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NVIDIA Corp. (NASDAQ:NVDA)

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自由現金流到權益的現值 (FCFE)

中等難度

內在股票價值(估值摘要)

NVIDIA Corp., 自由現金流入股本 (FCFE) 預測

百萬美元,每股數據除外

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價值 FCFEt 或終值 (TVt) 計算 現值在
01 FCFE0
1 FCFE1 = × (1 + )
2 FCFE2 = × (1 + )
3 FCFE3 = × (1 + )
4 FCFE4 = × (1 + )
5 FCFE5 = × (1 + )
5 終值 (TV5) = × (1 + ) ÷ ()
英偉達普通股的內在價值
 
英偉達普通股的內在價值(每股)
當前股價

來源: NVIDIA Corp. (NASDAQ:NVDA) | Present value of FCFE (www.stock-analysis-on.net)

免責聲明!
估值基於標准假設。可能存在與股票價值相關的特定因素,此處略去。在這種情況下,實際股票價值可能與估計值存在顯著差異。如果您想在投資決策過程中使用估計的內在股票價值,請自行承擔風險。


要求回報率 (r)

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假設
長期國債綜合收益率1 RF
市場投資組合的預期回報率2 E(RM)
英偉達普通股的系統性風險 βNVDA
 
NVIDIA 普通股的要求回報率3 rNVDA

來源: NVIDIA Corp. (NASDAQ:NVDA) | Present value of FCFE (www.stock-analysis-on.net)

1 所有未到期或可在 10 年內收回的固定息票美國國債的未加權平均投標收益率(無風險收益率代理)。

2 閱讀詳情 »

3 rNVDA = RF + βNVDA [E(RM) – RF]
= + []
=


FCFE增長率 (g)

PRAT 模型隱含的 FCFE 增長率 ( g )

NVIDIA Corp.,PRAT模型

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平均 2021年1月31日 2020年1月26日 2019年1月27日 2018年1月28日 2017年1月29日 2016年1月31日
精選財務數據 (百萬美元)
宣布和支付的現金股利
淨收入
收入
總資產
股東權益
財務比率
留存率1
利潤率2
資產周轉率3
財務槓桿率4
平均值
留存率
利潤率
資產周轉率
財務槓桿率
 
FCFE增長率 (g)5

來源: NVIDIA Corp. (NASDAQ:NVDA) | Present value of FCFE (www.stock-analysis-on.net)

2021 計算

1 留存率 = (淨收入 – 宣布和支付的現金股利) ÷ 淨收入
= () ÷
=

2 利潤率 = 100 × 淨收入 ÷ 收入
= 100 × ÷
=

3 資產周轉率 = 收入 ÷ 總資產
= ÷
=

4 財務槓桿率 = 總資產 ÷ 股東權益
= ÷
=

5 g = 留存率 × 利潤率 × 資產周轉率 × 財務槓桿率
= × × ×
=


單階段模型隱含的 FCFE 增長率 ( g )

g = 100 × (股票市值0 × r – FCFE0) ÷ (股票市值0 + FCFE0)
= 100 × ( × ) ÷ ( + )
=

在哪裡:
股票市值0 = NVIDIA 普通股的當前市值 (百萬美元)
FCFE0 = 去年英偉達的自由現金流轉股權 (百萬美元)
r = NVIDIA 普通股的要求回報率


FCFE 增長率 ( g ) 預測

NVIDIA Corp., H 模型

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價值 gt
1 g1
2 g2
3 g3
4 g4
5 及以後 g5

來源: NVIDIA Corp. (NASDAQ:NVDA) | Present value of FCFE (www.stock-analysis-on.net)

where:
g1 由 PRAT 模型隱含
g5 由單階段模型隱含
g2, g3g4 使用線性插值計算 g1g5

計算

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
=