償付能力比率也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。

償付能力比率（摘要）
債務與股東權益比率
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
債務與總資本比率
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
債務資產比率
負債比率（包括經營租賃負債）
財務槓桿比率
利息覆蓋率
固定費用覆蓋率

NVIDIA Corp.、償付能力比率

	2025年1月26日	2024年1月28日	2023年1月29日	2022年1月30日	2021年1月31日	2020年1月26日
負債率
債務與股東權益比率	0.11	0.23	0.50	0.41	0.41	0.16
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）	0.13	0.26	0.54	0.44	0.46	0.22
債務與總資本比率	0.10	0.18	0.33	0.29	0.29	0.14
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）	0.11	0.20	0.35	0.31	0.31	0.18
債務資產比率	0.08	0.15	0.27	0.25	0.24	0.11
負債比率（包括經營租賃負債）	0.09	0.17	0.29	0.27	0.27	0.15
財務槓桿比率	1.41	1.53	1.86	1.66	1.70	1.42
覆蓋率
利息覆蓋率	341.19	132.59	16.96	43.12	24.96	58.12
固定費用覆蓋率	140.35	65.29	10.19	25.61	14.40	18.89

根據報告： 10-K (報告日期： 2025-01-26), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-01-26).

從資料中可以觀察到，NVIDIA在過去六年的財務結構趨於更為緊縮，尤其是在負債比率和財務槓桿方面。具體來說，債務與股東權益比率由2021年的0.41下降至2025年的0.11，顯示公司逐步降低負債水平，可能在改善財務風險或加強資本結構。類似地，負債股東權益比率及債務與總資本比率也呈現下降趨勢，反映出公司依賴負債融資的程度逐年遽減，有助於提升公司財務穩定性。

在負債資產比率方面，數值由2021年的0.24下降到2025年的0.08，進一步佐證公司負債比例的下降趨勢。同時，負債比率（包括經營租賃負債）亦同樣呈現逐步降低，說明公司在資產負債管理方面持續收縮風險敞口，提升資產的安全性。

另一方面，財務槓桿比率由2021年的1.70降低至2025年的1.41，表示公司透過調整負債結構，降低了財務杠桿以減少負擔。同時，利息覆蓋率出現大幅成長，從24.96倍提升至341.19倍，顯示公司盈利能力大幅提高，能更充分地支付利息，使財務成本風險顯著降低。類似地，固定費用覆蓋率從14.4提升到更高的數值，顯示公司在盈利能力方面進一步強化，具有較強的經營穩健性。

整體而言，NVIDIA在這六年間展現出減少負債、增強償債能力及提高營運資金安全邊際的趨勢。這反映出公司正朝向更為穩健與可持續的財務策略邁進，可能是出於擴張過程中的風險控管，或是在經營績效逐步改善帶動下的結構調整。這些變化有助於公司在未來面對經濟波動時維持較高的經營韌性，進而保障長期的經營穩定與股東價值。

負債率

覆蓋率

NVIDIA Corp.、債務與股東權益比率計算、與基準測試的比較

	2025年1月26日	2024年1月28日	2023年1月29日	2022年1月30日	2021年1月31日	2020年1月26日
選定的財務數據 (百萬美元)
短期債務	—)	1,250)	1,250)	—)	999)	—)
長期債務	8,463)	8,459)	9,703)	10,946)	5,964)	1,991)
總債務	8,463)	9,709)	10,953)	10,946)	6,963)	1,991)

股東權益	79,327)	42,978)	22,101)	26,612)	16,893)	12,204)
償付能力比率
債務與股東權益比率¹	0.11	0.23	0.50	0.41	0.41	0.16
基準
債務與股東權益比率競爭對手²
Advanced Micro Devices Inc.	—	0.03	0.04	0.05	0.04	0.06
Analog Devices Inc.	0.25	0.22	0.20	0.18	0.18	0.43
Applied Materials Inc.	—	0.33	0.35	0.45	0.45	0.52
Broadcom Inc.	—	1.00	1.64	1.74	1.59	1.72
Intel Corp.	—	0.50	0.47	0.41	0.40	0.45
KLA Corp.	1.25	1.97	2.02	4.75	1.02	1.30
Lam Research Corp.	0.45	0.58	0.61	0.80	0.83	1.12
Micron Technology Inc.	0.27	0.30	0.30	0.14	0.15	0.17
Qualcomm Inc.	0.70	0.56	0.71	0.86	1.58	2.59
Texas Instruments Inc.	—	0.80	0.66	0.60	0.58	0.74
債務與股東權益比率扇形
半導體和半導體設備	—	0.46	0.47	0.43	0.50	0.62
債務與股東權益比率工業
資訊技術	—	0.61	0.66	0.71	0.83	0.97

根據報告： 10-K (報告日期： 2025-01-26), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-01-26).

¹ 2025 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 股東權益
= 8,463 ÷ 79,327 = 0.11

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

總債務: 從2020年到2022年間，NVIDIA的總債務呈現顯著上升趨勢，2020年為1,991百萬美元，至2022年激增至10,946百萬美元，顯示公司在此期間積極增加借款或負債。之後，2023年繼續略為增加至10,953百萬美元，然而在2024年開始出現下降趨勢，至2025年縮減至8,463百萬美元，顯示公司有降低負債的策略或營運改善。
股東權益: 股東權益在觀察期間展現穩定且持續成長的趨勢，由2020年的12,204百萬美元逐步升高至2025年的79,327百萬美元，增長約六倍，反映公司資產價值的顯著擴展與營運績效的改善。此趨勢可能來自於營收的成長、內部留存盈餘的累積或股價的推升，使得股東權益顯著提升。
債務與股東權益比率: 比率由2020年的0.16逐步上升至2022年的0.41，表明公司在此期間負債與股東權益的比例維持較高的水平，反映出較積極的財務槓桿策略。然而，從2023年起，比率升至0.5，顯示負債比例進一步增加，可能為籌資或投資擴張之需求增加所致。2024年比率下降至0.23，而2025年則大幅降低至0.11，顯示公司逐步減少負債，或透過股東權益的快速成長來改善財務結構。最終，較低的比率代表公司逐步朝向較為保守和穩健的財務策略轉變。

NVIDIA Corp.、債務與股東權益比率（包括經營租賃負債）計算、與基準測試的比較

	2025年1月26日	2024年1月28日	2023年1月29日	2022年1月30日	2021年1月31日	2020年1月26日
選定的財務數據 (百萬美元)
短期債務	—)	1,250)	1,250)	—)	999)	—)
長期債務	8,463)	8,459)	9,703)	10,946)	5,964)	1,991)
總債務	8,463)	9,709)	10,953)	10,946)	6,963)	1,991)
短期經營租賃負債	288)	228)	176)	144)	121)	91)
長期經營租賃負債	1,519)	1,119)	902)	741)	634)	561)
債務總額（包括經營租賃負債）	10,270)	11,056)	12,031)	11,831)	7,718)	2,643)

股東權益	79,327)	42,978)	22,101)	26,612)	16,893)	12,204)
償付能力比率
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）¹	0.13	0.26	0.54	0.44	0.46	0.22
基準
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）競爭對手²
Advanced Micro Devices Inc.	—	0.04	0.06	0.05	0.10	0.10
Analog Devices Inc.	0.26	0.23	0.21	0.19	0.19	0.46
Applied Materials Inc.	—	0.35	0.37	0.48	0.47	0.54
Broadcom Inc.	—	1.02	1.65	1.76	1.61	1.75
Intel Corp.	—	0.51	0.47	0.42	0.40	0.46
KLA Corp.	1.30	2.02	2.08	4.83	1.05	1.34
Lam Research Corp.	0.48	0.62	0.64	0.83	0.86	1.16
Micron Technology Inc.	0.28	0.31	0.32	0.15	0.17	0.19
Qualcomm Inc.	0.74	0.59	0.74	0.90	1.64	2.67
Texas Instruments Inc.	—	0.85	0.70	0.63	0.62	0.77
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）扇形
半導體和半導體設備	—	0.48	0.48	0.45	0.52	0.64
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）工業
資訊技術	—	0.67	0.72	0.77	0.91	1.04

根據報告： 10-K (報告日期： 2025-01-26), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-01-26).

¹ 2025 計算
負債股東權益比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 股東權益
= 10,270 ÷ 79,327 = 0.13

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

根據所提供的財務資料，NVIDIA Corp. 在分析期間內展現出明顯的資產和負債變化趨勢，反映公司規模擴張與財務結構調整的情況。

首先，債務總額呈現持續上升的趨勢，從2020年的約2,643百萬美元逐步增加到2024年的約11,056百萬美元，稍微於2025年略微下降至10,270百萬美元。這顯示公司在此期間內透過負債籌資來擴展業務或進行投資，可能目的在於追求更高速的成長。

相對地，股東權益顯示出較為顯著的成長，從2020年的約12,204百萬美元增長至2025年的79,327百萬美元，增幅超過6倍，反映公司在盈餘留存或資本運作方面的成效。此一成長也可能得益於公司營收的增加與盈利能力的提升，使得股東資本保持穩健擴張。

值得注意的是，負債股東權益比率（包括經營租賃負債）在2020年為0.22，至2021年快速攀升至0.46，達到較高水準，之後於2022年小幅回落為0.44。其後，該比率於2023年升至0.54。專注於2025年，該比率則顯著降低至0.13，顯示公司在財務槓桿運用上的改善，或是用盈餘積累來降低負債比例，進一步強化資本結構安全性。

整體而言，資料展現出NVIDIA在此期間內持續擴充資產規模，並逐步調整其財務杠桿，從較高的負債比率轉向較為保守的資本結構。這種變化趨勢可能反映公司經營策略的調整，以降低財務風險，並維持盈利能力和資本穩定。同時，股東權益的擴張也彰顯出公司財務健康度的改善，為未來的經營提供較穩固的基礎。

NVIDIA Corp.、債務與總資本比率計算、與基準測試的比較

	2025年1月26日	2024年1月28日	2023年1月29日	2022年1月30日	2021年1月31日	2020年1月26日
選定的財務數據 (百萬美元)
短期債務	—)	1,250)	1,250)	—)	999)	—)
長期債務	8,463)	8,459)	9,703)	10,946)	5,964)	1,991)
總債務	8,463)	9,709)	10,953)	10,946)	6,963)	1,991)
股東權益	79,327)	42,978)	22,101)	26,612)	16,893)	12,204)
總資本	87,790)	52,687)	33,054)	37,558)	23,856)	14,195)
償付能力比率
債務與總資本比率¹	0.10	0.18	0.33	0.29	0.29	0.14
基準
債務與總資本比率競爭對手²
Advanced Micro Devices Inc.	—	0.03	0.04	0.04	0.04	0.05
Analog Devices Inc.	0.20	0.18	0.16	0.15	0.15	0.30
Applied Materials Inc.	—	0.25	0.26	0.31	0.31	0.34
Broadcom Inc.	—	0.50	0.62	0.64	0.61	0.63
Intel Corp.	—	0.34	0.32	0.29	0.29	0.31
KLA Corp.	0.56	0.66	0.67	0.83	0.50	0.57
Lam Research Corp.	0.31	0.37	0.38	0.44	0.45	0.53
Micron Technology Inc.	0.21	0.23	0.23	0.12	0.13	0.15
Qualcomm Inc.	0.41	0.36	0.42	0.46	0.61	0.72
Texas Instruments Inc.	—	0.45	0.40	0.37	0.37	0.43
債務與總資本比率扇形
半導體和半導體設備	—	0.32	0.32	0.30	0.33	0.38
債務與總資本比率工業
資訊技術	—	0.38	0.40	0.41	0.45	0.49

根據報告： 10-K (報告日期： 2025-01-26), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-01-26).

¹ 2025 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= 8,463 ÷ 87,790 = 0.10

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

總債務: 2020年至2022年期間，NVIDIA的總債務顯著增加，從約1.99億美元攀升至約10.95億美元，顯示公司在此時期積極增加負債以支持成長或資本支出。然而，2023年債務幾乎持平，維持在約10.95億美元，隨後在2024年有所下降，至約9.71億美元，至2025年進一步降低至約8.46億美元，顯示公司債務負擔逐步減輕。總體來看，儘管過去數年總債務曾大幅增加，但近年來呈現下降趨勢，反映公司可能進行了負債優化或改善了資金結構。
總資本: 公司的總資本呈現持續上升的趨勢，從2020年的約1.42兆美元逐年增加，至2025年達到約8.78兆美元。此一增長幅度顯示公司在累積資本或淨值方面持續擴張，可能得益於利潤留存、資產增值或資本募集。資本的擴張反映公司規模的成長與營運擴展，亦可能支持其長期戰略。值得注意的是，儘管負債少有變化，但資本的增加使公司財務結構變得更加穩健。
債務與總資本比率: 此比率在2020年約為0.14，隨著時間增長至2022年及2023年均維持在約0.29-0.33，顯示在該段期間，公司的負債占資本比重有所上升，代表財務風險一度增加。然而，自2024年起，比率顯著下降至約0.18，並在2025年進一步降低至約0.10，表明公司逐步降低其負債在資本中的比重，財務結構變得更為保守。這一趨勢可能反映公司在進行資本重組、降低杠杆或加強資本負擔控制，展現其財務策略的調整，以提升穩健性。

NVIDIA Corp.、債務與總資本比率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較

	2025年1月26日	2024年1月28日	2023年1月29日	2022年1月30日	2021年1月31日	2020年1月26日
選定的財務數據 (百萬美元)
短期債務	—)	1,250)	1,250)	—)	999)	—)
長期債務	8,463)	8,459)	9,703)	10,946)	5,964)	1,991)
總債務	8,463)	9,709)	10,953)	10,946)	6,963)	1,991)
短期經營租賃負債	288)	228)	176)	144)	121)	91)
長期經營租賃負債	1,519)	1,119)	902)	741)	634)	561)
債務總額（包括經營租賃負債）	10,270)	11,056)	12,031)	11,831)	7,718)	2,643)
股東權益	79,327)	42,978)	22,101)	26,612)	16,893)	12,204)
總資本（包括經營租賃負債）	89,597)	54,034)	34,132)	38,443)	24,611)	14,847)
償付能力比率
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）¹	0.11	0.20	0.35	0.31	0.31	0.18
基準
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）競爭對手²
Advanced Micro Devices Inc.	—	0.04	0.05	0.05	0.09	0.09
Analog Devices Inc.	0.21	0.18	0.17	0.16	0.16	0.31
Applied Materials Inc.	—	0.26	0.27	0.32	0.32	0.35
Broadcom Inc.	—	0.50	0.62	0.64	0.62	0.64
Intel Corp.	—	0.34	0.32	0.30	0.29	0.31
KLA Corp.	0.56	0.67	0.67	0.83	0.51	0.57
Lam Research Corp.	0.33	0.38	0.39	0.45	0.46	0.54
Micron Technology Inc.	0.22	0.24	0.24	0.13	0.14	0.16
Qualcomm Inc.	0.42	0.37	0.43	0.47	0.62	0.73
Texas Instruments Inc.	—	0.46	0.41	0.39	0.38	0.44
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）扇形
半導體和半導體設備	—	0.33	0.33	0.31	0.34	0.39
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）工業
資訊技術	—	0.40	0.42	0.44	0.48	0.51

根據報告： 10-K (報告日期： 2025-01-26), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-01-26).

¹ 2025 計算
債務與總資本比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資本（包括經營租賃負債）
= 10,270 ÷ 89,597 = 0.11

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

債務總額（包括經營租賃負債）: 該項數據顯示，NVIDIA的債務總額從2020年的約26.4億美元逐年上升，至2023年達到約120.3億美元，呈現顯著成長的趨勢。然而，在2024年出現略微的下降至約110.6億美元，2025年進一步下降至約102.7億美元，顯示公司在近年逐步減少財務負擔或進行負債管理調整，可能反映了公司在資金運用或資金結構方面的策略調整。
總資本（包括經營租賃負債）: 總資本在2020年為約148.5億美元，隨後持續攀升，至2022年達到約384.4億美元，表示公司資產規模擴大。2023年時，總資本有所下降至約341.3億美元，之後於2024年大幅增加至約540.3億美元，再到2025年擴張至約896.0億美元，呈現明顯的成長趨勢。這反映公司在資產累積與擴展方面持續進行，可能與營運擴充或投資策略相關，但2023年的短暫下降值得關注，可能代表當年進行了一些資產調整或重組。
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）: 該比率由2020年的0.18逐步上升至2021年與2022年的0.31，展現公司在此期間的財務杠杆使用增加。然而，2023年比率進一步攀升至0.35，達到較高水平，意味著公司在該年融資結構較為偏向負債，風險承擔增加。然後在2024年顯著下降至0.20，到2025年降低至0.11，顯示公司逐步降低負債，改善財務穩健度。整體來看，該比率的變化反映出公司在擴張期間增加借款，但隨後選擇減少負債比例以調整資本結構，降低財務風險。

NVIDIA Corp.、資產負債率計算、與基準測試的比較

	2025年1月26日	2024年1月28日	2023年1月29日	2022年1月30日	2021年1月31日	2020年1月26日
選定的財務數據 (百萬美元)
短期債務	—)	1,250)	1,250)	—)	999)	—)
長期債務	8,463)	8,459)	9,703)	10,946)	5,964)	1,991)
總債務	8,463)	9,709)	10,953)	10,946)	6,963)	1,991)

總資產	111,601)	65,728)	41,182)	44,187)	28,791)	17,315)
償付能力比率
債務資產比率¹	0.08	0.15	0.27	0.25	0.24	0.11
基準
債務資產比率競爭對手²
Advanced Micro Devices Inc.	—	0.02	0.04	0.04	0.03	0.04
Analog Devices Inc.	0.18	0.16	0.14	0.13	0.13	0.24
Applied Materials Inc.	—	0.18	0.18	0.20	0.21	0.24
Broadcom Inc.	—	0.41	0.54	0.54	0.53	0.54
Intel Corp.	—	0.25	0.26	0.23	0.23	0.24
KLA Corp.	0.37	0.43	0.42	0.53	0.34	0.37
Lam Research Corp.	0.21	0.27	0.27	0.29	0.31	0.40
Micron Technology Inc.	0.18	0.19	0.21	0.10	0.12	0.12
Qualcomm Inc.	0.30	0.27	0.30	0.32	0.38	0.44
Texas Instruments Inc.	—	0.38	0.35	0.32	0.31	0.35
債務資產比率扇形
半導體和半導體設備	—	0.25	0.26	0.24	0.26	0.30
債務資產比率工業
資訊技術	—	0.25	0.26	0.26	0.29	0.31

根據報告： 10-K (報告日期： 2025-01-26), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-01-26).

¹ 2025 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= 8,463 ÷ 111,601 = 0.08

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

總債務變化趨勢: 從2020年至2025年間，NVIDIA的總債務呈現波動上升趨勢，尤其在2021年達到高點後略有下降。2020年底的債務為1,991百萬美元，2021年激增至6,963百萬美元，2022年進一步上升至10,946百萬美元，然後在2023年略微下降至10,953百萬美元，最終在2024年和2025年分別降至9,709百萬美元和8,463百萬美元，顯示公司有逐步還款或減少債務負擔的趨勢。這一趨勢反映公司在擴張期間借款增加，隨後可能進行了債務管理或償還行動。
總資產變化趨勢: 總資產在這段期間亦展現顯著的成長，從2020年的17,315百萬美元攀升至2025年的111,601百萬美元。特別是在2021年之後，資產急劇增加，主要反映公司規模的快速擴張與投資擴展，2022年資產擴增較為顯著，顯示公司在硬體設備、研發或市場拓展上的大規模投資。儘管在2023年短暫略有下降，但整體趨勢持續向上，顯示公司財務規模持續擴大，資產基礎穩固。
債務資產比率趨勢: 債務資產比率在2020年約為0.11，之後逐步上升，在2022年達到0.25的高點，反映出在擴張初期公司利用較高的負債比例以支援成長。然而，自2023年起，這一比率顯著下降至0.15，並在2025年降至0.08，呈現出較為穩定甚至負債相對資產份額減少的趨勢。這可能代表公司調整財務策略，降低負債比例，以改善財務結構或因應市場環境變化，增強資本的穩健性。

NVIDIA Corp.、資產負債率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較

	2025年1月26日	2024年1月28日	2023年1月29日	2022年1月30日	2021年1月31日	2020年1月26日
選定的財務數據 (百萬美元)
短期債務	—)	1,250)	1,250)	—)	999)	—)
長期債務	8,463)	8,459)	9,703)	10,946)	5,964)	1,991)
總債務	8,463)	9,709)	10,953)	10,946)	6,963)	1,991)
短期經營租賃負債	288)	228)	176)	144)	121)	91)
長期經營租賃負債	1,519)	1,119)	902)	741)	634)	561)
債務總額（包括經營租賃負債）	10,270)	11,056)	12,031)	11,831)	7,718)	2,643)

總資產	111,601)	65,728)	41,182)	44,187)	28,791)	17,315)
償付能力比率
負債比率（包括經營租賃負債）¹	0.09	0.17	0.29	0.27	0.27	0.15
基準
負債比率（包括經營租賃負債）競爭對手²
Advanced Micro Devices Inc.	—	0.03	0.05	0.04	0.06	0.06
Analog Devices Inc.	0.19	0.17	0.15	0.14	0.14	0.25
Applied Materials Inc.	—	0.19	0.20	0.22	0.22	0.26
Broadcom Inc.	—	0.42	0.54	0.55	0.53	0.55
Intel Corp.	—	0.26	0.26	0.23	0.23	0.24
KLA Corp.	0.38	0.44	0.43	0.54	0.35	0.38
Lam Research Corp.	0.22	0.28	0.28	0.30	0.33	0.41
Micron Technology Inc.	0.19	0.20	0.22	0.11	0.12	0.13
Qualcomm Inc.	0.31	0.28	0.31	0.33	0.40	0.46
Texas Instruments Inc.	—	0.40	0.36	0.34	0.33	0.37
負債比率（包括經營租賃負債）扇形
半導體和半導體設備	—	0.26	0.27	0.25	0.27	0.31
負債比率（包括經營租賃負債）工業
資訊技術	—	0.27	0.28	0.29	0.31	0.33

根據報告： 10-K (報告日期： 2025-01-26), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-01-26).

¹ 2025 計算
負債比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資產
= 10,270 ÷ 111,601 = 0.09

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

債務總額（包括經營租賃負債）: 從2020年至2023年，債務總額呈現持續增加的趨勢，並在2023年達到峰值12031百萬美元，之後在2024年略有下降至11056百萬美元，2025年進一步降低至10270百萬美元。這表明公司在2020至2023年間擴張的負債規模，可能是為了資本支出或拓展業務，而2024年之後則逐步削減負債，展現出債務管理的改善或償債策略。
總資產: 總資產由2020年的17315百萬美元持續成長，至2023年達到高點41182百萬美元，反映公司在此期間積極擴張規模，可能進行了大量資本投資或收購。之後，2024年總資產下降至41182百萬美元，2025年又大幅攀升至111601百萬美元，顯示公司經歷一段大規模的資產重組或資產擴增，顯示其資產規模的快速擴張與調整策略。
總體來說，資產的增長趨勢與負債變動相呼應，表明企業在擴展經營規模時，其資產結構也進行相應調整。
負債比率（包括經營租賃負債）: 負債比率在2020年為0.15，至2021年與2022年上升至0.27，並在2023年維持在此水準，之後2024年跌至0.17，2025年進一步降低到0.09。此趨勢表明，企業在2020至2023年間負債比率較高，反映借貸活動較多，風險較高。然而，從2024年起負債比率明顯下降，至2025年低至0.09，顯示公司正逐步降低負債比例，可能是為了改善財務結構與降低財務風險。

NVIDIA Corp.、財務槓桿率計算、與基準測試的比較

	2025年1月26日	2024年1月28日	2023年1月29日	2022年1月30日	2021年1月31日	2020年1月26日
選定的財務數據 (百萬美元)
總資產	111,601)	65,728)	41,182)	44,187)	28,791)	17,315)
股東權益	79,327)	42,978)	22,101)	26,612)	16,893)	12,204)
償付能力比率
財務槓桿比率¹	1.41	1.53	1.86	1.66	1.70	1.42
基準
財務槓桿比率競爭對手²
Advanced Micro Devices Inc.	—	1.20	1.21	1.23	1.66	1.54
Analog Devices Inc.	1.42	1.37	1.37	1.38	1.38	1.79
Applied Materials Inc.	—	1.81	1.88	2.19	2.11	2.11
Broadcom Inc.	—	2.45	3.04	3.23	3.03	3.18
Intel Corp.	—	1.98	1.81	1.80	1.77	1.89
KLA Corp.	3.42	4.58	4.82	8.99	3.04	3.48
Lam Research Corp.	2.16	2.20	2.29	2.74	2.64	2.81
Micron Technology Inc.	1.53	1.54	1.46	1.33	1.34	1.38
Qualcomm Inc.	2.36	2.10	2.37	2.72	4.14	5.86
Texas Instruments Inc.	—	2.10	1.91	1.87	1.85	2.11
財務槓桿比率扇形
半導體和半導體設備	—	1.83	1.79	1.79	1.89	2.08
財務槓桿比率工業
資訊技術	—	2.46	2.55	2.68	2.89	3.12

根據報告： 10-K (報告日期： 2025-01-26), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-01-26).

¹ 2025 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 股東權益
= 111,601 ÷ 79,327 = 1.41

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

從資料中可觀察到，NVIDIA的總資產呈現持續成長的趨勢，從2020年的約17.3億美元逐步增加至2025年的約111.6億美元，顯示公司規模擴張明顯。此外，股東權益亦展現穩健的成長，從2020年的約12.2億美元提升至2025年的約79.3億美元，兩者之間的成長幅度較為接近，反映公司在資產結構上保持較為平衡。

在財務槓桿比率方面，數值多呈現波動，2020年為1.42，2021年升至1.7，之後略有下降至2022年的1.66，但在2023年又上升至1.86，隨後逐步下降至2025年的1.41。這顯示公司整體的財務槓桿在某些年度曾較高，可能反映公司在特定時期增加負債以支援擴張或資本運作，但整體趨勢在逐步降低，呈現較為穩健的槓桿水平。

綜合來看，NVIDIA的資產與股東權益持續增長，體現公司運營成效與財務規模的擴大。然而，財務槓桿比率的波動則提示需持續監控負債水準，確保公司能在擴張的同時維持財務穩定性。

NVIDIA Corp.、利息覆蓋率計算、與基準測試的比較

	2025年1月26日	2024年1月28日	2023年1月29日	2022年1月30日	2021年1月31日	2020年1月26日
選定的財務數據 (百萬美元)
淨收入	72,880)	29,760)	4,368)	9,752)	4,332)	2,796)
更多：所得稅費用	11,146)	4,058)	(187)	189)	77)	174)
更多：利息支出	247)	257)	262)	236)	184)	52)
息稅前盈利（EBIT）	84,273)	34,075)	4,443)	10,177)	4,593)	3,022)
償付能力比率
利息覆蓋率¹	341.19	132.59	16.96	43.12	24.96	58.12
基準
利息覆蓋率競爭對手²
Advanced Micro Devices Inc.	—	22.98	5.79	14.61	109.09	28.23
Analog Devices Inc.	9.54	6.52	14.63	16.46	8.19	7.79
Applied Materials Inc.	—	34.00	33.42	34.33	29.69	18.36
Broadcom Inc.	—	3.51	10.31	8.16	4.59	2.37
Intel Corp.	—	-9.84	1.87	16.66	37.35	40.87
KLA Corp.	16.37	11.25	13.76	22.76	16.00	9.22
Lam Research Corp.	34.43	24.54	28.40	29.11	21.95	15.51
Micron Technology Inc.	21.26	3.19	-13.58	51.66	35.18	16.41
Qualcomm Inc.	20.07	15.83	11.72	31.61	19.38	10.50
Texas Instruments Inc.	—	11.73	22.01	47.88	49.47	32.67
利息覆蓋率扇形
半導體和半導體設備	—	9.45	10.45	21.20	18.41	14.11
利息覆蓋率工業
資訊技術	—	19.41	17.52	22.44	19.79	14.14

根據報告： 10-K (報告日期： 2025-01-26), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-01-26).

¹ 2025 計算
利息覆蓋率 = EBIT ÷ 利息支出
= 84,273 ÷ 247 = 341.19

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

根據資料顯示，NVIDIA Corp.在2020年至2025年間的息稅前盈利（EBIT）呈現顯著上升的趨勢。從2020年的約3,022百萬美元逐步成長，並於2022年達到約10,177百萬美元，顯示公司營運獲利能力明顯改善。在2023年和2024年，EBIT繼續高速增長，分別達到約4,443百萬美元與33,075百萬美元，並在2025年攀升至約84,273百萬美元，反映其盈利規模大幅提升。

利息支出方面，則呈現較為穩定或略微波動的情況，從2020年的52百萬美元增加至2022年的236百萬美元，但在2023年略微回落至262百萬美元，之後在2024與2025年又回落至257和247百萬美元。整體來說，利息支出水平相對較低，變動幅度有限。

值得注意的是，利息覆蓋率（EBIT 除以利息支出）在整個期間內顯示出較大的變動。2020年為58.12，之後在2021年大幅下降至24.96，反映出盈利能力相對減弱或利息負擔相對較重。而在2022年又回升至43.12，2023年大幅下降至16.96，表示利潤較少用於支付利息。不過，從2024年起，利息覆蓋率急劇改善，分別提升至132.59，並在2025年達到創新的341.19，表明公司盈利能力進一步加強，對利息支出有更充足的覆蓋。

NVIDIA Corp.、固定費用覆蓋率計算、與基準測試的比較

	2025年1月26日	2024年1月28日	2023年1月29日	2022年1月30日	2021年1月31日	2020年1月26日
選定的財務數據 (百萬美元)
淨收入	72,880)	29,760)	4,368)	9,752)	4,332)	2,796)
更多：所得稅費用	11,146)	4,058)	(187)	189)	77)	174)
更多：利息支出	247)	257)	262)	236)	184)	52)
息稅前盈利（EBIT）	84,273)	34,075)	4,443)	10,177)	4,593)	3,022)
更多：經營租賃費用	356)	269)	193)	168)	145)	114)
固定費用和稅項前的利潤	84,629)	34,344)	4,636)	10,345)	4,738)	3,136)

利息支出	247)	257)	262)	236)	184)	52)
經營租賃費用	356)	269)	193)	168)	145)	114)
固定費用	603)	526)	455)	404)	329)	166)
償付能力比率
固定費用覆蓋率¹	140.35	65.29	10.19	25.61	14.40	18.89
基準
固定費用覆蓋率競爭對手²
Advanced Micro Devices Inc.	—	9.46	3.18	6.82	36.00	13.08
Analog Devices Inc.	8.04	5.55	11.89	12.87	6.64	6.48
Applied Materials Inc.	—	34.00	23.69	24.67	22.50	14.48
Broadcom Inc.	—	3.40	9.81	6.55	3.70	1.92
Intel Corp.	—	-7.74	1.59	7.34	16.56	25.00
KLA Corp.	14.13	9.72	12.19	18.72	13.03	7.74
Lam Research Corp.	34.43	17.23	20.49	21.44	17.80	12.52
Micron Technology Inc.	16.34	2.75	-9.77	31.49	22.49	11.10
Qualcomm Inc.	15.93	12.73	9.29	22.52	14.48	8.30
Texas Instruments Inc.	—	10.20	18.41	36.70	36.25	24.14
固定費用覆蓋率扇形
半導體和半導體設備	—	8.17	8.34	14.41	12.75	10.43
固定費用覆蓋率工業
資訊技術	—	12.38	11.26	13.34	12.15	9.03

根據報告： 10-K (報告日期： 2025-01-26), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-01-26).

¹ 2025 計算
固定費用覆蓋率 = 固定費用和稅項前的利潤 ÷ 固定費用
= 84,629 ÷ 603 = 140.35

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

從資料中可觀察到，NVIDIA在五個年度期間中，固定費用和稅項前的利潤呈現持續成長的趨勢。2020年1月26日的利潤為約3.14億美元，經過三年的時間，到2023年1月29日增加到約4.64億美元，顯示其獲利能力明顯提升。而在2024年1月28日和2025年1月26日，該利潤進一步大幅攀升，分別達到約34.34億美元與84.63億美元，反映公司在近期經營活動中的顯著增長。

另一方面，固定費用呈現逐步增加的趨勢，從2020年的約1.66億美元增加至2025年的約6.03億美元。雖然費用逐年增加，但相較於利潤的成長幅度，費用的提升幅度較為平緩，這有助於維持整體的獲利能力。

固定費用覆蓋率的趨勢則顯示出相當波動。在2020年時已較低 (約18.89)，在2021年下降至14.4，隨後在2022年回升至25.61，但2023年又下降至10.19。此後，覆蓋率逐年提高，並在2024年跳升至65.29，至2025年再上升到高達140.35。特別是在2024年與2025年，覆蓋率明顯高於過去年度，表示公司利潤相較固定費用有較好的保證，顯示其盈利彈性大幅提升，固定成本的安全垫增加。

總結來說，NVIDIA在觀察期間內取得了營收與利潤的顯著成長，尤其在2024年與2025年展現出極高的盈利能力與利潤覆蓋率。儘管固定費用亦呈上升趨勢，但由於利潤的快速成長，整體的經營績效展現出積極向好的走勢，且公司之財務穩健性亦大幅提升，反映其核心競爭力與市場優勢的擴展。

NVIDIA Corp. (NASDAQ:NVDA)

償付能力比率分析

償付能力比率（摘要）

負債率

覆蓋率

債務與股東權益比率

負債股東權益比率（包括經營租賃負債）

債務與總資本比率

債務與總資本比率（包括經營租賃負債）

債務資產比率

負債比率（包括經營租賃負債）

財務槓桿比率

利息覆蓋率

固定費用覆蓋率