資本回報率 (ROC)
資本回報率是凈企業資產的稅後回報率。投資資本回報率不受利率或公司債務和股權結構變化的影響。它衡量企業生產力績效。
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投資資本回報率 （ROIC）
Old Dominion Freight Line Inc., ROIC計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
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| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 投資資本2 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| ROIC競爭 對手4 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2022 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投資資本
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從2018年至2022年間的財務資料顯示，Old Dominion Freight Line Inc.的稅後營業淨利潤（NOPAT）呈現出穩步上升的趨勢。特別是2021年與2022年的淨利潤顯著較前幾年增加，2022年更達到約1,440,126千美元，較2018年較高約2倍多，顯示公司在盈利能力上具有較強的成長動能。
投資資本則逐年增加，從2018年的約3,056,198千美元，持續增長至2022年的約4,117,551千美元。這反映公司持續擴張資本規模，可能伴隨著擴充運營規模或進行重大投資。
投資資本回報率（ROIC）經歷了較明顯的變化。2018年為21.74%，之後略有波動，2019年降至18.11%，但在2020年稍有回升（18.57%），隨後在2021年大幅提升至27.56%，2022年進一步攀升至34.98%。
整體而言，公司的ROIC從較低的水平逐步顯著提升，尤其是在2021和2022年，顯示公司在投資資本運用效率方面取得了顯著改善，獲利能力隨投資資本的增加而增強。此外，淨利潤的增長與ROIC的提高，說明公司不僅擴大資產規模，也提升了資產運用績效，展望未來具有較好的經營展現潛力。
ROIC的分解
Old Dominion Freight Line Inc.、ROIC的分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
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| 2022年12月31日 | = | × | × | ||||
| 2021年12月31日 | = | × | × | ||||
| 2020年12月31日 | = | × | × | ||||
| 2019年12月31日 | = | × | × | ||||
| 2018年12月31日 | = | × | × |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
根據資料所呈現的資訊，該公司在2018年至2022年間展現了多項財務指標的變化，反映其經營績效與資產運用的趨勢變動。
首先，營業利潤率（OPM）持續呈現正向成長的趨勢，從2018年的20.2%逐步上升至2022年的29.43%。此一趨勢顯示公司在營運效率和獲利能力方面取得顯著的改善，可能是通過成本控制或提升毛利率策略的成效。
其次，資本周轉率（TO）在此期間亦有逐步增加的趨勢，從2018年的1.32提升至2022年的1.52，展示公司資產運用的效率較之前更為提高。特別是在2020年後，此一比率有明顯提升，表明公司在資產周轉方面近期的運作表現較為積極，有助於增強整體營運效率。
另外，有效現金稅率（CTR）則維持在較高的水準，約在70%至81%的範圍內浮動。雖有周期性波動，但整體趨勢較為穩定，顯示公司在稅務籌劃和現金流管理方面具有一定的穩健性。
最後，投資資本回報率（ROIC）展現出明顯的成長勢頭，從2018年的21.74%攀升至2022年的34.98%。此一顯著的升高反映公司在運用投資資本產生利潤方面，變得更為高效且盈利能力提升，可能與營運利潤率的改善以及資本運用效率的提升有直接關聯。
綜合分析，該公司在過去五年中展現出正向的財務表現趨勢，營運效率和獲利能力均持續改善。尤其是在營業利潤率和投資資本回報率方面的顯著成長，顯示其經營策略的有效性與資產運用效率提升，預示未來具有一定的成長潛力和經營穩健性。
營業利潤率（OPM）
Old Dominion Freight Line Inc., OPM計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
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| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 更多： 現金營業稅2 | ||||||
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | ||||||
| 營業收入 | ||||||
| 盈利能力比率 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| OPM競爭 對手4 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2022 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 營業收入
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務資料，可以觀察到老國王貨運股份有限公司在2018年至2022年間的經營表現有明顯的成長與改善趨勢。此外，從多項財務指標中可以進一步分析公司的獲利能力與營運效率。
- 營業收入
- 營業收入呈持續上升的趨勢，從2018年的40.4億美元增加至2022年的62.6億美元，累計成長約55%。這代表公司在市場佔有率或運輸需求方面有良好的擴展能力，並反映出營運規模的擴大。
- 稅前營業淨利潤（NOPBT）
- 稅前營業淨利潤自2018年的約8.17億美元逐年增加，至2022年達到約18.42億美元，增幅超過125%。此顯示公司營運盈利能力顯著提升，可能得益於營收成長、成本控制改善或營運效率提高等因素。
- 營業利潤率（OPM）
- 營業利潤率由2018年的20.2%提升至2022年的29.43%，增幅約為9個百分點。這表示公司在營收增加的同時，提升了營運效率或改善了成本結構，從而增加了每單位收入的獲利比率。此外，利潤率的逐步提升亦反映出公司在市場競爭中持續增強盈利能力。
資本周轉率（TO）
Old Dominion Freight Line Inc., TO計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
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| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 營業收入 | ||||||
| 投資資本1 | ||||||
| 效率比 | ||||||
| TO2 | ||||||
| 基準 | ||||||
| TO競爭 對手3 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
- 營業收入
-
從2018年至2022年，營業收入呈現持續成長的趨勢。2018年的營收約為4,043,695千美元，到2022年已增長至6,260,077千美元，期間累計增幅超過50%。
2021年相較2020年(約4,015,129千美元)，營收明顯增加，主要反映公司在此期間的營運規模擴大。2022年繼續成長，顯示公司營運績效穩定提升，且未見明顯的放緩跡象。
- 投資資本
-
投資資本亦呈現持續增加的態勢，從2018年的約3,056,198千美元逐步上升至2022年的4,117,551千美元，累積增長約34%。
2020年略微下降，可能受到特定年度資本配置或資本結構調整的影響，但整體趨勢仍為擴張，有助於支撐營收的持續成長。
- 資本周轉率（TO）
-
資本周轉率在2018年至2020年間有所下降，從1.32降至1.17，反映在營收相較於投入的資本而言增長速度略為放緩或資本利用效率有所下滑。2021年回升至1.35，於2022年進一步提升至1.52，顯示公司在最新年度內資本的使用效率改善，能產生更多營收以支撐資本投資。
這一系列變化可能由於公司資本運用策略的調整，或營運效率的提升而產生的改善，彰顯公司在經營管理上的進步。
有效現金稅率 （CTR）
Old Dominion Freight Line Inc., CTR計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 更多： 現金營業稅2 | ||||||
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | ||||||
| 稅率 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| CTR競爭 對手3 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2022 計算
CTR = 100 × 現金營業稅 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 現金營業稅（單位：千美元）
- 資料顯示公司每年的現金營業稅金額持續增加，2018年至2022年期間逐年攀升，特別在2021年至2022年間增幅顯著，反映出公司營收和現金流的穩定成長。同時，稅負的絕對值擴大可能也反映公司盈利能力提升，進而造成稅負增加。
- 稅前營業淨利潤（NOPBT，單位：千美元）
- 稅前營業淨利潤呈現持續增加的趨勢，從2018年的816,668千美元逐步攀升至2022年的1,842,394千美元，期間成長明顯。尤其在2021年至2022年間，利潤增幅較為顯著，說明公司整體盈利能力逐年提升，且在2021年和2022年之間經濟環境支持公司業績進一步擴張。
- 有效現金稅率（CTR，%）
- 公司有效現金稅率在2018年為18.66%，之後逐步上升，至2020年達到29.86%的高點，顯示公司稅負比例在該期間有所增加。此後，稅率有所下降，2021年降至23.29%，2022年進一步下降到21.83%。這一趨勢可能反映稅務規劃的調整、市場環境的變化或稅務政策的影響，導致公司稅負比例有所改善，稅負壓力減輕。