資本回報率 (ROC)
資本回報率是凈企業資產的稅後回報率。投資資本回報率不受利率或公司債務和股權結構變化的影響。它衡量企業生產力績效。
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投資資本回報率 （ROIC）
United Parcel Service Inc., ROIC計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 投資資本2 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| ROIC競爭 對手4 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2025 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投資資本
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 稅後營業淨利潤 (NOPAT) 趨勢
- 從資料中可觀察到，稅後營業淨利潤在2021年至2023年間呈現顯著下降趨勢。從2021年的15125百萬美元大幅下降至2023年的7622百萬美元。2023年至2025年期間，下降幅度趨緩，分別為6582百萬美元和6540百萬美元，顯示利潤下滑趨勢有所減緩，但仍未恢復至2021年的水平。
- 投資資本趨勢
- 投資資本在報告期間內持續增加。從2021年的44396百萬美元增長至2025年的50644百萬美元。雖然增長幅度逐年遞減，但整體而言，投資資本呈現穩定增長趨勢。
- 投資資本回報率 (ROIC) 趨勢
- 投資資本回報率與稅後營業淨利潤的趨勢相呼應，呈現明顯下降趨勢。從2021年的34.07%大幅下降至2025年的12.91%。ROIC的下降幅度，反映了利潤成長不如投資資本成長快速，資本效率降低。儘管投資資本持續增加，但其產生的回報卻在逐年減少。
- 綜合分析
- 整體而言，資料顯示公司利潤能力在報告期間內有所減弱。雖然投資資本持續增加，但投資回報率卻在下降。這可能表示公司在投資方面面臨挑戰，或者外部環境變化對其盈利能力產生了不利影響。利潤下滑趨勢在2023年後有所減緩，但仍需持續關注其後續發展。
ROIC的分解
United Parcel Service Inc.、ROIC的分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025年12月31日 | = | × | × | ||||
| 2024年12月31日 | = | × | × | ||||
| 2023年12月31日 | = | × | × | ||||
| 2022年12月31日 | = | × | × | ||||
| 2021年12月31日 | = | × | × |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對所提供財務資料的分析摘要。
- 營業利潤率（OPM）
- 營業利潤率在觀察期間呈現明顯的下降趨勢。從2021年的17.83%開始，逐年下降至2023年的10.43%。雖然在2024年略有回升至9.3%，但在2025年僅進一步提升至9.46%，顯示利潤空間持續受到壓力。整體而言，利潤率的下降幅度較為顯著。
- 資本周轉率（TO）
- 資本周轉率在2021年至2022年期間略有提升，從2.19增加至2.24。然而，從2022年起，資本周轉率開始下降，2023年降至2，2024年進一步降至1.89，並在2025年降至1.75。這表示公司利用其資本產生收入的能力正在減弱。
- 有效現金稅率（CTR）
- 有效現金稅率在觀察期間相對穩定，但呈現輕微下降趨勢。從2021年的87.2%開始，逐步下降至2025年的77.97%。雖然下降幅度不大，但可能反映了稅務策略或稅法變動的影響。
- 投資資本回報率（ROIC）
- 投資資本回報率呈現持續下降的趨勢。從2021年的34.07%開始，逐年下降至2025年的12.91%。這表明公司利用其投資資本產生回報的能力正在顯著減弱。ROIC的下降與營業利潤率和資本周轉率的下降趨勢相符，可能反映了整體經營效率的降低。
綜上所述，資料顯示公司在觀察期間的盈利能力和資本效率均呈現下降趨勢。雖然有效現金稅率相對穩定，但利潤率和投資資本回報率的顯著下降值得關注。資本周轉率的下降也表明公司在利用其資本產生收入方面面臨挑戰。
營業利潤率（OPM）
United Parcel Service Inc., OPM計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 更多： 現金營業稅2 | ||||||
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | ||||||
| 收入 | ||||||
| 盈利能力比率 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| OPM競爭 對手4 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2025 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 收入
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 稅前營業淨利潤（NOPBT）
- 從資料顯示，稅前營業淨利潤在2021年至2023年間呈現顯著下降趨勢。從2021年的17344百萬美元，下降至2023年的9484百萬美元。然而，在2024年和2025年，該指標出現了小幅回升，分別為8471百萬美元和8388百萬美元，但仍未恢復至2021年的水平。整體而言，稅前營業淨利潤的波動性較大，且呈現長期下降趨勢。
- 收入
- 收入在2021年至2022年間呈現增長，從97287百萬美元增長至100338百萬美元。然而，在2022年之後，收入開始下降，2023年降至90958百萬美元。2024年略有回升至91070百萬美元，但2025年再次下降至88661百萬美元。收入的變化趨勢顯示，公司可能面臨市場競爭加劇或外部經濟環境的影響。
- 營業利潤率（OPM）
- 營業利潤率與稅前營業淨利潤的趨勢相符，在2021年至2023年間持續下降，從17.83%下降至10.43%。2024年略有回升至9.3%，2025年進一步回升至9.46%，但仍遠低於2021年的水平。營業利潤率的下降表明公司的盈利能力受到壓力，可能與成本上升或收入下降有關。2024年和2025年的小幅回升可能反映了公司在成本控制或定價策略方面的努力。
綜上所述，資料顯示公司在觀察期間經歷了收入和盈利能力的波動。雖然近年來出現了部分改善，但整體趨勢表明公司面臨著挑戰，需要密切關注市場變化和內部營運效率。
資本周轉率（TO）
United Parcel Service Inc., TO計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 收入 | ||||||
| 投資資本1 | ||||||
| 效率比 | ||||||
| TO2 | ||||||
| 基準 | ||||||
| TO競爭 對手3 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 收入
- 觀察顯示，收入在2022年達到峰值，隨後在2023年顯著下降。2024年收入略有回升，但2025年再次呈現下降趨勢。整體而言，收入呈現波動狀態，從2021年的97287百萬美元，先增至2022年的100338百萬美元，再下降至2025年的88661百萬美元。
- 投資資本
- 投資資本在各年度均呈現增長趨勢。從2021年的44396百萬美元，逐步增加至2025年的50644百萬美元。雖然增長幅度在不同年份有所差異，但整體趨勢是持續增加投資資本。
- 資本周轉率（TO）
- 資本周轉率與收入趨勢呈現負相關。在收入達到峰值的2022年，資本周轉率也達到最高點2.24。隨著收入在2023年下降，資本周轉率也隨之下降至2。2024年和2025年，資本周轉率持續下降，分別為1.89和1.75。這表明，隨著投資資本的增加，產生相同收入所需的資本量也在增加。
綜上所述，資料顯示收入增長趨緩，且呈現波動。同時，投資資本持續增加，而資本周轉率則呈現下降趨勢。這可能意味著公司需要投入更多的資本才能維持或提高收入水平。
有效現金稅率 （CTR）
United Parcel Service Inc., CTR計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 更多： 現金營業稅2 | ||||||
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | ||||||
| 稅率 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| CTR競爭 對手3 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2025 計算
CTR = 100 × 現金營業稅 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 現金營業稅
- 從資料顯示，現金營業稅在2021年至2022年期間顯著增長，由22.19億美元增加至29.13億美元。然而，2022年之後，現金營業稅呈現下降趨勢，2023年降至18.61億美元，並在2024年和2025年分別維持在18.89億美元和18.48億美元左右。整體而言，儘管初期增長，但現金營業稅在後續年份呈現穩定或略微下降的趨勢。
- 稅前營業淨利潤（NOPBT）
- 稅前營業淨利潤在2021年至2022年期間呈現下降趨勢，從173.44億美元降至156.40億美元。此後，NOPBT持續下降，2023年降至94.84億美元，2024年進一步降至84.71億美元，2025年則為83.88億美元。這顯示NOPBT在整個觀察期間內持續且明顯的下降趨勢。
- 有效現金稅率（CTR）
- 有效現金稅率在2021年至2023年期間呈現上升趨勢，從12.8%增加至19.63%。2024年和2025年，CTR維持在相對穩定的高水平，分別為22.3%和22.03%。這表明現金稅率在後續年份呈現高位穩定，且相較於早期年份顯著提高。
綜上所述，資料顯示稅前營業淨利潤持續下降，而有效現金稅率則呈現上升趨勢。現金營業稅在初期增長後趨於穩定或略微下降。這些趨勢可能反映了營運環境的變化、成本結構的調整，或稅務政策的影響。