流動性比率分析
流動性比率（摘要）
Old Dominion Freight Line Inc.、流動性比率
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 當前流動性比率 | 1.76 | 2.98 | 3.33 | 2.37 | 1.98 | |
| 快速流動性比率 | 1.56 | 2.79 | 3.18 | 2.22 | 1.85 | |
| 現金流動性比率 | 0.44 | 1.54 | 1.96 | 1.10 | 0.53 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
財務流動性分析
- 當前流動性比率
- 該比率呈現出較為波動的變化趨勢，從2018年的1.98逐步上升至2020年的3.33，達到一個較高的水平，顯示公司在該期間內的短期償付能力有所增強。然而，在2021年後，該比率開始下降，至2022年的1.76，顯示短期償付能力有所減弱。此一波動或反映了公司在流動資產與流動負債管理上的調整或市場變化的影響。
- 快速流動性比率
- 該比率的趨勢與當前流動性比率類似，亦呈現由高點向下調整的跡象。從2018年的1.85提升至2020年的3.18，隨後在2021年下降至2.79，並在2022年進一步降低至1.56。這表明公司在剝除存貨後的短期償付能力亦在縮減，可能反映現金及應收帳款的變動或短期資產結構調整對流動性的影響。
- 現金流動性比率
- 此比率的走勢較為明顯，從2018年的0.53提升至2020年的1.96，顯示公司在該期間內的現金短期臨時償付能力大幅改善。然後在2021年下降至1.54，但在2022年間急劇下降至0.44，低於2018年的水平，顯示公司在近期的現金流方面存在較大的壓力或現金儲備管理的變化，可能影響短期內的支付能力。
整體觀點與趨勢
從資料中可以觀察到，2018年至2020年間，該公司在多個流動性指標上展現出逐步改善的趨勢，尤其是在2020年達到最高點，反映出公司在那段期間內加強了短期支付儲備。然而，隨著2021年以來，公司流動性指標普遍下降，尤其是現金流動性比率的顯著下滑，揭示出在近期期間內，公司的短期償付能力受到一定的壓力與挑戰。這種趨勢的可能原因包括營運資金調整、資產結構變動或外部經濟環境的變遷。透過這些指標的變化，投資者及管理層應進一步關注公司的現金管理策略以及流動資產的配置，以確保長期的財務穩健。
當前流動性比率
Old Dominion Freight Line Inc.、當前流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 流動資產 | 933,740) | 1,383,787) | 1,243,339) | 866,834) | 706,229) | |
| 流動負債 | 529,793) | 464,234) | 373,130) | 366,085) | 356,732) | |
| 流動比率 | ||||||
| 當前流動性比率1 | 1.76 | 2.98 | 3.33 | 2.37 | 1.98 | |
| 基準 | ||||||
| 當前流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 1.43 | 1.51 | 1.58 | — | — | |
| Uber Technologies Inc. | 1.04 | 0.98 | 1.44 | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 0.72 | 0.62 | 1.01 | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 1.00 | 1.19 | 1.16 | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 1.22 | 1.42 | 1.19 | — | — | |
| 當前流動性比率扇形 | ||||||
| 運輸 | 1.14 | 1.24 | 1.28 | — | — | |
| 當前流動性比率工業 | ||||||
| 工業 | 1.20 | 1.29 | 1.41 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= 933,740 ÷ 529,793 = 1.76
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 流動資產
- 從2018年至2022年，流動資產呈現持續上升的趨勢，期間由約706百萬美元增加至約933百萬美元，顯示公司在這段期間積累了更多的短期資產，可能反映擴展經營或增加資金儲備的策略。然而，2022年的數值較2021年有所下降，可能受到短期資產調整或資金配置變化的影響。
- 流動負債
- 流動負債亦在同期呈現增長，從約357百萬美元增加至約530百萬美元。這顯示公司在擴大運營的同時，也伴隨增加短期負債，反映公司負債結構的調整或營運資金的需求增加。值得注意的是，負債的增長速度略高於資產，可能影響短期償付能力的穩定性。
- 當前流動性比率
- 由2018年的約1.98升至2020年的高峰約3.33，顯示在此期間公司的短期償債能力較為充足。然而，2021年此比率下降至約2.98，並在2022年進一步下滑至約1.76，顯示短期償債能力有所削弱，可能由於流動負債增長較快或流動資產增長放緩所致。儘管如此，該比率仍高於1，代表公司一般仍有能力應付短期負債，但趨勢值得密切關注以評估財務穩定性。
快速流動性比率
Old Dominion Freight Line Inc.、速動流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 現金和現金等價物 | 186,312) | 462,564) | 401,430) | 403,571) | 190,282) | |
| 短期投資 | 49,355) | 254,433) | 330,274) | —) | —) | |
| 客戶應收賬款，減去備抵 | 578,648) | 567,474) | 444,653) | 397,579) | 427,569) | |
| 其他應收款 | 13,743) | 12,410) | 9,569) | 10,586) | 40,691) | |
| 速動資產合計 | 828,058) | 1,296,881) | 1,185,926) | 811,736) | 658,542) | |
| 流動負債 | 529,793) | 464,234) | 373,130) | 366,085) | 356,732) | |
| 流動比率 | ||||||
| 快速流動性比率1 | 1.56 | 2.79 | 3.18 | 2.22 | 1.85 | |
| 基準 | ||||||
| 快速流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 1.31 | 1.40 | 1.45 | — | — | |
| Uber Technologies Inc. | 0.88 | 0.82 | 1.19 | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 0.52 | 0.47 | 0.79 | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 0.91 | 1.10 | 1.02 | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 1.11 | 1.32 | 1.00 | — | — | |
| 快速流動性比率扇形 | ||||||
| 運輸 | 1.02 | 1.13 | 1.10 | — | — | |
| 快速流動性比率工業 | ||||||
| 工業 | 0.72 | 0.80 | 0.87 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= 828,058 ÷ 529,793 = 1.56
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 速動資產合計趨勢
- 從2018年至2021年，速動資產持續成長，分別為658,542千美元、811,736千美元、1,185,926千美元及1,296,881千美元，但在2022年出現下降，降至828,058千美元。此趨勢顯示公司在前幾年積極增加其速動資產，可能因應營運需求擴展或償付能力提升，而2022年則因速動資產的縮減可能受到市場變動或資產重組之影響。
- 流動負債趨勢
- 流動負債由2018年的356,732千美元逐年增加，至2022年的529,793千美元。整體趨勢呈上升，顯示公司負債規模擴大，可能是為支援營運擴張或資本支出所致。然而，其增長速度較速動資產增長慢，導致短期償付壓力可能逐步增加。
- 快速流動性比率變化
- 快速流動性比率在2018年為1.85，之後逐年上升，至2020年達到3.18，顯示公司在此期間快速資產相對於流動負債的能力有明顯提升。2021年略微下降至2.79，但仍保持較高水平。2022年比率大幅下降到1.56，顯示公司短期資產儘管仍有一定彈性，但相較於過去幾年，短期償付能力有所削弱。
現金流動性比率
Old Dominion Freight Line Inc.、現金流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 現金和現金等價物 | 186,312) | 462,564) | 401,430) | 403,571) | 190,282) | |
| 短期投資 | 49,355) | 254,433) | 330,274) | —) | —) | |
| 現金資產總額 | 235,667) | 716,997) | 731,704) | 403,571) | 190,282) | |
| 流動負債 | 529,793) | 464,234) | 373,130) | 366,085) | 356,732) | |
| 流動比率 | ||||||
| 現金流動性比率1 | 0.44 | 1.54 | 1.96 | 1.10 | 0.53 | |
| 基準 | ||||||
| 現金流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 0.48 | 0.52 | 0.47 | — | — | |
| Uber Technologies Inc. | 0.56 | 0.55 | 1.03 | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 0.18 | 0.17 | 0.43 | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 0.82 | 1.01 | 0.92 | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 0.42 | 0.60 | 0.37 | — | — | |
| 現金流動性比率扇形 | ||||||
| 運輸 | 0.55 | 0.65 | 0.62 | — | — | |
| 現金流動性比率工業 | ||||||
| 工業 | 0.32 | 0.39 | 0.47 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= 235,667 ÷ 529,793 = 0.44
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據資料所示，該公司在2018年至2022年間的財務狀況呈現出明顯的變動趨勢。首先，現金資產總額從2018年的約1.9億美元逐步成長，至2020年突破7.3億美元，然後在2021年略微下降，至2022年進一步顯著減少至約2.4億美元。這代表公司在資金儲備上經歷了一段快速成長期，但在2021年後出現大幅縮減，或許反映出資金運用或資金調度的調整。
就流動負債來看，數值則持續增加，從2018年的約3.56億美元逐步上升到2022年的約5.3億美元，顯示公司在資金短期負債方面規模逐年擴大。由此可以推測，公司可能在擴展業務或資本支出上增加短期負債，以支援營運及成長需求，但也可能帶來更高的短期償債壓力。
現金流動性比率的變化較為劇烈，於2018年至2020年間呈現上升趨勢，分別為0.53、1.1和1.96，顯示公司在這段期間流動性逐步改善，資金較為充裕。然而，2021年比率下降至1.54，2022年進一步降至0.44，表明公司的短期償債能力在2022年明顯削弱，可能由於現金資產的顯著減少或流動負債的快速增長，導致流動性出現壓力。
- 總結：
- 公司在2018至2020年間經歷了資金規模的穩步擴張，現金資產增長迅速，但隨後在2021年後出現大幅縮減，反映出資金運用策略或經營環境的調整。流動負債則持續攀升，加劇短期財務負擔。儘管先前的流動性比率有過改善，但2022年的急劇下降提示公司在短期償債能力方面面臨較大挑戰，需要進一步關注資金運作與財務結構的變化。