現金流量表

現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。

現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。

Old Dominion Freight Line Inc.、合併現金流量表

以千美元計

已結束 12 個月	2022年12月31日	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日	2018年12月31日
淨收入	1,377,159)	1,034,375)	672,682)	615,518)	605,668)
折舊和攤銷	276,066)	259,899)	261,267)	253,681)	230,357)
非現金租賃費用	16,658)	14,890)	11,963)	11,066)	—)
處置財產、設備的（收益）損失	(3,425)	(563)	736)	6,066)	477)
遞延所得稅	62,008)	30,165)	(41,011)	13,157)	57,709)
基於股份的薪酬	15,893)	15,039)	11,337)	16,717)	4,894)
客戶和其他應收賬款淨額	(13,009)	(125,562)	(49,045)	30,330)	(34,666)
預付費用和其他資產	(24,714)	(38,387)	(1,722)	(16,807)	(12,003)
應付帳款	23,756)	14,008)	(1,743)	(8,264)	4,789)
薪酬、福利和其他應計負債	(11,202)	32,437)	72,928)	3,263)	47,552)
索賠和保險應計費用	5,464)	10,963)	(1,459)	5,297)	8,142)
所得稅，淨額	6,480)	(27,929)	8,750)	32,612)	(17,813)
其他負債	(39,552)	(6,729)	(11,659)	21,252)	5,010)
資產和負債變動	(52,777)	(141,199)	16,050)	67,683)	1,011)
為使凈收入與經營活動提供的現金凈額相協調而進行的調整	314,423)	178,231)	260,342)	368,370)	294,448)
經營活動產生的現金凈額	1,691,582)	1,212,606)	933,024)	983,888)	900,116)
購買財產和設備	(775,148)	(550,077)	(225,081)	(479,325)	(588,292)
出售財產和設備的收益	22,096)	19,548)	3,690)	5,686)	6,983)
購買短期投資	(163,720)	(359,389)	(360,160)	—)	—)
短期投資到期收益	369,300)	435,130)	29,988)	—)	—)
其他投資活動，凈額	—)	(500)	(100)	—)	918)
投資活動中使用的現金凈額	(547,472)	(455,288)	(551,663)	(473,639)	(580,391)
發行長期債券所得款項	—)	—)	99,923)	—)	—)
債務協定項下的本金支付	—)	—)	(45,000)	—)	(50,000)
已支付的股息	(134,484)	(92,366)	(71,023)	(54,552)	(42,566)
股份回購的付款	(1,277,219)	(536,465)	(364,057)	(240,960)	(163,265)
加速股票回購的遠期合約	—)	(62,500)	—)	—)	—)
其他籌資活動淨額	(8,659)	(4,853)	(3,345)	(1,448)	(1,074)
籌資活動中使用的現金凈額	(1,420,362)	(696,184)	(383,502)	(296,960)	(256,905)
現金及現金等價物的增（減）	(276,252)	61,134)	(2,141)	213,289)	62,820)
年初現金及現金等價物	462,564)	401,430)	403,571)	190,282)	127,462)
年末現金及現金等價物	186,312)	462,564)	401,430)	403,571)	190,282)

根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).

根據提供的財務資料，OLD DOMINION FREIGHT LINE INC. 在過去五年間展現出多方面的變化，呈現出公司在營收、現金流、資產負債管理及資本運作等方面的趨勢與特徵。

首先，淨收入屢創新高，從2018年的約六百萬美元穩步上升至2022年的約一億三千七百萬美元，顯示公司營收成長明顯，且在2021年到2022年的增長速率較為顯著，反映營運規模擴張效果良好。

在營運現金流方面，經營活動產生的現金凈額持續增加，由2018年的約九億零零一百萬美元增至2022年的約十六億九千萬美元，證明公司日常營運產生的現金流穩健，支撐其投資與財務活動的進行。

而在投資活動方面，公司在財產與設備的購置方面持續大量支出，且在2022年達到約七億七千五百萬美元的投資，表明公司仍在積極擴張資產。然而，出售財產和設備的收益逐年增加，成為資產處置的收益來源之一。購買短期投資作為資金運作的一部分，於2020年後出現，且短期投資到期收益顯著提升，反映公司在資產配置方面調整，追求較高的投資回報。

在融資活動方面，公司發行長期債券的金額在2019年遺失，2021年取得約九千九百萬美元的融資，並支付大量股息與股份回購金額，彰示公司在股東回報方面持續積極。此外，股份回購的金額巨幅增加，尤其在2022年達到約一億二千七百萬美元，顯示公司可能在進行積極的股東價值管理策略，減少流通股數以提升每股盈餘。

資金流動方面，2022年現金及現金等價物的期末餘額有所下降（約一億八百六十二萬美元），較2021年的預期水平有所減少，顯示公司在高額股份回購與大量投資支出下，現金流出量增加，導致結餘下降。此趨勢可能表明公司在資金運用策略上偏向積極推動業務擴張與股東回饋，然而也需注意現金儲備的變動對財務彈性之影響。

綜合而言，該公司展現營收穩健成長與經營現金流穩定，資產負債運用持續優化，並持續進行資本支出與股東回饋，反映其在擴張與價值創造方面的策略。然而，大規模的股份回購與投資支出亦帶來資金壓力，未來需觀察其現金流管理與長期資金策略之持續性與穩定性。

Old Dominion Freight Line Inc. (NASDAQ:ODFL)

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