財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
Old Dominion Freight Line Inc.、資產負債表計算應計總額
以千美元計
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | 4,838,610) | 4,821,544) | 4,369,410) | 3,995,568) | 3,545,283) | |
| 少： 現金和現金等價物 | 186,312) | 462,564) | 401,430) | 403,571) | 190,282) | |
| 少： 短期投資 | 49,355) | 254,433) | 330,274) | —) | —) | |
| 經營性資產 | 4,602,943) | 4,104,547) | 3,637,706) | 3,591,997) | 3,355,001) | |
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | 1,185,693) | 1,141,737) | 1,043,122) | 914,851) | 864,800) | |
| 少： 長期債務的當前到期日 | 20,000) | —) | —) | —) | —) | |
| 少： 長期債務，不包括當前到期日 | 79,963) | 99,947) | 99,931) | 45,000) | 45,000) | |
| 經營負債 | 1,085,730) | 1,041,790) | 943,191) | 869,851) | 819,800) | |
| 淨營業資產1 | 3,517,213) | 3,062,757) | 2,694,515) | 2,722,146) | 2,535,201) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | 454,456) | 368,242) | (27,631) | 186,945) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | 13.81% | 12.79% | -1.02% | 7.11% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| FedEx Corp. | 0.91% | 6.93% | — | — | — | |
| Uber Technologies Inc. | -40.74% | 31.28% | — | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 3.63% | 2.46% | — | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 3.50% | -2.74% | — | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 21.85% | 29.53% | — | — | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | ||||||
| 運輸 | 1.50% | 10.61% | 200.00% | — | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | ||||||
| 工業 | 0.29% | 3.43% | 200.00% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 4,602,943 – 1,085,730 = 3,517,213
2 2022 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2022 – 淨營業資產2021
= 3,517,213 – 3,062,757 = 454,456
3 2022 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 454,456 ÷ [(3,517,213 + 3,062,757) ÷ 2] = 13.81%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 淨營業資產
- 從2019年至2022年，淨營業資產呈現持續增長趨勢。2019年為2722146千美元，2020年略有下降至2694515千美元，但隨後在2021年大幅增長至3062757千美元，並在2022年進一步增長至3517213千美元。整體而言，四年期間淨營業資產增長了約29.2%。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案的數值波動較大。2019年為186945千美元，2020年轉為負值-27631千美元，顯示該年度可能存在應計負債的減少或應計資產的增加。2021年大幅回升至368242千美元，並在2022年進一步增長至454456千美元。這表明應計項目在2021年和2022年呈現顯著的累積。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率的變化趨勢與基於資產負債表的應計合計專案的數值變化相呼應。2019年為7.11%，2020年降至-1.02%，反映了應計合計專案的負值。2021年大幅上升至12.79%，2022年則進一步上升至13.81%。這表明應計項目佔總資產的比重在2021年和2022年顯著增加。比率的上升可能與收入確認、費用遞延或未實現利得/損失有關，需要進一步分析以確定具體原因。
總體而言，數據顯示淨營業資產持續增長，而應計項目和應計比率在經歷2020年的波動後，於2021年和2022年顯著增加。這些趨勢可能反映了業務擴張、收入確認模式的變化或資產負債表管理的策略調整。
基於現金流量表的應計比率
Old Dominion Freight Line Inc.、應計專案總額的現金流量表計算
以千美元計
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 淨收入 | 1,377,159) | 1,034,375) | 672,682) | 615,518) | 605,668) | |
| 少： 經營活動產生的現金凈額 | 1,691,582) | 1,212,606) | 933,024) | 983,888) | 900,116) | |
| 少： 投資活動中使用的現金凈額 | (547,472) | (455,288) | (551,663) | (473,639) | (580,391) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | 233,049) | 277,057) | 291,321) | 105,269) | 285,943) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | 7.08% | 9.62% | 10.76% | 4.00% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 2.12% | 3.01% | — | — | — | |
| Uber Technologies Inc. | -49.13% | 6.66% | — | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 2.53% | 0.47% | — | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 38.00% | -10.59% | — | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 17.11% | 7.63% | — | — | — | |
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | ||||||
| 運輸 | 4.81% | 1.28% | -9.67% | — | — | |
| 基於現金流量表的應計比率工業 | ||||||
| 工業 | -2.31% | -8.91% | -5.18% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 233,049 ÷ [(3,517,213 + 3,062,757) ÷ 2] = 7.08%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下是對所提供財務資料的分析摘要。
- 淨營業資產
- 從2019年到2022年，淨營業資產呈現持續增長趨勢。2019年為2,722,146千美元，2020年略有下降至2,694,515千美元，但隨後在2021年大幅增長至3,062,757千美元，並在2022年進一步增長至3,517,213千美元。整體而言，四年期間淨營業資產增長了約29.2%。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 基於現金流量表的應計項目合計專案的數值在各期間波動較大。2019年為105,269千美元，2020年大幅增長至291,321千美元，2021年則下降至277,057千美元，最後在2022年再次下降至233,049千美元。雖然數值波動，但2022年的數值仍高於2019年的水平。
- 基於現金流量表的應計比率
- 基於現金流量表的應計比率呈現下降趨勢。2019年為4%，2020年大幅上升至10.76%，2021年下降至9.62%，2022年則進一步下降至7.08%。這表明應計項目的相對重要性在總體上有所降低。
綜上所述，淨營業資產的增長表明業務規模的擴大。應計項目合計專案的波動可能反映了營運週轉率或應收帳款和應付帳款管理策略的變化。應計比率的下降可能意味著公司現金流量的質量有所改善，或對應計項目的依賴程度降低。