財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
Uber Technologies Inc.、資產負債表計算應計總額
百萬美元
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | 61,802) | 51,244) | 38,699) | 32,109) | 38,774) | |
| 少： 現金和現金等價物 | 7,105) | 5,893) | 4,680) | 4,208) | 4,295) | |
| 少： 短期投資 | 528) | 1,084) | 727) | 103) | —) | |
| 少： 受限制現金及現金等價物 | 631) | 545) | 805) | 680) | 631) | |
| 經營性資產 | 53,538) | 43,722) | 32,487) | 27,118) | 33,848) | |
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | 33,719) | 28,768) | 26,017) | 23,605) | 23,425) | |
| 少： 長期債務的流動部分 | —) | 1,150) | 25) | 27) | 27) | |
| 少： 融資租賃負債，流動 | 138) | 136) | 156) | 115) | 191) | |
| 少： 長期債務，扣除流動部分 | 10,521) | 8,347) | 9,459) | 9,265) | 9,276) | |
| 少： 融資租賃負債，非流動負債 | 84) | 174) | 322) | 284) | 43) | |
| 經營負債 | 22,976) | 18,961) | 16,055) | 13,914) | 13,888) | |
| 淨營業資產1 | 30,562) | 24,761) | 16,432) | 13,204) | 19,960) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | 5,801) | 8,329) | 3,228) | (6,756) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | 20.97% | 40.44% | 21.78% | -40.74% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| FedEx Corp. | 4.42% | 3.63% | 3.85% | 0.91% | 6.93% | |
| Union Pacific Corp. | 3.59% | 1.61% | 4.02% | 3.63% | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 4.28% | 0.97% | 15.54% | 3.50% | — | |
| United Parcel Service Inc. | 7.77% | -13.05% | 7.14% | 26.54% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | ||||||
| 運輸 | 7.36% | 3.77% | 8.11% | 2.58% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | ||||||
| 工業 | 5.63% | 4.36% | -0.83% | 0.67% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 53,538 – 22,976 = 30,562
2 2025 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2025 – 淨營業資產2024
= 30,562 – 24,761 = 5,801
3 2025 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 5,801 ÷ [(30,562 + 24,761) ÷ 2] = 20.97%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析摘要。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在分析期間呈現顯著增長趨勢。從2022年的132.04億美元增長至2025年的305.62億美元，顯示公司整體規模的擴大。增長速度在2023年和2024年較為快速，2025年增長幅度略有放緩，但整體仍維持正向趨勢。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案的數值經歷了顯著的變化。2022年為負值-67.56億美元，表示存在較大的負債或遞延收入。2023年轉為正值32.28億美元，隨後在2024年大幅增長至83.29億美元，2025年則降至58.01億美元。此變化可能反映了公司營運模式的調整、融資策略的改變，或收入確認方式的調整。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率的變化與基於資產負債表的應計合計專案的趨勢相呼應。2022年為-40.74%，反映了負債較高的狀況。2023年大幅提升至21.78%，2024年進一步增長至40.44%，顯示公司應計項目的增加。2025年則回落至20.97%，可能與應計合計專案的數值下降有關。此比率的波動可能與公司收入確認政策、應付帳款管理以及其他應計項目的變動有關。
總體而言，資料顯示公司淨營業資產持續增長，而應計項目和相關比率則經歷了較大的波動。這些變化可能需要進一步分析，以了解其對公司財務狀況和營運績效的影響。
基於現金流量表的應計比率
Uber Technologies Inc.、應計專案總額的現金流量表計算
百萬美元
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 歸屬於Uber Technologies， Inc.的凈收益（虧損） | 10,053) | 9,856) | 1,887) | (9,141) | (496) | |
| 少： 經營活動提供（用於）的現金凈額 | 10,099) | 7,137) | 3,585) | 642) | (445) | |
| 少： 投資活動中使用的現金凈額 | (3,564) | (3,177) | (3,226) | (1,637) | (1,201) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | 3,518) | 5,896) | 1,528) | (8,146) | 1,150) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | 12.72% | 28.63% | 10.31% | -49.13% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 2.72% | 3.01% | 3.32% | 2.12% | 3.01% | |
| Union Pacific Corp. | 3.36% | 1.56% | 3.67% | 2.53% | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 4.64% | -13.64% | 7.35% | 38.00% | — | |
| United Parcel Service Inc. | 5.59% | -12.08% | 10.26% | 16.44% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | ||||||
| 運輸 | 5.27% | 0.04% | 6.23% | 4.77% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率工業 | ||||||
| 工業 | 2.24% | 5.28% | 1.66% | -2.30% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 3,518 ÷ [(30,562 + 24,761) ÷ 2] = 12.72%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在分析期間呈現顯著增長趨勢。從2022年的132.04億美元增長至2025年的305.62億美元，顯示資產規模持續擴大。增長幅度在2023年和2024年尤為明顯，表明可能存在積極的投資或業務擴張策略。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 基於現金流量表的應計項目合計專案的數值變化較大。2022年為負值-81.46億美元，表明該年度現金流出超過現金流入。然而，從2023年開始，該數值轉為正值，並在2024年達到峰值58.96億美元，隨後在2025年略有下降至35.18億美元。這可能反映了現金流管理策略的改善，以及營運活動產生現金的能力增強。
- 基於現金流量表的應計比率
- 基於現金流量表的應計比率呈現波動趨勢。2022年為-49.13%，表明應計項目對現金流量的影響為負面且較大。2023年該比率大幅提升至10.31%，顯示應計項目對現金流量的影響轉為正面。2024年進一步增長至28.63%，表明應計項目對現金流量的貢獻顯著。然而，2025年該比率下降至12.72%，可能表示應計項目的影響力有所減弱。整體而言，該比率的變化與應計項目合計專案的數值變化趨勢一致。
綜上所述，資料顯示淨營業資產持續增長，現金流狀況從負面轉為正面，且應計項目對現金流量的影響力呈現波動。這些趨勢可能反映了公司在資產配置、營運管理和現金流控制方面的策略調整。