財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
United Airlines Holdings Inc.、資產負債表計算應計總額
百萬美元
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | 74,083) | 71,104) | 67,358) | 68,175) | 59,548) | |
| 少： 現金和現金等價物 | 8,769) | 6,058) | 7,166) | 18,283) | 11,269) | |
| 少： 短期投資 | 5,706) | 8,330) | 9,248) | 123) | 414) | |
| 經營性資產 | 59,608) | 56,716) | 50,944) | 49,769) | 47,865) | |
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | 61,408) | 61,780) | 60,462) | 63,146) | 53,588) | |
| 少： 長期債務、融資租賃和其他金融負債的當前到期 | 3,453) | 4,247) | 3,038) | 3,912) | 2,111) | |
| 少： 長期債務、融資租賃和其他金融負債，減去流動部分 | 25,203) | 27,413) | 29,242) | 31,443) | 26,200) | |
| 經營負債 | 32,752) | 30,120) | 28,182) | 27,791) | 25,277) | |
| 淨營業資產1 | 26,856) | 26,596) | 22,762) | 21,978) | 22,588) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | 260) | 3,834) | 784) | (610) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | 0.97% | 15.54% | 3.50% | -2.74% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| FedEx Corp. | 3.63% | 3.85% | 0.91% | 6.93% | — | |
| Uber Technologies Inc. | 40.44% | 21.78% | -40.74% | 31.28% | — | |
| Union Pacific Corp. | 1.61% | 3.95% | 3.63% | 2.46% | — | |
| United Parcel Service Inc. | -5.51% | 5.00% | 21.85% | 29.53% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | ||||||
| 運輸 | 5.40% | 7.66% | 1.50% | 10.61% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | ||||||
| 工業 | 4.97% | -1.04% | 0.29% | 3.43% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 59,608 – 32,752 = 26,856
2 2024 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2024 – 淨營業資產2023
= 26,856 – 26,596 = 260
3 2024 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 260 ÷ [(26,856 + 26,596) ÷ 2] = 0.97%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在分析期間呈現穩定增長趨勢。從2021年的21978百萬美元增長至2024年的26856百萬美元。雖然增長幅度在2023年和2024年有所放緩，但整體而言，淨營業資產的增加表明公司資產規模的擴大。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案的數值經歷了顯著的變化。2021年為-610百萬美元，2022年大幅增加至784百萬美元，2023年則進一步激增至3834百萬美元。然而，在2024年，該數值大幅下降至260百萬美元。這種波動可能反映了公司應計項目的管理策略或業務運營的變化。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率與基於資產負債表的應計合計專案的變化趨勢相呼應。2021年為-2.74%，2022年上升至3.5%，2023年大幅增長至15.54%。2024年則大幅下降至0.97%。該比率的波動表明公司應計項目相對於其總資產的比例發生了顯著變化，可能與收入確認、費用遞延或負債估計等因素有關。2023年的高比率值得進一步關注，以了解其背後的原因。
總體而言，資料顯示公司淨營業資產持續增長，但應計項目和相關比率的波動較大。後者可能需要更深入的分析，以評估其對公司財務狀況和經營成果的潛在影響。
基於現金流量表的應計比率
United Airlines Holdings Inc.、應計專案總額的現金流量表計算
百萬美元
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 淨收入（虧損） | 3,149) | 2,618) | 737) | (1,964) | (7,069) | |
| 少： 經營活動提供（用於）的現金凈額 | 9,445) | 6,911) | 6,066) | 2,067) | (4,133) | |
| 少： 投資活動產生的現金凈額（用於） | (2,651) | (6,106) | (13,829) | (1,672) | 50) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | (3,645) | 1,813) | 8,500) | (2,359) | (2,986) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | -13.64% | 7.35% | 38.00% | -10.59% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 3.01% | 3.32% | 2.12% | 3.01% | — | |
| Uber Technologies Inc. | 28.63% | 10.31% | -49.13% | 6.66% | — | |
| Union Pacific Corp. | 1.55% | 3.67% | 2.53% | 0.47% | — | |
| United Parcel Service Inc. | -12.64% | 11.02% | 17.11% | 7.63% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | ||||||
| 運輸 | 0.04% | 6.33% | 4.81% | 1.28% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率工業 | ||||||
| 工業 | 5.29% | 1.67% | -2.31% | -8.91% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × -3,645 ÷ [(26,856 + 26,596) ÷ 2] = -13.64%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在分析期間呈現穩定增長趨勢。從2021年的21978百萬美元增長至2023年的26596百萬美元，並在2024年略微增加至26856百萬美元。整體而言，淨營業資產的增長表明公司資產規模的擴大。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 基於現金流量表的應計項目合計專案的數值波動較大。2021年為-2359百萬美元，2022年大幅轉正至8500百萬美元，2023年則降至1813百萬美元，最後在2024年轉為負值，為-3645百萬美元。這種波動可能反映了公司應計項目的管理策略變化，以及營運週轉和現金流動的影響。
- 基於現金流量表的應計比率
- 基於現金流量表的應計比率的變化與應計項目合計專案的趨勢相呼應。2021年為-10.59%，2022年大幅提升至38%，2023年降至7.35%，2024年則降至-13.64%。該比率的波動幅度較大，可能與公司收入確認和費用記錄的時機有關，也可能受到營運週轉和現金流動的影響。負值表示應計項目對現金流量產生負面影響。
總體而言，淨營業資產的持續增長顯示了公司規模的擴大。然而，應計項目合計專案和應計比率的波動則提示需要進一步分析公司現金流量管理和營運模式的變化。