杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
付費用戶區域
免費試用
本周免費提供PayPal Holdings Inc.頁面：
資料隱藏在後面： 。
這是一次性付款。沒有自動續訂。
我們接受：
將 ROE 分解為兩個組成部分
PayPal Holdings Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
根據提供的財務資料分析，PayPal Holdings Inc. 在2018年至2023年間呈現多元的變化趨勢。在資產回報率（ROA）方面，數值由2019年的約4.75%逐步上升至2021年達到最高點約7.19%，之後則呈現一定波動並逐漸下降至2023年的數值（約3.07%），顯示公司在整體資產運用效率上經歷了一段成長期後，則在近期出現壓力或資產回收效率的下滑。 財務槓桿比率則持續維持在較高水平，變動範圍約在2.77到3.94之間，呈現出公司相對穩定的負債與資本結構。在2022年末達到較高點3.94後，稍微回落至2023年接近3.89，表示公司在資本結構上的運用較為穩健，並未發生大幅槓桿變動。 就股東權益回報率（ROE）而言，整體呈現向上趨勢，從2019年的約13.37%逐步攀升至2021年的高點26.82%。此期間內，公司營運效率提升明顯，能有效將股東權益轉化為獲利。之後的數據顯示ROE稍有下降，但仍維持在約11%至14%的範圍內，顯示公司在近期經歷了一定的壓力或成本上升，但整體而言仍保持較高的資金使用效率。 綜合觀察，PayPal的財務狀況在過去幾年經歷了成長與波動，ROA曾有明顯的提升，代表資產的運用效率提高，然而近期則有所放緩。槓桿比率較為穩定，反映公司負債結構較為穩健；ROE的提升則表明股東獲利能力的增強，尤其是在2020年及2021年期間的明顯成長。公司需留意資產回報率的下滑趨勢，以評估未來資產運用效率的改善空間，同時維持現有槓桿水準與提升盈利能力，以確保長期的財務穩健與增長。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
PayPal Holdings Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
- 淨獲利率
- 從2018年第三季開始，淨獲利率顯示出逐步成長的趨勢。在2019年至2021年間，淨獲利率持續攀升，最高達到2021年第四季的20.42%。此期間內，淨獲利率的提升反映出公司獲利能力的改善，可能受到營收增長或成本控制改善的影響。然而，在2022年展開，淨獲利率呈現下滑趨勢，至2023年第一季約回落至9.63%，顯示獲利能力有所收縮，可能受市場競爭壓力、營運成本上升或其他經營挑戰所影響。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2018年年末後維持相對穩定，約在0.34至0.36之間波動，2020年起略微出現下降跡象，但整體變化不大。至2023年第一季，資產周轉率略回升至0.36，顯示公司資產利用效率大致持平，反映營收與資產管理之間的平衡。此變化表明公司的營運效率相對穩定，並未顯示大幅改善或惡化的明顯跡象。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率自2018年第三季起呈現逐步上升的趨勢，從約2.89增至2023年第一季的3.89，期間內波動較大。此升高趨勢代表公司逐步增加負債以支持營運或成長活動。雖然槓桿比率的上升可能提振收益率，但也伴隨著較高的財務風險，值得關注公司未來的負債管理策略與風險承擔能力。
- 股東權益回報率（ROE）
- ROE在2018年第三季未呈現明顯數據，但自2019年起逐步攀升，至2021年達到最高的26.82%。此段期間為公司盈利能力的最佳展現，反映出股東權益的利用效率良好。然而，自2022年起，ROE開始下降，至2023年第一季約為13.62%，顯示盈利能力有一定的下滑，可能由於淨利率下降、負債增加所影響。ROE的變化凸顯公司盈利效率在隨時間波動，同時也提示未來需留意盈利和資本利用的持續改善。
將 ROA 分解為兩個組成部分
PayPal Holdings Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
- 淨獲利率
- 從2018年至2023年的數據分析，淨獲利率顯示出一定的波動趨勢。2019年第一季起，淨獲利率開始逐步提升，尤其在2020年第一季度達到約22.8%的高點，反映公司在疫情期間展現出較強的盈利能力。然而，在2021年和2022年之後，淨獲利率出現回落，尤其在2022年第三季度低至7.79%，進一步反映了利潤率的收縮。2023年第一季度政策略有改善，但仍低於疫情前的高峰水平。整體而言，淨獲利率顯示在2020年疫情起約有較為明顯的增加，之後則呈現震盪向下的趨勢。這可能受市場競爭、經濟環境變化或成本結構調整等因素影響。
- 資產周轉率
- 資產周轉率自2018年起維持較穩定，範圍大致在0.3至0.36之間。2020年疫情爆發後，該比率略微下降至約0.3，但隨後逐步回升，至2023年前保持在0.34至0.36附近，顯示公司資產利用效率較為穩定，並未出現大幅波動。此趨勢暗示公司資產配置與營運效率在宏觀經濟變動期間具有一定韌性，維持在較穩定的水平，反映品牌穩固且運營管理較為高效。
- 資產回報率（ROA）
- 資產回報率呈現逐步上升的趨勢，尤其在2020年疫情期間，ROA從約4.79%提升至最高約7.19%。這種上升趨勢反映公司在疫情期間的盈利能力較好的資產利用效果。隨後數季度內，ROA略有波動，但始終高於2018年前的水平。2023年一季度，ROA略微回落至約3.5%，仍高於2018年底的數值。這個變化展現公司在不同經濟條件下，資產獲利能力有一定的彈性，且在疫情的特殊時期展現出較佳的資產運用效率，但在回復到正常運作時，ROA略有下降。