Stock Analysis on Net
Stock Analysis on Net

Texas Instruments Inc. (NASDAQ:TXN)

損益表的結構 
季度數據

Texas Instruments Inc.、合併損益表結構（季度數據）

Microsoft Excel
截至 3 個月 2025年6月30日 2025年3月31日 2024年12月31日 2024年9月30日 2024年6月30日 2024年3月31日 2023年12月31日 2023年9月30日 2023年6月30日 2023年3月31日 2022年12月31日 2022年9月30日 2022年6月30日 2022年3月31日 2021年12月31日 2021年9月30日 2021年6月30日 2021年3月31日 2020年12月31日 2020年9月30日 2020年6月30日 2020年3月31日
收入 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00
收入成本 （COR） -42.11 -43.16 -42.25 -40.40 -42.15 -42.78 -40.37 -37.89 -35.78 -34.62 -33.90 -30.99 -30.45 -29.83 -30.67 -32.11 -32.82 -34.79 -35.08 -35.73 -35.72 -37.28
毛利 57.89% 56.84% 57.75% 59.60% 57.85% 57.22% 59.63% 62.11% 64.22% 65.38% 66.10% 69.01% 69.55% 70.17% 69.33% 67.89% 67.18% 65.21% 64.92% 64.27% 64.28% 62.72%
研究與開發（R&D） -11.85 -12.71 -12.25 -11.85 -13.03 -13.06 -11.28 -10.39 -10.53 -10.39 -9.29 -8.22 -7.94 -7.97 -8.05 -8.36 -8.54 -9.00 -9.52 -10.11 -11.70 -11.32
銷售、綜合和行政 （SG&A） -10.90 -11.60 -11.13 -10.31 -12.17 -12.43 -10.74 -9.97 -10.17 -10.82 -9.19 -8.22 -8.10 -8.60 -8.36 -8.87 -9.28 -9.91 -9.76 -10.66 -12.38 -12.53
購置費用 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -1.01 -1.05 -1.10 -1.15 -1.34 -1.54 -1.50
重組費用/其他 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 3.39 0.00 0.00 0.00 0.00 -1.03 -1.47 -1.27 -1.35 -1.12 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -0.74 0.00
營業利潤 35.14% 32.54% 34.36% 37.44% 32.65% 35.13% 37.60% 41.75% 43.52% 44.17% 46.60% 51.10% 52.24% 52.25% 51.80% 49.64% 48.32% 45.21% 44.48% 42.15% 37.91% 37.37%
其他收入（支出），淨額（OI&E） 1.08 1.97 2.80 3.16 3.40 3.36 2.77 2.82 2.63 1.83 1.09 0.63 0.13 0.31 0.19 0.32 1.59 1.07 3.97 0.71 3.06 0.75
利息和債務支出 -2.99 -3.15 -3.24 -3.16 -3.43 -3.17 -2.40 -2.16 -1.96 -1.55 -1.28 -1.01 -0.94 -1.06 -1.01 -0.97 -0.96 -1.07 -1.18 -1.28 -1.48 -1.35
所得稅前利潤 33.23% 31.36% 33.92% 37.44% 32.63% 35.32% 37.97% 42.41% 44.18% 44.44% 46.40% 50.72% 51.44% 51.50% 50.97% 49.00% 48.95% 45.21% 47.28% 41.58% 39.49% 36.77%
所得稅準備金 -4.11 -2.38 -3.84 -4.63 -3.14 -5.14 -4.34 -4.70 -6.18 -5.44 -4.39 -6.93 -7.48 -6.63 -6.73 -7.06 -6.79 -4.34 -5.86 -6.13 3.12 -1.50
淨收入 29.11% 28.98% 30.07% 32.81% 29.49% 30.18% 33.63% 37.71% 38.00% 39.00% 42.01% 43.79% 43.96% 44.87% 44.25% 41.93% 42.16% 40.87% 41.41% 35.45% 42.61% 35.27%

根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).

營收結構與變化趨勢
從資料中可觀察到，Texas Instruments Inc. 的收入在分析期間持續穩定，並在2020年第一季度至2023年第二季度期間保持100%。然而，並未提供具體數值，無法針對收入變動進行詳細分析，但根據毛利率的變動趨勢，整體營收動能或呈現穩定或逐步上升走勢。
毛利率分析

毛利率呈現逐步上升趨勢，從2020年第一季的約62.72%提升至2021年第二季的69.33%，之後略微波動，並在2022年第四季略有回落至約57.22%。2023年再度小幅回升，至約57.89%。

此變動反映出公司在成本控制或產品組合方面可能有所優化，導致毛利空間擴大，然而在2022年後期受到一定壓力，逐步回復至較高水平。

營業成本（COR）趨勢
營業成本佔比與毛利率呈逆向變動關係，顯示成本比例隨毛利率變動呈現一定程度的同步性。2020年初環境較為穩定，至2022年末成本比例增加至約42.25%，代表營業成本佔比上升，可能因原物料成本上升或營運支出增加所致，隨後2023年持續略微減少，但仍保持較高水準。
研發（R&D）與營銷、行政（SG&A）費用變化
研發支出佔比在2020年至2023年間略有提高，從約11.32%升至約13.06%，顯示公司持續投入創新與開發新技術，長期看可能有利於增強競爭力。
SG&A費用則較為穩定，整體佔比在10%以下，並在2020年至2024年前期略有下降，之後則略微上升，反映公司在市場運營方面較為謹慎。
營業利潤及淨利潤分析

營業利潤率由2020年的37.37%逐漸上升至2021年末的約52.25%，之後則有逐步回落，2023年第三季度約為32.65%，2024年再度回升到約37.44%。同樣，淨利潤率亦在較高水平波動，2020年約35.27%，到2021年達到最高的約44.87%，隨後略有下滑，2024年約為30.07%。

此趨勢反映公司在營收效率與成本控制方面的波動，短期內利潤率受到成本與市場條件影響，整體表現呈現逐步收斂的態勢。

其他收入與利息支出
其他收入占比在2020年至2024年間波動較小，平均約2-3%，其中以2021年較為顯著。利息及債務支出比例則逐年增加，從約-1.35%增加至約-3.43%，顯示公司財務成本逐步上升，可能受融資或利率變動所影響。
稅前利潤與稅負情況
稅前利潤率在2020年第一季約36.77%，到2021年末達最高的約51.5%，之後則波動下行，至2024年基本回落至約33%，反映稅前盈利水準受到多重因素影響，包括成本上升和市場競爭壓力。
稅負比例在2020年至2023年間整體較為穩定，顯示公司有一定稅務規劃與優化策略，但在某些期間稅負較高與較低之間變動較大，可能受不同年度稅率調整或特殊項目影響。
淨利潤

淨利潤率的變動與營業利潤及稅前利潤變動趨勢相符，2020年約35.27%，2021年達到約44.87%的高點，之後逐步下滑，2024年約為29.49%。

此結果表明，淨利潤受成本、稅負及營收波動等多重因素綜合作用的影響較大，呈現出一定的波動性，但整體指標未見明顯惡化趨勢。