Texas Instruments Inc. (NASDAQ:TXN)

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。

資產周轉率

總資產周轉率在2021年和2022年保持在0.74的水平，但在2023年下降至0.54，2024年進一步下降至0.44。2025年略有回升至0.51，但仍未恢復至最初的水平。調整後的總資產周轉率呈現相似的趨勢。這表明資產的使用效率在2023年和2024年有所降低，儘管在2025年有輕微改善。

流動性比率

當前流動性比率和調整后的流動資金比率在2021年至2024年期間呈現下降趨勢，分別從5.33和5.33下降至4.12和4.13。2025年略有回升至4.35和4.36。這可能意味著短期償債能力的下降，但2025年的回升顯示情況有所改善。

負債比率

債務與股東權益比率和調整后的債務股東權益比率在2021年至2025年期間持續上升，分別從0.58和0.62上升至0.86和0.96。債務與總資本比率也呈現上升趨勢，從0.37和0.38上升至0.46和0.49。這表明財務槓桿的增加，以及對債務融資的依賴程度提高。

財務槓桿比率

財務槓桿比率和調整后的財務槓桿比率也呈現上升趨勢，分別從1.85和1.85上升至2.13和2.19。這與負債比率的上升趨勢一致，進一步確認了財務風險的增加。

盈利能力比率

淨獲利率和調整后的淨利率比率在2021年至2025年期間呈現下降趨勢，分別從42.35%和43.45%下降至28.28%和28.49%。股東權益回報率和調整后的股東權益回報率也呈現下降趨勢，分別從58.27%和60.52%下降至30.73%和32.73%。資產回報率和調整后的資產回報率也呈現下降趨勢，分別從31.48%和32.64%下降至14.46%和14.98%。這表明盈利能力在逐步下降。

總體而言，數據顯示在觀察期內，盈利能力呈現下降趨勢，而負債水平和財務槓桿則呈現上升趨勢。資產周轉率的下降也表明資產使用效率有所降低。

以下為財務資料的分析報告。

收入趨勢

觀察資料顯示，收入在2022年達到峰值，隨後在2023年顯著下降。2024年繼續呈現下降趨勢，但2025年則顯示出回升的跡象，接近2023年的水平。整體而言，收入呈現波動的趨勢，並非單純的線性增長或下降。

總資產趨勢

總資產在分析期間內持續增長，從2021年的24676百萬美元增長至2024年的35509百萬美元。然而，2025年總資產略有下降，降至34585百萬美元。儘管如此，總資產的規模仍然顯著高於早期年份。

總資產周轉率

總資產周轉率在2021年和2022年維持在0.74的水平。2023年開始下降，降至0.54，並在2024年進一步下降至0.44。2025年略有回升至0.51，但仍低於2021年和2022年的水平。這表明資產的使用效率在下降，需要進一步分析原因。

調整后總資產

調整后總資產的趨勢與總資產相似，呈現持續增長，並在2025年略有下降的模式。從2021年的24421百萬美元增長至2024年的34594百萬美元，2025年降至33640百萬美元。調整后總資產的變化趨勢與總資產變化趨勢基本一致。

調整后總資產周轉率

調整后總資產周轉率的趨勢與總資產周轉率相似，在2021年和2022年維持在0.75的水平，隨後在2023年和2024年持續下降，分別降至0.55和0.45。2025年略有回升至0.53，但仍低於早期水平。調整后周轉率的下降趨勢與未調整周轉率的趨勢一致，表明資產效率的變化與調整因素無關。

總體而言，資料顯示收入波動，資產規模持續擴大，但資產周轉率呈現下降趨勢。這可能意味著公司需要更有效地利用其資產來產生收入。

以下是對年度財務資料的分析報告。

流動資產

在觀察期間，流動資產呈現先增後減的趨勢。從2021年到2023年，流動資產從13685百萬美元增長至15122百萬美元，顯示資產規模擴大。然而，2024年略有下降至15026百萬美元，並在2025年顯著下降至13750百萬美元。整體而言，雖然前期呈現增長，但近期流動資產規模有所收縮。

流動負債

流動負債在觀察期間持續增加，從2021年的2569百萬美元增長至2024年的3643百萬美元。2025年略有下降至3159百萬美元，但仍高於2021年的初始水平。這表明短期債務負擔逐漸增加，但在最後一年有所緩解。

當前流動性比率

當前流動性比率呈現下降趨勢。從2021年的5.33下降至2024年的4.12。雖然2025年略有回升至4.35，但仍低於2021年的水平。這意味著短期償債能力有所減弱，但2025年的回升可能表明情況正在改善。

調整后的流動資產

調整后的流動資產的趨勢與流動資產基本一致，呈現先增後減的模式。從2021年的13693百萬美元增長至2023年的15138百萬美元，然後在2024年和2025年分別下降至15047百萬美元和13772百萬美元。調整后的流動資產的變化與未調整的流動資產變化趨勢一致。

流動資金比率（調整后）

調整后的流動資金比率的趨勢與當前流動性比率相似，呈現下降趨勢，從2021年的5.33下降至2024年的4.13。2025年略有回升至4.36，但仍低於初始水平。這與當前流動性比率的觀察結果相符，表明短期償債能力受到一定程度的影響，但2025年的回升可能預示著改善。

總體而言，資料顯示在觀察期內，短期債務負擔增加，而短期償債能力則有所下降。雖然2025年出現了一些改善的跡象，但仍需持續關注流動性狀況。

以下是對一系列年度財務資料的分析。

總債務

總債務在觀察期間呈現持續增長趨勢。從2021年的7741百萬美元增長至2025年的14048百萬美元。增長速度在2022年和2023年相對穩定，但在2024年加速，並在2025年略有放緩。

股東權益

股東權益在2021年至2023年期間持續增長，從13333百萬美元增長至16897百萬美元。然而，在2024年，股東權益增長趨勢停滯，並在2025年略有下降至16273百萬美元。

債務與股東權益比率

債務與股東權益比率顯示出債務水平相對於股東權益的增加。該比率從2021年的0.58逐步上升至2025年的0.86。這表明公司在融資方面越來越依賴債務，而非股東權益。

調整后總債務

調整后總債務的趨勢與總債務相似，呈現持續增長。從2021年的8206百萬美元增長至2025年的14779百萬美元。增長模式與總債務基本一致，2024年加速，2025年略有放緩。

調整后的股東權益

調整后的股東權益的變化趨勢與股東權益相似。在2021年至2023年期間增長，但在2024年停滯，並在2025年略有下降，從16219百萬美元降至15394百萬美元。

債務股東權益比率（調整后）

調整后的債務股東權益比率也呈現上升趨勢，從2021年的0.62增長至2025年的0.96。這與未調整的比率趨勢一致，表明公司在調整后的基礎上，債務相對於股東權益的比例也在增加。

總體而言，資料顯示公司債務水平持續上升，而股東權益的增長在後期趨於停滯甚至略有下降。這導致了債務與股東權益比率的持續上升，表明公司財務杠杆的增加。

以下是對年度財務資料的分析報告。

總債務與總資本比率

從資料中可觀察到，總債務與總資本比率在分析期間呈現穩定上升的趨勢。從2021年的0.37，逐步上升至2025年的0.46。這表示公司在財務結構上，債務佔總資本的比例逐漸增加。

調整后總債務與總資本比率

調整后的債務與總資本比率的變化趨勢與總債務與總資本比率相似，同樣呈現上升趨勢。從2021年的0.38，上升至2025年的0.49。調整后的比率略高於未調整的比率，可能反映了對債務定義或計算方式的差異。

債務金額的變化

總債務和調整后總債務的金額均逐年增加。總債務從2021年的7741百萬美元增長至2025年的14048百萬美元。調整后總債務則從8206百萬美元增長至14779百萬美元。這表明公司在擴張或進行投資時，增加了債務融資的使用。

總資本的變化

總資本在2021年至2023年期間呈現增長趨勢，從21074百萬美元增長至28120百萬美元。然而，在2024年和2025年，總資本的增長速度放緩，甚至在2025年略有下降。這可能與公司投資策略的調整或外部市場環境的變化有關。

總體而言，資料顯示公司在分析期間增加了債務的使用，並伴隨著總資本的增長。雖然債務與總資本比率的上升可能意味著財務槓桿的增加，但需要結合公司的盈利能力和現金流狀況進行更全面的評估，才能判斷其財務風險。

從提供的數據中，可以觀察到總資產在一段時間內呈現增長趨勢。從2021年到2023年，總資產從24676百萬美元增長到32348百萬美元，增長幅度顯著。然而，在2024年和2025年，增長趨勢有所放緩，分別達到35509百萬美元和34585百萬美元。

股東權益也呈現增長趨勢，但增長速度相對較慢。從2021年的13333百萬美元增長到2023年的16897百萬美元，之後在2024年略有增長至16903百萬美元，但在2025年則下降至16273百萬美元。

財務槓桿比率

財務槓桿比率在觀察期內持續上升。從2021年的1.85上升到2025年的2.13。這表明公司在利用債務融資方面呈現出更積極的趨勢。

調整后的總資產和調整后的股東權益的趨勢與未調整的數據相似。調整后的總資產也顯示了從2021年到2023年的快速增長，隨後增速放緩。調整后的股東權益的增長速度也相對較慢，並且在2025年也呈現下降趨勢。

財務槓桿比率（調整后）

調整后的財務槓桿比率的變化趨勢與未調整的財務槓桿比率一致，同樣呈現持續上升的趨勢，從2021年的1.85上升到2025年的2.19。

總體而言，數據顯示公司資產規模在擴大，但股東權益的增長相對緩慢。財務槓桿比率的持續上升表明公司對債務的依賴程度有所增加。在2024年和2025年，資產和股東權益的增長速度均有所放緩，需要進一步分析以確定其原因。

以下是對年度財務資料的分析報告。

收入趨勢

觀察資料顯示，收入在2022年達到峰值，隨後在2023年和2024年呈現下降趨勢。然而，在2025年，收入出現回升，接近2022年的水平。整體而言，收入呈現波動的趨勢，但長期來看維持在相對穩定的區間。

淨收入趨勢

淨收入的變化趨勢與收入相似，在2022年達到最高點，隨後在2023年和2024年下降。2025年淨收入略有回升，但仍低於2022年的水平。這表明淨收入的變化與整體營收狀況密切相關。

獲利能力分析

淨獲利率在2022年達到最高點，之後逐年下降，從2022年的43.68%下降到2025年的28.28%。這表明公司的盈利能力在逐步減弱。調整后淨獲利率的趨勢與淨獲利率相似，也呈現下降趨勢，但幅度略小。這可能與調整后淨收入的計算方式有關。

調整后淨收入趨勢

調整后淨收入的趨勢與淨收入相似，在2022年達到峰值，隨後下降，並在2025年略有回升。調整后淨收入與淨收入的數值接近，表明調整項對整體淨收入的影響相對有限。

整體觀察

從資料中可觀察到，收入和淨收入在2022年達到高峰，之後經歷了下降期，並在2025年顯示出初步的回升跡象。然而，獲利能力指標，如淨獲利率和調整后淨獲利率，呈現持續下降的趨勢。這可能表明公司在維持盈利能力方面面臨挑戰，需要進一步分析成本結構和市場競爭狀況。

以下是對年度財務資料的分析報告。

淨收入

淨收入在報告期內呈現波動趨勢。2021年至2022年期間，淨收入顯著增長，從7769百萬美元增加到8749百萬美元。然而，2022年至2023年期間，淨收入大幅下降至6510百萬美元。2023年至2024年期間，淨收入持續下降至4799百萬美元，但在2024年至2025年期間略有回升至5001百萬美元。整體而言，淨收入在報告期內經歷了先增長後下降，最後略有回升的變化。

股東權益

股東權益在報告期內總體呈現增長趨勢，但增長速度有所放緩。2021年至2023年期間，股東權益持續增長，從13333百萬美元增加到16897百萬美元。2023年至2024年期間，股東權益增長趨勢停滯，維持在16903百萬美元。2024年至2025年期間，股東權益略有下降至16273百萬美元。顯示股東權益的增長動能減弱。

股東權益回報率

股東權益回報率在報告期內呈現下降趨勢，並在後期趨於穩定。2021年至2022年期間，股東權益回報率略有上升，從58.27%增加到60.02%。然而，2022年至2023年期間，股東權益回報率大幅下降至38.53%。2023年至2024年期間，股東權益回報率進一步下降至28.39%，但在2024年至2025年期間略有回升至30.73%。

調整后凈收入

調整后凈收入的趨勢與淨收入相似，呈現波動的變化。2021年至2022年期間，調整后凈收入增長，從7971百萬美元增加到8461百萬美元。2022年至2023年期間，調整后凈收入下降至6263百萬美元。2023年至2024年期間，調整后凈收入持續下降至4659百萬美元，但在2024年至2025年期間略有回升至5038百萬美元。

調整后的股東權益

調整后的股東權益的趨勢與股東權益相似，總體呈現增長趨勢，但增長速度放緩。2021年至2023年期間，調整后的股東權益持續增長，從13170百萬美元增加到16219百萬美元。2023年至2024年期間，調整后的股東權益增長趨勢停滯，維持在16041百萬美元。2024年至2025年期間，調整后的股東權益略有下降至15394百萬美元。

股東權益回報率（調整后）

調整后的股東權益回報率的趨勢與股東權益回報率相似，呈現下降趨勢，並在後期趨於穩定。2021年至2022年期間，調整后的股東權益回報率略有下降，從60.52%下降到59.66%。2022年至2023年期間，調整后的股東權益回報率大幅下降至38.62%。2023年至2024年期間，調整后的股東權益回報率進一步下降至29.04%，但在2024年至2025年期間略有回升至32.73%。

總體而言，報告期內，盈利能力指標（淨收入、調整后凈收入及相關回報率）呈現波動下降的趨勢，而股東權益則呈現先增長後趨於停滯的趨勢。這可能表明盈利能力受到外部環境或其他因素的影響，而股東權益的增長動能減弱。

以下是對年度財務資料的分析摘要。

淨收入

淨收入在報告期內呈現波動趨勢。2021年至2022年期間，淨收入顯著增長，從7769百萬美元增加到8749百萬美元。然而，2022年至2023年期間，淨收入大幅下降至6510百萬美元。2023年至2024年期間，淨收入持續下降至4799百萬美元，但在2024年至2025年期間略有回升至5001百萬美元。整體而言，淨收入在報告期內經歷了先增長後下降，最後略有回升的變化。

總資產

總資產在報告期內持續增長，但增長速度有所放緩。2021年至2022年期間，總資產從24676百萬美元增長到27207百萬美元。2022年至2023年期間，總資產增長至32348百萬美元，增長幅度較前一階段更大。2023年至2024年期間，總資產進一步增長至35509百萬美元，但增長速度有所減緩。2024年至2025年期間，總資產略有下降至34585百萬美元。

資產回報率

資產回報率在報告期內呈現明顯下降趨勢。2021年的資產回報率為31.48%，2022年略有上升至32.16%。然而，從2022年到2025年，資產回報率持續下降，分別為20.12%、13.51%和14.46%。這表明公司利用其資產產生利潤的能力在逐漸減弱。

調整后凈收入

調整后凈收入的趨勢與淨收入相似，也呈現波動。2021年至2022年期間，調整后凈收入從7971百萬美元增長到8461百萬美元。2022年至2023年期間，調整后凈收入下降至6263百萬美元。2023年至2024年期間，調整后凈收入進一步下降至4659百萬美元，但在2024年至2025年期間略有回升至5038百萬美元。

調整后總資產

調整后總資產的趨勢與總資產相似，也呈現持續增長但速度放緩的趨勢。2021年至2022年期間，調整后總資產從24421百萬美元增長到26747百萬美元。2022年至2023年期間，調整后總資產增長至31607百萬美元。2023年至2024年期間，調整后總資產進一步增長至34594百萬美元，但增長速度有所減緩。2024年至2025年期間，調整后總資產略有下降至33640百萬美元。

調整后資產回報率

調整后資產回報率的趨勢與資產回報率相似，也呈現明顯下降趨勢。2021年的調整后資產回報率為32.64%，2022年略有下降至31.63%。從2022年到2025年，調整后資產回報率持續下降，分別為19.82%、13.47%和14.98%。這表明在調整后，公司利用其資產產生利潤的能力也在逐漸減弱。