短期活動比率分析
季度數據
短期活動比率（摘要）
CVS Health Corp.、短期活動比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
- 存貨周轉率
- 存貨周轉率自2020年3月末開始呈現逐步上升的趨勢，從11.88提升至2025年3月的最高值18.74。此變化暗示公司在庫存管理方面逐漸提高效率，可能是透過改善供應鏈或營運策略，以降低存貨持有天數並加快存貨週轉速度。
然而，2024年9月與12月之間的數值略有波動，反映在庫存管理上可能面臨短期挑戰或市場變化，但整體趨勢仍偏向積極進步。 - 應收賬款周轉率
- 應收賬款周轉率在2020年後期呈現下降趨勢，從12.32逐步下降至2025年3月的9.51。此現象代表公司在回收應收賬款方面可能出現較長的期間，可能由於信用政策調整或客戶付款行為變化所致。雖然在2022年期間略有波動，但整體趨勢顯示應收賬款周轉效率有所降低，潛在影響現金流的速度。
- 應付賬款周轉率
- 應付賬款周轉率則顯示較為穩定且較高的水平，從2020年3月的19.72逐步上升至2025年3月的20.22，短期內略有波動。這表示公司在與供應商的結算較為積極，能較快地支付應付帳款，或是在供應鏈管理方面保持一定的效率。較高的應付帳款周轉率有助於公司保留更多資金，用於其他投資或營運用途。
- 庫存周轉天數
- 庫存周轉天數從約31天逐步下降到約19天，顯示存貨周轉速度加快。較短的庫存天數代表公司能更快速地將存貨轉化為銷售，進一步支援盈利能力以及庫存管理的改善。這也可能反映在公司對市場需求的迅速反應和供應鏈的效率提升。
- 應收賬款周轉天數
- 應收賬款周轉天數從30天增加到約38天，顯示回收應收賬款所需時間有所延長，可能反映信用政策的放寬或收款流程的變化。此趨勢對公司現金流可能產生一定壓力，需監控逾期應收賬款的風險。
- 作週期
- 作週期在約52到61天之間波動，整體較為穩定，反映公司在營運資金的管理上保持一定的周期慣性。此數值的變動可能受到存貨、應收款及應付款的變化共同影響，代表整體營運週期略有起伏，需持續觀察其對現金流與運營效率的影響。
- 應付賬款周轉天數
- 應付賬款天數維持在16到20天之間，整體較為穩定，略有下降的趨勢，可能代表公司在近期更加積極地結清帳款。較短的應付帳款天數有助於提升公司與供應商的關係，但亦需要平衡供應商的信用期以避免影響供應鏈穩定性。
- 現金換算週期
- 現金換算週期保持在35至43天之間，較為穩定，反映公司在收款、存貨轉換成現金、支付應付帳款之間的運轉效率較為平衡。較短的週期甚至可以促進公司較快的現金回流，有助於提升流動性並支撐營運需要。
換手率
平均天數比率
存貨周轉率
CVS Health Corp.、存貨周轉率、計算 （季度數據）
| 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 收入成本 | 80,192) | 84,811) | 82,870) | 77,851) | 75,876) | 79,937) | 76,187) | 75,318) | 71,903) | 70,033) | 67,784) | 66,896) | 63,460) | 62,952) | 61,092) | 59,421) | 56,598) | 57,597) | 55,336) | 51,993) | 54,734) | |||||||
| 庫存 | 17,385) | 18,107) | 17,649) | 16,068) | 16,346) | 18,025) | 17,954) | 17,291) | 18,263) | 19,090) | 18,058) | 17,375) | 18,160) | 17,760) | 17,399) | 16,979) | 17,618) | 18,496) | 17,478) | 16,519) | 16,976) | |||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 存貨周轉率1 | 18.74 | 17.75 | 17.93 | 19.28 | 18.80 | 16.83 | 16.34 | 16.48 | 15.15 | 14.05 | 14.46 | 14.64 | 13.60 | 13.52 | 13.49 | 13.48 | 12.57 | 11.88 | — | — | — | |||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 存貨周轉率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 2.82 | 3.02 | 2.69 | 2.67 | 2.65 | 2.74 | 2.71 | 2.62 | 2.77 | 3.10 | 3.37 | 3.24 | 3.36 | 3.59 | 3.47 | 3.27 | 2.99 | 2.99 | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 1.85 | 1.83 | 1.75 | 1.81 | 1.89 | 1.96 | 1.99 | 2.21 | 2.25 | 2.27 | 2.36 | 2.62 | 2.82 | 2.98 | 2.90 | 2.84 | 2.64 | 2.49 | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | 2.10 | 2.15 | 1.95 | 1.92 | 1.91 | 2.03 | 1.92 | 2.00 | 2.09 | 2.20 | 2.26 | 2.38 | 2.47 | 2.43 | 2.24 | 2.20 | 2.10 | 2.23 | — | — | — | |||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q1 2025 計算
存貨周轉率 = (收入成本Q1 2025
+ 收入成本Q4 2024
+ 收入成本Q3 2024
+ 收入成本Q2 2024)
÷ 庫存
= (80,192 + 84,811 + 82,870 + 77,851)
÷ 17,385 = 18.74
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 營收趨勢分析
- 從2020年第一季至2025年第一季，CVS Health Corp.的營收整體呈現逐步上升的趨勢，期間數據從約54,734百萬美元逐漸提升至約80,192百萬美元。值得注意的是，營收在2020年第四季及2021年第四季出現較為明顯的波動，表現出一定的季節性變動。然而，整體趨勢仍顯示公司持續擴張，並在2023年後達到較高的營收水準。
- 成本結構變化
- 營收成本亦有相應的同步上升，從約54,734百萬美元逐步攀升至約84,811百萬美元。雖然成本總額增加，但進一步分析營收與成本的變化比例，將有助於判斷毛利率是否保持穩定，從而評估公司盈利能力的變化趨勢。
- 庫存與存貨周轉率
- 庫存水準在整個期間存在波動，最低點為約16,346百萬美元（2023年9月），最高點為約19,090百萬美元（2022年12月）。這表明公司在某些季節性期間可能積存較多庫存，或庫存周轉速度變慢。存貨周轉率自2020年6月起持續上升，從11.88逐步提升至2024年年底的19.28，顯示公司在近期內逐漸提高存貨管理效率，存貨周轉速度加快，有助於提升資金運用效率及毛利潤率。
- 整體趨勢與洞見
- 綜合分析，CVS Health Corp.的營收在持續增加，成本同步上升，反映出公司規模擴張的趨勢。存貨管理方面，存貨周轉率的持續提升顯示公司在資產運用與存貨流動性方面已經進行了有效改善。這些變化表明公司在營運效率與盈利能力方面具有積極的發展趨勢。然而，庫存水準的波動也提醒管理層需持續關注庫存策略，以避免過多資金被綁定於庫存之中，影響財務健康。整體來看，CVS Health Corp.的經營表現展現出穩健的擴張與效率提升態勢，值得持續追蹤後續的財務數據變動。
應收賬款周轉率
CVS Health Corp.、應收賬款周轉率、計算 （季度數據）
| 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 來自客戶的收入 | 94,068) | 96,955) | 94,878) | 90,840) | 87,983) | 93,545) | 89,487) | 88,647) | 84,944) | 83,523) | 80,958) | 80,490) | 76,658) | 76,237) | 73,548) | 72,327) | 68,800) | 69,306) | 66,852) | 65,157) | 66,593) | |||||||
| 應收賬款，淨額 | 39,625) | 36,469) | 36,179) | 32,385) | 32,217) | 35,227) | 32,927) | 29,546) | 28,331) | 27,276) | 26,317) | 27,233) | 26,451) | 24,431) | 25,283) | 24,164) | 23,855) | 21,742) | 23,816) | 22,520) | 23,037) | |||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉率1 | 9.51 | 10.16 | 10.15 | 11.17 | 11.16 | 10.12 | 10.53 | 11.44 | 11.65 | 11.79 | 11.94 | 11.27 | 11.30 | 11.91 | 11.23 | 11.48 | 11.32 | 12.32 | — | — | — | |||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 5.78 | 6.06 | 5.85 | 5.94 | 6.11 | 6.11 | 6.15 | 6.52 | 6.89 | 7.02 | 7.03 | 6.33 | 6.20 | 6.64 | 6.61 | 6.58 | 6.13 | 5.40 | — | — | — | |||||||
| Elevance Health Inc. | 14.42 | 18.00 | 19.84 | 17.60 | 15.98 | 18.08 | 17.93 | 18.82 | 16.53 | 18.81 | 19.51 | 18.80 | 16.67 | 20.66 | 18.93 | 18.81 | 17.39 | 19.72 | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 7.13 | 6.82 | 6.82 | 6.83 | 6.49 | 6.30 | 7.12 | 7.37 | 6.95 | 6.60 | 7.20 | 7.11 | 6.52 | 7.30 | 7.90 | 7.38 | 6.96 | 6.75 | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | 5.42 | 5.28 | 5.42 | 5.39 | 5.44 | 5.21 | 5.23 | 5.48 | 5.85 | 5.71 | 5.84 | 5.79 | 5.82 | 5.51 | 5.35 | 5.21 | 5.73 | 6.22 | — | — | — | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | 15.03 | 17.66 | 19.43 | 16.49 | 13.80 | 17.27 | 17.23 | 19.23 | 14.88 | 18.22 | 18.37 | 16.27 | 15.65 | 20.07 | 19.60 | 18.53 | 16.35 | 19.86 | — | — | — | |||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q1 2025 計算
應收賬款周轉率 = (來自客戶的收入Q1 2025
+ 來自客戶的收入Q4 2024
+ 來自客戶的收入Q3 2024
+ 來自客戶的收入Q2 2024)
÷ 應收賬款，淨額
= (94,068 + 96,955 + 94,878 + 90,840)
÷ 39,625 = 9.51
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 收入趨勢分析
- 從2020年第1季度至2025年第1季度的數據可見，CVS Health Corp.的來自客戶的收入呈現持續成長趨勢。尤其在2021年起，收入數值逐步上升，並在2023年達到高點，隨後略有回落，但整體仍維持較高水準。此趨勢反映出公司在疫情後階段內，業務擴展與市場需求的逐步回復與成長，並可能受惠於醫療保健需求的增加。值得注意的是，收入在2024年出現較為穩定的增長，顯示公司營運狀況較為良好。"
- 應收賬款淨額變化
- 2020年至2025年間，應收賬款（淨額）整體呈現增加的趨勢。從2020年第三季度的23,816百萬美元逐步上升到2025年第一季度的39,625百萬美元，反映公司銷售規模的擴大導致應收款項增加。此外，應收賬款週轉率數值大致維持在10.1至12.3之間，顯示公司每季度的應收款項回收效率略有浮動，但整體波動較小。應收賬款週轉率的波動與收入的增長基本一致，暗示公司在信用管理與收款效率方面維持穩定。"
- 應收賬款週轉率分析
- 應收賬款週轉率在2020年至2025年期間，整體呈現下降趨勢，尤其在2024年後明顯下降至10附近，顯示公司收回應收款項的速度略有放緩。這可能反映出風險管理的調整、信用政策變動，或是某些大的客戶降低回款速度的情形。雖然如此，週轉率仍保持在合理範圍內，並未顯示出嚴重的流動性問題，但需密切監控由於回收速度變慢可能對現金流的影響。"
應付賬款周轉率
CVS Health Corp.、應付賬款周轉率、計算 （季度數據）
| 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 收入成本 | 80,192) | 84,811) | 82,870) | 77,851) | 75,876) | 79,937) | 76,187) | 75,318) | 71,903) | 70,033) | 67,784) | 66,896) | 63,460) | 62,952) | 61,092) | 59,421) | 56,598) | 57,597) | 55,336) | 51,993) | 54,734) | |||||||
| 應付帳款 | 16,534) | 15,892) | 15,713) | 14,416) | 13,717) | 14,897) | 14,874) | 13,367) | 12,527) | 14,838) | 13,925) | 13,238) | 12,738) | 12,544) | 12,696) | 11,052) | 10,804) | 11,138) | 11,677) | 9,919) | 10,223) | |||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉率1 | 19.70 | 20.22 | 20.14 | 21.49 | 22.40 | 20.36 | 19.73 | 21.32 | 22.08 | 18.07 | 18.75 | 19.22 | 19.38 | 19.14 | 18.49 | 20.72 | 20.50 | 19.72 | — | — | — | |||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 4.44 | 4.46 | 4.54 | 4.42 | 4.33 | 4.19 | 4.55 | 4.28 | 4.44 | 4.15 | 4.67 | 4.25 | 4.02 | 4.21 | 4.55 | 4.43 | 3.97 | 3.80 | — | — | — | |||||||
| Elevance Health Inc. | 7.87 | 8.10 | 8.17 | 8.09 | 7.54 | 7.72 | 7.61 | 7.54 | 7.57 | 7.47 | 7.48 | 7.35 | 7.28 | 7.59 | 7.31 | 7.30 | 7.31 | 7.75 | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 10.39 | 14.05 | 11.88 | 12.91 | 12.64 | 12.69 | 11.66 | 11.10 | 12.99 | 13.78 | 12.01 | 12.68 | 14.36 | 14.45 | 14.13 | 13.71 | 14.80 | 18.35 | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | 4.95 | 4.65 | 5.60 | 5.09 | 4.84 | 4.03 | 4.68 | 4.60 | 4.62 | 4.46 | 5.14 | 5.41 | 5.67 | 4.98 | 5.56 | 5.19 | 5.56 | 4.72 | — | — | — | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | 7.32 | 7.72 | 7.64 | 7.77 | 7.28 | 7.47 | 7.11 | 7.08 | 6.86 | 7.26 | 7.07 | 6.90 | 6.78 | 7.63 | 6.98 | 6.97 | 6.58 | 7.29 | — | — | — | |||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q1 2025 計算
應付賬款周轉率 = (收入成本Q1 2025
+ 收入成本Q4 2024
+ 收入成本Q3 2024
+ 收入成本Q2 2024)
÷ 應付帳款
= (80,192 + 84,811 + 82,870 + 77,851)
÷ 16,534 = 19.70
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，CVS Health Corp.的收入成本在近三年呈現逐步增加的趨勢。2020年第一季的收入成本為約54,734百萬美元，至2025年第一季已增長至約80,192百萬美元，顯示出公司營運規模的擴大。這段期間內的收入成本波動較大，但整體趨勢向上，反映出公司營收的成長同時伴隨著成本的增加。
應付帳款方面，數值亦呈現上升趨勢。2020年第一季的應付帳款約為10,223百萬美元，到2025年第一季已上升至約16,534百萬美元，顯示公司在短期內增加了對供應商的應付款項。應付帳款的變動較為波動，但整體呈現上升的趨勢，可能與公司擴展的營運規模及支付策略調整有關。
應付賬款周轉率是衡量公司支付供應商款項速度的指標。由於資料缺乏最早幾期的數據，因此僅分析2020年第三季至2024年最後一季的數據。該比率在此期間大致維持在19-22的區間內，其中在2022年第二季達到高點22.08，之後略有下降並穩定在約20左右。較高的周轉率说明公司能較快地支付供應商，維持良好的供應鏈運作；而波動則可能反映出公司調整支付策略或供應鏈管理的變化。
綜合來看，CVS Health Corp.的營收成本持續攀升，反映營運規模的擴大，應付帳款的增加則顯示公司在經營擴張過程中維持較為寬鬆的支付期限。應付賬款周轉率的相對穩定則顯示公司在支付供應商方面保持一定的效率。整體趨勢顯示公司營運規模擴大之餘，較為注重支付週期的管理，以維持營運的流暢性與供應鏈穩定性。
營運資金周轉率
CVS Health Corp.、營運資金周轉率、計算 （季度數據）
| 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 流動資產 | 73,191) | 68,645) | 67,343) | 69,952) | 67,473) | 67,858) | 70,143) | 67,756) | 68,706) | 65,682) | 68,341) | 62,142) | 61,483) | 60,008) | 60,842) | 56,559) | 55,719) | 56,369) | 59,211) | 62,506) | 58,958) | |||||||
| 少： 流動負債 | 88,961) | 84,609) | 84,627) | 81,386) | 83,319) | 79,189) | 81,553) | 79,206) | 75,054) | 69,736) | 72,409) | 68,457) | 69,780) | 67,807) | 64,709) | 59,311) | 60,104) | 62,017) | 62,044) | 63,694) | 59,560) | |||||||
| 營運資金 | (15,770) | (15,964) | (17,284) | (11,434) | (15,846) | (11,331) | (11,410) | (11,450) | (6,348) | (4,054) | (4,068) | (6,315) | (8,297) | (7,799) | (3,867) | (2,752) | (4,385) | (5,648) | (2,833) | (1,188) | (602) | |||||||
| 來自客戶的收入 | 94,068) | 96,955) | 94,878) | 90,840) | 87,983) | 93,545) | 89,487) | 88,647) | 84,944) | 83,523) | 80,958) | 80,490) | 76,658) | 76,237) | 73,548) | 72,327) | 68,800) | 69,306) | 66,852) | 65,157) | 66,593) | |||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 營運資金周轉率1 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 營運資金周轉率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 4.17 | 4.42 | 4.63 | 4.35 | 4.83 | 4.54 | 4.15 | 4.39 | 4.21 | 4.48 | 3.92 | 3.63 | 4.13 | 3.87 | 3.98 | 4.02 | 3.99 | 4.06 | — | — | — | |||||||
| Elevance Health Inc. | 8.11 | 7.85 | 6.87 | 6.92 | 8.59 | 7.83 | 7.92 | 7.69 | 7.60 | 8.37 | 9.11 | 8.85 | 8.65 | 7.23 | 6.79 | 6.67 | 5.38 | 6.39 | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 1.42 | 1.56 | 1.42 | 1.23 | 1.17 | 1.14 | 0.95 | 1.03 | 1.15 | 1.29 | 1.21 | 1.17 | 1.26 | 1.22 | 1.17 | 1.03 | 0.88 | 0.77 | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | 2.79 | 2.90 | 2.54 | 2.57 | 2.46 | 2.47 | 2.81 | 2.82 | 3.84 | 2.97 | 2.21 | 2.13 | 2.15 | 2.15 | 2.02 | 2.00 | 2.44 | 2.48 | — | — | — | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q1 2025 計算
營運資金周轉率 = (來自客戶的收入Q1 2025
+ 來自客戶的收入Q4 2024
+ 來自客戶的收入Q3 2024
+ 來自客戶的收入Q2 2024)
÷ 營運資金
= (94,068 + 96,955 + 94,878 + 90,840)
÷ -15,770 = —
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 營運資金
- 從2020年第一季開始，營運資金持續呈現負值，且數值逐步惡化，尤其在2020年第四季及2021年前外，負值幅度明顯擴大至超過1,100百萬美元，顯示公司在此期間的流動資金狀況較為緊張。2021年中以後，負值仍維持在較高水準，但變化趨勢較為波動，尤其在2023年與2024年初曾一度略為改善，但在2024年下半年再度惡化，顯示公司流動資金壓力仍較大，尚有改善空間。整體而言，營運資金的持續為負且數值波動不斷，反映公司在營運過程中面臨資金流動的挑戰，但在營收方面持續成長，顯示營運規模逐步擴大。
- 來自客戶的收入
- 收入自2020年開始呈現穩步成長的趨勢，從約66,593百萬美元逐季增加至2025年第一季的約94,068百萬美元，期間多數季度呈現持續成長。此趨勢表明公司在主要營收來源上的持續擴大，反映其營運規模的擴展與市場佔有率的提升。儘管營運資金持續為負，但收入穩定增加，顯示公司在業務層面具有一定的進展及市場競爭力，營收的穩步擴張為公司長期發展提供支撐。
- 營運資金周轉率
- 資料中未提供具體數值，無法進行分析。但由於營運資金持續為負且波動較大，推測營運資金周轉率可能存在較高變異，可能反映公司在資金運用上的效率或需進一步改善資金管理策略，以提升營運效率。公司需針對營運資金與收款週期進行優化，以改善資金周轉效率，支撐其收入持續成長。
庫存周轉天數
CVS Health Corp.、庫存周轉天數、計算 （季度數據）
| 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 存貨周轉率 | 18.74 | 17.75 | 17.93 | 19.28 | 18.80 | 16.83 | 16.34 | 16.48 | 15.15 | 14.05 | 14.46 | 14.64 | 13.60 | 13.52 | 13.49 | 13.48 | 12.57 | 11.88 | — | — | — | |||||||
| 短期活動比率 (天數) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 庫存周轉天數1 | 19 | 21 | 20 | 19 | 19 | 22 | 22 | 22 | 24 | 26 | 25 | 25 | 27 | 27 | 27 | 27 | 29 | 31 | — | — | — | |||||||
| 基準 (天數) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 庫存周轉天數競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 130 | 121 | 136 | 136 | 138 | 133 | 135 | 139 | 132 | 118 | 108 | 113 | 109 | 102 | 105 | 111 | 122 | 122 | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 198 | 200 | 208 | 201 | 193 | 186 | 183 | 166 | 162 | 161 | 155 | 139 | 130 | 122 | 126 | 129 | 138 | 147 | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | 174 | 170 | 187 | 190 | 191 | 180 | 190 | 183 | 174 | 166 | 161 | 153 | 148 | 150 | 163 | 166 | 174 | 164 | — | — | — | |||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q1 2025 計算
庫存周轉天數 = 365 ÷ 存貨周轉率
= 365 ÷ 18.74 = 19
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到CVS Health Corp.的存貨周轉率在2020年第二季度開始逐步上升，並在接下來的幾個季度中持續呈現改善趨勢。具體來看，存貨周轉率由2020年第二季的數值（未提供該季度數據）開始，隨後在2020年第三季逐步提升，至2020年第四季達到13.49，代表公司存貨的流動性提升，存貨轉換為銷售的速度加快。
同期，庫存周轉天數則呈現相反的變化趨勢。2020年第二季度為29天，隨後逐步降低至2020年第四季的27天，表示公司存貨持有時間縮短，資金託付在存貨上的時間減少。這種存貨流動性的提升，反映公司在庫存管理方面的改善或市場需求的增強。
在後續季度中，存貨周轉率繼續攀升，至2021年第二季度達到14.64，之後在2021年和2022年逐步突破14至16.83，並在2023年達到最高的19.28，顯示公司運營效率不斷提升，存貨轉換速度加快。相對地，庫存周轉天數亦隨之下降，從2021年第一季度的25天降至2023年第一季度的19天，進一步證明存貨管理的改善。
值得注意的是，2024年第2季度的存貨周轉率由19.28略微下降至17.93，庫存周轉天數則回升至20天，但整體水平依然比2021年前的數據顯著較低，表明公司仍保持較高的存貨運轉效率。之後的數據顯示，存貨周轉率持續波動於17至18之間，庫存周轉天數則在19至21天之間浮動，顯示公司存貨管理趨於穩定。
整體而言，CVS Health Corp.在觀察期間展現出存貨流動性向好的趨勢，存貨周轉率逐步提高，庫存持有時間縮短，反映出較為有效的庫存管理策略與提升的經營效率。此外，這些改善也可能對公司營運資金流動性與盈利能力產生正面影響，對投資者了解公司營運狀況具有正面意義。
應收賬款周轉天數
CVS Health Corp.、應收賬款周轉天數、計算 （季度數據）
| 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉率 | 9.51 | 10.16 | 10.15 | 11.17 | 11.16 | 10.12 | 10.53 | 11.44 | 11.65 | 11.79 | 11.94 | 11.27 | 11.30 | 11.91 | 11.23 | 11.48 | 11.32 | 12.32 | — | — | — | |||||||
| 短期活動比率 (天數) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉天數1 | 38 | 36 | 36 | 33 | 33 | 36 | 35 | 32 | 31 | 31 | 31 | 32 | 32 | 31 | 32 | 32 | 32 | 30 | — | — | — | |||||||
| 基準 (天數) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉天數競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 63 | 60 | 62 | 61 | 60 | 60 | 59 | 56 | 53 | 52 | 52 | 58 | 59 | 55 | 55 | 55 | 60 | 68 | — | — | — | |||||||
| Elevance Health Inc. | 25 | 20 | 18 | 21 | 23 | 20 | 20 | 19 | 22 | 19 | 19 | 19 | 22 | 18 | 19 | 19 | 21 | 19 | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 51 | 54 | 53 | 53 | 56 | 58 | 51 | 50 | 53 | 55 | 51 | 51 | 56 | 50 | 46 | 49 | 52 | 54 | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | 67 | 69 | 67 | 68 | 67 | 70 | 70 | 67 | 62 | 64 | 63 | 63 | 63 | 66 | 68 | 70 | 64 | 59 | — | — | — | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | 24 | 21 | 19 | 22 | 26 | 21 | 21 | 19 | 25 | 20 | 20 | 22 | 23 | 18 | 19 | 20 | 22 | 18 | — | — | — | |||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q1 2025 計算
應收賬款周轉天數 = 365 ÷ 應收賬款周轉率
= 365 ÷ 9.51 = 38
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 應收賬款周轉率
- 在2020年第一季之前，數據缺失，隨後逐步展現出較為平穩的趨勢，2020年第三季開始，周轉率常在11至12之間波動，顯示公司平均每年應收賬款週轉次數持續維持在此範圍內。整體來看，2020年至2024年期間，該比率逐漸展現輕微的波動，並在2024年逐步下降至約9.51，暗示公司應收款項的回收速度略有放慢，但仍維持在合理範圍。
- 應收賬款周轉天數
- 與周轉率相對應，周轉天數大約維持在30天左右，反映出公司平均在30至36天內能完成應收款的回收。由於此期間內，數據呈現出逐漸延長的趨勢，例如2020年第三季的32天逐步增加至2024年第二季的36天，表示回收週期有略微延長的跡象。這一變化可能受到公司客戶信用條件變化或市場環境影響的影響。整體而言，兩個指標遙相呼應，顯示公司現金流的回收速度略有放緩，但仍在正常經營範圍內。
作週期
CVS Health Corp.、作週期、計算 （季度數據）
天數
| 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 庫存周轉天數 | 19 | 21 | 20 | 19 | 19 | 22 | 22 | 22 | 24 | 26 | 25 | 25 | 27 | 27 | 27 | 27 | 29 | 31 | — | — | — | |||||||
| 應收賬款周轉天數 | 38 | 36 | 36 | 33 | 33 | 36 | 35 | 32 | 31 | 31 | 31 | 32 | 32 | 31 | 32 | 32 | 32 | 30 | — | — | — | |||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 作週期1 | 57 | 57 | 56 | 52 | 52 | 58 | 57 | 54 | 55 | 57 | 56 | 57 | 59 | 58 | 59 | 59 | 61 | 61 | — | — | — | |||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 作週期競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 193 | 181 | 198 | 197 | 198 | 193 | 194 | 195 | 185 | 170 | 160 | 171 | 168 | 157 | 160 | 166 | 182 | 190 | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 249 | 254 | 261 | 254 | 249 | 244 | 234 | 216 | 215 | 216 | 206 | 190 | 186 | 172 | 172 | 178 | 190 | 201 | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | 241 | 239 | 254 | 258 | 258 | 250 | 260 | 250 | 236 | 230 | 224 | 216 | 211 | 216 | 231 | 236 | 238 | 223 | — | — | — | |||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q1 2025 計算
作週期 = 庫存周轉天數 + 應收賬款周轉天數
= 19 + 38 = 57
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可觀察到，COVID-19疫情期間（2020年第一季度至2021年第三季度），庫存周轉天數呈現一定的變動趨勢，但整體較為穩定，主要維持在27至31天之間。進入2022年後，庫存周轉天數逐步下降，於2024年第三季度降至19天，顯示存貨周轉效率提升，可能反映出公司在庫存管理或供應鏈優化方面取得進展。
應收帳款周轉天數在疫情期間（2020年第一季度至2021年第三季度）大致穩定於30至36天之間，顯示公司在應收帳款的催收速度較為平穩。之後，逐步增加，於2024年第一季度達到38天，可能反映出收款周期略有延長或信用政策的調整。然而，較長的周轉天數也可能表明公司放寬了信用條件或面臨更高的應收帳款逾期風險。
作週期方面，數值在疫情期間（2020年第一季度至2021年第三季度）大致穩定於57至61天之間，疫情導致的市場變動並未明顯影響作業週期，但隨後略有變化，尤其在2023年之後逐漸下降，至2024年第二季度甚至降至52天以下，顯示公司作業流程可能已經進一步優化，運營效率有所提升。
綜合上述分析，可以得出以下結論：
- 庫存周轉天數
- 疫情期間較為穩定，2024年明顯改善，展現更高的存貨管理效率。
- 應收帳款周轉天數
- 疫情期間穩定，後續逐漸延長，暗示收款周期略為拉長，需留意收款政策和信用管理。
- 作週期
- 整體呈現下降趨勢，反映運營流程持續優化和效率提升。
整體來看，CVS Health Corp. 在疫情後的財務運營指標展現積極的改進趨勢，特別是在庫存管理和作業效率方面。然而，應收帳款的延長則需持續監控，以平衡企業的現金流與信用政策，確保公司運營的穩定性和長期績效。此外，接下來的數據趨勢應持續觀察，確認這些改善措施所帶來的實際效益是否能持續展現於未來的財務表現中。
應付賬款周轉天數
CVS Health Corp.、應付賬款周轉天數、計算 （季度數據）
| 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉率 | 19.70 | 20.22 | 20.14 | 21.49 | 22.40 | 20.36 | 19.73 | 21.32 | 22.08 | 18.07 | 18.75 | 19.22 | 19.38 | 19.14 | 18.49 | 20.72 | 20.50 | 19.72 | — | — | — | |||||||
| 短期活動比率 (天數) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉天數1 | 19 | 18 | 18 | 17 | 16 | 18 | 19 | 17 | 17 | 20 | 19 | 19 | 19 | 19 | 20 | 18 | 18 | 19 | — | — | — | |||||||
| 基準 (天數) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉天數競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 82 | 82 | 80 | 83 | 84 | 87 | 80 | 85 | 82 | 88 | 78 | 86 | 91 | 87 | 80 | 82 | 92 | 96 | — | — | — | |||||||
| Elevance Health Inc. | 46 | 45 | 45 | 45 | 48 | 47 | 48 | 48 | 48 | 49 | 49 | 50 | 50 | 48 | 50 | 50 | 50 | 47 | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 35 | 26 | 31 | 28 | 29 | 29 | 31 | 33 | 28 | 26 | 30 | 29 | 25 | 25 | 26 | 27 | 25 | 20 | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | 74 | 78 | 65 | 72 | 75 | 91 | 78 | 79 | 79 | 82 | 71 | 67 | 64 | 73 | 66 | 70 | 66 | 77 | — | — | — | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | 50 | 47 | 48 | 47 | 50 | 49 | 51 | 52 | 53 | 50 | 52 | 53 | 54 | 48 | 52 | 52 | 56 | 50 | — | — | — | |||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q1 2025 計算
應付賬款周轉天數 = 365 ÷ 應付賬款周轉率
= 365 ÷ 19.70 = 19
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 應付賬款周轉率
- 整體趨勢呈現一定的波動性。從2020年第一季的數據缺失逐步出現，2020年6月以後數據逐漸穩定，至2022年6月左右達到高點（約22次/期），之後略有回落並維持在約20次/期附近。截至2025年3月，該比率約為20.36次/期，顯示應付賬款周轉頻率較為穩定，反映公司在該期間內維持了較均衡的支付週期。
- 應付賬款周轉天數
- 與應付賬款周轉率呈反向匹配關係，數據顯示出較穩定的支付時間。從2020年6月以來，平均天數約在16至20天之間徘徊。2022年金額較低的天數（約17天）指示公司在該期間內在支付應付賬款方面較為迅速，可能是由於近年來公司對供應商的付款週期較為短暫。整體而言，天數的變動反映出公司在不同時期的資金管理策略較為一致，且維持在合理範圍內。
現金換算週期
CVS Health Corp.、現金轉換週期、計算 （季度數據）
天數
| 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 庫存周轉天數 | 19 | 21 | 20 | 19 | 19 | 22 | 22 | 22 | 24 | 26 | 25 | 25 | 27 | 27 | 27 | 27 | 29 | 31 | — | — | — | |||||||
| 應收賬款周轉天數 | 38 | 36 | 36 | 33 | 33 | 36 | 35 | 32 | 31 | 31 | 31 | 32 | 32 | 31 | 32 | 32 | 32 | 30 | — | — | — | |||||||
| 應付賬款周轉天數 | 19 | 18 | 18 | 17 | 16 | 18 | 19 | 17 | 17 | 20 | 19 | 19 | 19 | 19 | 20 | 18 | 18 | 19 | — | — | — | |||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 現金換算週期1 | 38 | 39 | 38 | 35 | 36 | 40 | 38 | 37 | 38 | 37 | 37 | 38 | 40 | 39 | 39 | 41 | 43 | 42 | — | — | — | |||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 現金換算週期競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 111 | 99 | 118 | 114 | 114 | 106 | 114 | 110 | 103 | 82 | 82 | 85 | 77 | 70 | 80 | 84 | 90 | 94 | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 214 | 228 | 230 | 226 | 220 | 215 | 203 | 183 | 187 | 190 | 176 | 161 | 161 | 147 | 146 | 151 | 165 | 181 | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | 167 | 161 | 189 | 186 | 183 | 159 | 182 | 171 | 157 | 148 | 153 | 149 | 147 | 143 | 165 | 166 | 172 | 146 | — | — | — | |||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1
現金換算週期 = 庫存周轉天數 + 應收賬款周轉天數 – 應付賬款周轉天數
= 19 + 38 – 19 = 38
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的半年度財務資料，以下為對於CVS Health Corp.相關營運指標的分析與觀察。
- 庫存周轉天數
- 資料顯示，庫存周轉天數自2020年第三季以來呈現持續下降趨勢，從31天逐步減少至2024年第三季的19天。此變化反映出公司在存貨管理方面的效率逐步提升，可能由於庫存流程優化或庫存周轉速度的加快，有助於降低存貨積壓與相關存貨成本，進一步改善營運資金運用效率。
- 應收賬款周轉天數
- 應收賬款周轉天數自2020年第三季約為30天，經過幾個季度的波動，於2021年後逐步上升，至2022年第三季度達到36天，之後較為穩定，但仍保持在36天左右。此趨勢可能表示公司在應收帳款的催收週期有所延長，或是客戶信用政策的調整。長期趨勢的增加可能會影響資金回籠速度，需持續監控催收效率改善情況。
- 應付賬款周轉天數
- 應付賬款周轉天數整體較為穩定，介於16到20天之間波動。自2020年第三季起，於2022年第三季度達到最高點20天，之後略為下降至16天左右。此趨勢反映公司在應付帳款管理方面較為謹慎，保持較為穩定的付款周期以維持與供應商之間的合作關係，同時亦可能受到供應鏈條件或資金成本變動的影響。
- 現金換算週期
- 現金換算週期大致維持在35至43天之間，於2020年第三季以42天為高點，經過波動，至2024年第三季回到較低值約36天。此指標的變動直觀反映公司將營運資金轉換為現金所需的時間長短，所觀察到的趨勢整體較為穩定，顯示公司在營運資金管理方面保持一定的效率與策略一致性。
綜合上述指標，CVS Health Corp.在存貨管理方面顯示出逐步深化的效率提升，但應收賬款週轉天數的增加可能帶來流動資金壓力，需加強收款措施。應付賬款的較為穩定則顯示公司維持良好的供應鏈付款安排。此外，整體的現金轉換週期若能進一步縮短，將有助於改善資金流動性和營運效率。建議公司持續關注應收款回收及應付帳款管理策略，並持續提升庫存周轉速度，以促進整體財務績效之進一步改善。