杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
付費用戶區域
免費試用
本周免費提供的 Humana Inc. 個頁面：
資料隱藏在後面： 。
這是一次性付款。沒有自動續訂。
我們接受：
將 ROE 分解為兩個組成部分
Humana Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同時間段內的變化趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 在2020年，該比率呈現上升趨勢，從3月31日的7.55%增長到9月30日的10.79%，隨後略有回落至12月31日的9.63%。2021年上半年，ROA進一步下降至6.52%，並在之後的各個季度呈現波動，但整體維持在6%至7%的區間。進入2022年，ROA再次呈現下降趨勢，從3月31日的6.55%降至2023年12月31日的5.39%。2024年上半年，ROA持續下降，在2024年9月30日降至2.72%，顯示資產產生利潤的能力正在減弱。
- 財務槓桿比率
- 該比率在2020年和2021年相對穩定，在2.44至2.8之間波動。2022年，該比率開始上升，從3月31日的3.02增長到9月30日的3.12，並在12月31日回落至2.81。2023年，該比率再次上升，達到3.35，隨後在2024年上半年有所回落，但仍維持在3.0以上。整體而言，該比率呈現輕微上升趨勢，表明公司對財務槓桿的依賴程度有所增加。
- 股東權益回報率 (ROE)
- ROE在2020年呈現顯著上升趨勢，從3月31日的21.16%增長到9月30日的26.34%，隨後在2020年末略有回落。2021年上半年，ROE大幅下降至16.72%，之後在各個季度呈現波動，但整體維持在18%至20%的區間。2022年，ROE繼續上升，達到20.29%，但在2023年開始下降，到2024年9月30日降至7.74%，顯示股東權益的盈利能力正在顯著下降。
總體而言，數據顯示在觀察期內，ROA和ROE呈現下降趨勢，而財務槓桿比率則呈現輕微上升趨勢。這可能表明公司在利用股東權益和資產產生利潤方面面臨挑戰，同時可能增加了對債務的依賴。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Humana Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2020年呈現波動上升的趨勢，從3月份的3.89%上升至9月份的5.67%，隨後略有回落。2021年上半年呈現下降趨勢，下半年則有小幅回升。2022年相對穩定，但整體水平較2021年有所下降。2023年持續下降，並在2024年上半年進一步降低，顯示獲利能力逐漸減弱。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2020年經歷了波動，並在年底達到相對高點。2021年上半年維持較高水平，下半年則明顯下降。2022年上半年維持穩定，下半年略有回升。2023年上半年持續下降，下半年有所反彈，但整體仍低於2020年的水平。2024年上半年呈現上升趨勢，並在9月份達到較高水平，顯示資產利用效率有所改善。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2020年呈現下降趨勢，但在2021年上半年略有回升。2021年下半年至2022年上半年持續上升，表明債務水平增加。2022年下半年開始下降，並在2023年上半年維持較高水平。2023年下半年至2024年上半年呈現下降趨勢，顯示債務風險有所降低。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率在2020年呈現上升趨勢，並在9月份達到峰值。2021年上半年大幅下降，下半年略有回升。2022年呈現波動上升的趨勢，並在年底達到較高水平。2023年呈現下降趨勢，並在2024年上半年持續下降，顯示股東權益的回報能力逐漸減弱。整體而言，ROE的下降趨勢與淨獲利率的下降趨勢相符。
總體而言，數據顯示在觀察期間內，這些財務比率呈現出複雜的變化模式。獲利能力和股東權益回報率呈現下降趨勢，而資產周轉率和財務槓桿比率則呈現波動。這些變化可能反映了外部市場環境的影響，以及公司內部經營策略的調整。
將 ROE 分解為5個組成部分
Humana Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
觀察資料顯示，稅負比率在分析期間內呈現波動趨勢。從2020年3月至2020年12月，該比率略有下降，隨後在2021年上半年回升，並於2021年9月達到峰值。此後，稅負比率呈現下降趨勢，但在2023年12月略有回升，最終在2024年6月和9月持續下降。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在整個期間內保持相對穩定，但呈現緩慢下降的趨勢。從2020年3月至2021年3月，該比率維持在0.93至0.96之間。隨後，該比率在2021年6月至2022年12月期間保持在0.9至0.91之間，並在2023年和2024年持續下降，至2024年9月的0.75。
息稅前獲利率在2020年上半年呈現顯著增長，隨後在2020年下半年有所回落。2021年上半年，該比率進一步下降，並在2021年下半年和2022年上半年保持相對穩定。然而，從2022年9月開始，息稅前獲利率呈現持續下降趨勢，至2024年9月達到最低點。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在分析期間內呈現波動。2020年3月至2020年6月，該比率從1.94下降至1.82。隨後，該比率在2020年下半年和2021年上半年有所回升，但在2021年9月下降。2022年上半年，該比率再次回升，但在2022年下半年和2023年呈現下降趨勢。2023年12月至2024年9月，該比率呈現上升趨勢。
財務槓桿比率在2020年至2022年間呈現波動，整體趨勢是先下降後上升。2020年3月至2020年9月，該比率從2.8下降至2.44。隨後，該比率在2020年12月至2022年6月期間有所回升，並在2022年9月達到峰值。此後，該比率在2022年12月至2023年6月期間再次上升，但在2023年9月至2024年9月呈現下降趨勢。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率在2020年和2021年上半年呈現顯著增長，隨後在2021年下半年大幅下降。2022年，該比率有所回升，但在2023年和2024年呈現持續下降趨勢，至2024年9月達到最低點。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Humana Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同時間段內的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2020年呈現波動上升的趨勢，從2020年3月的3.89%上升至2020年6月的5%，隨後在9月達到5.67%的高點。此後，淨獲利率有所回落，並在2021年和2022年維持在3%至3.5%之間。然而，從2023年開始，淨獲利率呈現明顯下降趨勢，從2023年3月的3.28%持續下降至2024年6月的1.19%。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2020年上半年呈現下降趨勢，但在下半年有所回升，並在2020年末達到2.17。2021年上半年維持相對穩定的水平，但在下半年開始下降。2022年上半年再次回升，但隨後在下半年趨於平穩。2023年上半年呈現下降趨勢，但在下半年有所反彈，並在2024年上半年持續上升，達到2.28。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率在2020年上半年呈現顯著增長，從2020年3月的7.55%上升至2020年6月的9.11%，並在9月達到10.79%的高點。此後，ROA有所回落，但在2021年上半年仍維持在6%以上。從2021年下半年開始，ROA呈現持續下降趨勢，並在2024年6月降至2.72%。
總體而言，數據顯示淨獲利率和資產回報率呈現下降趨勢，而資產周轉率則呈現波動上升的趨勢。這可能表明，儘管資產利用效率有所提高，但盈利能力正在下降。需要進一步分析相關因素，以確定這些趨勢背後的原因。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
Humana Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現不同的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在2020年呈現小幅下降趨勢，從0.76降至0.72。2021年略有回升，但至2021年9月達到0.88的峰值後，趨於穩定，並在2024年6月降至0.71。整體而言，稅負比率的波動幅度相對較小，維持在0.71至0.88之間。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2020年和2021年初維持相對穩定，約在0.91至0.96之間。從2022年開始，該比率呈現持續下降趨勢，從0.91降至2024年6月的0.75。這表明其償還利息的能力有所增強。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2020年上半年呈現上升趨勢，從5.49%升至8.17%，隨後在2020年下半年回落至6.52%。2021年上半年再次下降，至4.14%的低點。此後，息稅前獲利率在4.14%至4.8%之間波動，但自2022年下半年以來，呈現明顯下降趨勢，至2024年6月的2.25%。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2020年上半年呈現下降趨勢，隨後在2020年下半年和2021年初有所回升，達到2.17。2021年下半年開始下降，並在2022年上半年維持相對穩定。2022年下半年至2023年上半年再次回升，但隨後在2023年下半年和2024年上半年呈現上升趨勢，達到2.28。整體而言，資產周轉率的波動較大，但維持在1.73至2.28之間。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率在2020年呈現上升趨勢，從7.55%升至10.79%，隨後在2020年下半年略有回落。2021年上半年維持相對穩定，但隨後在2021年下半年大幅下降至5.9%。此後，ROA在5.29%至6.71%之間波動，但自2022年下半年以來，呈現持續下降趨勢，至2024年6月的2.72%。
總體而言，利息負擔比率的下降是一個積極信號，表明財務風險降低。然而，息稅前獲利率和資產回報率的持續下降可能需要進一步分析，以確定其根本原因和潛在影響。
淨獲利率分攤
Humana Inc.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在觀察期間內呈現波動趨勢。從2020年3月31日的0.76開始，經歷短暫下降後，在2021年9月30日達到峰值0.88。隨後，該比率略有回落，並在2024年6月30日降至0.71。整體而言，稅負比率在0.71至0.88之間波動，顯示出稅務負擔的相對穩定性，但近期呈現下降趨勢。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在整個觀察期間內呈現穩步下降的趨勢。從2020年3月31日的0.93開始，該比率逐漸降低，至2024年6月30日降至0.75。這種下降趨勢表明，公司償還利息的能力有所增強，或其債務結構發生了變化，降低了利息支出。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2020年呈現上升趨勢，從5.49%增加到8.17%。然而，在2020年末有所回落，並在2021年繼續下降，最低點為2021年6月30日的4.37%。此後，息稅前獲利率在4.14%至4.80%之間波動，但在2023年開始持續下降，至2024年6月30日的2.25%。這表明公司的盈利能力在經歷初期增長後，面臨壓力，且近期下降趨勢明顯。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的變化趨勢與息稅前獲利率相似。在2020年，淨獲利率從3.89%上升到5.67%。隨後，淨獲利率在2021年下降，並在2022年和2023年保持相對穩定，約在3.0%至3.5%之間。然而，從2023年6月30日開始，淨獲利率呈現明顯下降趨勢，至2024年6月30日的1.19%。這表明公司的最終盈利能力在近期受到影響，可能與成本增加、收入減少或其他因素有關。
總體而言，數據顯示公司在償還利息能力方面有所改善，但盈利能力，無論是息稅前獲利率還是淨獲利率，都呈現出下降趨勢。稅負比率的波動則表明稅務負擔的變化，但近期呈現下降趨勢。