杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
IQVIA Holdings Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 在2019年，該比率維持在相對穩定的1.07%左右。2019年末出現下降，降至0.82%。2020年上半年持續下降至0.57%，隨後在下半年逐步回升，並在2021年呈現顯著增長，從1.67%增長至3.91%。此增長趨勢在2022年上半年延續，達到4.75%，但在2022年末略有回落至4.31%。2023年，該比率在4.1%至4.3%之間波動。
- 財務槓桿比率
- 該比率在2019年呈現穩步上升趨勢，從3.49增長至3.87。2020年，該比率繼續上升，達到4.16，隨後在2020年下半年和2021年上半年保持相對穩定。2021年下半年至2022年上半年，該比率進一步上升，達到4.56。2022年下半年和2023年，該比率略有下降，但仍維持在4.34至4.53之間。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 2019年，該比率從3.75%增長至3.98%。2019年末出現明顯下降，降至3.18%。2020年上半年持續下降至2.36%，隨後在下半年迅速回升，並在2021年呈現顯著增長，從4.65%增長至15.99%。此增長趨勢在2022年上半年延續，達到22.11%，但在2022年下半年和2023年略有回落，最終穩定在19.07%至19.22%之間。
總體而言，數據顯示在2021年和2022年初，盈利能力指標（ROA和ROE）均呈現顯著增長，而財務槓桿比率也隨之上升。2022年末和2023年，盈利能力指標的增長趨勢有所放緩，財務槓桿比率則略有下降。這些變化可能反映了業務策略的調整、市場環境的變化或其他影響公司財務表現的因素。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
IQVIA Holdings Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2019年呈現小幅下降趨勢，從2019年3月的2.35%降至2019年12月的1.72%。 2020年上半年持續下降至1.21%，但在下半年開始回升，並在2021年顯著增長，從2021年3月的3.4%增長至2021年12月的6.96%。 此增長趨勢在2022年持續，達到8.26%的峰值，但在2023年略有回落，最終穩定在7.51%。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2019年和2020年相對穩定，維持在0.46至0.48之間。 2021年開始呈現上升趨勢，從0.49增長至0.56。 2022年進一步提升至0.59，但在2023年略有下降，最終穩定在0.57左右。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2019年至2020年期間呈現上升趨勢，從2019年3月的3.49增長至2020年3月的4.16。 此後，比率在4.08至4.56之間波動。 2023年略有下降，最終穩定在4.47。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率在2019年和2020年呈現波動，但整體趨勢不明顯。 2021年開始顯著增長，從2021年3月的6.87%大幅增長至2021年12月的15.99%。 此增長趨勢在2022年持續，達到22.11%的峰值，但在2023年略有回落，最終穩定在19.22%。
總體而言，數據顯示淨獲利率和股東權益回報率在2021年和2022年呈現顯著增長趨勢，而資產周轉率則呈現溫和增長趨勢。 財務槓桿比率在觀察期間內相對穩定。
將 ROE 分解為5個組成部分
IQVIA Holdings Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現不同的發展趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在2019年至2021年間呈現波動上升的趨勢，從0.75逐步增加至0.86。2022年略有回落至0.81，隨後在2023年再次回升至0.82。此趨勢可能反映了稅務政策的變化或公司利潤結構的調整。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2019年至2021年呈現顯著上升趨勢，從0.43增加至0.75。2022年維持在相對較高的水平，約為0.78。2023年則呈現下降趨勢，降至0.69。此變化可能與公司債務水平、利率環境或盈利能力的變化有關。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2019年至2021年持續增長，從7.19%顯著提升至10.84%。2022年進一步增長至12.8%，但在2023年略有波動，先下降至12.26%，後回升至13.37%。此趨勢表明公司在營運層面盈利能力不斷提升。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2019年至2021年期間相對穩定，維持在0.46至0.56之間。2022年略有上升至0.59，2023年則回落至0.57。此比率的變化可能反映了公司資產利用效率的變化。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2019年至2022年呈現上升趨勢，從3.49增加至4.56。2023年略有下降至4.47。此趨勢表明公司債務水平相對於股東權益的比例有所增加。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）在觀察期間內呈現顯著增長趨勢，從2019年的3.75%大幅提升至2022年的22.11%。2023年略有回落至19.22%，但仍維持在較高水平。此趨勢表明公司利用股東權益創造利潤的能力不斷增強。
總體而言，資料顯示公司在盈利能力方面表現出積極的趨勢，但同時也需要關注債務水平和資產利用效率的變化。
將 ROA 分解為兩個組成部分
IQVIA Holdings Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2019年呈現小幅下降趨勢，從2019年3月的2.35%降至2019年12月的1.72%。 2020年上半年持續下降，至6月的1.21%為最低點。 隨後，淨獲利率開始回升，在2021年12月達到6.96%，並在2022年6月達到峰值8.21%。 2022年下半年略有回落，至2022年12月的7.57%。 2023年上半年維持在相對穩定的水平，在2023年9月達到7.51%。 整體而言，淨獲利率呈現先降後升，並在近年來保持相對較高的水平。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2019年和2020年保持相對穩定，在0.46至0.48之間波動。 2021年開始顯著上升，從2021年3月的0.49%增至2021年12月的0.56%。 2022年繼續上升，達到0.59%的峰值。 2022年下半年略有回落，至2022年12月的0.57%。 2023年上半年維持在0.56%左右，2023年9月回升至0.57%。 整體而言，資產周轉率呈現上升趨勢，表明資產的使用效率有所提高。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）的趨勢與淨獲利率相似，在2019年呈現小幅下降趨勢，從2019年3月的1.07%降至2019年12月的0.82%。 2020年上半年持續下降，至6月的0.57%為最低點。 隨後，ROA開始顯著回升，在2021年12月達到3.91%，並在2022年6月達到峰值4.88%。 2022年下半年略有回落，至2022年12月的4.31%。 2023年上半年維持在相對穩定的水平，在2023年9月達到4.21%。 整體而言，ROA呈現先降後升，並在近年來保持較高的水平，表明資產的盈利能力有所提高。
總體而言，數據顯示在經歷一段時間的下降後，這些財務比率均呈現上升趨勢。 資產周轉率和ROA的上升表明公司在提高資產利用效率和盈利能力方面取得了顯著進展。 淨獲利率的提高也反映了公司在控制成本和提高銷售價格方面的努力。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
IQVIA Holdings Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現不同的發展趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在2019年至2021年期間相對穩定，大致在0.75至0.82之間波動。2022年略有下降，但2023年再次回升至0.82左右。此比率的變化幅度較小，顯示稅務負擔的影響相對一致。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2019年至2020年初維持在相對穩定的水平，約為0.41至0.43。2020年中期開始，該比率呈現上升趨勢，從0.33上升至2021年末的0.75。2022年和2023年，該比率略有波動，但整體維持在0.69至0.79之間。這可能反映了債務水平或利息支出的變化。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2019年至2021年期間呈現穩步上升的趨勢，從7.19%增長至10.84%。2022年進一步上升至12.8%，隨後在2023年略有下降，但仍維持在13.37%。此趨勢表明盈利能力持續改善。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2019年至2021年期間相對穩定，約為0.46至0.56。2022年和2023年略有上升，但變化幅度不大。這表明資產的使用效率維持在相對一致的水平。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率在觀察期間內呈現顯著的上升趨勢。從2019年的1.07%增長至2021年末的3.91%，並在2022年達到4.88%的峰值。2023年略有回落至4.3%。ROA的顯著增長表明資產的盈利能力得到了有效提升。
總體而言，資料顯示盈利能力指標（息稅前獲利率和ROA）呈現上升趨勢，而負債指標（利息負擔比率）也呈現波動，但整體維持在可控範圍內。資產周轉率和稅負比率則相對穩定。
淨獲利率分攤
IQVIA Holdings Inc.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
觀察資料顯示，稅負比率在分析期間呈現波動趨勢。從2019年3月31日的0.75到2021年12月31日的0.86，整體呈現上升趨勢，但在2022年略有回落，並於2023年再次回升至0.82。此比率的變化可能反映了稅務政策的調整或公司稅前利潤結構的改變。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2019年至2021年期間呈現上升趨勢，從0.43增加至0.75。這表明公司償還利息的能力有所增強。然而，在2022年和2023年，該比率略有下降，顯示利息負擔可能因其他因素而受到影響。整體而言，該比率維持在相對穩定的水平。
息稅前獲利率在整個分析期間呈現顯著的增長趨勢。從2019年3月31日的7.19%逐步上升至2023年6月30日的13.37%，表明公司的營運效率和盈利能力持續提升。雖然在2022年9月和12月略有下降，但整體增長趨勢依然明顯。
- 淨獲利率
- 淨獲利率也呈現持續增長的趨勢，從2019年3月31日的2.35%增長至2021年12月31日的6.96%。2022年進一步提升至8.26%，但在2023年略有回落至7.51%。此趨勢表明公司在控制成本和提高銷售價格方面取得了成效，最終提升了淨利潤率。雖然2023年略有下降，但整體仍處於較高水平。
總體而言，資料顯示公司在營運效率、盈利能力和償債能力方面均呈現積極趨勢。息稅前獲利率和淨獲利率的持續增長，以及利息負擔比率的提升，都表明公司財務狀況良好。稅負比率的波動則需要進一步分析，以確定其背後的具體原因。