分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。

將 ROE 分解為兩個組成部分
將 ROE 分解為 3 個組成部分
將 ROE 分解為5個組成部分
將 ROA 分解為兩個組成部分
將 ROA 分解為 4 個組成部分
淨獲利率分攤

Gilead Sciences Inc.、 ROE 分解（季度數據）


	ROE	=	ROA	×	財務槓桿比率
2025年9月30日	37.65%	=	13.86%	×	2.72
2025年6月30日	32.08%	=	11.33%	×	2.83
2025年3月31日	31.13%	=	10.57%	×	2.95
2024年12月31日	2.48%	=	0.81%	×	3.05
2024年9月30日	0.69%	=	0.23%	×	2.95
2024年6月30日	5.77%	=	1.97%	×	2.93
2024年3月31日	2.77%	=	0.86%	×	3.21
2023年12月31日	24.81%	=	9.12%	×	2.72
2023年9月30日	26.33%	=	9.42%	×	2.80
2023年6月30日	25.92%	=	8.80%	×	2.95
2023年3月31日	26.59%	=	9.02%	×	2.95
2022年12月31日	21.62%	=	7.27%	×	2.97
2022年9月30日	15.82%	=	5.33%	×	2.97
2022年6月30日	20.44%	=	6.58%	×	3.11
2022年3月31日	22.66%	=	7.16%	×	3.17
2021年12月31日	29.55%	=	9.16%	×	3.23
2021年9月30日	34.44%	=	11.02%	×	3.13
2021年6月30日	26.20%	=	7.59%	×	3.45
2021年3月31日	1.59%	=	0.45%	×	3.56

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同時間段內的變化趨勢。

資產回報率 (ROA): 在2021年，該比率呈現顯著增長趨勢，從第一季度的0.45%大幅提升至第三季度的11.02%，隨後略有回落至第四季度的9.16%。2022年，ROA維持在相對穩定的水平，在6%至8%之間波動。2023年，ROA再次呈現上升趨勢，從第一季度的9.02%逐步增長至第四季度的9.12%。2024年，ROA在年初有所下降，但隨後在第三季度大幅提升至10.57%，並在年末繼續增長至13.86%。2025年上半年，ROA持續上升，分別達到11.33%和13.86%。
財務槓桿比率: 該比率在2021年至2023年間呈現緩慢下降的趨勢，從2021年第一季度的3.56逐步下降至2023年第四季度的2.72。2024年，該比率出現波動，在第一季度回升至3.21，隨後在第二季度下降至2.93，並在第三季度小幅回升至3.05，年末回落至2.95。2025年上半年，該比率繼續下降，分別為2.83和2.72。
股東權益回報率 (ROE): ROE在2021年經歷了顯著增長，從第一季度的1.59%大幅提升至第三季度的34.44%，隨後在第四季度回落至29.55%。2022年，ROE維持在15%至22%之間波動。2023年，ROE呈現相對穩定的趨勢，在24%至27%之間波動。2024年，ROE在年初大幅下降至2.77%，隨後在第二季度回升至5.77%，並在第三季度大幅提升至31.13%，年末繼續增長至37.65%。2025年上半年，ROE持續上升，分別達到32.08%和37.65%。

總體而言，數據顯示ROA和ROE在某些時間段內呈現顯著的增長趨勢，尤其是在2021年和2024年末至2025年上半年。財務槓桿比率則呈現緩慢下降的趨勢，表明公司在財務風險管理方面可能採取了謹慎的策略。

Gilead Sciences Inc.、 ROE 分解（季度數據）


	ROE	=	淨獲利率	×	資產周轉率	×	財務槓桿比率
2025年9月30日	37.65%	=	28.41%	×	0.49	×	2.72
2025年6月30日	32.08%	=	21.98%	×	0.52	×	2.83
2025年3月31日	31.13%	=	20.87%	×	0.51	×	2.95
2024年12月31日	2.48%	=	1.68%	×	0.48	×	3.05
2024年9月30日	0.69%	=	0.45%	×	0.52	×	2.95
2024年6月30日	5.77%	=	3.82%	×	0.52	×	2.93
2024年3月31日	2.77%	=	1.78%	×	0.48	×	3.21
2023年12月31日	24.81%	=	21.03%	×	0.43	×	2.72
2023年9月30日	26.33%	=	21.60%	×	0.44	×	2.80
2023年6月30日	25.92%	=	20.18%	×	0.44	×	2.95
2023年3月31日	26.59%	=	20.87%	×	0.43	×	2.95
2022年12月31日	21.62%	=	17.02%	×	0.43	×	2.97
2022年9月30日	15.82%	=	12.44%	×	0.43	×	2.97
2022年6月30日	20.44%	=	15.22%	×	0.43	×	3.11
2022年3月31日	22.66%	=	16.60%	×	0.43	×	3.17
2021年12月31日	29.55%	=	23.05%	×	0.40	×	3.23
2021年9月30日	34.44%	=	27.21%	×	0.41	×	3.13
2021年6月30日	26.20%	=	19.62%	×	0.39	×	3.45
2021年3月31日	1.59%	=	1.19%	×	0.37	×	3.56

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。

淨獲利率: 淨獲利率在2021年初呈現顯著增長，從2021年3月的1.19%大幅提升至2021年6月的19.62%，並在之後的幾季維持在相對較高的水平。2022年，淨獲利率呈現波動，但整體保持在12%至17%之間。然而，2023年3月出現顯著下降至1.78%，隨後雖有回升，但至2023年底仍未恢復至2022年的水平。2024年，淨獲利率再次呈現下降趨勢，並在2024年9月降至0.45%。2025年第一季度，淨獲利率大幅反彈至20.87%，並在之後的兩個季度持續增長，至2025年9月達到28.41%。
資產周轉率: 資產周轉率在2021年至2022年期間相對穩定，維持在0.37至0.43之間。2023年3月，資產周轉率略有上升至0.48，並在2023年6月達到0.52的峰值，隨後略有回落。2024年，資產周轉率呈現波動，在0.48至0.52之間變化。2025年，資產周轉率維持在0.49至0.52之間，變化幅度不大。
財務槓桿比率: 財務槓桿比率在2021年至2023年期間呈現緩慢下降趨勢，從2021年3月的3.56下降至2023年12月的2.72。2024年，財務槓桿比率略有回升，在2.93至3.21之間波動。2025年，財務槓桿比率繼續下降，至2025年9月降至2.72。
股東權益回報率（ROE）: 股東權益回報率在2021年呈現顯著增長，從2021年3月的1.59%大幅提升至2021年6月的26.2%，並在之後的幾季維持在相對較高的水平。2022年，股東權益回報率呈現波動，但整體保持在15%至26%之間。2023年3月，股東權益回報率大幅下降至2.77%，隨後雖有回升，但至2023年底仍未恢復至2022年的水平。2024年，股東權益回報率再次呈現下降趨勢，並在2024年9月降至0.69%。2025年第一季度，股東權益回報率大幅反彈至31.13%，並在之後的兩個季度持續增長，至2025年9月達到37.65%。

總體而言，數據顯示淨獲利率和股東權益回報率的變化趨勢相似，且在2023年出現顯著下降，但在2025年呈現強勁反彈。資產周轉率和財務槓桿比率則相對穩定，變化幅度較小。

Gilead Sciences Inc.、 ROE 分解（季度數據）


	ROE	=	稅負比率	×	利息負擔比率	×	息稅前獲利率	×	資產周轉率	×	財務槓桿比率
2025年9月30日	37.65%	=	0.82	×	0.91	×	38.20%	×	0.49	×	2.72
2025年6月30日	32.08%	=	0.88	×	0.88	×	28.56%	×	0.52	×	2.83
2025年3月31日	31.13%	=	0.87	×	0.87	×	27.32%	×	0.51	×	2.95
2024年12月31日	2.48%	=	0.70	×	0.41	×	5.83%	×	0.48	×	3.05
2024年9月30日	0.69%	=	0.67	×	0.16	×	4.16%	×	0.52	×	2.95
2024年6月30日	5.77%	=	0.68	×	0.62	×	9.17%	×	0.52	×	2.93
2024年3月31日	2.77%	=	0.44	×	0.53	×	7.58%	×	0.48	×	3.21
2023年12月31日	24.81%	=	0.82	×	0.88	×	29.16%	×	0.43	×	2.72
2023年9月30日	26.33%	=	0.81	×	0.89	×	30.16%	×	0.44	×	2.80
2023年6月30日	25.92%	=	0.74	×	0.89	×	30.56%	×	0.44	×	2.95
2023年3月31日	26.59%	=	0.76	×	0.89	×	30.79%	×	0.43	×	2.95
2022年12月31日	21.62%	=	0.79	×	0.86	×	25.11%	×	0.43	×	2.97
2022年9月30日	15.82%	=	0.73	×	0.83	×	20.57%	×	0.43	×	2.97
2022年6月30日	20.44%	=	0.74	×	0.85	×	24.07%	×	0.43	×	3.11
2022年3月31日	22.66%	=	0.77	×	0.86	×	25.25%	×	0.43	×	3.17
2021年12月31日	29.55%	=	0.75	×	0.89	×	34.45%	×	0.40	×	3.23
2021年9月30日	34.44%	=	0.79	×	0.90	×	38.22%	×	0.41	×	3.13
2021年6月30日	26.20%	=	0.77	×	0.87	×	29.50%	×	0.39	×	3.45
2021年3月31日	1.59%	=	0.15	×	0.66	×	11.73%	×	0.37	×	3.56

整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現波動趨勢，並存在明顯的週期性變化。

稅負比率: 稅負比率在2021年初相對較低，隨後大幅上升，並在2021年9月至2022年12月期間維持在相對較高的水平。2023年初略有下降，但在2023年9月至2024年3月期間再次上升。2024年6月後，稅負比率呈現波動，並在2025年6月略有下降。此比率的變化可能反映了稅務政策的調整或公司利潤結構的改變。
利息負擔比率: 利息負擔比率在2021年至2022年期間相對穩定，維持在0.83至0.9之間。2023年3月大幅下降，隨後在2023年6月至2023年12月期間小幅回升。2024年1月至2024年9月期間，該比率呈現顯著下降趨勢，但在2024年12月後又有所回升。此比率的波動可能與公司的債務水平和利息支出有關。
息稅前獲利率: 息稅前獲利率在2021年呈現顯著增長趨勢，從3月至9月大幅提升。2021年12月略有下降，但在2022年上半年保持相對穩定。2022年下半年開始下降，並在2023年3月降至較低水平。2023年6月至2023年12月期間，該比率略有回升，但在2024年1月再次大幅下降，隨後在2024年12月後呈現顯著增長。此比率的變化可能反映了公司的營運效率和盈利能力。
資產周轉率: 資產周轉率在2021年至2022年期間呈現緩慢上升趨勢，並在0.40至0.43之間波動。2023年3月略有下降，但在2023年6月至2023年12月期間保持穩定。2024年1月開始上升，並在2024年6月達到峰值，隨後略有下降。此比率的變化可能反映了公司資產的使用效率。
財務槓桿比率: 財務槓桿比率在2021年至2022年期間呈現下降趨勢，並在2.95至3.56之間波動。2023年3月略有下降，但在2023年6月至2023年12月期間保持穩定。2024年1月開始上升，隨後在2024年6月至2024年12月期間略有下降。此比率的變化可能反映了公司債務水平的變化。
股東權益回報率（ROE）: 股東權益回報率在2021年呈現顯著增長趨勢，從3月至9月大幅提升。2021年12月略有下降，但在2022年上半年保持相對穩定。2022年下半年開始下降，並在2023年3月降至較低水平。2023年6月至2023年12月期間，該比率略有回升，但在2024年1月再次大幅下降，隨後在2024年12月後呈現顯著增長。此比率的變化可能反映了公司利用股東權益創造利潤的能力。

總體而言，觀察期間內各比率的變化幅度較大，可能受到多種因素的影響，包括宏觀經濟環境、行業競爭以及公司自身的經營策略。需要進一步分析相關數據，才能更深入地了解這些變化的原因和影響。

Gilead Sciences Inc.、 ROA 分解（季度數據）


	ROA	=	淨獲利率	×	資產周轉率
2025年9月30日	13.86%	=	28.41%	×	0.49
2025年6月30日	11.33%	=	21.98%	×	0.52
2025年3月31日	10.57%	=	20.87%	×	0.51
2024年12月31日	0.81%	=	1.68%	×	0.48
2024年9月30日	0.23%	=	0.45%	×	0.52
2024年6月30日	1.97%	=	3.82%	×	0.52
2024年3月31日	0.86%	=	1.78%	×	0.48
2023年12月31日	9.12%	=	21.03%	×	0.43
2023年9月30日	9.42%	=	21.60%	×	0.44
2023年6月30日	8.80%	=	20.18%	×	0.44
2023年3月31日	9.02%	=	20.87%	×	0.43
2022年12月31日	7.27%	=	17.02%	×	0.43
2022年9月30日	5.33%	=	12.44%	×	0.43
2022年6月30日	6.58%	=	15.22%	×	0.43
2022年3月31日	7.16%	=	16.60%	×	0.43
2021年12月31日	9.16%	=	23.05%	×	0.40
2021年9月30日	11.02%	=	27.21%	×	0.41
2021年6月30日	7.59%	=	19.62%	×	0.39
2021年3月31日	0.45%	=	1.19%	×	0.37

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。

淨獲利率: 淨獲利率在2021年呈現顯著增長趨勢，從第一季的1.19%大幅提升至第三季的27.21%，隨後略有回落至23.05%。2022年，淨獲利率呈現波動下降的趨勢，從第一季的16.6%降至第四季的17.02%。2023年上半年維持在20%以上，但下半年大幅下降，尤其在2023年第四季降至1.78%。2024年上半年再次下降，並在2024年第三季回升至20.87%，2024年第四季進一步提升至28.41%。2025年上半年持續上升，顯示獲利能力有顯著改善。
資產周轉率: 資產周轉率在2021年呈現緩慢上升趨勢，從第一季的0.37提升至第三季的0.41，之後趨於穩定，在2021年第四季至2022年第三季維持在0.43左右。2022年第四季維持不變。2023年上半年略有提升，但2023年第三季和第四季回落。2024年上半年持續上升，但2024年第三季回落，2024年第四季略有回升。2025年上半年維持在0.51-0.52之間，顯示資產利用效率相對穩定。
資產回報率（ROA）: 資產回報率（ROA）在2021年呈現顯著增長趨勢，從第一季的0.45%大幅提升至第三季的11.02%，隨後略有回落至9.16%。2022年ROA呈現下降趨勢，從第一季的7.16%降至第三季的5.33%，第四季略有回升至7.27%。2023年上半年維持在8%-9%之間，但下半年大幅下降，尤其在2023年第四季降至0.86%。2024年上半年再次下降，並在2024年第三季回升至10.57%，2024年第四季進一步提升至13.86%。2025年上半年持續上升，顯示資產盈利能力有顯著改善。

總體而言，數據顯示淨獲利率和資產回報率呈現波動性變化，且在2023年下半年出現顯著下降，但在2024年下半年和2025年上半年呈現強勁反彈。資產周轉率則相對穩定，在一定範圍內波動。這些變化可能反映了營收、成本結構、資產管理策略以及整體經濟環境的影響。

Gilead Sciences Inc.、 ROA 分解（季度數據）


	ROA	=	稅負比率	×	利息負擔比率	×	息稅前獲利率	×	資產周轉率
2025年9月30日	13.86%	=	0.82	×	0.91	×	38.20%	×	0.49
2025年6月30日	11.33%	=	0.88	×	0.88	×	28.56%	×	0.52
2025年3月31日	10.57%	=	0.87	×	0.87	×	27.32%	×	0.51
2024年12月31日	0.81%	=	0.70	×	0.41	×	5.83%	×	0.48
2024年9月30日	0.23%	=	0.67	×	0.16	×	4.16%	×	0.52
2024年6月30日	1.97%	=	0.68	×	0.62	×	9.17%	×	0.52
2024年3月31日	0.86%	=	0.44	×	0.53	×	7.58%	×	0.48
2023年12月31日	9.12%	=	0.82	×	0.88	×	29.16%	×	0.43
2023年9月30日	9.42%	=	0.81	×	0.89	×	30.16%	×	0.44
2023年6月30日	8.80%	=	0.74	×	0.89	×	30.56%	×	0.44
2023年3月31日	9.02%	=	0.76	×	0.89	×	30.79%	×	0.43
2022年12月31日	7.27%	=	0.79	×	0.86	×	25.11%	×	0.43
2022年9月30日	5.33%	=	0.73	×	0.83	×	20.57%	×	0.43
2022年6月30日	6.58%	=	0.74	×	0.85	×	24.07%	×	0.43
2022年3月31日	7.16%	=	0.77	×	0.86	×	25.25%	×	0.43
2021年12月31日	9.16%	=	0.75	×	0.89	×	34.45%	×	0.40
2021年9月30日	11.02%	=	0.79	×	0.90	×	38.22%	×	0.41
2021年6月30日	7.59%	=	0.77	×	0.87	×	29.50%	×	0.39
2021年3月31日	0.45%	=	0.15	×	0.66	×	11.73%	×	0.37

整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現出波動的趨勢，並非單一方向的增長或下降。

稅負比率: 稅負比率在2021年初相對較低，隨後大幅上升，並在2021年9月30日達到峰值。此後，稅負比率略有下降，但在2023年呈現再次上升的趨勢，並於2023年12月31日達到較高水平。2024年初大幅下降，隨後又呈現波動上升，至2025年6月30日略有回落。整體而言，稅負比率的變化幅度較大，可能反映了稅務政策或公司稅務規劃的調整。
利息負擔比率: 利息負擔比率在2021年和2022年相對穩定，維持在0.83至0.9之間。2023年，該比率顯著下降，尤其是在2024年第一季度，降至0.16的低點。隨後，利息負擔比率逐步回升，並在2025年6月30日接近2021年的初始水平。此變化可能與公司債務結構或利率環境的變化有關。
息稅前獲利率: 息稅前獲利率在2021年呈現顯著增長趨勢，從3月31日的11.73%上升至9月30日的38.22%。此後，息稅前獲利率有所回落，但在2022年仍維持在20%以上。2023年，息稅前獲利率大幅下降，尤其是在2024年第一季度，降至7.58%的低點。隨後，息稅前獲利率迅速反彈，並在2025年9月30日達到38.2%的高點，甚至超過2021年的峰值。此劇烈波動可能反映了公司營運效率或市場環境的變化。
資產周轉率: 資產周轉率在2021年至2023年期間相對穩定，維持在0.37至0.44之間。2024年，資產周轉率有所上升，達到0.52的峰值，隨後略有回落。資產周轉率的變化可能反映了公司資產利用效率的變化。
資產回報率（ROA）: 資產回報率在2021年呈現顯著增長趨勢，從3月31日的0.45%上升至9月30日的11.02%。此後，ROA有所回落，但在2022年仍維持在7%以上。2023年，ROA大幅下降，尤其是在2024年第一季度，降至0.86%的低點。隨後，ROA迅速反彈，並在2025年9月30日達到13.86%的高點，遠超2021年的峰值。ROA的變化與息稅前獲利率的變化趨勢相似，可能反映了公司盈利能力和資產利用效率的綜合影響。

總體而言，資料顯示公司在觀察期間內經歷了盈利能力和資產利用效率的顯著變化。需要進一步分析這些變化的原因，以及它們對公司長期財務狀況的影響。

Gilead Sciences Inc.、凈獲利率分解（季度數據）


	淨獲利率	=	稅負比率	×	利息負擔比率	×	息稅前獲利率
2025年9月30日	28.41%	=	0.82	×	0.91	×	38.20%
2025年6月30日	21.98%	=	0.88	×	0.88	×	28.56%
2025年3月31日	20.87%	=	0.87	×	0.87	×	27.32%
2024年12月31日	1.68%	=	0.70	×	0.41	×	5.83%
2024年9月30日	0.45%	=	0.67	×	0.16	×	4.16%
2024年6月30日	3.82%	=	0.68	×	0.62	×	9.17%
2024年3月31日	1.78%	=	0.44	×	0.53	×	7.58%
2023年12月31日	21.03%	=	0.82	×	0.88	×	29.16%
2023年9月30日	21.60%	=	0.81	×	0.89	×	30.16%
2023年6月30日	20.18%	=	0.74	×	0.89	×	30.56%
2023年3月31日	20.87%	=	0.76	×	0.89	×	30.79%
2022年12月31日	17.02%	=	0.79	×	0.86	×	25.11%
2022年9月30日	12.44%	=	0.73	×	0.83	×	20.57%
2022年6月30日	15.22%	=	0.74	×	0.85	×	24.07%
2022年3月31日	16.60%	=	0.77	×	0.86	×	25.25%
2021年12月31日	23.05%	=	0.75	×	0.89	×	34.45%
2021年9月30日	27.21%	=	0.79	×	0.90	×	38.22%
2021年6月30日	19.62%	=	0.77	×	0.87	×	29.50%
2021年3月31日	1.19%	=	0.15	×	0.66	×	11.73%

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。

稅負比率: 稅負比率在2021年初相對較低，為0.15。隨後在2021年第二季度大幅上升至0.77，並在接下來的幾個季度保持在0.73至0.79之間。2023年第一季度出現顯著下降至0.44，但在之後的季度有所回升，並在2024年第四季度達到0.87。2025年前三季則維持在0.82至0.88之間。整體而言，稅負比率呈現波動趨勢，但近期趨於穩定。
利息負擔比率: 利息負擔比率在2021年呈現小幅上升趨勢，從0.66增加到0.9。2022年則維持在相對穩定的水平，約在0.83至0.89之間。2023年第一季度大幅下降至0.53，隨後在2023年第二季度略有回升至0.62，但在2023年第三季度大幅下降至0.16，第四季度回升至0.41。2024年和2025年則呈現上升趨勢，2025年第三季度達到0.91。
息稅前獲利率: 息稅前獲利率在2021年呈現顯著增長趨勢，從11.73%上升至38.22%。2022年則有所下降，從25.25%降至20.57%。2023年第一季度大幅下降至7.58%，隨後在2023年第二季度回升至30.56%，並在2023年第三季度和第四季度維持在30.16%和29.16%。2024年第一季度持續下降至4.16%，隨後在2024年第二季度回升至5.83%，並在2025年第三季度大幅增長至38.2%。
淨獲利率: 淨獲利率在2021年呈現大幅增長趨勢，從1.19%上升至27.21%。2022年則有所下降，從16.6%降至12.44%。2023年第一季度大幅下降至1.78%，隨後在2023年第二季度回升至20.18%，並在2023年第三季度和第四季度維持在21.6%和21.03%。2024年第一季度持續下降至0.45%，隨後在2024年第二季度回升至1.68%，並在2025年第三季度大幅增長至28.41%。

總體而言，數據顯示各財務比率之間存在一定的相關性。例如，息稅前獲利率和淨獲利率通常同步變化。利息負擔比率和稅負比率的變化趨勢則相對獨立。這些變化可能反映了公司經營策略、市場環境以及稅務政策等因素的影響。

Gilead Sciences Inc. (NASDAQ:GILD)

杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據

將 ROE 分解為兩個組成部分

將 ROE 分解為 3 個組成部分

將 ROE 分解為5個組成部分

將 ROA 分解為兩個組成部分

將 ROA 分解為 4 個組成部分

淨獲利率分攤

Gilead Sciences Inc. (NASDAQ:GILD)

杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解 季度數據

將 ROE 分解為兩個組成部分

將 ROE 分解為 3 個組成部分

將 ROE 分解為5個組成部分

將 ROA 分解為兩個組成部分

將 ROA 分解為 4 個組成部分

淨獲利率分攤

杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據