普通股估值比率
季度數據
估值比率衡量與特定索賠的擁有權（例如，企業的擁有權份額）相關的資產或缺陷（例如，收益）的數量。
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歷史估值比率（摘要）
Johnson & Johnson、歷史估值比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-29), 10-K (報告日期： 2025-12-28), 10-Q (報告日期： 2025-09-28), 10-Q (報告日期： 2025-06-29), 10-Q (報告日期： 2025-03-30), 10-K (報告日期： 2024-12-29), 10-Q (報告日期： 2024-09-29), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-01), 10-Q (報告日期： 2023-07-02), 10-Q (報告日期： 2023-04-02), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-02), 10-Q (報告日期： 2022-07-03), 10-Q (報告日期： 2022-04-03).
本分析旨在評估該公司在 2022 年至 2026 年間的估值趨勢，重點關注價格與獲利、營收及資產價值之間的關係。
- 價格與淨收入比率 (P/E)
- 該比率在觀察期間呈現劇烈波動。2022 年維持在 23 至 25 的區間，2023 年第一季攀升至 33.43 的高點，隨後在 2023 年第三季至 2024 年第二季大幅下降，最低跌至 9.46。自 2024 年第三季起，比率迅速反彈至 27.19，並在 2025 年後逐步回升，最終於 2026 年第一季達到 25.87。這種大幅度波動顯示淨利潤與股價之間的關聯在特定期間內出現顯著失調。
- 價格與營業收入比率 (P/OP)
- 相較於 P/E，P/OP 比率展現出較高的穩定性。數值在 2022 年由 21.06 緩步下降，在 2023 年至 2024 年間長期維持在 15 至 19 的窄幅區間內。直到 2025 年第四季，該比率才上升至 22.95 的峰值，隨後略微回落至 21.4。這表明公司核心營運獲利能力與市場估值的連動較為平穩，波動幅度遠小於淨利潤端。
- 價格收入比 (P/S) 與價格賬面價值比 (P/BV)
- 這兩項指標呈現高度正相關的走勢。價格收入比在 2022 年從 5 降至 4.34，隨後在 2024 年底至 2025 年間顯著攀升，最高達到 6.16。價格賬面價值比同樣在 2023 年第三季觸底 4.92 後，於 2025 年第四季衝至 7.12 的最高點。這反映出市場在 2025 年後對公司每單位營收及淨資產的估值溢價顯著提高。
綜合分析顯示，公司在 2023 年底至 2024 年上半年經歷了一次顯著的估值調整，特別是在淨利潤面向（P/E 大幅下降），但營運端（P/OP）並未出現同等程度的崩跌。進入 2025 年後，無論是營收估值（P/S）還是資產估值（P/BV）均呈現上升趨勢，顯示市場對其長期價值重新定價，且估值重心由純利轉向營收規模與資產價值的成長。
價格與凈收入比率 （P/E）
Johnson & Johnson、 P/E、計算 （季度數據）
| 2026年3月29日 | 2025年12月28日 | 2025年9月28日 | 2025年6月29日 | 2025年3月30日 | 2024年12月29日 | 2024年9月29日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年10月1日 | 2023年7月2日 | 2023年4月2日 | 2022年12月31日 | 2022年10月2日 | 2022年7月3日 | 2022年4月3日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 已發行普通股數量1 | |||||||||||||||||||||||
| 選定的財務數據 (美元) | |||||||||||||||||||||||
| 淨收益（虧損） (以百萬計) | |||||||||||||||||||||||
| 每股收益 (EPS)2 | |||||||||||||||||||||||
| 股價1, 3 | |||||||||||||||||||||||
| 估值比率 | |||||||||||||||||||||||
| P/E4 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| P/E競爭 對手5 | |||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Merck & Co. Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-29), 10-K (報告日期： 2025-12-28), 10-Q (報告日期： 2025-09-28), 10-Q (報告日期： 2025-06-29), 10-Q (報告日期： 2025-03-30), 10-K (報告日期： 2024-12-29), 10-Q (報告日期： 2024-09-29), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-01), 10-Q (報告日期： 2023-07-02), 10-Q (報告日期： 2023-04-02), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-02), 10-Q (報告日期： 2022-07-03), 10-Q (報告日期： 2022-04-03).
1 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
2 Q1 2026 計算
EPS
= (淨收益（虧損）Q1 2026
+ 淨收益（虧損）Q4 2025
+ 淨收益（虧損）Q3 2025
+ 淨收益（虧損）Q2 2025)
÷ 已發行普通股數量
= ( + + + )
÷ =
3 Johnson & Johnson季度或年度報告提交日的收市價
4 Q1 2026 計算
P/E = 股價 ÷ EPS
= ÷ =
5 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
本報告分析 2022 年第一季度至 2026 年第一季度的股價、每股收益（EPS）及本益比（P/E）之走勢，旨在揭示其財務表現與市場估值的變動模式。
- 股價走勢分析
- 股價在 2022 年至 2024 年間呈現震盪走勢。2022 年初由 180.46 美元起跌，至 2023 年 10 月觸底至 145.6 美元。隨後股價進入緩慢回升期，於 2025 年啟動顯著增長，在 2025 年 12 月達到 240.86 美元的峰值，隨後在 2026 年第一季度小幅回調至 226.1 美元。
- 每股收益 (EPS) 變動趨勢
- 每股收益表現出高度的波動性。2022 年 EPS 維持在 6.89 至 7.54 美元之間；2023 年中旬出現劇烈跳升，由 5.02 美元飆升至 14.38 美元。然而，此增長在 2024 年第三季度大幅回落至 6.1 美元。2025 年起，EPS 恢復穩健增長，由 9.06 美元逐步攀升至 11.12 美元，直到 2026 年第一季度微幅下滑至 8.74 美元。
- 本益比 (P/E) 與估值分析
- 本益比的變動與 EPS 呈現明顯的反向關聯。在 2023 年 EPS 飆升期間，P/E 比率由 33.35 驟降至 10.12，顯示當時市場估值相對低廉或獲利增長超出市場預期。2024 年第四季度隨 EPS 下降，P/E 反彈至 26.92。進入 2025 年後，P/E 趨於穩定並緩慢上升，從 17.14 逐步回升至 2026 年第一季度的 25.87，反映出市場對未來成長預期的重新評價。
綜合觀察，該標的在 2023 至 2024 年間經歷了獲利能力的劇烈波動，導致估值比率大幅震盪。2025 年的股價大幅上漲是由於每股收益的穩步回升與市場估值（P/E）同步擴張共同驅動。整體而言，獲利能力的恢復是支撐股價進入長期上升通道的核心因素。
價格與營業收入比率 （P/OP）
Johnson & Johnson、 P/OP、計算 （季度數據）
| 2026年3月29日 | 2025年12月28日 | 2025年9月28日 | 2025年6月29日 | 2025年3月30日 | 2024年12月29日 | 2024年9月29日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年10月1日 | 2023年7月2日 | 2023年4月2日 | 2022年12月31日 | 2022年10月2日 | 2022年7月3日 | 2022年4月3日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 已發行普通股數量1 | |||||||||||||||||||||||
| 選定的財務數據 (美元) | |||||||||||||||||||||||
| 營業收入 (以百萬計) | |||||||||||||||||||||||
| 每股營業利潤2 | |||||||||||||||||||||||
| 股價1, 3 | |||||||||||||||||||||||
| 估值比率 | |||||||||||||||||||||||
| P/OP4 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| P/OP競爭 對手5 | |||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Merck & Co. Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-29), 10-K (報告日期： 2025-12-28), 10-Q (報告日期： 2025-09-28), 10-Q (報告日期： 2025-06-29), 10-Q (報告日期： 2025-03-30), 10-K (報告日期： 2024-12-29), 10-Q (報告日期： 2024-09-29), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-01), 10-Q (報告日期： 2023-07-02), 10-Q (報告日期： 2023-04-02), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-02), 10-Q (報告日期： 2022-07-03), 10-Q (報告日期： 2022-04-03).
1 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
2 Q1 2026 計算
每股營業利潤 = (營業收入Q1 2026
+ 營業收入Q4 2025
+ 營業收入Q3 2025
+ 營業收入Q2 2025)
÷ 已發行普通股數量
= ( + + + )
÷ =
3 Johnson & Johnson季度或年度報告提交日的收市價
4 Q1 2026 計算
P/OP = 股價 ÷ 每股營業利潤
= ÷ =
5 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
股價在 2022 年至 2023 年期間呈現波動下滑趨勢，於 2023 年 10 月 1 日觸及 145.6 美元的低點。隨後股價逐步回升，並在 2025 年底顯著增長，於 2025 年 12 月 28 日達到 240.86 美元的峰值，之後於 2026 年第一季略有回調至 226.1 美元。
- 每股營業利潤趨勢
- 每股營業利潤在 2022 年至 2025 年初之間保持高度穩定，數值主要在 8.5 至 9.3 美元區間內窄幅波動。然而，從 2025 年第二季起呈現明顯的成長趨勢，並於 2026 年 3 月 29 日達到 10.56 美元的最高點，顯示其營運獲利能力在近期有所提升。
- P/OP 比率分析
- P/OP 比率的變動與股價走勢呈現高度正相關。該比率從 2022 年初的 21.06 下降至 2023 年 10 月的 15.69 低點，隨後隨著股價回升而同步增長，並在 2025 年 12 月 28 日達到 22.95 的峰值。這顯示市場對該公司的估值溢價在 2025 年底達到最高水準。
綜合觀察，公司在經歷長期的獲利平台期後，於 2025 年進入獲利成長階段。股價的劇烈波動以及 P/OP 比率的擴張，反映出市場估值在 2025 年第四季有顯著的提升，且這種估值增長在一定程度上由實際營運利潤的增長所支撐。
價格收入比 （P/S）
Johnson & Johnson、 P/S、計算 （季度數據）
| 2026年3月29日 | 2025年12月28日 | 2025年9月28日 | 2025年6月29日 | 2025年3月30日 | 2024年12月29日 | 2024年9月29日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年10月1日 | 2023年7月2日 | 2023年4月2日 | 2022年12月31日 | 2022年10月2日 | 2022年7月3日 | 2022年4月3日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 已發行普通股數量1 | |||||||||||||||||||||||
| 選定的財務數據 (美元) | |||||||||||||||||||||||
| 向客戶銷售 (以百萬計) | |||||||||||||||||||||||
| 每股銷售額2 | |||||||||||||||||||||||
| 股價1, 3 | |||||||||||||||||||||||
| 估值比率 | |||||||||||||||||||||||
| P/S4 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| P/S競爭 對手5 | |||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Merck & Co. Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-29), 10-K (報告日期： 2025-12-28), 10-Q (報告日期： 2025-09-28), 10-Q (報告日期： 2025-06-29), 10-Q (報告日期： 2025-03-30), 10-K (報告日期： 2024-12-29), 10-Q (報告日期： 2024-09-29), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-01), 10-Q (報告日期： 2023-07-02), 10-Q (報告日期： 2023-04-02), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-02), 10-Q (報告日期： 2022-07-03), 10-Q (報告日期： 2022-04-03).
1 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
2 Q1 2026 計算
每股銷售額 = (向客戶銷售Q1 2026
+ 向客戶銷售Q4 2025
+ 向客戶銷售Q3 2025
+ 向客戶銷售Q2 2025)
÷ 已發行普通股數量
= ( + + + )
÷ =
3 Johnson & Johnson季度或年度報告提交日的收市價
4 Q1 2026 計算
P/S = 股價 ÷ 每股銷售額
= ÷ =
5 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間內，每股銷售額呈現長期且穩定的增長趨勢。數值從2022年4月的36.06美元，在經歷短暫波動後，自2024年初起持續攀升，至2026年3月達到40.03美元的最高點，顯示該公司的營收能力具有持續增長的動能。
股價表現則呈現先抑後揚的波動格局。2022年至2023年期間，股價由180.46美元震盪下滑，於2023年10月1日觸及145.6美元的低點。然而，進入2025年後股價大幅反彈，於2025年12月28日達到240.86美元的峰值，隨後在2026年3月小幅回調至226.1美元。
- 價格銷售比（P/S Ratio）分析
- P/S比率與股價走勢呈現高度正相關。在股價低迷的2023年10月，P/S比率同步降至4.01的最低水平。隨後，隨著市場估值提升，P/S比率在2025年第四季飆升至6.16，顯示市場對該公司的估值溢價顯著增加，其價格漲幅在該階段遠超銷售額的增長速度。
- 營運與估值背離觀察
- 對比每股銷售額的線性增長與股價的非線性波動可以發現，2025年後的股價急增並非單純由銷售成長驅動，而是反映了市場預期或估值倍數的擴張。至2026年3月，P/S比率回落至5.65，顯示估值有所修正，但仍高於2022年至2024年的平均水平。
價格賬麵價值比 （P/BV）
Johnson & Johnson、 P/BV、計算 （季度數據）
| 2026年3月29日 | 2025年12月28日 | 2025年9月28日 | 2025年6月29日 | 2025年3月30日 | 2024年12月29日 | 2024年9月29日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年10月1日 | 2023年7月2日 | 2023年4月2日 | 2022年12月31日 | 2022年10月2日 | 2022年7月3日 | 2022年4月3日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 已發行普通股數量1 | |||||||||||||||||||||||
| 選定的財務數據 (美元) | |||||||||||||||||||||||
| 強生公司股東權益合計 (以百萬計) | |||||||||||||||||||||||
| 每股賬麵價值 (BVPS)2 | |||||||||||||||||||||||
| 股價1, 3 | |||||||||||||||||||||||
| 估值比率 | |||||||||||||||||||||||
| P/BV4 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| P/BV競爭 對手5 | |||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Merck & Co. Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-29), 10-K (報告日期： 2025-12-28), 10-Q (報告日期： 2025-09-28), 10-Q (報告日期： 2025-06-29), 10-Q (報告日期： 2025-03-30), 10-K (報告日期： 2024-12-29), 10-Q (報告日期： 2024-09-29), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-01), 10-Q (報告日期： 2023-07-02), 10-Q (報告日期： 2023-04-02), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-02), 10-Q (報告日期： 2022-07-03), 10-Q (報告日期： 2022-04-03).
1 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
2 Q1 2026 計算
BVPS = 強生公司股東權益合計 ÷ 已發行普通股數量
= ÷ =
3 Johnson & Johnson季度或年度報告提交日的收市價
4 Q1 2026 計算
P/BV = 股價 ÷ BVPS
= ÷ =
5 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間內，股價呈現先跌後升的波動走勢。從2022年第一季起，股價由180.46美元逐步下滑，於2023年第四季觸及相對低點後開始回升，並在2025年第四季達到240.86美元的峰值，隨後於2026年第一季小幅回調至226.1美元。
每股賬面價值（BVPS）展現出穩健的增長趨勢。數值在2022年至2024年間維持在27至29美元的區間內窄幅波動，自2025年第一季起開始顯著提升，最終於2026年第一季達到33.73美元，顯示淨資產規模呈漸進式增長。
- 股價淨值比 (P/BV) 趨勢分析
- P/BV比率在觀察期間內波動明顯。初期維持在6倍左右，隨後在2025年第一季降至4.79倍的最低點，反映當時市場對每單位淨資產的估值處於相對低位。
- 市場估值轉折
- 進入2025年下半年，P/BV比率快速攀升，於2025年第四季達到7.12倍的高點。此現象與股價的劇烈漲幅同步，顯示市場對其未來成長的預期大幅增加，導致估值溢價顯著擴大。
- 資產價值與市場價格的關聯性
- 儘管BVPS在長期內穩定上升，但股價的波動幅度遠高於賬面價值的增長幅度，這表明市場價格的驅動力主要來自於資本市場的評估與預期，而非單純依賴於淨資產的累計。