Lockheed Martin Corp. (NYSE:LMT) 

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。

資產周轉率

總資產周轉率在2021年至2023年期間呈現小幅波動，從1.32下降至1.29，隨後在2024年略降至1.28，並在2025年進一步下降至1.25。經調整後的總資產周轉率的趨勢與未調整數據相似，但數值略高，且在2025年也呈現下降趨勢，從1.38降至1.32。

負債比率

債務與股東權益比率在觀察期間內顯著增加，從2021年的1.07大幅上升至2024年的3.2，並在2025年略微增加至3.23。調整後的債務股東權益比率的增長幅度更大，從1.51增加到2024年的7.65，隨後在2025年降至6.05。債務與總資本比率也呈現上升趨勢，但增長幅度較小，從2021年的0.52增加到2025年的0.76。調整後的債務與總資本比率的趨勢類似，但數值略高。

財務槓桿

財務槓桿比率在觀察期間內持續上升，從2021年的4.64增加到2024年的8.78，並在2025年略微增加至8.9。調整後的財務槓桿比率的增長幅度更大，從5.6增加到2024年的18.59，隨後在2025年降至15.11。

盈利能力

淨獲利率在2021年至2023年期間呈現上升趨勢，從9.42%增加到10.24%，但在2024年大幅下降至7.51%，並在2025年降至6.69%。調整後的淨利率比率的趨勢與未調整數據相似，但數值更高。

股東權益回報率與資產回報率

股東權益回報率在2021年至2023年期間大幅增加，從57.62%增加到101.24%，但在2024年下降至84.26%，並在2025年降至74.65%。調整後的股東權益回報率的增長幅度更大，且在2024年達到峰值182.11%，隨後在2025年降至167.35%。資產回報率的趨勢與股東權益回報率相似，但數值較低。調整後的資產回報率的趨勢也類似，但數值更高。

總體而言，數據顯示負債比率和財務槓桿在觀察期間內顯著增加，而盈利能力和股東權益回報率在後期呈現下降趨勢。資產周轉率則保持相對穩定，但略有下降。調整後的比率通常數值更高，可能反映了某些會計處理方式的影響。

以下是對年度財務資料的分析報告。

銷售額

銷售額在報告期內呈現波動趨勢。2022年略有下降，但隨後在2023年回升。2024年和2025年則顯示出顯著增長，表明營收規模持續擴大。整體而言，銷售額從2021年的67044百萬美元增長至2025年的75048百萬美元。

總資產

總資產在報告期內整體呈現增長趨勢，但增長速度不均勻。2021年至2022年期間增長明顯，之後增長速度放緩，2023年略有下降。2024年和2025年再次呈現增長，總資產從2021年的50873百萬美元增長至2025年的59840百萬美元。

總資產周轉率

總資產周轉率在報告期內相對穩定，但略有下降趨勢。2021年的1.32下降至2022年的1.25，隨後在2023年小幅回升至1.29，但在2024年和2025年再次下降，最終降至1.25。這可能表明資產利用效率略有降低。

調整后總資產

調整后總資產的增長趨勢與總資產相似，整體呈現增長趨勢。從2021年的48583百萬美元增長至2025年的56865百萬美元。調整后的資產數據可能反映了對資產的更精確估值。

調整后總資產周轉率

調整后總資產周轉率的變化趨勢相對穩定，略高於未調整的總資產周轉率。2021年的1.38下降至2022年的1.34，隨後在2023年回升至1.36，2024年維持不變，但在2025年略有下降至1.32。調整后的周轉率數據可能提供了更準確的資產利用效率評估。

總體而言，報告期內銷售額呈現增長趨勢，資產規模也持續擴大。然而，總資產周轉率略有下降，表明資產利用效率可能需要進一步關注。調整后的財務數據提供了更精確的分析視角，但整體趨勢與未調整的數據相似。

以下是對一系列年度財務數據的分析報告。

總債務與股東權益比率

從數據來看，總債務與股東權益比率呈現顯著上升趨勢。在首個報告年度，該比率為1.07，隨後在各個報告年度持續增加，分別為1.68、2.55、3.2和3.23。這表明公司債務相對於股東權益的比例逐年增加。

調整后總債務與股東權益比率

調整后的債務股東權益比率也顯示出類似的趨勢，但幅度更大。初始比率為1.51，隨後大幅增加至3.03、4.79、7.65，最後在最後一個報告年度略微下降至6.05。調整后的比率顯著高於未調整的比率，表明調整后的債務規模對股東權益的影響更大。

股東權益

股東權益的數據顯示，在報告期內，股東權益呈現先下降後略微回升的趨勢。從10959百萬美元下降至6333百萬美元，然後在最後一個報告年度回升至6721百萬美元。

總債務

總債務的數據顯示，總債務在報告期內持續增加。從11676百萬美元增加至21700百萬美元，表明公司債務規模不斷擴大。

調整后總債務

調整后的總債務也呈現持續增加的趨勢，從13076百萬美元增加至22771百萬美元。與總債務相比，調整后的總債務數額更大，且增長幅度也更為明顯。

總體而言，數據表明公司在報告期內增加了債務融資，而股東權益則經歷了先降後升的變化。債務股東權益比率的上升表明公司財務杠杆的增加，可能需要進一步分析以評估其財務風險。

以下為財務資料的分析報告。

總債務與總資本比率

從資料中可觀察到，總債務與總資本比率呈現逐年上升的趨勢。從2021年的0.52上升至2023年的0.72，並在2024年達到0.76。2025年該比率維持在0.76，顯示債務成長趨緩。此趨勢表明，相對於總資本而言，債務佔比持續增加。

調整后總債務與總資本比率

調整后的債務與總資本比率同樣呈現上升趨勢，但幅度略大於總債務與總資本比率。從2021年的0.6上升至2024年的0.88，2025年略微下降至0.86。此比率的變化幅度較大，可能反映了調整后債務計算方式的影響，或公司在債務結構上的調整。

債務規模

總債務和調整后總債務的數值均逐年增加。總債務從2021年的11676百萬美元增長至2025年的21700百萬美元。調整后總債務的增長幅度也類似，從2021年的13076百萬美元增長至2025年的22771百萬美元。這表明公司在各期間持續增加債務規模。

總資本

總資本在2021年至2023年間呈現小幅增長，從22635百萬美元增長至24294百萬美元。2024年和2025年則分別增長至26603百萬美元和28421百萬美元，增長速度加快。總資本的增長，部分抵消了債務增加帶來的財務風險。

綜合觀察

整體而言，資料顯示公司在各期間均增加了債務規模，且債務佔總資本的比率也隨之上升。雖然總資本也在增長，但債務增長速度相對較快。2025年，債務與總資本比率的增長趨緩，可能意味著公司開始控制債務的增長速度。需要進一步分析公司的盈利能力和現金流狀況，以評估其償還債務的能力。

以下是對年度財務資料的分析摘要。

總資產

總資產在觀察期間呈現增長趨勢。從2021年的50873百萬美元增長至2025年的59840百萬美元。雖然2023年出現小幅下降，但整體而言，資產規模持續擴大。

股東權益

股東權益在2021年至2023年間呈現顯著下降趨勢，從10959百萬美元降至6835百萬美元。2024年降幅進一步擴大至6333百萬美元，但在2025年略有回升至6721百萬美元。整體而言，股東權益規模在觀察期間呈現波動，且長期趨勢偏向下降。

財務槓桿比率

財務槓桿比率在觀察期間持續上升，從2021年的4.64增加到2025年的8.9。這表明公司資產負債比率不斷提高，財務風險也隨之增加。槓桿比率的上升可能源於債務融資的增加，或股東權益的減少。

調整后總資產

調整后總資產的趨勢與總資產相似，呈現增長趨勢。從2021年的48583百萬美元增長至2025年的56865百萬美元。調整后的資產規模也顯示出持續擴大的跡象。

調整后股東權益

調整后股東權益的下降趨勢比總體股東權益更為明顯。從2021年的8677百萬美元大幅下降至2024年的2800百萬美元，2025年略有回升至3764百萬美元。調整后股東權益的減少可能反映了某些資產或負債的重新評估。

財務槓桿比率（調整后）

調整后的財務槓桿比率上升速度快於未調整的財務槓桿比率。從2021年的5.6大幅增加到2025年的15.11。這表明在調整某些項目後，公司的財務風險進一步增加。調整后的槓桿比率的變化可能與資產負債表中的特定調整有關。

總體而言，資料顯示公司資產規模持續擴大，但股東權益規模下降，導致財務槓桿比率顯著上升。調整后的財務數據顯示，這種趨勢更加明顯。這可能表明公司正在更多地依賴債務融資，或進行了影響股東權益的重大財務操作。

以下是對年度財務資料的分析報告。

銷售額

銷售額在報告期內呈現波動趨勢。2022年相較於2021年略有下降，但2023年則恢復並略微超過2021年的水平。2024年銷售額顯著增長，並在2025年持續增加，顯示出整體銷售額的增長動能。

淨收益

淨收益的變化趨勢與銷售額相似，呈現波動。2022年淨收益較2021年下降，2023年則大幅增長。2024年和2025年淨收益均呈現下降趨勢，儘管銷售額在同期持續增長。

淨獲利率

淨獲利率在報告期內波動較大。2021年和2023年淨獲利率相對較高，而2022年、2024年和2025年則顯著下降。2025年的淨獲利率為報告期內最低，表明盈利能力受到一定程度的影響。

調整后淨收益

調整后淨收益的趨勢與淨收益相似，但數值更高。2022年調整后淨收益較2021年大幅下降，2023年則顯著回升。2024年調整后淨收益下降，但在2025年再次增長，接近2021年的水平。

淨利率比率（調整后）

調整后的淨利率比率在報告期內呈現下降趨勢，從2021年的16.78%下降到2023年的8.35%。2024年和2025年略有回升，但仍低於2021年的水平。這表明調整后盈利能力在報告期內有所下降，儘管2025年有所改善。

總體而言，銷售額呈現增長趨勢，但淨收益和淨獲利率的變化較為複雜。銷售額的增長未能完全轉化為淨收益的增長，可能受到成本控制、產品組合變化或其他因素的影響。調整后淨利率比率的下降值得關注，可能需要進一步分析以確定其根本原因。

以下是對年度財務資料的分析報告。

淨收益

淨收益在觀察期間呈現波動趨勢。2021年為6315百萬美元，2022年下降至5732百萬美元，隨後在2023年顯著增長至6920百萬美元。然而，2024年和2025年分別下降至5336百萬美元和5017百萬美元，顯示出近期的下降趨勢。

股東權益

股東權益在2021年至2023年間持續下降，從10959百萬美元降至6835百萬美元。2024年進一步下降至6333百萬美元，但在2025年略有回升至6721百萬美元，但仍未恢復至2021年的水平。

股東權益回報率

股東權益回報率在2021年至2023年間呈現顯著增長趨勢，從57.62%大幅增長至101.24%。2024年回落至84.26%，2025年進一步下降至74.65%，顯示回報率的增長趨勢已趨緩，並呈現下降趨勢。

調整后淨收益

調整后淨收益的趨勢與淨收益相似，呈現波動。2021年為11247百萬美元，2022年大幅下降至7958百萬美元。2023年降至5642百萬美元，2024年降至5099百萬美元，2025年則回升至6299百萬美元，顯示出近期回升的跡象。

調整后的股東權益

調整后的股東權益與股東權益的趨勢一致，持續下降。從2021年的8677百萬美元降至2024年的2800百萬美元，2025年略有回升至3764百萬美元，但仍遠低於初始水平。

股東權益回報率（調整后）

調整后的股東權益回報率在觀察期間內持續上升，從2021年的129.62%大幅增長至2024年的182.11%。2025年略有下降至167.35%，但仍維持在較高的水平。儘管如此，回報率的增長速度在2024年和2025年有所放緩。

總體而言，資料顯示淨收益和股東權益在觀察期間內經歷了波動和下降。儘管調整后的股東權益回報率持續上升，但股東權益的下降值得關注。淨收益和調整后淨收益的近期下降趨勢也需要進一步分析。

以下是對年度財務資料的分析摘要。

淨收益

淨收益在觀察期間呈現波動趨勢。2021年為6315百萬美元，2022年下降至5732百萬美元，隨後在2023年顯著增長至6920百萬美元。然而，2024年和2025年分別下降至5336百萬美元和5017百萬美元，顯示出近期的下降趨勢。

總資產

總資產在整個觀察期間持續增長。從2021年的50873百萬美元增長到2025年的59840百萬美元，表明資產規模的擴大。增長速度在不同年份有所不同，但整體趨勢是正向的。

資產回報率

資產回報率（未調整）的變化與淨收益的變化有一定關聯。2021年為12.41%，2022年下降至10.84%，2023年回升至13.19%。2024年和2025年則分別下降至9.59%和8.38%，與淨收益的下降趨勢相符。

調整后淨收益

調整后淨收益的趨勢與未調整的淨收益相似，但數值較高。2021年為11247百萬美元，2022年下降至7958百萬美元，2023年下降至5642百萬美元。2024年進一步下降至5099百萬美元，但在2025年有所回升至6299百萬美元。

調整后總資產

調整后總資產的增長趨勢與總資產相似，但數值略低。從2021年的48583百萬美元增長到2025年的56865百萬美元，顯示出穩定的資產增長。

調整后資產回報率

調整后資產回報率在觀察期間呈現下降趨勢，但2025年略有回升。2021年為23.15%，2022年下降至16.2%，2023年進一步下降至11.4%。2024年為9.79%，2025年回升至11.08%，但仍低於2021年的水平。調整后資產回報率的下降幅度大於未調整的資產回報率。

總體而言，資料顯示資產規模持續擴大，但盈利能力和資產回報率在近期呈現下降趨勢。調整后數據顯示相似的模式，但數值有所差異。需要進一步分析以確定這些趨勢背後的原因。