Boeing Co. (NYSE:BA)

從提供的數據來看，資產運用效率呈現波動趨勢。總資產周轉率在2022年和2023年有所提升，分別為0.49和0.57，但在2024年回落至0.43，隨後在2025年略微回升至0.53。調整後的總資產周轉率的變化趨勢與未調整數據一致。

流動性比率

當前流動性比率在2021年至2023年呈現下降趨勢，從1.33降至1.14。2024年略有回升至1.32，但在2025年再次下降至1.19。調整后的流動資金比率的變化趨勢與當前流動性比率相似。

負債狀況方面，數據顯示在2025年出現了明顯的變化。債務與股東權益比率和債務股東權益比率在2025年分別為9.92和6.68，表明負債水平較高。債務與總資本比率在2021年至2023年呈上升趨勢，從1.35上升至1.49，但在2024年和2025年顯著下降，分別為1.08和0.91。調整后的債務與總資本比率的變化趨勢與未調整數據一致。

槓桿比率

財務槓桿比率在2025年為30.85，調整后為19.93，顯示出較高的財務風險。

盈利能力方面，淨獲利率在各年變化較大，2021年為-6.75%，2022年為-7.41%，2023年為-2.86%，2024年為-17.77%，2025年則轉為正值，為2.5%。調整后的淨利率比率的變化趨勢與未調整數據相似。資產回報率在2021年至2024年為負值，2025年轉為正值，為1.33%。調整后的資產回報率的變化趨勢與未調整數據相似。

股東權益回報率

股東權益回報率在2025年為40.98%，調整后為42.93%，表明股東權益的盈利能力較強。

以下是對年度財務資料的分析報告。

收入

在觀察期間，收入呈現波動趨勢。2022年相較於2021年有所增長，2023年則顯著增長，達到最高點。然而，2024年收入大幅下降，但在2025年再次回升，並超過2023年的水平。整體而言，收入的變化幅度較大，可能受到外部環境或公司策略調整的影響。

總資產

總資產在2021年至2023年間相對穩定，變化幅度不大。2024年總資產顯著增加，並在2025年持續增長。資產規模的擴大可能與投資、併購或其他資產增長策略有關。

總資產周轉率

總資產周轉率在2021年至2023年間呈現上升趨勢，表明資產利用效率逐步提高。2024年周轉率下降，與收入的下降趨勢相符。2025年周轉率再次回升，但仍低於2023年的水平。周轉率的變化與收入的變化具有一定的相關性，反映了資產在創造收入方面的效率。

調整后總資產

調整后總資產的趨勢與總資產的趨勢基本一致，在2021年至2023年間相對穩定，2024年和2025年則顯著增長。調整后總資產的變化可能反映了公司對資產的重新評估或調整。

總資產周轉率（經調整）

調整后的總資產周轉率與未調整的周轉率趨勢相同，在2021年至2023年間上升，2024年下降，2025年回升。這表明調整后的資產數據對周轉率的影響不大，周轉率的變化主要受到收入的影響。

總體而言，資料顯示收入和資產規模在觀察期間均呈現波動，而資產周轉率則與收入變化呈現一定的相關性。需要進一步分析具體原因，以更深入地了解這些趨勢背後的動機和影響。

從提供的數據中，可以觀察到一系列關於短期財務狀況的趨勢。

流動資產

在觀察期間，流動資產的總體趨勢呈現波動。從2021年到2022年略有增加，隨後在2023年小幅下降，但在2024年和2025年則顯著增長。2025年的流動資產數值略高於2024年，但增長幅度趨緩。

流動負債

流動負債在整個觀察期間持續增加。增長速度在2022年和2023年較快，2024年增長速度放緩，但在2025年再次加速。

當前流動性比率

當前流動性比率呈現波動的下降趨勢，從2021年的1.33下降到2023年的1.14。2024年略有回升至1.32，但在2025年再次下降至1.19。整體而言，比率的變化幅度表明短期償債能力的穩定性存在一定程度的波動。

調整后的流動資產

調整后的流動資產的趨勢與流動資產的趨勢基本一致，呈現波動增長。2024年和2025年的增長幅度較為顯著。

調整后的流動負債

調整后的流動負債的趨勢也與流動負債相似，持續增加。增長速度在不同年份有所差異，但總體趨勢向上。

流動資金比率（調整后）

調整后的流動資金比率的變化趨勢與當前流動性比率相似，從2021年的1.36下降到2023年的1.17。2024年略有回升至1.35，但在2025年再次下降至1.22。這表明在調整特定項目後，短期償債能力也存在波動。

總體而言，數據顯示在觀察期間，短期負債的增長速度有時超過了短期資產的增長速度，這可能對短期流動性產生影響。雖然在某些年份觀察到流動性比率的改善，但整體趨勢表明需要持續關注短期財務狀況的變化。

以下為對年度財務資料的分析報告。

總債務

總債務在報告期間呈現波動趨勢。從2021年的58102百萬美元，先下降至2023年的52307百萬美元，隨後在2024年和2025年分別增加至53864百萬美元和54098百萬美元。整體而言，總債務的變化幅度相對有限。

股東權益（赤字）

股東權益在報告期間持續呈現赤字狀態，但赤字規模逐漸縮小。從2021年的-14999百萬美元，赤字持續擴大至2023年的-17233百萬美元，但在2024年大幅縮小至-3908百萬美元，並在2025年轉為正數，達到5454百萬美元。這表明股東權益狀況顯著改善。

債務與股東權益比率

由於股東權益的變化，債務與股東權益比率也呈現顯著變化。2025年的比率為9.92，反映了股東權益從赤字轉為正數後，比率的降低。此比率的變化與股東權益的改善趨勢一致。

調整后總債務

調整后總債務的趨勢與總債務相似，呈現波動但相對穩定的狀態。從2021年的59641百萬美元，下降至2023年的54121百萬美元，隨後在2024年和2025年分別增加至55958百萬美元和56365百萬美元。

調整後總權益（赤字）

調整後總權益的趨勢與股東權益的趨勢一致，同樣呈現赤字規模縮小的趨勢。從2021年的-12415百萬美元，赤字持續擴大至2023年的-14521百萬美元，但在2024年大幅縮小至-1752百萬美元，並在2025年轉為正數，達到8439百萬美元。調整後的權益狀況也顯示出顯著改善。

債務股東權益比率（調整后）

調整後的債務股東權益比率與債務與股東權益比率的變化趨勢一致。2025年的比率為6.68，反映了調整後股東權益從赤字轉為正數後，比率的降低。此比率的變化與調整後股東權益的改善趨勢一致。

總體而言，資料顯示債務水平相對穩定，而股東權益狀況則呈現顯著改善的趨勢。股東權益從持續的赤字狀態轉為正數，並降低了債務與股東權益比率，表明財務狀況的整體風險降低。

以下為財務資料的分析報告。

總債務與總資本比率

從2021年至2023年，總債務與總資本比率呈現上升趨勢，由1.35逐步增加至1.49。此趨勢表明公司債務相對於資本的比例在增加。然而，在2024年，該比率顯著下降至1.08，並在2025年進一步降低至0.91。這表示公司債務相對於資本的比例正在減少，財務槓桿降低。

調整后總債務與總資本比率

調整后總債務與總資本比率的變化趨勢與總債務與總資本比率相似。2021年至2023年，該比率從1.26上升至1.37，顯示債務比例增加。隨後，在2024年和2025年，該比率分別下降至1.03和0.87，表明債務比例的降低。

債務總額變化

總債務在2021年至2023年期間呈現下降趨勢，從58102百萬美元降至52307百萬美元。但在2024年和2025年，總債務略有增加，分別為53864百萬美元和54098百萬美元。調整后總債務的變化趨勢與總債務相似，但數值略高。

總資本變化

總資本在2021年至2023年期間呈現下降趨勢，從43103百萬美元降至35074百萬美元。然而，在2024年和2025年，總資本顯著增加，分別為49956百萬美元和59552百萬美元。調整后總資本的變化趨勢也類似，但數值較低。

整體觀察

整體而言，資料顯示公司在2021年至2023年期間，債務相對於資本的比例有所增加，但從2024年開始，這種趨勢逆轉，債務比例顯著降低。總資本在2024年和2025年大幅增加，可能與債務結構的調整或外部資金的注入有關。這些變化表明公司可能正在積極管理其財務結構，以降低財務風險並提升財務靈活性。

以下為對年度財務資料的分析報告。

總資產

總資產在報告期內呈現波動趨勢。2021年至2023年期間，總資產維持在約13.7萬至13.8萬百萬美元的水平，變化幅度較小。然而，2024年和2025年則分別大幅增加至15.6萬和16.8萬百萬美元，顯示資產規模在近期顯著擴大。

股東權益（赤字）

股東權益在報告期內持續呈現赤字狀態，且赤字規模逐年擴大，從2021年的-1.5萬百萬美元增加至2023年的-1.7萬百萬美元。然而，2024年赤字規模大幅縮小至-3.9萬百萬美元，並在2025年轉為正值，達到54.54億美元，顯示股東權益狀況在近期發生顯著改善。

財務槓桿比率

財務槓桿比率在2025年首次出現，數值為30.85。此數值表明公司使用了較高的財務槓桿，即較多的債務來融資。

調整后總資產

調整后總資產的趨勢與總資產的趨勢基本一致，同樣在2021年至2023年期間維持相對穩定，並在2024年和2025年分別大幅增加。調整后的數值與總資產的數值非常接近，差異不大。

調整後總權益（赤字）

調整後總權益的趨勢與股東權益的趨勢相似，同樣在前期呈現赤字擴大的趨勢，並在2024年和2025年分別大幅縮小赤字並轉為正值。調整后的數值與股東權益的數值也呈現相似的變化。

財務槓桿比率（調整后）

財務槓桿比率（調整后）在2025年首次出現，數值為19.93。與未調整的財務槓桿比率相比，調整后的數值較低，表明調整后的權益基礎下，公司的財務風險相對較低。

總體而言，資料顯示公司在報告期內經歷了資產規模擴大和股東權益狀況改善的過程。雖然前期股東權益持續處於赤字狀態，但近期已轉為正值，且財務槓桿比率在調整后有所降低，顯示公司財務狀況正在逐步改善。

以下是對年度財務資料的分析報告。

歸屬於股東的淨收益（虧損）

在觀察期間，歸屬於股東的淨收益（虧損）呈現波動趨勢。2021年和2022年均為虧損，分別為-4202百萬美元和-4935百萬美元。2023年轉為盈利，為-2222百萬美元，但幅度有限。2024年大幅轉虧，達-11817百萬美元，為觀察期內的最大虧損。2025年則大幅回升，轉為盈利2235百萬美元。

收入

收入在2021年至2023年間持續增長，從62286百萬美元增長至77794百萬美元。2024年出現顯著下降，降至66517百萬美元。2025年則大幅增長，達到89463百萬美元，創下觀察期內的最高紀錄。

淨獲利率

淨獲利率的變化與淨收益（虧損）的趨勢相符。2021年和2022年為負值，分別為-6.75%和-7.41%。2023年略微改善至-2.86%。2024年大幅下降至-17.77%，與淨收益（虧損）的大幅下降一致。2025年則大幅回升至2.5%。

調整后淨收益（虧損）

調整后淨收益（虧損）的趨勢與歸屬於股東的淨收益（虧損）相似，但數值差異較大。2021年為盈利660百萬美元，2022年和2023年則為虧損，分別為-2854百萬美元和-2821百萬美元。2024年大幅轉虧，為-13053百萬美元。2025年則大幅回升，轉為盈利3623百萬美元。

淨利率比率（調整后）

淨利率比率（調整后）的變化也與調整后淨收益（虧損）的趨勢相符。2021年為1.06%，2022年和2023年為負值，分別為-4.28%和-3.63%。2024年大幅下降至-19.62%。2025年則大幅回升至4.05%。

總體而言，觀察期內，收入呈現先增長後下降再大幅增長的趨勢。淨收益（虧損）和淨獲利率的變化較為劇烈，2024年出現顯著的虧損，但2025年迅速恢復盈利。調整后數據的趨勢與未調整數據相似，但數值差異較大，可能反映了特定會計調整的影響。

以下是對年度財務資料的分析報告。

歸屬於股東的淨收益（虧損）

在觀察期間，歸屬於股東的淨收益（虧損）呈現波動趨勢。2021年和2022年均為虧損，分別為-4202百萬美元和-4935百萬美元。2023年虧損有所收窄至-2222百萬美元，但2024年大幅轉虧為-11817百萬美元。至2025年，數據顯示轉為盈利，達到2235百萬美元。

股東權益（赤字）

股東權益在2021年至2023年持續減少，分別為-14999百萬美元、-15883百萬美元和-17233百萬美元。2024年股東權益大幅減少至-3908百萬美元，但2025年則顯著增加至5454百萬美元，轉為正值。

股東權益回報率

股東權益回報率的數據僅在2025年提供，為40.98%。

調整后淨收益（虧損）

調整后淨收益（虧損）的趨勢與歸屬於股東的淨收益（虧損）相似，但數值有所差異。2021年為660百萬美元盈利，2022年和2023年分別為-2854百萬美元和-2821百萬美元的虧損。2024年虧損大幅擴大至-13053百萬美元，而2025年則轉為3623百萬美元的盈利。

調整后總權益（赤字）

調整后總權益的變化趨勢與股東權益類似。2021年至2023年持續減少，分別為-12415百萬美元、-13290百萬美元和-14521百萬美元。2024年大幅減少至-1752百萬美元，2025年則大幅增加至8439百萬美元，轉為正值。

股東權益回報率（調整后）

股東權益回報率（調整后）的數據僅在2025年提供，為42.93%。

總體而言，數據顯示在2024年之前，公司經歷了持續的虧損和股東權益減少。然而，2025年數據表明公司盈利狀況和股東權益均有顯著改善。調整后數據與未調整數據的趨勢基本一致，但數值存在差異。股東權益回報率在2025年達到較高的水平。

以下是對年度財務資料的分析報告。

歸屬於股東的淨收益（虧損）

歸屬於股東的淨收益（虧損）在報告期內呈現波動趨勢。2021年和2022年均為虧損，分別為-4202百萬美元和-4935百萬美元。2023年虧損有所收窄至-2222百萬美元，但2024年大幅擴大至-11817百萬美元。至2025年，則轉為盈利，達到2235百萬美元。

總資產

總資產在報告期內整體呈現增長趨勢。2021年為138552百萬美元，2022年略有下降至137100百萬美元。2023年維持在137012百萬美元的水平，隨後在2024年和2025年顯著增長，分別達到156363百萬美元和168235百萬美元。

資產回報率

資產回報率的變化與淨收益（虧損）的趨勢相呼應。2021年和2022年為負值，分別為-3.03%和-3.6%。2023年有所改善至-1.62%，但2024年大幅下降至-7.56%。2025年則轉為正值，達到1.33%。

調整后淨收益（虧損）

調整后淨收益（虧損）的趨勢與歸屬於股東的淨收益（虧損）相似，但數值有所差異。2021年為660百萬美元盈利，2022年和2023年則分別為-2854百萬美元和-2821百萬美元的虧損。2024年虧損大幅擴大至-13053百萬美元，2025年則轉為盈利，達到3623百萬美元。

調整后總資產

調整后總資產的變化趨勢與總資產基本一致。2021年為138865百萬美元，2022年略有下降至137153百萬美元。2023年維持在137042百萬美元的水平，隨後在2024年和2025年顯著增長，分別達到156270百萬美元和168204百萬美元。

調整后資產回報率

調整后資產回報率的變化趨勢與調整后淨收益（虧損）相呼應。2021年為0.48%，2022年和2023年則分別為-2.08%和-2.06%的負值。2024年大幅下降至-8.35%，2025年則轉為正值，達到2.15%。

總體而言，報告期內，資產規模呈現增長趨勢，但盈利能力在不同年份間波動較大。2024年出現顯著的虧損，但2025年盈利能力得到改善。調整后數據的趨勢與未調整數據相似，但數值存在差異，可能反映了特定會計處理方式的影響。