Lockheed Martin Corp. (NYSE:LMT)

以下為對年度財務資料的分析摘要。

資產回報率 (ROA)

資產回報率在觀察期間呈現波動趨勢。2021年為12.41%，隨後在2022年下降至10.84%。2023年出現顯著回升，達到13.19%，但2024年及2025年則分別下降至9.59%和8.38%。整體而言，ROA呈現先降後升再降的趨勢，顯示資產運用效率的變化。

財務槓桿比率

財務槓桿比率在觀察期間持續上升。從2021年的4.64逐步增加至2025年的8.9。這表明公司對負債的依賴程度不斷提高，可能增加了財務風險，但也可能反映了公司利用負債擴大經營規模的策略。

股東權益回報率 (ROE)

股東權益回報率在觀察期間經歷了顯著的變化。2021年為57.62%，2022年略有上升至61.86%。2023年則大幅攀升至101.24%，為觀察期間的最高點。然而，2024年和2025年ROE分別下降至84.26%和74.65%。儘管如此，ROE仍維持在相對較高的水平，顯示股東權益的盈利能力較強，但近期呈現下降趨勢。

綜上所述，資料顯示公司在資產運用效率、財務槓桿以及股東權益回報率方面都存在一定的變化。財務槓桿的持續上升值得關注，而ROA和ROE的波動則可能與公司經營策略、市場環境以及其他因素有關。

以下為對年度財務資料的分析摘要。

淨獲利率

淨獲利率在觀察期間呈現波動趨勢。2021年為9.42%，隨後在2022年下降至8.69%。2023年顯著回升至10.24%，但2024年再次下降至7.51%，並在2025年進一步降至6.69%。整體而言，淨獲利率呈現先降後升再降的趨勢，顯示獲利能力受到多重因素影響。

資產周轉率

資產周轉率在觀察期間維持相對穩定，但略有下降趨勢。2021年的資產周轉率為1.32，2022年降至1.25。隨後在2023年小幅回升至1.29，但在2024年和2025年持續下降，分別為1.28和1.25。這表明資產的使用效率略有降低。

財務槓桿比率

財務槓桿比率在觀察期間持續上升。從2021年的4.64，逐步增加至2025年的8.9。這表示公司對債務的依賴程度不斷提高，可能增加財務風險。

股東權益回報率 （ROE）

股東權益回報率呈現顯著波動。2021年為57.62%，2022年上升至61.86%。2023年大幅增長至101.24%，但隨後在2024年下降至84.26%，並在2025年進一步降至74.65%。儘管波動較大，但ROE整體仍維持在較高水平，表明公司在利用股東權益創造利潤方面具有一定的能力。

綜上所述，資料顯示公司在獲利能力、資產效率和財務槓桿方面存在複雜的變化趨勢。需要進一步分析這些變動背後的原因，以更全面地評估公司的財務狀況。

以下是對年度財務資料的分析摘要。

稅負比率

稅負比率在觀察期間內維持相對穩定，大致在0.84至0.86之間波動。2023年略有下降至0.85，隨後在2024年回升至0.86，2025年再次回落至0.85。整體而言，稅負比率的變化幅度較小。

利息負擔比率

利息負擔比率呈現持續下降的趨勢。從2021年的0.93逐步下降至2025年的0.84。這表明公司償還利息的能力逐年增強，或其利息支出相對於盈利有所降低。

息稅前獲利率

息稅前獲利率呈現波動的趨勢。2022年較2021年下降，但2023年大幅提升至13.34%。隨後，2024年和2025年分別下降至10.21%和9.38%。整體而言，息稅前獲利率的變化幅度較大，可能受到營收、成本和利息支出的影響。

資產周轉率

資產周轉率在觀察期間內相對穩定，但略有下降趨勢。從2021年的1.32下降至2025年的1.25。這可能表明公司利用其資產產生營收的效率略有降低。

財務槓桿比率

財務槓桿比率呈現顯著上升趨勢。從2021年的4.64大幅增加至2025年的8.9。這表明公司越來越依賴債務融資，其財務風險也隨之增加。

股東權益回報率 （ROE）

股東權益回報率呈現波動的趨勢。2022年較2021年有所提升，2023年大幅增長至101.24%，但隨後在2024年和2025年分別下降至84.26%和74.65%。儘管如此，股東權益回報率仍然處於較高水平，表明公司為股東創造了較高的回報。

以下為對年度財務資料的分析摘要。

淨獲利率

淨獲利率在觀察期間呈現波動趨勢。2021年為9.42%，隨後在2022年下降至8.69%。2023年顯著回升至10.24%，但2024年再次下降至7.51%，並在2025年降至6.69%。整體而言，淨獲利率呈現先降後升再降的趨勢，且2025年的數值為觀察期間的最低點。

資產周轉率

資產周轉率在觀察期間維持相對穩定，但略有下降趨勢。2021年的數值為1.32，2022年降至1.25。隨後在2023年小幅回升至1.29，但在2024年和2025年分別降至1.28和1.25。儘管波動幅度不大，但資產周轉率呈現逐漸下降的趨勢。

資產回報率 (ROA)

資產回報率 (ROA) 的趨勢與淨獲利率相似，呈現波動。2021年為12.41%，2022年下降至10.84%。2023年大幅提升至13.19%，但2024年降至9.59%，並在2025年進一步下降至8.38%。ROA的下降趨勢在2024年和2025年尤為明顯，且2025年的數值為觀察期間的最低點。

綜上所述，觀察期間的淨獲利率和資產回報率呈現波動趨勢，且在最後一年均呈現下降。資產周轉率則維持相對穩定，但亦有輕微下降的趨勢。這些變化可能反映了營運效率、成本控制或市場環境等因素的影響。

以下為對年度財務資料的分析報告。

稅負比率

稅負比率在觀察期間維持相對穩定，大致在0.84至0.86之間波動。2021年為0.84，2022年略增至0.86，2023年回落至0.85，隨後2024年再次上升至0.86，2025年則回落至0.85。整體而言，稅負比率的變化幅度較小，顯示公司在稅務負擔方面並未出現顯著的結構性變化。

利息負擔比率

利息負擔比率呈現逐年下降的趨勢。從2021年的0.93逐步下降至2025年的0.84。這可能表示公司在償還債務或改善其資本結構方面取得了進展，或者其利息支出相對於盈利能力有所降低。然而，持續下降的趨勢也可能需要進一步分析，以確定其對公司財務穩健性的影響。

息稅前獲利率

息稅前獲利率的變化較為明顯。2021年為12.11%，2022年下降至11.07%，2023年大幅提升至13.34%，但隨後在2024年下降至10.21%，並在2025年進一步下降至9.38%。這種波動可能反映了公司營運效率、銷售額和成本控制等方面的變化。需要注意的是，2024年和2025年的獲利率均低於2021年的水平。

資產周轉率

資產周轉率在觀察期間呈現小幅下降趨勢。從2021年的1.32下降至2025年的1.25。這可能意味著公司利用其資產產生收入的效率有所降低。雖然下降幅度不大，但仍值得關注，並需要進一步分析以確定其原因，例如銷售額增長放緩或資產規模擴大。

資產回報率 （ROA）

資產回報率（ROA）的趨勢與息稅前獲利率相似，呈現波動下降的趨勢。2021年為12.41%，2022年下降至10.84%，2023年大幅提升至13.19%，但隨後在2024年下降至9.59%，並在2025年進一步下降至8.38%。ROA的下降表明公司利用其資產產生利潤的能力有所減弱。與息稅前獲利率的變化相呼應，這可能與營運效率、銷售額和成本控制等因素有關。

以下為對年度財務資料的分析摘要。

稅負比率

稅負比率在觀察期間內維持相對穩定。從2021年的0.84到2022年的0.86略有上升，隨後在2023年回落至0.85，2024年再次上升至0.86，最後在2025年回落至0.85。整體而言，稅負比率的波動幅度較小，顯示公司在稅務管理方面相對一致。

利息負擔比率

利息負擔比率呈現持續下降的趨勢。從2021年的0.93逐步下降至2025年的0.84。這可能表示公司在償還債務或改善其資本結構方面取得了進展，或者其利息支出相對於盈利能力有所降低。

息稅前獲利率

息稅前獲利率呈現波動的趨勢。2021年為12.11%，2022年下降至11.07%，2023年顯著上升至13.34%，隨後在2024年下降至10.21%，並在2025年進一步下降至9.38%。這種波動可能反映了營運效率、銷售額和成本控制等因素的影響。

淨獲利率

淨獲利率也呈現波動且下降的趨勢。從2021年的9.42%下降至2022年的8.69%，2023年有所回升至10.24%，但隨後在2024年大幅下降至7.51%，並在2025年降至6.69%。淨獲利率的下降可能與成本增加、銷售價格壓力或產品組合變化有關。整體而言，淨獲利率的趨勢與息稅前獲利率的趨勢相似，但幅度更大。

總體而言，觀察期間內，公司的償債能力似乎有所改善，但盈利能力則呈現波動且下降的趨勢。需要進一步分析相關因素，以更深入地了解這些趨勢背後的驅動因素。