現金流量表
季度數據
現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。
現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。
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Merck & Co. Inc.、合併現金流量表（季度數據）
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根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
根據資料顯示，Merck & Co. Inc. 在近期的財務表現中經歷了較大的波動，特別是在來自持續經營業務的凈收入方面。2020年第一季的凈收入約為3,219百萬美元，之後略有下降至2020年第一季的最低點-2,091百萬美元，顯示該季度遭遇虧損，主要集中在2021年第一季的-5,972百萬美元。然而，自2021年第二季起，該公司的凈收入逐步回升，至2022年和2023年前幾季保持正向成長，尤其在2023年上半年，凈收入達到較高水準，超過5,000百萬美元，反映出營運表現明顯改善。
在營運現金流方面，經營活動產生的現金凈額在2020年第二季之後呈現穩步上升趨勢，並在2022年至2024年期間持續保持較高水準，最高達到2024年第一季的9,291百萬美元。這顯示公司在營運效率上有顯著提升，能有效將營收轉化為現金。此外，資本支出方面，整體保持較為穩定的支出範圍，2023年和2024年皆約在700百萬美元左右，而在2020年由於疫情或其他因素，支出較少，平均約在800百萬美元左右。
投資活動方面，Merck進行了多次大規模的收購，尤其是在2021年底和2022年期間，對多個生技公司等進行收購，相關支付金額達數十億美元，如2021年收購Prometheus Biosciences等。這些投資活動用現金的凈流出顯著增加，對公司現金持有量產生壓力。至於股票相關財務策略，包括股票購回和行使期權，整體呈現變動性，但在某些季度內有大規模的股票回購，反映公司進行資本結構調整的策略。
償債方面，Merck在2020年至2022年間多次進行償付，並在2022年於部分季度進行新債發行。2023年和2024年前半年，償付金額較為穩定，並逐步降低負債水平，表明其財務策略偏向削減負債、增強資本結構。此外，股利支付方面，2020年以來逐年增加，2024年第三季達約1,950百萬美元，展現公司維持穩定且逐步提升的股利政策。
整體來看，Merck近期面臨一定的挑戰，尤其在2021年第一季出現巨額虧損，但經營現金流和營收逐漸回升，顯示其核心業務仍具有韌性。公司也積極進行併購與資本運作，以擴展業務範圍，但同時在投資活動中呈現大量現金流出。未來若能持續改善收益穩定性並有效控管投資與融資策略，有助於維持財務結構的穩定與持續成長。