現金流量表
季度數據

現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。

現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。

Regeneron Pharmaceuticals Inc.、合併現金流量表（季度數據）

以千美元計

截至 3 個月	2026年3月31日	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日
淨收入	727,200)	844,600)	1,460,000)	1,391,600)	808,700)	917,700)	1,340,600)	1,432,300)	722,000)	1,159,600)	1,007,800)	968,400)	817,800)	1,197,100)	1,315,700)	852,100)	973,500)	2,229,000)	1,632,200)	3,098,900)	1,115,200)
折舊和攤銷	123,200)	145,000)	136,700)	135,100)	126,900)	126,400)	121,700)	120,700)	114,100)	113,000)	105,400)	103,100)	99,500)	100,100)	92,600)	74,400)	74,300)	74,500)	73,200)	71,100)	67,400)
基於股票的薪酬費用	257,400)	249,300)	237,000)	251,700)	255,700)	304,400)	225,100)	223,200)	230,100)	240,400)	203,900)	202,000)	238,700)	232,000)	166,300)	159,800)	166,900)	188,400)	136,900)	145,500)	130,900)
（收益）有價證券和其他證券的損失，凈額	(25,000)	21,500)	(577,700)	(250,000)	(139,900)	212,900)	(134,700)	(392,600)	196,100)	(58,100)	127,000)	30,900)	166,600)	(80,600)	(253,500)	166,400)	204,500)	137,600)	29,300)	(409,500)	(144,400)
其他，淨	55,600)	136,900)	16,300)	(20,900)	3,200)	68,000)	(29,000)	(3,000)	100)	(17,500)	(11,800)	8,600)	20,600)	169,000)	60,700)	249,000)	84,300)	304,300)	71,800)	163,900)	28,700)
遞延所得稅	(96,000)	(232,500)	(278,600)	(135,200)	(139,100)	(280,200)	(168,600)	(118,100)	(190,400)	(286,300)	(125,700)	(209,300)	(216,500)	(279,700)	(85,700)	(156,000)	(225,000)	(205,900)	7,000)	41,700)	10,100)
應收賬款（增）減	1,200)	(51,200)	(80,300)	(28,200)	657,800)	(117,800)	(388,900)	(494,100)	446,800)	(82,700)	(463,500)	(2,700)	210,100)	219,600)	(386,900)	(322,400)	1,197,500)	(584,500)	1,541,000)	(2,825,600)	(58,300)
（增加）庫存減少	26,600)	2,100)	(82,600)	(42,500)	(152,300)	(117,700)	(164,400)	(181,800)	(155,800)	(47,300)	(77,200)	(100,400)	(46,800)	(144,300)	(223,500)	(240,100)	(88,600)	(163,700)	(109,100)	31,300)	(252,800)
預付費用和其他資產（增加）減少	(198,600)	82,800)	(47,900)	(230,700)	(179,500)	(55,300)	252,000)	(526,300)	(77,900)	164,300)	(275,500)	(3,400)	(5,500)	18,700)	121,200)	(243,700)	(44,800)	76,100)	(39,000)	(227,800)	(50,000)
遞延收入的增加（減少）	99,600)	(3,100)	76,600)	(142,900)	17,700)	(21,200)	43,000)	89,100)	116,900)	43,000)	45,300)	(14,500)	(35,900)	(59,600)	(17,700)	100,200)	9,500)	(49,000)	(6,400)	78,800)	(143,600)
應付賬款、應計費用和其他負債的增加（減少）	107,700)	(24,700)	759,200)	216,400)	(214,100)	225,600)	194,400)	204,600)	110,500)	(138,700)	578,600)	39,700)	119,000)	347,600)	(160,300)	(75,300)	(250,400)	365,700)	76,700)	458,400)	(34,700)
資產和負債變動	36,500)	5,900)	625,000)	(227,900)	129,600)	(86,400)	(63,900)	(908,500)	440,500)	(61,400)	(192,300)	(81,300)	240,900)	382,000)	(667,200)	(781,300)	823,200)	(355,400)	1,463,200)	(2,484,900)	(539,400)
為使凈收入與經營活動提供的現金凈額相協調而進行的調整	351,700)	326,100)	158,700)	(247,200)	236,400)	345,100)	(49,400)	(1,078,300)	790,500)	(69,900)	106,500)	54,000)	549,800)	522,800)	(686,800)	(287,700)	1,128,200)	143,500)	1,781,400)	(2,472,200)	(446,700)
經營活動產生的現金凈額	1,078,900)	1,170,700)	1,618,700)	1,144,400)	1,045,100)	1,262,800)	1,291,200)	354,000)	1,512,500)	1,089,700)	1,114,300)	1,022,400)	1,367,600)	1,719,900)	628,900)	564,400)	2,101,700)	2,372,500)	3,413,600)	626,700)	668,500)
購買有價證券和其他有價證券	(2,755,900)	(2,043,700)	(3,520,200)	(2,855,100)	(2,539,300)	(1,952,900)	(4,591,100)	(4,415,900)	(5,657,500)	(2,131,800)	(3,243,100)	(4,521,700)	(1,749,400)	(3,142,900)	(570,100)	(1,465,100)	(2,309,800)	(2,175,800)	(2,985,800)	(526,500)	(1,360,000)
有價證券和其他證券的出售或到期日	2,606,500)	2,555,000)	3,365,000)	2,167,900)	3,458,300)	2,582,000)	4,258,600)	4,054,500)	4,132,200)	2,382,900)	2,997,800)	2,268,700)	1,792,800)	1,537,400)	1,831,700)	1,435,100)	746,300)	318,000)	680,200)	800,800)	416,300)
資本支出	(230,600)	(248,700)	(201,400)	(219,000)	(229,300)	(199,600)	(241,900)	(180,500)	(133,900)	(251,400)	(176,000)	(113,000)	(178,200)	(152,200)	(142,500)	(153,600)	(141,800)	(154,900)	(133,200)	(148,500)	(115,300)
無形資產的付款	(48,900)	(42,000)	(43,300)	(187,800)	(42,200)	(67,400)	—)	(30,400)	(27,900)	(62,100)	(23,900)	(20,900)	(100,900)	(100,000)	(926,800)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
出售不動產、廠房和設備的收益	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	20,100)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
收購，扣除收購的現金	—)	(300)	(3,000)	—)	—)	(11,500)	—)	(5,000)	—)	(3,800)	(51,100)	—)	—)	—)	—)	(230,300)	—)	—)	—)	—)	—)
投資活動產生的現金凈額（用於）	(428,900)	220,300)	(402,900)	(1,094,000)	647,500)	350,600)	(574,400)	(557,200)	(1,687,100)	(66,200)	(496,300)	(2,386,900)	(235,700)	(1,857,700)	192,300)	(413,900)	(1,705,300)	(2,012,700)	(2,438,800)	125,800)	(1,059,000)
發行普通股所得款項	163,100)	503,500)	40,300)	31,500)	60,600)	90,900)	254,700)	437,600)	682,100)	301,000)	268,600)	90,700)	485,200)	372,600)	318,500)	306,800)	521,600)	542,700)	821,400)	213,200)	95,000)
與為履行員工納稅義務而投標的普通股有關的付款	(73,200)	(519,200)	(3,000)	(5,600)	(4,300)	(253,400)	(120,200)	(311,800)	(343,700)	(458,100)	(129,400)	(16,100)	(97,000)	(189,100)	(108,900)	(48,900)	(98,800)	(582,400)	(269,600)	(26,200)	(154,500)
普通股回購	(794,300)	(671,700)	(664,000)	(1,061,500)	(1,041,400)	(973,000)	(735,100)	(603,900)	(291,300)	(289,000)	(546,500)	(688,800)	(710,700)	(431,100)	(934,600)	(359,000)	(358,100)	(866,900)	(166,400)	(305,200)	(306,900)
已支付的股息	(97,800)	(92,700)	(91,200)	(92,600)	(93,800)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
其他	—)	—)	—)	—)	(10,300)	—)	(33,400)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
籌資活動提供（用於）的現金凈額	(802,200)	(780,100)	(717,900)	(1,128,200)	(1,089,200)	(1,135,500)	(634,000)	(478,100)	47,100)	(446,100)	(407,300)	(614,200)	(322,500)	(247,600)	(725,000)	(101,100)	64,700)	(906,600)	385,400)	(118,200)	(366,400)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響	(900)	(300)	(400)	400)	600)	(700)	800)	(300)	(500)	200)	(200)	(400)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
現金、現金等價物和限制性現金的凈增（減）額	(153,100)	610,600)	497,500)	(1,077,400)	604,000)	477,200)	83,600)	(681,600)	(128,000)	577,600)	210,500)	(1,979,100)	809,400)	(385,400)	96,200)	49,400)	461,100)	(546,800)	1,360,200)	634,300)	(756,900)

淨收入在分析期間呈現明顯波動，早期峰值出現在2021年第二季，隨後進入較為震盪的區間。儘管季度淨利潤有所起伏，但經營活動產生的現金淨額表現強勁且穩定，多數季度維持在10億美元以上，顯示其核心業務具備極強的現金產生能力，且現金流水平通常高於淨收入。

成本與費用趨勢: 折舊和攤銷費用呈現穩定上升趨勢，從2021年初的6,740萬美元增長至2025年底的1.45億美元，反映出資產規模的持續擴張。基於股票的薪酬費用亦隨時間增加，由早期的1.3億美元量級上升至近期2.5億美元左右的水平。
資本支出與投資: 資本支出呈現成長模式，從早期每季約1.1億至1.5億美元，增加至近期每季2億至2.5億美元的範圍。投資活動以有價證券的買賣為主，交易頻繁且規模龐大，顯示其採取積極的短期資產管理策略。
資本配置與股東回饋: 籌資活動淨額長期為負，主因為採取激進的股東回饋政策。普通股回購規模持續擴大，近期每季度支出頻繁超過6億美元，部分季度甚至接近10億美元。此外，自2024年起開始定期支付股息，每季金額穩定在9,000萬美元左右。

資產負債變動對現金流的影響較大且不規律，其中應收賬款與應付賬款的變動導致季度現金流出現較大偏差。然而，憑藉強大的經營現金流，足以覆蓋其資本支出、無形資產付款以及大規模的股份回購與股息發放，整體財務結構維持在高度流動的狀態。

Regeneron Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ:REGN)

現金流量表 季度數據

現金流量表
季度數據