現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。
現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。
Pfizer Inc.、合併現金流量表（季度數據）
百萬美元
|
截至 3 個月 |
2025年6月29日 |
|
2025年3月30日 |
|
2024年12月31日 |
|
2024年9月29日 |
|
2024年6月30日 |
|
2024年3月31日 |
|
2023年12月31日 |
|
2023年10月1日 |
|
2023年7月2日 |
|
2023年4月2日 |
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2022年12月31日 |
|
2022年10月2日 |
|
2022年7月3日 |
|
2022年4月3日 |
|
2021年12月31日 |
|
2021年10月3日 |
|
2021年7月4日 |
|
2021年4月4日 |
|
2020年12月31日 |
|
2020年9月27日 |
|
2020年6月28日 |
|
2020年3月29日 |
|
|
|
分配給非控制性權益之前的凈收益（虧損） |
2,928) | |
2,973) | |
418) | |
4,473) | |
48) | |
3,123) | |
(3,360) | |
(2,376) | |
2,338) | |
5,556) | |
5,003) | |
8,623) | |
9,911) | |
7,870) | |
3,392) | |
8,158) | |
5,589) | |
4,886) | |
1,314) | |
1,478) | |
3,496) | |
3,364) | |
|
|
非持續經營業務，稅後 |
(25) | |
—) | |
(7) | |
8) | |
(17) | |
5) | |
25) | |
(12) | |
2) | |
(1) | |
(2) | |
21) | |
(34) | |
9) | |
186) | |
13) | |
236) | |
(1) | |
(297) | |
(561) | |
(892) | |
(881) | |
|
|
未分配至非控制性權益的持續經營凈收益（虧損） |
2,903) |
|
2,973) |
|
411) |
|
4,481) |
|
31) |
|
3,128) |
|
(3,335) |
|
(2,388) |
|
2,340) |
|
5,555) |
|
5,001) |
|
8,644) |
|
9,877) |
|
7,879) |
|
3,578) |
|
8,171) |
|
5,825) |
|
4,885) |
|
1,017) |
|
917) |
|
2,604) |
|
2,483) |
|
|
|
折舊和攤銷 |
1,625) | |
1,618) | |
1,791) | |
1,755) | |
1,731) | |
1,736) | |
1,670) | |
1,560) | |
1,573) | |
1,487) | |
1,519) | |
1,183) | |
1,175) | |
1,187) | |
1,335) | |
1,341) | |
1,308) | |
1,207) | |
1,204) | |
1,208) | |
1,199) | |
1,166) | |
|
|
資產核銷和減值 |
154) | |
344) | |
3,162) | |
649) | |
295) | |
136) | |
2,909) | |
172) | |
57) | |
270) | |
263) | |
229) | |
27) | |
31) | |
183) | |
38) | |
31) | |
24) | |
1,060) | |
931) | |
14) | |
44) | |
|
|
完成消費者保健合資企業交易后的收益，扣除已轉讓的現金 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(6) | |
|
|
遞延稅款 |
(272) | |
(663) | |
(396) | |
(482) | |
(783) | |
(441) | |
(1,858) | |
(113) | |
(873) | |
(598) | |
(365) | |
62) | |
(1,140) | |
(2,321) | |
(683) | |
(3,747) | |
(66) | |
203) | |
(733) | |
(768) | |
(49) | |
82) | |
|
|
基於股份的薪酬費用 |
203) | |
170) | |
177) | |
274) | |
206) | |
220) | |
121) | |
151) | |
148) | |
105) | |
364) | |
135) | |
287) | |
86) | |
496) | |
293) | |
221) | |
172) | |
288) | |
224) | |
187) | |
57) | |
|
|
福利計劃供款超過收入/支出 |
(105) | |
(229) | |
454) | |
(128) | |
(137) | |
(201) | |
(320) | |
(145) | |
(122) | |
(200) | |
(626) | |
(386) | |
258) | |
(404) | |
(1,190) | |
(1,154) | |
(406) | |
(373) | |
(1,030) | |
(234) | |
(250) | |
(276) | |
|
|
與 COVID-19 商品相關的庫存核銷和相關費用 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
352) | |
5,847) | |
—) | |
—) | |
707) | |
476) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
其他調整，凈額 |
(101) | |
41) | |
(1,804) | |
(714) | |
411) | |
(152) | |
(2,749) | |
(429) | |
(415) | |
100) | |
(723) | |
210) | |
458) | |
813) | |
273) | |
(542) | |
(1,014) | |
(291) | |
(165) | |
57) | |
(490) | |
120) | |
|
|
其他資產和負債變動，扣除收購和資產剝離 |
(4,989) | |
(1,919) | |
2,926) | |
879) | |
(3,535) | |
(3,336) | |
8,450) | |
(1,199) | |
(3,916) | |
(5,507) | |
2,442) | |
(4,585) | |
(2,766) | |
(730) | |
1,937) | |
6,765) | |
5,383) | |
(1,281) | |
2,581) | |
(800) | |
(541) | |
(1,515) | |
|
|
為調節持續經營業務的凈收入（虧損）而進行的調整，該收入（虧損）在分配給非控制性權益之前與經營活動提供（用於）經營活動提供的現金凈額相協調 |
(3,485) |
|
(638) |
|
6,310) |
|
2,233) |
|
(1,812) |
|
(2,038) |
|
8,575) |
|
5,844) |
|
(3,548) |
|
(4,343) |
|
3,581) |
|
(2,676) |
|
(1,701) |
|
(1,338) |
|
2,351) |
|
2,994) |
|
5,457) |
|
(339) |
|
3,205) |
|
618) |
|
70) |
|
(328) |
|
|
|
經營活動提供（用於）的現金凈額 |
(582) |
|
2,335) |
|
6,721) |
|
6,714) |
|
(1,781) |
|
1,090) |
|
5,240) |
|
3,456) |
|
(1,208) |
|
1,212) |
|
8,582) |
|
5,968) |
|
8,176) |
|
6,541) |
|
5,929) |
|
11,165) |
|
11,282) |
|
4,546) |
|
4,222) |
|
1,535) |
|
2,674) |
|
2,155) |
|
|
|
購買財產、廠房和設備 |
(618) | |
(564) | |
(917) | |
(651) | |
(637) | |
(704) | |
(1,044) | |
(810) | |
(914) | |
(1,139) | |
(1,001) | |
(841) | |
(751) | |
(643) | |
(1,002) | |
(618) | |
(537) | |
(554) | |
(839) | |
(507) | |
(457) | |
(449) | |
|
|
購買短期投資 |
(3,262) | |
(2,823) | |
(6,176) | |
(2,703) | |
(457) | |
(797) | |
(836) | |
(9,132) | |
(14,341) | |
(6,665) | |
(6,683) | |
(10,764) | |
(10,179) | |
(8,758) | |
(12,177) | |
(10,298) | |
(9,928) | |
(6,054) | |
(4,496) | |
(4,168) | |
(2,590) | |
(2,551) | |
|
|
贖回/出售短期投資所得款項 |
6,545) | |
3,955) | |
1,498) | |
918) | |
1,054) | |
658) | |
21,246) | |
5,424) | |
6,194) | |
6,400) | |
9,734) | |
14,936) | |
6,730) | |
13,421) | |
11,595) | |
8,280) | |
2,107) | |
5,465) | |
2,690) | |
3,802) | |
1,338) | |
3,257) | |
|
|
贖回/出售原始期限為三個月或更短的短期投資的凈（購買）收益 |
1,184) | |
(3,852) | |
487) | |
(889) | |
4,725) | |
(1,187) | |
11,276) | |
5,115) | |
(15,882) | |
4,665) | |
10,394) | |
(7,724) | |
(6,562) | |
3,409) | |
(936) | |
(6,647) | |
491) | |
(996) | |
249) | |
1,208) | |
(121) | |
(416) | |
|
|
購買長期投資 |
48) | |
(134) | |
(105) | |
33) | |
(73) | |
(35) | |
(38) | |
(74) | |
(41) | |
(51) | |
(286) | |
(303) | |
(648) | |
(676) | |
(207) | |
(761) | |
(73) | |
(27) | |
(313) | |
(116) | |
(146) | |
(22) | |
|
|
贖回/出售長期投資所得款項 |
63) | |
82) | |
29) | |
1,229) | |
7) | |
305) | |
1,790) | |
17) | |
48) | |
124) | |
195) | |
220) | |
174) | |
52) | |
80) | |
272) | |
41) | |
256) | |
75) | |
112) | |
384) | |
152) | |
|
|
出售 Haleon 投資所得 |
—) | |
6,311) | |
3,549) | |
—) | |
—) | |
3,491) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
收購業務，扣除收購的現金 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(43,405) | |
—) | |
(25) | |
—) | |
(16,772) | |
—) | |
—) | |
(6,225) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
從消費者保健合資公司獲得的股息 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
3,960) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
其他投資活動，凈額 |
(9) | |
299) | |
12) | |
6) | |
(19) | |
1) | |
15) | |
348) | |
(524) | |
(19) | |
9) | |
(111) | |
(77) | |
(13) | |
64) | |
(299) | |
(235) | |
164) | |
(425) | |
170) | |
15) | |
(24) | |
|
|
投資活動產生的現金凈額（用於） |
3,951) |
|
3,274) |
|
(1,623) |
|
(2,057) |
|
4,600) |
|
1,732) |
|
(10,996) |
|
888) |
|
(25,485) |
|
3,315) |
|
(4,410) |
|
(627) |
|
(11,313) |
|
567) |
|
(2,583) |
|
(10,071) |
|
(8,134) |
|
(1,746) |
|
(3,059) |
|
501) |
|
(1,577) |
|
(53) |
|
|
|
短期借款所得款項 |
—) | |
—) | |
732) | |
2,161) | |
4,570) | |
1,444) | |
4,511) | |
—) | |
3) | |
11) | |
4) | |
(125) | |
4,012) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
7,050) | |
5,302) | |
|
|
短期借款的支付 |
(151) | |
(2,048) | |
(3,452) | |
(2,922) | |
(4,524) | |
(328) | |
(3) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(3,887) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(4,748) | |
(4,283) | |
(5,615) | |
(7,551) | |
|
|
原始期限為三個月或更短的短期借款（付款）所得款項凈額 |
(517) | |
(386) | |
—) | |
(1,489) | |
938) | |
(2,039) | |
3,267) | |
(128) | |
(204) | |
226) | |
(1,092) | |
491) | |
599) | |
(220) | |
(361) | |
764) | |
(474) | |
(25) | |
(5,753) | |
3,938) | |
(5,521) | |
3,207) | |
|
|
發行長期債券所得款項 |
3,687) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
30,831) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
997) | |
—) | |
—) | |
—) | |
28) | |
3,953) | |
1,241) | |
|
|
償還長期債務 |
(3,750) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(1,000) | |
(1,250) | |
—) | |
(1,300) | |
(1,000) | |
(269) | |
(1,689) | |
—) | |
—) | |
(1,609) | |
(1,003) | |
(1,001) | |
—) | |
—) | |
(1,492) | |
(330) | |
—) | |
(2,181) | |
|
|
購買普通股 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(2,000) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
已支付的現金股利 |
(2,445) | |
(2,437) | |
(2,380) | |
(2,380) | |
(2,380) | |
(2,372) | |
(2,315) | |
(2,314) | |
(2,315) | |
(2,303) | |
(2,245) | |
(2,245) | |
(2,244) | |
(2,249) | |
(2,189) | |
(2,185) | |
(2,183) | |
(2,172) | |
(2,112) | |
(2,112) | |
(2,111) | |
(2,105) | |
|
|
其他籌資活動淨額 |
(20) | |
(356) | |
(14) | |
(6) | |
(63) | |
(386) | |
(18) | |
(37) | |
(141) | |
(436) | |
7) | |
5) | |
153) | |
(500) | |
202) | |
324) | |
100) | |
(610) | |
(278) | |
(5) | |
(49) | |
(113) | |
|
|
籌資活動提供（用於）的現金凈額 |
(3,196) |
|
(5,227) |
|
(5,114) |
|
(4,636) |
|
(2,459) |
|
(4,931) |
|
5,442) |
|
(3,779) |
|
27,174) |
|
(2,771) |
|
(5,015) |
|
(5,761) |
|
2,520) |
|
(6,578) |
|
(3,351) |
|
(1,101) |
|
(2,557) |
|
(2,807) |
|
(14,383) |
|
(2,764) |
|
(2,293) |
|
(2,200) |
|
|
|
已終止經營業務提供（用於）經營活動產生的現金凈額 |
—) | |
—) | |
—) | |
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5) | |
(5) | |
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(15) | |
(336) | |
17) | |
(8) | |
1,403) | |
555) | |
881) | |
978) | |
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來自已終止經營業務的投資活動所用現金凈額 |
—) | |
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—) | |
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(3) | |
(5) | |
(4) | |
—) | |
11,389) | |
(20) | |
(11,433) | |
(19) | |
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來自非持續經營業務的融資活動提供的現金凈額 |
—) | |
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—) | |
—) | |
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—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
596) | |
(57) | |
11,452) | |
—) | |
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已終止經營業務提供（用於）的現金凈額 |
—) |
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—) |
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—) |
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—) |
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—) |
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—) |
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—) |
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5) |
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(5) |
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—) |
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(18) |
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(341) |
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13) |
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(8) |
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13,388) |
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478) |
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900) |
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959) |
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匯率變動對現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物的影響 |
40) | |
(7) | |
(29) | |
8) | |
(17) | |
(28) | |
(2) | |
(30) | |
(6) | |
(2) | |
(26) | |
(72) | |
(66) | |
(1) | |
(27) | |
(36) | |
4) | |
—) | |
30) | |
32) | |
(55) | |
(15) | |
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現金及現金等價物及限制性現金及現金等價物凈增（減） |
213) |
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375) |
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(45) |
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29) |
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343) |
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(2,137) |
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(316) |
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535) |
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475) |
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1,754) |
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(869) |
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(487) |
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(688) |
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529) |
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(50) |
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(384) |
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608) |
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(15) |
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198) |
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(218) |
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(351) |
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846) |
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根據報告：
10-Q (報告日期： 2025-06-29), 10-Q (報告日期： 2025-03-30), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-29), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-01), 10-Q (報告日期： 2023-07-02), 10-Q (報告日期： 2023-04-02), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-02), 10-Q (報告日期： 2022-07-03), 10-Q (報告日期： 2022-04-03), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-03), 10-Q (報告日期： 2021-07-04), 10-Q (報告日期： 2021-04-04), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-27), 10-Q (報告日期： 2020-06-28), 10-Q (報告日期： 2020-03-29).
從資料中可觀察到，Pfizer Inc.的淨收益（分配給非控制性權益之前）整體呈現波動性。在2020年前半段，淨收益略有下降，並在2020年9月及12月達到較低點，但隨後2021年第一季度開始，淨收益明顯改善，並在2021年7月及12月達到較高峰。然而，2022年開始，淨收益出現較大波動，特別是在2022年12月出現較大數值高點，隨後在2023年初又有明顯下滑，之後又逐步回升至較穩定水平，並在2024年與2025年期間，獲利表現較為穩定，顯示公司在經營效益上有一定的恢復與穩定趨勢。
非持續經營業務的淨收益（稅後）則普遍較低，且多數期間為負值，反映出公司在非持續經營部分的虧損或淨效果較為負面。然而，持續經營凈收益與整體凈收益趨勢類似，雖有波動但整體隨時間向上，尤其是在2021年後期呈現顯著的提升，暗示公司在主要營運業務上逐漸改善盈利能力。
折舊與攤銷費用雖隨時間逐步上升，展現資產折舊與攤銷的持續進行，且波動較小，反映公司資產運用的持續性與穩定性。資產核銷與減值支出則出現較大波動，尤其是在2023年初大幅增加，可能涉及資產調整或重估，反映資產價值的調整或特殊事項的影響。
遞延稅款在不同期間出現較大波動，負值佔多數，顯示稅務安排或遞延稅務負債的變化較為劇烈，可能與稅務策略或資產重估相關。基於股份的薪酬費用呈現逐步增長的趨勢，反映公司薪酬激勵制度的持續投入。福利計劃供款則多數為負，顯示公司在福利支出方面的變動，且內容與收入/支出同步變動，呈現一定的連動關係。
庫存核銷與費用在2022年12月有較大金額，顯示相關銷售或存貨調整的特殊事件。其他調整及資產負債變動狀況，代表公司在資金運作、資產調整與財務策略上經歷一定的變動。特別是在2022年末、2023年中期，大幅的資產負債調整，反映公司可能進行了重大的資產重估或資本運作。
經營活動的現金流量整體在2021年及2022年表現較為強勁，尤其是2022年，獲得較大規模的經營現金流入，此段期間可能受益於較好的營運現金流狀況。然而，2023年及之後出現現金流減少或負值，可能與公司投資、籌資活動的變動相關，尤其是在2024年前後的投資活動產生較大現金流出，顯示公司進行較多的資本支出或投資安排。
籌資活動方面，主要體現公司在融資策略上的調整。在2020-2022年間，籌資活動提供現金較為充裕，尤其是2021年，與發行長期債務密切相關。然而，2023年後，顯示公司償還長期債務及支付股利等措施，導致現金流出較大，反映公司在資金管理上趨向資本回收與股東回饋。同期，短期借款的變動相對波動，展現短期融資的策略調整。
總結來說，Pfizer Inc.的財務狀況在分析期間內經歷了由波動至相對穩定的轉變。淨收益及經營現金流量在2021年後呈現改善趨勢，反映公司在主要業務上的復甦或經營策略調整。資產核銷、調整與財務策略的變化較大，可能與特殊事件、資產重估或投資策略有關。整體而言，公司在全球經濟環境與產業特定因素的影響下，展現了較強的調整能力與經營韌性。
