現金流量表
季度數據
現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。
現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。
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Gilead Sciences Inc.、合併現金流量表（季度數據）
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根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
淨收入呈現高度波動趨勢。儘管大部分季度維持正值，但在 2024 年第一季出現大幅虧損（-41.7 億美元），隨後在 2025 年第三季達到峰值（30.52 億美元）。這種波動與非現金項目的調整密切相關，尤其是研發資產的減值與取得費用對損益表的衝擊顯著。
- 研發與資產減值分析
- 在製品研發（IPR&D）的取得費用與減值損失呈現週期性劇烈波動。2024 年第一季取得研發費用高達 41.31 億美元，且在 2023 年第二季（24.3 億美元）及 2024 年第一季（17.5 億美元）出現大規模的在製品研發減值。這顯示該公司採取積極的外部收購策略，但隨後面臨較高的資產減值風險。
- 營運現金流趨勢
- 經營活動產生的現金淨額表現穩健，與淨收入的劇烈波動形成對比。現金流在 8.27 億美元至 43.09 億美元之間波動，顯示核心業務具備強大的現金產生能力，足以抵銷帳面上的非現金虧損。
- 投資活動模式
- 投資活動持續處於淨流出狀態。除定期購買有價債務證券外，收購支出是主要資金去向，其中 2024 年第一季的收購金額（含研發）達 40.43 億美元。投資組合在 2024 年第一季有顯著的債務證券出售回籠資金（22.65 億美元），用以支應大規模投資。
- 籌資與股東回報
- 籌資活動呈現持續的淨流出。股利支付極其穩定，每季度維持在 9 億至 10.4 億美元之間，顯示其對股東回報的承諾。此外，公司定期進行股票回購，且在 2021 年第三季、2024 年第一季及 2026 年第一季有大額的債務償還記錄，反映其積極的債務管理策略。
- 費用結構變化
- 折舊費用保持穩定（約 8,000 萬至 1 億美元），但攤銷費用從 2021 年的約 4 億美元上升至 2023 年後的約 6 億美元，這與先前的大規模收購及相關無形資產的增加相符。基於股票的薪酬費用則呈現緩慢上升趨勢，從 2021 年的約 1.4 億美元增至 2025 年的 2.3 億美元左右。
綜合分析顯示，該公司處於高投入、高風險的成長階段，透過強大的經營現金流支持積極的外部收購與研發投資。雖然帳面淨利受減值影響波動劇烈，但其現金流管理與股東回報機制保持高度一致性。