現金流量表
季度數據
現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。
現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。
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Danaher Corp.、合併現金流量表（季度數據）
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根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-27), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-26), 10-Q (報告日期： 2025-06-27), 10-Q (報告日期： 2025-03-28), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-27), 10-Q (報告日期： 2024-06-28), 10-Q (報告日期： 2024-03-29), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-29), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-01), 10-Q (報告日期： 2022-04-01), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-01), 10-Q (報告日期： 2021-07-02), 10-Q (報告日期： 2021-04-02).
淨收益在 2021 年至 2022 年期間處於較高水準，其中 2022 年第四季達到 22.32 億美元的峰值。隨後，淨收益呈現明顯的下降趨勢，2023 年至 2025 年間多數季度維持在 8 億至 12 億美元之間，且在 2025 年第二季跌至 5.55 億美元的低點，顯示獲利能力在近期有所下滑。
- 經營活動現金流與營運資本
- 經營活動產生的現金淨額保持正值且相對強勁，儘管從 2021 年至 2022 年的每季 20 億美元左右水準，逐漸下滑至 2024 年及 2025 年的 13 億至 21 億美元區間。營業資本變動呈現高度波動，經常出現大額的負值，對現金流產生壓力，特別是在 2022 年及 2025 年的部分季度。
- 投資活動與資本支出
- 投資活動表現出明顯的週期性大額支出。2021 年第三季與 2023 年第四季分別出現約 100 億美元與 60 億美元的鉅額現金流出，主因為收購支付。在常態性資本支出方面，不動產、廠房和設備的增建付款相對穩定，每季維持在 2.3 億至 5.1 億美元之間。
- 籌資活動與資本分配
- 籌資活動在 2024 年起發生顯著轉向，出現大規模的普通股回購，例如 2024 年第一季回購金額達 45.3 億美元，以及 2025 年第三季的 20.1 億美元。股利支付則保持極高的一致性，每季穩定在 1.7 億至 2.3 億美元之間。借款與償還的操作頻繁，用以調節短期流動性及長期資本結構。
- 非現金費用與資產攤銷
- 無形資產攤銷費用呈現緩慢上升趨勢，從 2021 年初的 3.4 億美元增加至 2026 年第一季的 4.3 億美元，反映出過去收購活動所累積的資產攤銷壓力。折舊費用則相對平穩，維持在每季 1.6 億至 2 億美元之間。
綜合觀察，該公司在維持強勁經營現金流的同時，採取了積極的收購策略以及強力的股東回饋政策（回購與股利）。然而，近期淨收益的走低與營運資本的劇烈波動，顯示其在獲利穩定性與資產管理方面面臨挑戰。