償付能力比率分析
季度數據
償付能力比率，也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
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償付能力比率（摘要）
Union Pacific Corp.、償付能力比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
- 趨勢分析
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從債務與股東權益比率（含經營租賃負債）和負債股東權益比率的變化來看，該公司在2020年第一季到2023年第三季期間，兩項比率均呈現上升的趨勢，顯示公司資本結構逐漸依賴負債進行財務杠桿，尤其在2021年中後段比率達到高峰後，於2024年後逐步回落，反映出公司可能在近期調整負債水平，以爭取較佳的財務結構平衡。
債務與總資本比率（含經營租賃負債）亦呈現由2020年到2023年逐年上升的趨勢，達到約0.74的高點，之後在2024年略微下降，表示公司在此期間資本使用中，負債佔比逐漸增加，但有在近期略作收斂的跡象。
債務資產比率和負債比率（包含經營租賃負債）則提供類似的訊息，雖然整體水準較為穩定，但在2022年至2023年間稍微升高，顯示負債占資產的比重亦隨之攀升，代表公司財務風險有所累積，不過在2024年後數值略有下降，表現出一定的調整趨勢。
財務槓桿比率自2020年第1季起，較高且逐步攀升至約4.54（2024年6月），之後略微下降至4.22，說明公司在營運過程中透過負債擴張其資本運作規模，這也導致了利息覆蓋率的穩定性。具體來看，利息覆蓋率在2020年6月以後持續維持在較高水準（約7.1至8.0倍），顯示公司償付利息的能力相對穩健，甚至在高負債下仍保持良好的盈利能力。
- 整體評析
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整體來看，該公司在2020年至2023年期間的財務比例指標顯示其利用負債進行資本擴張的策略較為明顯，財務杠桿率和相關比率的上升反映出公司願意承擔較高的財務風險以追求更高的資本回報。然而，這也意味著公司對利息支付的依賴增加，雖然目前利息覆蓋率仍在安全範圍內，但需持續監控其變化。
在2024年後，比較上述比率的趨勢顯示公司已開始進行結構調整，將債務比率逐步降低，企圖在高負債的基礎上達到更為穩健的資本結構，以保持合理的財務穩定性與風險管理。整體而言，公司財務策略展現從積極擴張到收斂控制的轉變，呈現出較為成熟的風險管理與資本配置態度。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
Union Pacific Corp.、債務與股東權益比率、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 一年內到期的債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 一年後到期的債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股股東權益 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 普通股股東權益
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 整體財務趨勢分析
- 從資料中可觀察到，Union Pacific Corp. 的總債務在2020年至2025年期間呈現出波動趨勢，期間內債務數值時有上升與下降。如2020年第一季度的總債務為27,876百萬美元，至2025年第三季度稍作波動後約在31,192百萬美元的水平，顯示公司負債規模存在一定程度的增加趨勢。然而，較早期的較高負債水平在隨後的時間點有所下降，尤其是在2020年下半年及2021年後期，呈現一定的波動性。
- 股東權益的變化
- 普通股股東權益則顯示出整體趨勢為逐步增加，從2020年第一季度的15,991百萬美元逐漸成長至2025年第三季度的約16,258百萬美元。儘管有短期波動，如於2021年第三季度出現較低點(11,743百萬美元)，但整體而言呈穩步上升趨勢，反映企業的淨值在逐步增強。此外，股東權益增加可能部分由於獲利的積累或資本運作的改善所促成。
- 財務結構比率分析
- 債務與股東權益比率在2020年第一季度為1.74，到2021年初升高至2.71，之後表現出由高點逐步回落的趨勢，至2025年第三季度約為2.02。此一變化反映出企業的杠桿程度在2021年有所提升，隨後逐漸收斂，代表公司在逐漸降低財務杠桿，變得較為穩健。儘管如此，該比率仍維持在較高水準，意味著公司在借款與股東權益之間仍保持較高的負債比重。
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
Union Pacific Corp.、債務與股東權益比率（包括經營租賃負債）、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 一年內到期的債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 一年後到期的債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 非流動經營租賃負債 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務總額（包括經營租賃負債） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股股東權益 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
負債股東權益比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 普通股股東權益
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 債務總額（包括經營租賃負債）
- 從2020年第一季度至2024年第三季度，債務總額展現出整體上升的趨勢，特別是在2021年底至2022年底期間，負債額度明顯增加，顯示公司在該段期間積極增加融資或面臨較高的資金需求。到了2024年度，債務數值略有下降，反映出公司有意進行負債調整或償還。能觀察到，雖然負債規模持續擴大，但增幅在2022年達到高峰後逐步趨於平穩。
- 普通股股東權益
- 股東權益呈現波動性，2020年第一季度後有所下降，尤其在2021年出現明顯減少，可能反映當期的淨利或其他資本變動的影響。從2022年起，權益逐步回升，2023年達到較高水準，顯示公司股東資本的逐步增長。整體而言，股東權益的變動較為平穩，表明公司在期間內實現了一定的資產積累與盈利增長。
- 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
- 該比率由2020年初的近1.83逐步降低至2024年的約2.07，顯示公司的負債相對於股東權益的比例在下降。這說明公司在逐步增加股東資本或是降低了負債的比例，反映出財務結構逐漸變得較為穩健。特別是在2022年之後，比率的下降趨勢較為明顯，可能代表公司採取了較為保守的融資策略，以降低財務風險。
債務與總資本比率
Union Pacific Corp.、債務與總資本比率、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 一年內到期的債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 一年後到期的債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股股東權益 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總資本 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從電視資料中可以觀察到，聯合太平洋公司在2020年至2025年間，其總債務及總資本的變化呈現一定的趨勢性動態。總債務方面，自2020年第一季度至2025年第三季度，數值經歷起伏，整體趨勢略顯上升，尤其是在2021年和2022年期間，債務水平顯著上升。此外，2022年第一季度後，債務水平略微維持在較高水準，顯示公司在該期間可能增加了財務杠杆或進行了資本支出。
儘管總資本在此期間持續增加，證明公司規模逐步擴大，資本積累的速度較債務面來得較為溫和，但相較之下，債務與總資本比率則由2020年初的0.64，逐步遞減至2023年至2025年時的0.67附近。這表示儘管公司增加了資本及債務，負債比例略有波動，但整體維持在較高範圍，暗示公司在財務結構上仍較為依賴借款資金。
就比率而言，債務與總資本比率從2020年3月的0.64，經歷數次波動後 in 2022年之後逐漸下降至約0.65左右，顯示公司債務相對於資產的比例稍微收斂，可能是公司在增加資本或調整財務策略以降低負債比重的結果。這個變化趨勢反映公司在增加資本的同時，也在管理其財務槓桿，致力於在資本規模與負債風險之間取得平衡。
綜合分析，資料顯示聯合太平洋公司在過去數年內，資產規模持續擴大，同時負債水平也有所提升，但負債比例保持較高水準，並呈現出逐步穩定或略微下降的趨勢。這反映公司在資本擴張的策略下，仍持續控制負債比率，以維持財務穩定，並支撐企業成長。未來趨勢若持續，若能確保負債比率在適當範圍內，將有助於公司在競爭與資金成本方面取得較好的平衡。
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
Union Pacific Corp.、債務與總資本比率（含經營租賃負債）、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 一年內到期的債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 一年後到期的債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 非流動經營租賃負債 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務總額（包括經營租賃負債） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股股東權益 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總資本（包括經營租賃負債） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
債務與總資本比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資本（包括經營租賃負債）
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 債務總額趨勢分析
- 根據資料顯示，Union Pacific Corp. 的債務總額在2020年第一季度（3月31日）約為29,215百萬美元，隨後在2020年第二季度出現微幅上升至29,749百萬美元，反映出該期間債務略微增加。進入2020年第四季度（12月31日），債務略降至28,012百萬美元，表明在2020年內債務有一定的波動，但整體呈現較為穩定狀態。2021年至2022年間，債務持續攀升，2022年第三季度（9月30日）接近34,725百萬美元，顯示公司在這段期間增加了財務佈局。然而，進入2023年至2024年期間，債務逐步下降，至2024年第一季度（3月31日）約為32,347百萬美元，顯示公司可能在擴張後進行了一定的債務管理或償債行動。總體來看，債務有明顯的波動，但整體呈現略有回升的趨勢，特別是在2021至2022年間的快速增加期。
- 總資本趨勢分析
- 總資本在2020年第一季度為45,206百萬美元，這一數值在2020年第二季度小幅增加至46,201百萬美元後，稍作震盪，在2020年前後一直維持在4萬至4.7萬百萬美元範圍內。從2021年至2022年，總資本逐步攀升，至2022年第三季度達到46,468百萬美元，顯示公司資本規模有穩定擴張。進入2023年至2024年，總資本持續增加，49,639百萬美元為2025年第一季度的最新數值，四年來資本額度持續攀升，反映出企業資產負債結構的擴展或資本投入的增加。總的來說，總資本呈現緩慢穩定成長的趨勢，符合公司持續擴展或穩健運營的情況。
- 債務與總資本比率趨勢分析
- 該比率在2020年第一季度為0.65，此後略有波動，但整體呈現下降趨勢。2020年底，此比率下降至0.62，表示公司負債佔總資本的比例有所降低。2021年始，該比例逐步攀升，至2022年第三季度達到0.75的高點，反映出公司在此期間負債較總資本的佔比明顯增加，可能由於資金籌措以支援擴張或投資。隨後在2023年起，比例逐步下降至0.67，表明公司在經過高點後進行了負債優化或資本結構調整。此波動與債務總額及總資本的變化趨勢相呼應，顯示公司在資產擴張與負債管理方面進行了調整，以維持財務結構的穩健。總體而言，該比率在過去幾年內呈現出上升後回落的動態，反映出公司在不同時期調整財務策略的趨勢。
債務資產比率
Union Pacific Corp.、資產負債率、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 一年內到期的債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 一年後到期的債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從所提供的資料中可以觀察到，Union Pacific Corp.的總資產在2020年初至2025年期間呈逐步增加的趨勢，期間由約62,216百萬美元逐漸增加至約68,576百萬美元，顯示公司資產規模有所擴張。然而，總債務亦在此期間綜合上升，從約27,876百萬美元逐步增加到約32,813百萬美元。二者的同步變動反映出公司資產擴張部分是透過負債籌募，以支持資產增長策略。
在償債結構方面，債務資產比率於2020年初約為0.45，至2024年期間波動較小，大致維持在0.45左右，表示公司以債務融資的比例較為穩定，但略有上升到0.5左右，意味著負債比資產的比率有逐步增加的趨勢。此現象可能暗示公司在COVID-19疫情期間透過增加負債來因應市場不確定性，或是進行資本投資的需要，然而整體負債比例仍在合理範圍內，未見明顯超額負債的警示。
在觀察期間內，公司的資產持續擴張，且負債亦同步增加，顯示公司正持續進行資產擴充與投資活動。儘管負債比例略有升高，但整體而言，公司的財務結構較為穩定，且資金籌措策略似乎偏向平衡資產擴增與財務穩健度。另外，目前未顯示出財務比率出現明顯的異常或嚴重惡化的跡象，長期投資人與分析師可持續觀察公司未來在經濟復甦及成長動能上的表現。
負債比率（包括經營租賃負債）
Union Pacific Corp.、資產負債率（含經營租賃負債）、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 一年內到期的債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 一年後到期的債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 非流動經營租賃負債 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務總額（包括經營租賃負債） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
負債比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資產
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，Union Pacific Corp. 於2020年第一季至2025年第二季的主要財務指標展現出一定的趨勢與變化特色。以下為詳細分析：
- 債務總額的變動趨勢
- 公司於2020年至2024年期間，債務總額呈現出上升的趨勢，從2020年3月的2,921.5百萬美元逐步增加至2024年12月的34,626百萬美元，展現出公司在期間逐漸增加融資或負債規模的狀況。該項數值在2022年達到相對高點，反映公司在該季度可能進行了一定程度的資金籌措或資本運作。2025年第一季數據尚未完整，但從季度變動來看，債務維持在較高水平，短期內持續較高負債仍是值得關注之處。
- 總資產的變化分析
- 公司總資產由2020年3月的62,216百萬美元逐步增長至2024年12月的67,626百萬美元，整體呈現溫和的上升趨勢。此反映出公司資產規模與營運規模持續擴張，並於2024年略呈穩定狀態。資產增加與負債同步，說明公司可能進行資產負債擴張策略以支援營運拓展，且資產結構在此期間較為穩定。
- 負債比率的趨勢分析
- 負債比率穩定在約0.45至0.53範圍內，2020年期間約為0.47-0.49，逐步上升至2022年達到0.53後，隨後期間略微回落至約0.48-0.49。2024年第一季的負債比率約為0.49，表明公司負債水準占資產的比例較高，且在此期間公司負債與資產的比例較為穩定。然而，負債比率的上升趨勢暗示公司資產負債結構逐漸偏向杠杆化，可能是因為擴張或資金運用策略使負債比例略為提升。
總結來說，Union Pacific Corp. 在觀察期內展現出資產及負債逐步擴張的趨勢，伴隨較高的負債比率，顯示公司持續擴張規模並可能依賴較多的負債資金。與此同時，資產結構相對穩定，但負債佔比逐步攀升是一個值得持續監測的財務風險及策略面向。未來若負債佔比持續攀升且與營運增長未同步改善，可能會對公司長期財務健康產生潛在影響，需留意公司負債管理策略的變動與經營穩定性。
財務槓桿比率
Union Pacific Corp.、財務槓桿率、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股股東權益 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 普通股股東權益
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從分析期間的資料來看，Union Pacific Corp. 的總資產呈現逐步增加的趨勢。2020年第一季度的總資產為62,216百萬美元，至2025年第三季度已增長至68,576百萬美元，顯示公司整體規模逐年擴張。整體資產的成長趨勢較為穩定，雖然在某些季度存在小幅波動，但長期來看趨勢依然向上。
在股東權益方面，數據顯示，普通股股東權益於2020年第一季度為15,991百萬美元，經歷一段小幅波動後，在2021年和2022年逐漸上升，至2023年平均值持續攀升至約15,000至16,500百萬美元的範圍。此趨勢表明公司在經營過程中，普通股股東權益逐步擴大，反映出公司整體財務狀況的改善與股東價值的提升。
財務槓桿比率方面，數據展現出較為明顯的波動，並呈現逐步下降的趨勢。2020年第一季度的比率為3.89，經過一段較高的波動後，在2023年和2024年逐步降低至約4.07到4.54之間。較低的財務槓桿比率顯示公司對於負債的依賴程度有所降低，可能是公司積累資本或降低負債風險的結果。從長期來看，槓桿比率的下降有助於公司財務結構的穩健性提升，降低了財務風險。
綜合上述觀察，該公司在總資產和股東權益方面呈現穩定成長的態勢，資產規模擴大且權益逐步增加，反映公司經營績效持續改善。另一方面，財務槓桿比率的逐步下降則表明公司可能在管理負債或優化資本結構方面做出調整，旨在減少財務風險，提升財務穩健度。整體來說，這些財務比率的變化趨勢展現出公司正朝向更為穩健與可持續的財務策略發展方向邁進。
利息覆蓋率
Union Pacific Corp.、利息覆蓋率、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 更多： 所得稅費用 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 更多： 利息支出 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 息稅前盈利 （EBIT） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆蓋率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
利息覆蓋率 = (EBITQ2 2025
+ EBITQ1 2025
+ EBITQ4 2024
+ EBITQ3 2024)
÷ (利息支出Q2 2025
+ 利息支出Q1 2025
+ 利息支出Q4 2024
+ 利息支出Q3 2024)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 息稅前盈利（EBIT）
- 在2020年第一季度，Union Pacific Corp.的息稅前盈利為約2,196百萬美元，隨後經歷了不同程度的波動。2020年第二季度有所下降，但在2020年第四季度回升至約2,072百萬美元，顯示業務在2020年初受到一定的影響後開始逐步復甦。在2021年及2022年，EBIT逐漸攀升，最高達到2022年12月的約2,504百萬美元，彰顯營運效率的提升。進入2023年至2025年期間，EBIT基本維持在2,283至2,648百萬美元之間，呈現較為穩定的狀況，資料中並未顯示明顯的持續增長或下降趨勢，但整體水準保持在較高水平。
- 利息支出
- 利息支出在整個期間內，變動較為緩慢，範圍約為278百萬美元至339百萬美元。2020年初期略為下降，之後逐步上升，至2022年達到約336百萬美元後趨於平穩。在2023年與2024年間，利息支出維持在較為穩定的區間，反映公司持續維持一定的融資結構與借款成本，未見快速變動的明顯趨勢。
- 利息覆蓋率
- 利息覆蓋率在全部期間中保持較為穩定，平均約在7.1到8.4之間。2020年初期，數值較高（超過7），隨後經歷輕微波動，2020年的數值在7.12至8.53之間，之後2021年及2022年仍維持在7.13至8.34之間，顯示公司稅前盈利能較好地覆蓋利息支出。2023年至2025年期間，利息覆蓋率依然穩定於約7.2至7.94，表示公司具備較為穩健的利潤能力來支應其融資成本。
綜合觀察，Union Pacific Corp.的息稅前盈利在整體上展現出穩定的表現，雖然2020年的疫情可能對收入產生了一定的衝擊，但公司很快於2020下半年與2021年恢復上升趨勢，並在2022年達到較高的盈利水平。利息支出則呈現穩定上升的趨勢，但變動幅度有限，與盈利水平相較之下，公司的利息覆蓋率持續保持在較健康的範圍內，反映其有較好的獲利能力來覆蓋融資成本。未來維持此趨勢，有助於公司保持財務穩健，應繼續關注營收變動對盈利的潛在影響以及融資結構的變化。