償付能力比率分析
償付能力比率也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
償付能力比率（摘要）
United Airlines Holdings Inc.、償付能力比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。整體而言，這些比率顯示出財務風險的逐步降低，以及財務狀況的改善。
- 債務與股東權益比率
- 該比率從2021年的7.03顯著下降至2025年的1.64。這表明公司對股東權益的依賴程度降低，債務水平相對於股東權益的比例持續減少。
- 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
- 與債務與股東權益比率的趨勢一致，此比率也從2021年的8.17下降至2025年的2.03。包含經營租賃負債的考量，進一步強化了債務水平降低的觀察。
- 債務與總資本比率
- 該比率從2021年的0.88逐步下降至2025年的0.62。這意味著公司總資本中債務所佔比例持續降低，資本結構更加穩健。
- 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
- 與上述比率類似，包含經營租賃負債的債務與總資本比率也呈現下降趨勢，從2021年的0.89降至2025年的0.67。
- 債務資產比率
- 該比率從2021年的0.52下降至2025年的0.33。這表示公司資產中債務所佔比例降低，資產的償債能力增強。
- 負債比率（包括經營租賃負債）
- 該比率從2021年的0.6下降至2025年的0.41。這表明公司總負債相對於總資產的比例持續降低，財務風險降低。
- 財務槓桿比率
- 該比率從2021年的13.56顯著下降至2025年的5。這表明公司利用財務槓桿的程度降低，財務風險得到有效控制。
- 利息覆蓋率
- 該比率從2021年的-0.62轉為正值，並在2025年達到4.69。從負值到正值的轉變表明公司產生利潤的能力增強，足以支付利息費用。利息覆蓋率的持續上升，進一步強化了公司償債能力的改善。
- 固定費用覆蓋率
- 該比率也從2021年的-0.01轉為正值，並在2025年達到3.09。這表明公司產生利潤的能力足以支付固定費用，營運狀況逐步改善。
總體而言，數據顯示公司在一段時間內成功降低了債務水平，改善了資本結構，並增強了償債能力。利息覆蓋率和固定費用覆蓋率的改善，表明公司盈利能力增強，營運狀況良好。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
United Airlines Holdings Inc.、債務與股東權益比率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 長期債務、融資租賃和其他金融負債的當前到期 | 4,426) | 3,453) | 4,247) | 3,038) | 3,912) | |
| 長期債務、融資租賃和其他金融負債，減去流動部分 | 20,562) | 25,203) | 27,413) | 29,242) | 31,443) | |
| 總債務 | 24,988) | 28,656) | 31,660) | 32,280) | 35,355) | |
| 股東權益 | 15,282) | 12,675) | 9,324) | 6,896) | 5,029) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與股東權益比率1 | 1.64 | 2.26 | 3.40 | 4.68 | 7.03 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 0.73 | 0.73 | 0.79 | 0.81 | 0.86 | |
| Uber Technologies Inc. | 0.40 | 0.45 | 0.89 | 1.32 | 0.66 | |
| Union Pacific Corp. | 1.72 | 1.85 | 2.20 | 2.74 | 2.10 | |
| United Parcel Service Inc. | 1.49 | 1.27 | 1.29 | 0.99 | 1.54 | |
| 債務與股東權益比率扇形 | ||||||
| 運輸 | 1.07 | 1.16 | 1.49 | 1.62 | 1.63 | |
| 債務與股東權益比率工業 | ||||||
| 工業 | 1.31 | 1.39 | 1.52 | 1.42 | 1.37 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 股東權益
= 24,988 ÷ 15,282 = 1.64
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 總債務
- 從資料顯示，總債務在2021年至2025年間呈現持續下降的趨勢。從2021年的353.55億美元，逐步降低至2025年的249.88億美元。這表明在觀察期間內，整體負債水平有所改善。
- 股東權益
- 股東權益則呈現顯著的增長趨勢。從2021年的50.29億美元，增長至2025年的152.82億美元。這可能反映了公司盈利能力的提升，以及股東投入資本的增加。
- 債務與股東權益比率
- 債務與股東權益比率的變化，反映了公司財務結構的調整。該比率從2021年的7.03，大幅下降至2025年的1.64。這意味著公司對債務的依賴程度降低，財務風險相對減小。比率的下降與總債務的減少和股東權益的增加相一致。整體而言，公司的財務槓桿水平顯著降低。
綜上所述，資料顯示公司在觀察期間內，成功降低了負債水平，並顯著提升了股東權益。債務與股東權益比率的下降，表明公司的財務狀況持續改善，財務風險降低。
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
United Airlines Holdings Inc.、債務與股東權益比率（包括經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 長期債務、融資租賃和其他金融負債的當前到期 | 4,426) | 3,453) | 4,247) | 3,038) | 3,912) | |
| 長期債務、融資租賃和其他金融負債，減去流動部分 | 20,562) | 25,203) | 27,413) | 29,242) | 31,443) | |
| 總債務 | 24,988) | 28,656) | 31,660) | 32,280) | 35,355) | |
| 經營租賃的當前到期日 | 631) | 467) | 576) | 561) | 556) | |
| 經營租賃項下的長期義務 | 5,417) | 4,510) | 4,503) | 4,459) | 5,152) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 31,036) | 33,633) | 36,739) | 37,300) | 41,063) | |
| 股東權益 | 15,282) | 12,675) | 9,324) | 6,896) | 5,029) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）1 | 2.03 | 2.65 | 3.94 | 5.41 | 8.17 | |
| 基準 | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 1.33 | 1.37 | 1.47 | 1.49 | 1.51 | |
| Uber Technologies Inc. | 0.45 | 0.53 | 1.04 | 1.58 | 0.79 | |
| Union Pacific Corp. | 1.78 | 1.92 | 2.31 | 2.87 | 2.22 | |
| United Parcel Service Inc. | 1.76 | 1.53 | 1.54 | 1.19 | 1.79 | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 運輸 | 1.35 | 1.48 | 1.88 | 2.03 | 2.02 | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 工業 | 1.46 | 1.55 | 1.71 | 1.59 | 1.54 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
負債股東權益比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 股東權益
= 31,036 ÷ 15,282 = 2.03
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 債務總額
- 從資料顯示，債務總額在2021年至2025年間呈現持續下降的趨勢。從2021年的41063百萬美元，逐步下降至2025年的31036百萬美元。這表明在觀察期間內，整體負債水平有所降低。
- 股東權益
- 股東權益則呈現顯著的增長趨勢。從2021年的5029百萬美元，增長至2025年的15282百萬美元。這意味著公司的所有者權益在不斷增加，可能反映了盈利能力提升或資本注入。
- 負債股東權益比率
- 負債股東權益比率在觀察期間內大幅下降。從2021年的8.17，降至2025年的2.03。此比率的下降與債務總額的減少和股東權益的增加相符。這表明公司的財務槓桿降低，財務風險也隨之降低。整體而言，公司的財務結構在逐步改善，負債相對於股東權益的比例顯著降低。
綜上所述，資料顯示公司在債務管理和股東權益方面均有積極的變化，財務狀況呈現改善趨勢。
債務與總資本比率
United Airlines Holdings Inc.、債務與總資本比率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 長期債務、融資租賃和其他金融負債的當前到期 | 4,426) | 3,453) | 4,247) | 3,038) | 3,912) | |
| 長期債務、融資租賃和其他金融負債，減去流動部分 | 20,562) | 25,203) | 27,413) | 29,242) | 31,443) | |
| 總債務 | 24,988) | 28,656) | 31,660) | 32,280) | 35,355) | |
| 股東權益 | 15,282) | 12,675) | 9,324) | 6,896) | 5,029) | |
| 總資本 | 40,270) | 41,331) | 40,984) | 39,176) | 40,384) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與總資本比率1 | 0.62 | 0.69 | 0.77 | 0.82 | 0.88 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 0.42 | 0.42 | 0.44 | 0.45 | 0.46 | |
| Uber Technologies Inc. | 0.28 | 0.31 | 0.47 | 0.57 | 0.40 | |
| Union Pacific Corp. | 0.63 | 0.65 | 0.69 | 0.73 | 0.68 | |
| United Parcel Service Inc. | 0.60 | 0.56 | 0.56 | 0.50 | 0.61 | |
| 債務與總資本比率扇形 | ||||||
| 運輸 | 0.52 | 0.54 | 0.60 | 0.62 | 0.62 | |
| 債務與總資本比率工業 | ||||||
| 工業 | 0.57 | 0.58 | 0.60 | 0.59 | 0.58 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= 24,988 ÷ 40,270 = 0.62
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 總債務
- 從資料顯示，總債務在2021年至2025年間呈現持續下降的趨勢。從2021年的353.55億美元，逐步降低至2025年的249.88億美元。這表明在觀察期間內，公司積極進行債務管理，並有效降低了其財務槓桿。
- 總資本
- 總資本在2021年至2023年間略有波動，從2021年的403.84億美元上升至2023年的409.84億美元，隨後在2024年小幅增加至413.31億美元，並在2025年回落至402.7億美元。整體而言，總資本維持在相對穩定的水平。
- 債務與總資本比率
- 債務與總資本比率與總債務的趨勢一致，呈現持續下降的趨勢。從2021年的0.88，下降至2025年的0.62。這意味著公司在降低債務的同時，其資本結構也得到了改善，財務風險降低。比率的下降也反映出公司對自身財務狀況的控制能力增強。
綜上所述，資料顯示公司在過去幾年中積極降低債務，並維持相對穩定的總資本水平，從而改善了其資本結構和財務狀況。 債務與總資本比率的持續下降，表明公司財務風險降低，財務狀況更加健康。
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
United Airlines Holdings Inc.、債務與總資本比率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 長期債務、融資租賃和其他金融負債的當前到期 | 4,426) | 3,453) | 4,247) | 3,038) | 3,912) | |
| 長期債務、融資租賃和其他金融負債，減去流動部分 | 20,562) | 25,203) | 27,413) | 29,242) | 31,443) | |
| 總債務 | 24,988) | 28,656) | 31,660) | 32,280) | 35,355) | |
| 經營租賃的當前到期日 | 631) | 467) | 576) | 561) | 556) | |
| 經營租賃項下的長期義務 | 5,417) | 4,510) | 4,503) | 4,459) | 5,152) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 31,036) | 33,633) | 36,739) | 37,300) | 41,063) | |
| 股東權益 | 15,282) | 12,675) | 9,324) | 6,896) | 5,029) | |
| 總資本（包括經營租賃負債） | 46,318) | 46,308) | 46,063) | 44,196) | 46,092) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）1 | 0.67 | 0.73 | 0.80 | 0.84 | 0.89 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 0.57 | 0.58 | 0.60 | 0.60 | 0.60 | |
| Uber Technologies Inc. | 0.31 | 0.35 | 0.51 | 0.61 | 0.44 | |
| Union Pacific Corp. | 0.64 | 0.66 | 0.70 | 0.74 | 0.69 | |
| United Parcel Service Inc. | 0.64 | 0.61 | 0.61 | 0.54 | 0.64 | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 運輸 | 0.57 | 0.60 | 0.65 | 0.67 | 0.67 | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 工業 | 0.59 | 0.61 | 0.63 | 0.61 | 0.61 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
債務與總資本比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資本（包括經營租賃負債）
= 31,036 ÷ 46,318 = 0.67
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 債務總額
- 從資料顯示，債務總額在2021年至2023年間呈現下降趨勢。從2021年的41063百萬美元下降至2023年的36739百萬美元。然而，在2023年之後，下降幅度趨緩，2024年為33633百萬美元，2025年進一步下降至31036百萬美元。整體而言，觀察期內債務總額呈現持續下降的趨勢，但下降速度逐漸減緩。
- 總資本
- 總資本在2021年至2022年間呈現下降趨勢，從46092百萬美元下降至44196百萬美元。但在2022年之後，總資本開始緩慢增長，2023年增至46063百萬美元，2024年為46308百萬美元，2025年則為46318百萬美元。總資本的變化趨勢顯示，在初期經歷一段下降期後，隨後趨於穩定並略有增長。
- 債務與總資本比率
- 債務與總資本比率在觀察期內持續下降。從2021年的0.89下降至2022年的0.84，2023年為0.8，2024年進一步下降至0.73，2025年則降至0.67。此趨勢表明，相對於總資本而言，債務佔比持續降低，顯示財務槓桿的降低。此比率的下降與債務總額的下降以及總資本的穩定增長相符。
綜上所述，資料顯示公司在觀察期內積極降低債務，並在穩定總資本的基礎上改善了財務結構。債務與總資本比率的持續下降，反映了公司財務風險的降低。
債務資產比率
United Airlines Holdings Inc.、資產負債率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 長期債務、融資租賃和其他金融負債的當前到期 | 4,426) | 3,453) | 4,247) | 3,038) | 3,912) | |
| 長期債務、融資租賃和其他金融負債，減去流動部分 | 20,562) | 25,203) | 27,413) | 29,242) | 31,443) | |
| 總債務 | 24,988) | 28,656) | 31,660) | 32,280) | 35,355) | |
| 總資產 | 76,448) | 74,083) | 71,104) | 67,358) | 68,175) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務資產比率1 | 0.33 | 0.39 | 0.45 | 0.48 | 0.52 | |
| 基準 | ||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 0.23 | 0.23 | 0.24 | 0.24 | 0.25 | |
| Uber Technologies Inc. | 0.17 | 0.19 | 0.26 | 0.30 | 0.25 | |
| Union Pacific Corp. | 0.46 | 0.46 | 0.49 | 0.51 | 0.47 | |
| United Parcel Service Inc. | 0.33 | 0.30 | 0.31 | 0.28 | 0.32 | |
| 債務資產比率扇形 | ||||||
| 運輸 | 0.30 | 0.32 | 0.35 | 0.36 | 0.36 | |
| 債務資產比率工業 | ||||||
| 工業 | 0.30 | 0.31 | 0.31 | 0.31 | 0.30 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= 24,988 ÷ 76,448 = 0.33
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 總債務
- 從資料顯示，總債務在2021年至2025年間呈現持續下降的趨勢。從2021年的353.55億美元，逐步下降至2025年的249.88億美元。這表明在觀察期間內，公司的財務槓桿有所降低。
- 總資產
- 總資產在2021年至2023年間略有波動，從2021年的681.75億美元下降至2022年的673.58億美元，隨後在2023年回升至711.04億美元。2024年和2025年，總資產持續增長，分別達到740.83億美元和764.48億美元。整體而言，總資產呈現增長趨勢，但增長速度並非線性。
- 債務資產比率
- 債務資產比率在2021年至2025年間持續下降。從2021年的0.52，下降至2025年的0.33。這與總債務的下降和總資產的增長相符，表明公司的財務風險降低，財務結構更加穩健。比率的下降也意味著公司更多地依賴股東權益而非債務來融資。
綜上所述，資料顯示公司在觀察期間內，成功降低了債務水平，並擴大了資產規模，從而改善了其財務狀況和降低了財務風險。債務資產比率的持續下降是這一趨勢的有力佐證。
負債比率（包括經營租賃負債）
United Airlines Holdings Inc.、資產負債率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 長期債務、融資租賃和其他金融負債的當前到期 | 4,426) | 3,453) | 4,247) | 3,038) | 3,912) | |
| 長期債務、融資租賃和其他金融負債，減去流動部分 | 20,562) | 25,203) | 27,413) | 29,242) | 31,443) | |
| 總債務 | 24,988) | 28,656) | 31,660) | 32,280) | 35,355) | |
| 經營租賃的當前到期日 | 631) | 467) | 576) | 561) | 556) | |
| 經營租賃項下的長期義務 | 5,417) | 4,510) | 4,503) | 4,459) | 5,152) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 31,036) | 33,633) | 36,739) | 37,300) | 41,063) | |
| 總資產 | 76,448) | 74,083) | 71,104) | 67,358) | 68,175) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）1 | 0.41 | 0.45 | 0.52 | 0.55 | 0.60 | |
| 基準 | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 0.43 | 0.43 | 0.44 | 0.43 | 0.44 | |
| Uber Technologies Inc. | 0.20 | 0.22 | 0.30 | 0.36 | 0.29 | |
| Union Pacific Corp. | 0.47 | 0.48 | 0.51 | 0.53 | 0.50 | |
| United Parcel Service Inc. | 0.39 | 0.37 | 0.38 | 0.33 | 0.37 | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 運輸 | 0.39 | 0.40 | 0.44 | 0.45 | 0.45 | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 工業 | 0.34 | 0.35 | 0.35 | 0.34 | 0.34 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
負債比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資產
= 31,036 ÷ 76,448 = 0.41
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 債務總額
- 從資料顯示，債務總額在2021年至2025年間呈現逐年下降的趨勢。從2021年的41063百萬美元，下降至2025年的31036百萬美元。這表明在報告期內，整體債務負擔有所減輕。
- 總資產
- 總資產在2021年至2023年間略有下降，從68175百萬美元降至67358百萬美元。然而，從2023年開始，總資產呈現增長趨勢，在2025年達到76448百萬美元。這顯示資產規模在報告期末有所擴大。
- 負債比率
- 負債比率在2021年至2025年間持續下降。從2021年的0.6，降至2025年的0.41。這意味著公司的財務槓桿降低，財務風險也隨之減小。負債比率的下降與債務總額的下降以及總資產的增長相符，表明公司的財務結構得到改善。
綜上所述，資料顯示公司在報告期內，債務負擔持續減輕，資產規模在期末有所擴大，且財務槓桿降低。這些變化共同表明公司的財務狀況呈現積極趨勢。
財務槓桿比率
United Airlines Holdings Inc.、財務槓桿率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 總資產 | 76,448) | 74,083) | 71,104) | 67,358) | 68,175) | |
| 股東權益 | 15,282) | 12,675) | 9,324) | 6,896) | 5,029) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 財務槓桿比率1 | 5.00 | 5.84 | 7.63 | 9.77 | 13.56 | |
| 基準 | ||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 3.12 | 3.15 | 3.34 | 3.45 | 3.43 | |
| Uber Technologies Inc. | 2.29 | 2.38 | 3.44 | 4.37 | 2.68 | |
| Union Pacific Corp. | 3.77 | 4.01 | 4.54 | 5.38 | 4.49 | |
| United Parcel Service Inc. | 4.50 | 4.19 | 4.09 | 3.59 | 4.87 | |
| 財務槓桿比率扇形 | ||||||
| 運輸 | 3.51 | 3.67 | 4.25 | 4.53 | 4.48 | |
| 財務槓桿比率工業 | ||||||
| 工業 | 4.34 | 4.49 | 4.94 | 4.65 | 4.52 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 股東權益
= 76,448 ÷ 15,282 = 5.00
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 總資產
- 總資產在觀察期間呈現波動趨勢。2022年相較於2021年略有下降，但隨後在2023年及2024年持續增加。至2025年，總資產增長趨勢延續，達到最高水平。整體而言，總資產規模呈現擴大趨勢，但增長幅度並非線性。
- 股東權益
- 股東權益在觀察期間顯著增長。從2021年的較低水平開始，股東權益在2022年大幅提升，並在2023年和2024年繼續保持增長勢頭。至2025年，股東權益達到最高值，表明公司所有者權益持續累積。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期間呈現顯著下降趨勢。從2021年的相對較高水平開始，該比率在2022年大幅降低，並在2023年和2024年持續下降。至2025年，財務槓桿比率降至最低水平，表明公司對債務的依賴程度降低，財務風險相對減小。此趨勢與股東權益的增長相呼應，顯示公司財務結構的改善。
綜上所述，資料顯示公司總資產規模擴大，股東權益持續增長，且財務槓桿比率顯著下降。這些趨勢共同表明公司財務狀況逐步改善，財務風險降低，並可能提升了其長期發展的可持續性。
利息覆蓋率
United Airlines Holdings Inc.、利息覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入（虧損） | 3,353) | 3,149) | 2,618) | 737) | (1,964) | |
| 更多： 所得稅費用 | 953) | 1,019) | 769) | 253) | (593) | |
| 更多： 利息支出，扣除資本化利息 | 1,167) | 1,402) | 1,774) | 1,673) | 1,577) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | 5,473) | 5,570) | 5,161) | 2,663) | (980) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 利息覆蓋率1 | 4.69 | 3.97 | 2.91 | 1.59 | -0.62 | |
| 基準 | ||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 7.90 | 8.83 | 8.73 | 8.11 | 9.42 | |
| Uber Technologies Inc. | 14.06 | 8.81 | 4.74 | -15.49 | -1.20 | |
| Union Pacific Corp. | 8.00 | 7.93 | 7.14 | 8.14 | 8.33 | |
| United Parcel Service Inc. | 8.04 | 9.59 | 11.92 | 22.06 | 24.91 | |
| 利息覆蓋率扇形 | ||||||
| 運輸 | 7.74 | 7.31 | 6.34 | 5.17 | 6.98 | |
| 利息覆蓋率工業 | ||||||
| 工業 | 7.07 | 5.79 | 6.64 | 4.98 | 5.14 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
利息覆蓋率 = EBIT ÷ 利息支出
= 5,473 ÷ 1,167 = 4.69
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 息稅前盈利 (EBIT) 趨勢
- 息稅前盈利呈現顯著的改善趨勢。從2021年的虧損狀態轉變為2022年的盈利，並在2023年達到高峰。2024年略有增長，但2025年則呈現小幅下降，儘管仍維持在較高的盈利水平。整體而言，EBIT的增長表明營運效率和盈利能力的提升。
- 利息支出趨勢
- 利息支出在2021年至2023年間呈現穩定增長，隨後在2024年和2025年開始下降。這可能與債務結構的調整、利率的變化或債務償還有關。利息支出的下降有助於改善整體財務狀況。
- 利息覆蓋率趨勢
- 利息覆蓋率與息稅前盈利的改善趨勢一致，呈現顯著上升。2021年為負值，表明當時的盈利不足以支付利息支出。從2022年開始，利息覆蓋率持續提升，表明公司償還利息的能力不斷增強。2025年的利息覆蓋率達到最高點，顯示公司在償還債務方面具有較強的財務彈性。
- 綜合分析
- 整體而言，數據顯示公司財務狀況在觀察期間內顯著改善。EBIT的增長和利息覆蓋率的提升表明公司盈利能力和償債能力均得到加強。利息支出的下降進一步鞏固了財務狀況的改善。儘管2025年EBIT略有下降，但利息覆蓋率的持續提升表明公司仍能有效管理其債務負擔。
固定費用覆蓋率
United Airlines Holdings Inc.、固定費用覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入（虧損） | 3,353) | 3,149) | 2,618) | 737) | (1,964) | |
| 更多： 所得稅費用 | 953) | 1,019) | 769) | 253) | (593) | |
| 更多： 利息支出，扣除資本化利息 | 1,167) | 1,402) | 1,774) | 1,673) | 1,577) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | 5,473) | 5,570) | 5,161) | 2,663) | (980) | |
| 更多： 經營租賃成本 | 894) | 855) | 925) | 941) | 958) | |
| 固定費用和稅項前的利潤 | 6,367) | 6,425) | 6,086) | 3,604) | (22) | |
| 利息支出，扣除資本化利息 | 1,167) | 1,402) | 1,774) | 1,673) | 1,577) | |
| 經營租賃成本 | 894) | 855) | 925) | 941) | 958) | |
| 固定費用 | 2,061) | 2,257) | 2,699) | 2,614) | 2,535) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 固定費用覆蓋率1 | 3.09 | 2.85 | 2.25 | 1.38 | -0.01 | |
| 基準 | ||||||
| 固定費用覆蓋率競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 2.29 | 2.43 | 2.34 | 2.29 | 2.83 | |
| Uber Technologies Inc. | 8.89 | 6.00 | 3.48 | -9.72 | -0.36 | |
| Union Pacific Corp. | 6.68 | 6.47 | 5.82 | 6.64 | 6.81 | |
| United Parcel Service Inc. | 4.64 | 5.19 | 6.21 | 11.30 | 12.66 | |
| 固定費用覆蓋率扇形 | ||||||
| 運輸 | 4.01 | 3.88 | 3.54 | 2.98 | 3.86 | |
| 固定費用覆蓋率工業 | ||||||
| 工業 | 4.66 | 3.96 | 4.32 | 3.30 | 3.44 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
固定費用覆蓋率 = 固定費用和稅項前的利潤 ÷ 固定費用
= 6,367 ÷ 2,061 = 3.09
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 固定費用和稅項前的利潤
- 從資料中可觀察到，固定費用和稅項前的利潤呈現顯著的增長趨勢。在首年為負值，隨後幾年逐年增加，並在最後兩年達到相對穩定的水平。這表明公司在盈利能力方面經歷了顯著的改善。
- 固定費用
- 固定費用在報告期內呈現先增後減的趨勢。在最初的三年中，固定費用逐步增加，但在最後兩年中則呈現下降趨勢。這可能反映了公司在成本控制方面的努力，或者業務規模的調整。
- 固定費用覆蓋率
- 固定費用覆蓋率的數據顯示，公司償還固定費用的能力顯著提升。首年為負值，表示利潤不足以覆蓋固定費用。隨後幾年，覆蓋率大幅增加，並在最後兩年達到3.09，表明公司有充足的利潤來支付固定費用，並具有較強的財務韌性。覆蓋率的持續上升與固定費用和稅項前的利潤增長以及固定費用下降有關。
總體而言，數據顯示公司在報告期內經歷了從虧損到盈利的轉變，並在盈利能力和償還固定費用的能力方面都取得了顯著的改善。固定費用的控制和利潤的增長是推動這些積極趨勢的主要因素。