償付能力比率分析
償付能力比率也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
償付能力比率（摘要）
United Airlines Holdings Inc.、償付能力比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
從資料中可觀察到，聯合航空控股公司（United Airlines Holdings Inc.）的多項財務比率在2020年至2024年間呈現出明顯的改善趨勢。特別是負債比例和財務槓桿方面，展現出調整結構以降低財務風險的努力。
- 負債比例與杠桿比率的變化
- 債務與股東權益比率由2021年的7.03下降至2024年的2.26，顯示公司在逐步降低負債相對於股東權益的比重。此外，負債與總資本比率（包括經營租賃負債）亦由2021年的0.88減少至2024年的0.69，表明公司資本結構的逐步改善，債務相對資產的比重下降。財務槓桿比率亦由2021年的13.56下降至2024年的5.84，代表公司財務結構變得較為穩健，降低負債對營運的影響風險。
- 債務資產比率及其他負債相關比率
- 債務資產比率由2021年的0.52下降至2024年的0.39，進一步反映公司持有較少負債資產的比例，降低負債對公司資產的影響。
- 利息覆蓋率與固定費用覆蓋率的改善
- 值得注意的是，2020年，利息覆蓋率與固定費用覆蓋率均為負值，代表公司利息與固定費用未能被營運獲利覆蓋，但隨著時間推移，兩者逐步轉為正值，且2024年分別達到3.97和2.85，彰顯公司財務狀況的逐步改善，盈利能力提升，償付借款與固定支出的壓力減輕。
綜合上述趨勢，聯合航空控股公司在過去數年內透過財務結構調整，逐步降低負債比率與槓桿水準，並改善盈利能力指標。這些變化反映出公司在提升財務穩健性和抗風險能力方面取得積極進展，進一步強化其長期經營的穩定性與可持續性。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
United Airlines Holdings Inc.、債務與股東權益比率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 長期債務、融資租賃和其他金融負債的當前到期 | 3,453) | 4,247) | 3,038) | 3,912) | 2,111) | |
| 長期債務、融資租賃和其他金融負債，減去流動部分 | 25,203) | 27,413) | 29,242) | 31,443) | 26,200) | |
| 總債務 | 28,656) | 31,660) | 32,280) | 35,355) | 28,311) | |
| 股東權益 | 12,675) | 9,324) | 6,896) | 5,029) | 5,960) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與股東權益比率1 | 2.26 | 3.40 | 4.68 | 7.03 | 4.75 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 0.73 | 0.79 | 0.81 | 0.86 | 1.20 | |
| Uber Technologies Inc. | 0.45 | 0.89 | 1.32 | 0.66 | 0.64 | |
| Union Pacific Corp. | 1.85 | 2.20 | 2.74 | 2.10 | 1.58 | |
| United Parcel Service Inc. | 1.27 | 1.29 | 0.99 | 1.54 | 37.53 | |
| 債務與股東權益比率扇形 | ||||||
| 運輸 | 1.16 | 1.49 | 1.62 | 1.63 | 2.02 | |
| 債務與股東權益比率工業 | ||||||
| 工業 | 1.39 | 1.52 | 1.42 | 1.37 | 1.82 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 股東權益
= 28,656 ÷ 12,675 = 2.26
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 總債務
- 從2020年至2024年間，United Airlines Holdings Inc.的總債務經歷了波動。在2021年達到高點，約35,355百萬美元，較2020年增加約25%。隨後，總債務逐年呈現下降趨勢，至2024年降至28,656百萬美元，較2021年降低約18%。這可能反映公司儘力減少負債以改善財務狀況或因經營活動帶來的債務償還。2022年總債務略微下降，2023年和2024年則持續下降，顯示公司有穩定的債務管理策略。
- 股東權益
- 股東權益在2020年至2024年間顯示出顯著的增長。2020年為5,960百萬美元，2021年則略微下降至5,029百萬美元，可能受到疫情等因素的影響。然而，自2021年起，股東權益大幅增加，至2022年為6,896百萬美元，2023年進一步增加至9,324百萬美元，至2024年達到12,675百萬美元。這反映公司在累積淨資方面有明顯改善，或許與盈利能力提升、資產價值增加和資本重組有關。
- 債務與股東權益比率
- 該比率在2020年為4.75，至2021年升高至7.03，顯示負債比股東權益的比例有所上升，表示財務杠杆較高。此後，該比率逐年下降：2022年為4.68，2023年降至3.4，並在2024年大幅下降至2.26，顯示公司財務杠杆逐步降低，相對債務比率改善。比率的下降反映公司逐步減少依賴負債，以增強財務穩健性，降低財務風險，並可能改善借貸條件或資本結構。
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
United Airlines Holdings Inc.、債務與股東權益比率（包括經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 長期債務、融資租賃和其他金融負債的當前到期 | 3,453) | 4,247) | 3,038) | 3,912) | 2,111) | |
| 長期債務、融資租賃和其他金融負債，減去流動部分 | 25,203) | 27,413) | 29,242) | 31,443) | 26,200) | |
| 總債務 | 28,656) | 31,660) | 32,280) | 35,355) | 28,311) | |
| 經營租賃的當前到期日 | 467) | 576) | 561) | 556) | 612) | |
| 經營租賃項下的長期義務 | 4,510) | 4,503) | 4,459) | 5,152) | 4,986) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 33,633) | 36,739) | 37,300) | 41,063) | 33,909) | |
| 股東權益 | 12,675) | 9,324) | 6,896) | 5,029) | 5,960) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）1 | 2.65 | 3.94 | 5.41 | 8.17 | 5.69 | |
| 基準 | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 1.37 | 1.47 | 1.49 | 1.51 | 1.97 | |
| Uber Technologies Inc. | 0.53 | 1.04 | 1.58 | 0.79 | 0.78 | |
| Union Pacific Corp. | 1.92 | 2.31 | 2.87 | 2.22 | 1.67 | |
| United Parcel Service Inc. | 1.53 | 1.54 | 1.19 | 1.79 | 42.24 | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 運輸 | 1.48 | 1.88 | 2.03 | 2.02 | 2.51 | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 工業 | 1.55 | 1.71 | 1.59 | 1.54 | 2.00 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
負債股東權益比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 股東權益
= 33,633 ÷ 12,675 = 2.65
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的資料，United Airlines Holdings Inc.在不同年度的財務資料顯示出若干明顯的趨勢及變化。以下為該公司財務狀況的詳細分析：
- 債務總額變化
- 2020年至2021年間，公司的債務總額由約33,909百萬美元增加至41,063百萬美元，顯示公司在該期間內積極增加負債，以應對可能的業務需求或經營資金需求。然而，自2021年達到高點後，債務有所降低，至2022年的37,300百萬美元，並在2023年進一步下滑至36,739百萬美元，2024年則降至33,633百萬美元。此趨勢暗示公司自2021年以來逐漸減少負債，可能出於資本結構優化或償債策略的考量。
- 股東權益的變動
- 股東權益數值具有一定的波動性。2020年為5,960百萬美元，此後在2021年有所下降，至5,029百萬美元，之後便呈現上升趨勢，2022年達到6,896百萬美元，2023年進一步增加到9,324百萬美元，2024年突破10,000百萬美元，達到12,675百萬美元。这反映公司在改善其資本結構和盈利能力方面取得進展，股東權益的增加表明公司資產淨值的攀升，以及可能的盈利改善或股本擴張措施。
- 負債股東權益比率
- 負債股東權益比率在2020年為5.69，並在2021年上升至8.17，可能反映2021年期間公司負債相較於股東權益的比例較高，顯示較高的財務槓桿風險。然而，自2021年之後，該比率持續下降，至2022年為5.41，2023年為3.94，並在2024年進一步降至2.65。比率的持續下降意味著公司逐步降低相對負債水平，增強了財務穩定性與抗風險能力，並可能反映公司在償債方面的成效與資本結構的優化。
總結而言，2020年至2024年間，United Airlines Holdings Inc.經歷了負債的波動後，逐步趨於降低，並伴隨股東權益的顯著提升。負債股東權益比率的持續下降表明公司在財務槓桿方面變得較為保守與穩健，可能預示著公司正朝著更為健康與穩定的資本結構邁進。
債務與總資本比率
United Airlines Holdings Inc.、債務與總資本比率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 長期債務、融資租賃和其他金融負債的當前到期 | 3,453) | 4,247) | 3,038) | 3,912) | 2,111) | |
| 長期債務、融資租賃和其他金融負債，減去流動部分 | 25,203) | 27,413) | 29,242) | 31,443) | 26,200) | |
| 總債務 | 28,656) | 31,660) | 32,280) | 35,355) | 28,311) | |
| 股東權益 | 12,675) | 9,324) | 6,896) | 5,029) | 5,960) | |
| 總資本 | 41,331) | 40,984) | 39,176) | 40,384) | 34,271) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與總資本比率1 | 0.69 | 0.77 | 0.82 | 0.88 | 0.83 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 0.42 | 0.44 | 0.45 | 0.46 | 0.55 | |
| Uber Technologies Inc. | 0.31 | 0.47 | 0.57 | 0.40 | 0.39 | |
| Union Pacific Corp. | 0.65 | 0.69 | 0.73 | 0.68 | 0.61 | |
| United Parcel Service Inc. | 0.56 | 0.56 | 0.50 | 0.61 | 0.97 | |
| 債務與總資本比率扇形 | ||||||
| 運輸 | 0.54 | 0.60 | 0.62 | 0.62 | 0.67 | |
| 債務與總資本比率工業 | ||||||
| 工業 | 0.58 | 0.60 | 0.59 | 0.58 | 0.65 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= 28,656 ÷ 41,331 = 0.69
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，United Airlines Holdings Inc. 在2020年至2024年間展現出某些顯著的趨勢。其總債務在2020年達到約28,311百萬美元，之後在2021年攀升至約35,355百萬美元，反映出在COVID-19疫情期間可能增加的融資壓力或資金需求。然而，隨後在2022年總債務有一定的下降至約32,280百萬美元，並在2023年和2024年持續減少至約31,660百萬美元與28,656百萬美元，顯示公司逐步進行債務還款或調整負債結構，改善財務穩健性。
相較之下，其總資本在2020年約為34,271百萬美元，並於2021年增長至約40,384百萬美元，接著在2022年略為下降至約39,176百萬美元，然後於2023年和2024年逐步上升至約40,984百萬美元與41,331百萬美元。這一趨勢表明，儘管經歷了一些波動，但公司在資本規模方面呈現出穩定或逐步擴張的姿態，尤其是在2023年至2024年期間，資本規模有所回升。
就債務與總資本比率的變化來看，該比率由2020年的0.83逐步降低至2024年的0.69，反映出公司在債務相對於資本的比例逐年降低，財務槓桿程度有所下降。這可能代表公司正向較為穩健或保守的財務策略轉變，降低風險與利息負擔，同時改善財務結構。
整體而言，從2020年至2024年，United Airlines Holdings Inc.展現出債務逐步下降、資本穩定或增加的積極趨勢，伴隨著財務比率的持續改善。這些變化反映公司在抵抗經濟波動和疫情影響後，努力重建財務穩健性，並朝著較低槓桿比率的方向調整。未來，若此趨勢持續，將有助於提升公司整體的財務安全性與長期營運能力。
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
United Airlines Holdings Inc.、債務與總資本比率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 長期債務、融資租賃和其他金融負債的當前到期 | 3,453) | 4,247) | 3,038) | 3,912) | 2,111) | |
| 長期債務、融資租賃和其他金融負債，減去流動部分 | 25,203) | 27,413) | 29,242) | 31,443) | 26,200) | |
| 總債務 | 28,656) | 31,660) | 32,280) | 35,355) | 28,311) | |
| 經營租賃的當前到期日 | 467) | 576) | 561) | 556) | 612) | |
| 經營租賃項下的長期義務 | 4,510) | 4,503) | 4,459) | 5,152) | 4,986) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 33,633) | 36,739) | 37,300) | 41,063) | 33,909) | |
| 股東權益 | 12,675) | 9,324) | 6,896) | 5,029) | 5,960) | |
| 總資本（包括經營租賃負債） | 46,308) | 46,063) | 44,196) | 46,092) | 39,869) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）1 | 0.73 | 0.80 | 0.84 | 0.89 | 0.85 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 0.58 | 0.60 | 0.60 | 0.60 | 0.66 | |
| Uber Technologies Inc. | 0.35 | 0.51 | 0.61 | 0.44 | 0.44 | |
| Union Pacific Corp. | 0.66 | 0.70 | 0.74 | 0.69 | 0.63 | |
| United Parcel Service Inc. | 0.61 | 0.61 | 0.54 | 0.64 | 0.98 | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 運輸 | 0.60 | 0.65 | 0.67 | 0.67 | 0.71 | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 工業 | 0.61 | 0.63 | 0.61 | 0.61 | 0.67 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
債務與總資本比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資本（包括經營租賃負債）
= 33,633 ÷ 46,308 = 0.73
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從所提供的財務資料中，可以觀察到United Airlines Holdings Inc.在2020年至2024年間的負債結構與資本狀況之變化趨勢：
- 債務總額（包括經營租賃負債）
- 在2020年達到高峰的33909百萬美元，之後在2021年大幅上升至41063百萬美元，顯示在COVID-19大流行期間，公司的融資需求顯著增加。隨後，2022年出現下降趨勢至37300百萬美元，2023年進一步降低至36739百萬美元，並在2024年持續下降至33633百萬美元，反映公司逐步調整負債結構、減少債務負擔。此趨勢顯示公司正積極降低財務杠杆以改善財務穩健性。
- 總資本（包括經營租賃負債）
- 2020年的總資本為39869百萬美元，2021年上升至46092百萬美元，與債務增加同步，反映公司在當期間擴張或籌資行為較為積極。2022年略微下降至44196百萬美元，2023年回升至46063百萬美元，2024年則略微增加至46308百萬美元，此反映公司維持較高的資本水平並持續籌資，可能包括新增負債或資本運作以支持營運或資本支出。
- 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
- 比例由2020年的0.85降低至2024年的0.73，顯示公司在整體資本結構中債務比重逐年減少。儘管在2021年達到0.89的高點，但之後呈現持續下降趨勢，代表公司逐步降低財務杠杆，強化財務穩健性，對未來的抗風險能力有所提升。這一比率的下降也暗示公司在財務管理上較為謹慎，積極改善負債結構。
綜合來看，該公司在2020年至2024年間經歷了從高負債狀況的調整，逐步減少負債比例，並在資本結構上保持一定的擴張。債務比率的持續下降暗示公司正在努力提升財務穩健性，可能為未來的營運提供較穩定的資金支持，減少財務風險。
債務資產比率
United Airlines Holdings Inc.、資產負債率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 長期債務、融資租賃和其他金融負債的當前到期 | 3,453) | 4,247) | 3,038) | 3,912) | 2,111) | |
| 長期債務、融資租賃和其他金融負債，減去流動部分 | 25,203) | 27,413) | 29,242) | 31,443) | 26,200) | |
| 總債務 | 28,656) | 31,660) | 32,280) | 35,355) | 28,311) | |
| 總資產 | 74,083) | 71,104) | 67,358) | 68,175) | 59,548) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務資產比率1 | 0.39 | 0.45 | 0.48 | 0.52 | 0.48 | |
| 基準 | ||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 0.23 | 0.24 | 0.24 | 0.25 | 0.30 | |
| Uber Technologies Inc. | 0.19 | 0.26 | 0.30 | 0.25 | 0.24 | |
| Union Pacific Corp. | 0.46 | 0.49 | 0.51 | 0.47 | 0.43 | |
| United Parcel Service Inc. | 0.30 | 0.31 | 0.28 | 0.32 | 0.40 | |
| 債務資產比率扇形 | ||||||
| 運輸 | 0.32 | 0.35 | 0.36 | 0.36 | 0.38 | |
| 債務資產比率工業 | ||||||
| 工業 | 0.31 | 0.31 | 0.31 | 0.30 | 0.33 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= 28,656 ÷ 74,083 = 0.39
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所呈現的財務資料，United Airlines Holdings Inc. 在2020年至2024年間的主要財務指標展現出一定的變化趨勢。首先，總債務在2020年為28,311百萬美元，經歷了2021年的顯著增加，達到35,355百萬美元，之後在2022年略為下降至32,280百萬美元，接著在2023年進一步下降至31,660百萬美元，並在2024年降至28,656百萬美元。
整體而言，總債務的波動呈現較為明顯的下降趨勢，尤其是在2023年與2024年，顯示公司逐步減少負債水平，這可能反映出公司在償債或資金管理策略上的調整。此外，總資產在2020年為59,548百萬美元，隨後逐年增加，到2024年達到74,083百萬美元，展現公司資產規模持續擴張的趨勢。資產的增加可能得益於公司在資本支出或投資擴展方面的投入。
債務資產比率則提供了公司負債在資產中所佔比重的指標。2020年為0.48，之後在2021年升至0.52，反映出在2021年負債比例較高；然而，自2022年起，該比率逐步下降，至2023年為0.45，2024年進一步降至0.39，顯示公司在資產擴張的同時，負債比例逐漸降低，改善了企業負債結構，可能有助於提升公司長期的財務穩健性。
綜合來看，United Airlines Holdings Inc. 在這段期間內展現出總負債逐步減少與資產規模持續擴大的正面趨勢，債務比例的下降亦反映出資產負債結構的改善。這些變化指出公司逐步朝向較為保守的財務策略，並著重於降低財務風險，進而提升企業的財務穩健性與長遠競爭力。
負債比率（包括經營租賃負債）
United Airlines Holdings Inc.、資產負債率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 長期債務、融資租賃和其他金融負債的當前到期 | 3,453) | 4,247) | 3,038) | 3,912) | 2,111) | |
| 長期債務、融資租賃和其他金融負債，減去流動部分 | 25,203) | 27,413) | 29,242) | 31,443) | 26,200) | |
| 總債務 | 28,656) | 31,660) | 32,280) | 35,355) | 28,311) | |
| 經營租賃的當前到期日 | 467) | 576) | 561) | 556) | 612) | |
| 經營租賃項下的長期義務 | 4,510) | 4,503) | 4,459) | 5,152) | 4,986) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 33,633) | 36,739) | 37,300) | 41,063) | 33,909) | |
| 總資產 | 74,083) | 71,104) | 67,358) | 68,175) | 59,548) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）1 | 0.45 | 0.52 | 0.55 | 0.60 | 0.57 | |
| 基準 | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 0.43 | 0.44 | 0.43 | 0.44 | 0.49 | |
| Uber Technologies Inc. | 0.22 | 0.30 | 0.36 | 0.29 | 0.29 | |
| Union Pacific Corp. | 0.48 | 0.51 | 0.53 | 0.50 | 0.45 | |
| United Parcel Service Inc. | 0.37 | 0.38 | 0.33 | 0.37 | 0.44 | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 運輸 | 0.40 | 0.44 | 0.45 | 0.45 | 0.47 | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 工業 | 0.35 | 0.35 | 0.34 | 0.34 | 0.36 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
負債比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資產
= 33,633 ÷ 74,083 = 0.45
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務資料，對United Airlines Holdings Inc.在2020年至2024年間的財務狀況進行分析，呈現出以下趨勢與特點。
- 債務總額（包括經營租賃負債）
- 資料顯示，該公司的債務總額在2020年達到約33,909百萬美元，經歷2021年的顯著增加，增至41,063百萬美元，反映出公司在疫情期間可能進行的資金籌措或財務策略調整。之後，債務總額於2022年略降至37,300百萬美元，並於2023年持平，至36,739百萬美元，2024年進一步下降至33,633百萬美元。整體而言，債務規模在2021年達到高點後呈現逐步下降的趨勢，可能反映公司努力改善資本結構或償還債務的努力。
- 總資產
- 總資產由2020年的59,548百萬美元增加至2021年的68,175百萬美元，顯示資產規模擴充。之後在2022年微幅下降至67,358百萬美元，並於2023年回升至71,104百萬美元，2024年進一步增長至74,083百萬美元。這一趨勢表明公司在資產規模方面持續擴大，顯示出一定程度的成長與資本投入，但變動幅度相對較小，反映出公司資產整體較為穩定。
- 負債比率（包括經營租賃負債）
- 負債比率由2020年的0.57逐漸上升至2021年的0.6，顯示負債在總資產中的比重較高。隨後，該比率逐年下降，2022年為0.55，2023年為0.52，2024年降至0.45。負債比率的下降趨勢表明公司在財務結構方面趨向於更加穩定與保守，減少了財務風險，可能是通過增加自有資本或償還部分債務來實現的。總体來看，該公司逐年改善負債比率，反映出財務結構的優化與風險控制的趨勢。
財務槓桿比率
United Airlines Holdings Inc.、財務槓桿率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 總資產 | 74,083) | 71,104) | 67,358) | 68,175) | 59,548) | |
| 股東權益 | 12,675) | 9,324) | 6,896) | 5,029) | 5,960) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 財務槓桿比率1 | 5.84 | 7.63 | 9.77 | 13.56 | 9.99 | |
| 基準 | ||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 3.15 | 3.34 | 3.45 | 3.43 | 4.02 | |
| Uber Technologies Inc. | 2.38 | 3.44 | 4.37 | 2.68 | 2.71 | |
| Union Pacific Corp. | 4.01 | 4.54 | 5.38 | 4.49 | 3.68 | |
| United Parcel Service Inc. | 4.19 | 4.09 | 3.59 | 4.87 | 94.99 | |
| 財務槓桿比率扇形 | ||||||
| 運輸 | 3.67 | 4.25 | 4.53 | 4.48 | 5.38 | |
| 財務槓桿比率工業 | ||||||
| 工業 | 4.49 | 4.94 | 4.65 | 4.52 | 5.49 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 股東權益
= 74,083 ÷ 12,675 = 5.84
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從2020年至2024年的財務資料中，可以觀察到一些主要的趨勢和變化。首先，總資產呈現穩步增加的趨勢，從2020年的59,548百萬美元逐步增長至2024年的74,083百萬美元，顯示公司資產規模持續擴大，反映出其在資產投入或價值累積方面的成長。
另一方面，股東權益的變化較為波動。在2020年，股東權益約為5,960百萬美元，2021年略下降至5,029百萬美元，但隨後在2022年明顯反彈至6,896百萬美元。進入2023年與2024年，股東權益持續增加，分別達到9,324百萬美元與12,675百萬美元，顯示公司在盈利能力或資產留存方面有所改善，逐步提升其對股東的價值奉獻。
財務槓桿比率則呈現逐年下降的趨勢，從2020年的9.99降低至2024年的5.84。此趨勢表明，公司的資本結構趨向於降低負債依賴，逐步增強自有資本體系，可能是為了降低財務風險或提升資本結構的穩定性。這一變化反映出公司在財務策略上趨於保守，減少財務杠桿，增強財務彈性。
綜合來看，該公司在此期間顯示出資產規模持續擴大、股東權益逐步提升及負債比率下降的整體趨勢。這些趨勢共同展現出公司在資產增長、資本結構優化以及風險控管方面的積極調整。未來若能維持這種穩健的財務策略，或將有助於公司長遠發展及其財務穩定性。
利息覆蓋率
United Airlines Holdings Inc.、利息覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入（虧損） | 3,149) | 2,618) | 737) | (1,964) | (7,069) | |
| 更多： 所得稅費用 | 1,019) | 769) | 253) | (593) | (1,753) | |
| 更多： 利息支出，扣除資本化利息 | 1,402) | 1,774) | 1,673) | 1,577) | 992) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | 5,570) | 5,161) | 2,663) | (980) | (7,830) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 利息覆蓋率1 | 3.97 | 2.91 | 1.59 | -0.62 | -7.89 | |
| 基準 | ||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 8.83 | 8.73 | 8.11 | 9.42 | 3.48 | |
| Uber Technologies Inc. | 8.81 | 4.74 | -15.49 | -1.20 | -14.24 | |
| Union Pacific Corp. | 7.93 | 7.14 | 8.14 | 8.33 | 7.12 | |
| United Parcel Service Inc. | 9.59 | 11.92 | 22.06 | 24.91 | 3.63 | |
| 利息覆蓋率扇形 | ||||||
| 運輸 | 7.31 | 6.34 | 5.17 | 6.98 | -0.34 | |
| 利息覆蓋率工業 | ||||||
| 工業 | 5.79 | 6.64 | 4.98 | 5.14 | 1.25 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
利息覆蓋率 = EBIT ÷ 利息支出
= 5,570 ÷ 1,402 = 3.97
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，可以觀察到United Airlines Holdings Inc.在2020年至2024年間的息稅前盈利（EBIT）、利息支出以及利息覆蓋率的變化趨勢，具體分析如下：
- 息稅前盈利（EBIT）
- 公司於2020年經歷顯著的盈利下滑，EBIT由正向轉為負值，達到-7,830百萬美元，反映出疫情等外部因素對航空運輸業的重大衝擊。隨後，2021年此數值改善至-980百萬美元，顯示公司已逐步轉虧為損的趨勢，並於2022年轉為正值（2,663百萬美元）。2023年EBIT進一步提升至5,161百萬美元，顯示盈利能力顯著恢復。2024年，EBIT略有增加，達到5,570百萬美元，展現公司在營運效率及市場需求方面持續的正向動能。
- 利息支出，扣除資本化利息
- 利息支出在2020年達到1,992百萬美元，隨著經營環境的改善，2021年增至1,577百萬美元，後續較去年略有提升至2022年的1,673百萬美元，並於2023年略微上升至1,774百萬美元，然2024年則下降至1,402百萬美元。此趨勢反映出公司在利息負擔方面經歷波動，可能受到整體負債結構變化或融資條件影響。
- 利息覆蓋率
- 利息覆蓋率在2020年為-7.89，代表公司當年盈利未能支應利息支出，反映極為不利的財務狀況。2021年情況大幅改善至-0.62，顯示公司開始逐步改善經營績效，但仍處於較低的覆蓋範圍。2022年改善至1.59，表示公司能較好地利用盈餘支付利息，轉為正值後進入較為健康的狀態。此後，2023年利息覆蓋率進一步提升至2.91，2024年增至3.97，顯示公司盈利能力穩健提升，經營狀況持續改善，並能較為充分地支應利息支出，反映出財務杠桿的正向調整。
固定費用覆蓋率
United Airlines Holdings Inc.、固定費用覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入（虧損） | 3,149) | 2,618) | 737) | (1,964) | (7,069) | |
| 更多： 所得稅費用 | 1,019) | 769) | 253) | (593) | (1,753) | |
| 更多： 利息支出，扣除資本化利息 | 1,402) | 1,774) | 1,673) | 1,577) | 992) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | 5,570) | 5,161) | 2,663) | (980) | (7,830) | |
| 更多： 經營租賃成本 | 855) | 925) | 941) | 958) | 933) | |
| 固定費用和稅項前的利潤 | 6,425) | 6,086) | 3,604) | (22) | (6,897) | |
| 利息支出，扣除資本化利息 | 1,402) | 1,774) | 1,673) | 1,577) | 992) | |
| 經營租賃成本 | 855) | 925) | 941) | 958) | 933) | |
| 固定費用 | 2,257) | 2,699) | 2,614) | 2,535) | 1,925) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 固定費用覆蓋率1 | 2.85 | 2.25 | 1.38 | -0.01 | -3.58 | |
| 基準 | ||||||
| 固定費用覆蓋率競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 2.43 | 2.34 | 2.29 | 2.83 | 1.50 | |
| Uber Technologies Inc. | 6.00 | 3.48 | -9.72 | -0.36 | -6.43 | |
| Union Pacific Corp. | 6.47 | 5.82 | 6.64 | 6.81 | 5.79 | |
| United Parcel Service Inc. | 5.19 | 6.21 | 11.30 | 12.66 | 2.31 | |
| 固定費用覆蓋率扇形 | ||||||
| 運輸 | 3.88 | 3.54 | 2.98 | 3.86 | 0.41 | |
| 固定費用覆蓋率工業 | ||||||
| 工業 | 3.96 | 4.32 | 3.30 | 3.44 | 1.12 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
固定費用覆蓋率 = 固定費用和稅項前的利潤 ÷ 固定費用
= 6,425 ÷ 2,257 = 2.85
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，聯合航空控股公司在2020年至2024年間展現出顯著的業績變化，其分析要點如下：
- 固定費用及稅項前的利潤
- 2020年，由於受到全球疫情的影響，該年度的盈利狀況明顯不佳，錄得-6897百萬美元的虧損。進入2021年後，虧損幅度大幅縮減至-22百萬美元，展現出公司逐步康復的跡象。隨後，2022年開始轉為盈利，達到3604百萬美元，2023年及2024年進一步增加，分別為6086百萬和6425百萬美元，顯示公司經營狀況持續改善，盈利能力逐步恢復並進入擴張階段。
- 固定費用
- 固定費用自2020年起逐步攀升，2020年為1925百萬美元，2021年略增至2535百萬美元，2022年微幅上升至2614百萬美元，之後又增加至2023年的2699百萬美元，但在2024年卻下降至2257百萬美元。此變化可能反映公司在不同年度的運營策略調整或成本控制措施。整體來看，固定費用在績效改善的同時，也呈現出一定的波動。
- 固定費用覆蓋率
- 作為衡量公司盈利能力的財務比率，該比率在2020年為-3.58，顯示當年度公司未能覆蓋固定費用，處於虧損狀態。2021年接近零（-0.01），顯示盈利壓力大幅改善，但仍未達到正值。2022年起，覆蓋率轉為正數，依序為1.38、2.25及2.85，呈現持續增長的趨勢，顯示公司盈利能力穩健提升，可有效覆蓋固定費用並產生盈利。
整體而言，聯合航空控股公司在2020年受到疫情嚴重衝擊，虧損嚴重。經過2021年的調整與改善，在2022年正式轉虧為盈，且盈利規模逐年擴大。固定費用的管理和控制在2024年有所改善，反映公司在應對不確定性和成本控管方面取得正向進展。雖然固定費用有一定波動，但固定費用覆蓋率的顯著提升顯示公司經營效率有所改善，未來仍需關注成本控制以維持盈利增長勢頭。