償付能力比率分析
季度數據
償付能力比率，也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
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償付能力比率（摘要）
United Parcel Service Inc.、償付能力比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
該公司在分析期間的資本結構與財務槓桿呈現先下降後上升的趨勢。債務與股東權益比率於 2022 年底降至 0.99 的低點，隨後逐步回升，至 2025 年中達到 1.57 的峰值，最終在 2026 年第一季維持在 1.55。包含經營租賃負債在內的負債股東權益比率亦呈現同步走勢，從 2022 年底的 1.19 攀升至 2025 年的 1.85 高點，顯示公司在近期增加了對外部融資的依賴程度。
- 資本結構比率
- 債務與總資本比率在 0.50 至 0.61 之間波動，整體趨勢相對穩定，但自 2024 年起呈現緩慢上升趨勢。包含經營租賃負債後的比率則從 0.54 升至 0.65，反映出租賃義務對整體資本結構的影響程度逐漸增加。
- 資產負債狀況
- 債務資產比率在分析期間大部分時間維持在 0.30 左右，但在 2025 年有所上升，最高觸及 0.35。包含經營租賃負債的負債比率則從 0.33 增加至 0.41，顯示總資產中由負債支撐的比例有所提高。
- 財務槓桿程度
- 財務槓桿比率在 2023 年中達到 3.51 的低點後持續攀升，至 2026 年第一季回升至 4.56，顯示公司利用債務來放大資產規模的程度已回至 2022 年初的水平。
最顯著的變化出現在償債能力指標上。利息覆蓋率呈現持續且大幅的下降趨勢，從 2022 年底的 22.06 高點，一路下滑至 2026 年第一季的 7.38。這顯示該公司以營業利潤支付利息支出的能力大幅削弱，可能與債務規模增加導致的利息費用上升，或經營獲利能力的下降有關。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
United Parcel Service Inc.、債務與股東權益比率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 長期債務、商業票據和融資租賃的當前到期日 | |||||||||||||||||||||||
| 長期債務和融資租賃，不包括當前到期的債券 | |||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||
| 控股權益的股權 | |||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | |||||||||||||||||||||||
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根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 控股權益的股權
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析該期間的財務數據，可觀察到資本結構與槓桿水平呈現明顯的週期性波動與趨勢變化。
- 債務規模趨勢
- 總債務在 2022 年初約為 218.8 億美元，至 2022 年底降至 196.6 億美元的低點。隨後在 2023 年至 2024 年間，債務金額在 200 億至 223 億美元之間區間波動。進入 2025 年第二季後，總債務顯著增加，突破 247 億美元，並在 2026 年第一季維持在 243.9 億美元的高位。
- 股東權益變動
- 控股權益的股權在 2022 年呈現增長趨勢，由 154.2 億美元增至 2022 年底的 197.9 億美元，並在 2023 年第一季達到 200.4 億美元的峰值。然而，隨後股權規模逐步縮減，至 2025 年及 2026 年初，股權水準回落至 157 億至 162 億美元的區間。
- 財務槓桿分析
- 債務與股東權益比率反映了上述債務增加與股權減少的共同影響。該比率在 2022 年底降至 0.99，顯示當時槓桿水平處於最低點。隨後比率逐年攀升，於 2025 年第二季與第三季達到 1.57 的高點，顯示資本結構轉向更高比例的債務融資，財務槓桿程度顯著提升。
綜合觀察，該期間的財務模式可分為三個階段：2022 年為去槓桿階段，債務下降且股權增加；2023 年至 2024 年為盤整階段，比率維持在 1.1 至 1.3 之間；2025 年起進入槓桿擴張階段，債務總額上升與股權縮減共同推動比率升至 1.5 以上。
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
United Parcel Service Inc.、債務與股東權益比率（包括經營租賃負債）、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 長期債務、商業票據和融資租賃的當前到期日 | |||||||||||||||||||||||
| 長期債務和融資租賃，不包括當前到期的債券 | |||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||
| 經營租賃的當前到期日 | |||||||||||||||||||||||
| 非流動經營租賃 | |||||||||||||||||||||||
| 債務總額（包括經營租賃負債） | |||||||||||||||||||||||
| 控股權益的股權 | |||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | |||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
負債股東權益比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 控股權益的股權
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
財務槓桿趨勢分析
- 債務總額變動
- 債務總額在2022年呈現下降趨勢，由254.3億美元降至235.2億美元。然而，自2023年起債務規模回升，並在2025年出現顯著增長，於2025年9月30日達到292.1億美元的峰值。至2026年3月31日，債務總額維持在286.6億美元的高位，較2022年底增加約22%。
- 股權規模趨勢
- 控股權益的股權在2022年快速增長，於2023年3月31日達到200.4億美元的最高點。隨後，股權規模進入下滑階段，至2025年3月31日跌至156.6億美元的低點。此後股權在157億至162億美元之間小幅波動，整體呈現由增轉減的趨勢。
- 負債股東權益比率分析
- 負債股東權益比率隨債務增加與股權減少而呈現同步上升趨勢。該比率在2022年第四季降至1.19的最低水平，顯示當時財務槓桿最低。自2023年起，比率逐步攀升，於2025年第三季達到1.85的最高值。至2026年第一季，比率維持在1.82，顯示財務槓桿處於高位。
綜合觀察，該實體在2022年經歷了去槓桿化過程，但自2023年起，債務總額的上升與股權的縮減共同推高了負債股東權益比率。這種模式導致其財務結構在2025年至2026年期間的風險承擔能力較2022年有所增加，對債務的依賴程度顯著提升。
債務與總資本比率
United Parcel Service Inc.、債務與總資本比率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 長期債務、商業票據和融資租賃的當前到期日 | |||||||||||||||||||||||
| 長期債務和融資租賃，不包括當前到期的債券 | |||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||
| 控股權益的股權 | |||||||||||||||||||||||
| 總資本 | |||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | |||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間內，該企業的資本結構呈現出槓桿率逐步上升的趨勢，特別是在2025年之後債務水平顯著提高。
- 總債務趨勢
- 總債務在2022年第一季至第四季呈現遞減趨勢，由218.81億美元降至196.62億美元。進入2023年與2024年，債務規模在200億至222億美元之間波動。然而，自2025年第二季起，總債務大幅上升至247.40億美元，並在隨後期間維持在240億美元以上的水平，至2026年第一季為243.86億美元。
- 總資本變動
- 總資本在分析期間內波動幅度相對較小，主要維持在360億至420億美元之間。最高值出現在2023年第一季（422.26億美元），最低值則出現在2024年第一季（369.22億美元）。至2026年第一季，總資本穩定在約401.49億美元。
- 債務與總資本比率分析
- 該比率在2022年第四季達到0.50的最低點，顯示當時槓桿程度處於分析期內最低水平。隨後，比率開始回升，2023年與2024年期間在0.51至0.57之間波動。自2025年第二季起，該比率上升至0.61並持續維持在此高位，反映出債務增長速度超過了總資本的增長速度，導致整體財務槓桿程度提升。
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
United Parcel Service Inc.、債務與總資本比率（含經營租賃負債）、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 長期債務、商業票據和融資租賃的當前到期日 | |||||||||||||||||||||||
| 長期債務和融資租賃，不包括當前到期的債券 | |||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||
| 經營租賃的當前到期日 | |||||||||||||||||||||||
| 非流動經營租賃 | |||||||||||||||||||||||
| 債務總額（包括經營租賃負債） | |||||||||||||||||||||||
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| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）1 | |||||||||||||||||||||||
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| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||
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| Union Pacific Corp. | |||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
債務與總資本比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資本（包括經營租賃負債）
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
債務總額在 2022 年呈現遞減趨勢，由第一季的 254.3 億美元下降至第四季的 235.21 億美元。然而，從 2023 年起債務規模開始回升，並在 2025 年中旬出現顯著增長，於 2025 年第三季達到 292.11 億美元的峰值，隨後在 2026 年第一季維持在 286.62 億美元的高位。
總資本的變動幅度相對較小，整體維持在 403.89 億美元至 464.33 億美元之間。資本規模在 2023 年第一季達到最高點 464.33 億美元，隨後於 2024 年第一季降至 413.06 億美元的低點，之後在 2025 年再度回升並穩定在 440 億美元以上的水準。
- 債務與總資本比率趨勢分析
- 該比率在 2022 年間顯著下降，從 0.62 降至 2022 年底的 0.54，顯示當時槓桿程度降低。
- 2023 年至 2024 年間，比率逐步回升並在 0.56 至 0.61 之間波動，呈現槓桿率重新增加的跡象。
- 2025 年起比率持續攀升，從 0.62 逐步增加至 2026 年第一季的 0.65，顯示債務在總資本中的佔比達到分析期間的最高水準。
綜合分析顯示，債務規模的增長速度超過了總資本的增長，導致資本結構的槓桿率在 2022 年底觸底後持續上升。特別是在 2025 年，債務總額的快速增長直接推動了債務與總資本比率的提高，使財務結構趨向於更高比例的債務融資。
債務資產比率
United Parcel Service Inc.、資產負債率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 長期債務、商業票據和融資租賃的當前到期日 | |||||||||||||||||||||||
| 長期債務和融資租賃，不包括當前到期的債券 | |||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率1 | |||||||||||||||||||||||
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| 債務資產比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | |||||||||||||||||||||||
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根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
債務規模與資產結構之分析如下：
- 總債務趨勢
- 總債務在2022年至2024年期間呈現波動走勢，最低點出現在2022年12月31日的196.62億美元。自2025年第二季起，債務規模顯著上升，於2025年6月30日達到247.40億美元的高點，隨後持續維持在240億美元以上之水準至2026年第一季。
- 總資產變動
- 總資產在觀察期間內相對穩定，數值主要在676.28億美元至730.90億美元之間波動。雖然在2024年第一季出現短暫下滑，但隨後逐步回升，並在2025年12月31日達到最高峰值。
- 債務資產比率分析
- 債務資產比率顯示財務槓桿水準有緩步上升之傾向。該比率在2022年至2024年大部分期間維持在0.28至0.32之間。進入2025年後，受債務總額增加影響，比率於2025年第二季與第三季升至0.35的最高水平，隨後於2026年第一季小幅回落至0.34，顯示整體槓桿比率較前期有所提高。
負債比率（包括經營租賃負債）
United Parcel Service Inc.、資產負債率（含經營租賃負債）、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 長期債務、商業票據和融資租賃的當前到期日 | |||||||||||||||||||||||
| 長期債務和融資租賃，不包括當前到期的債券 | |||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||
| 經營租賃的當前到期日 | |||||||||||||||||||||||
| 非流動經營租賃 | |||||||||||||||||||||||
| 債務總額（包括經營租賃負債） | |||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | |||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
負債比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資產
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
財務槓桿與資產結構分析
- 債務規模變動
- 債務總額在 2022 年初至年底呈現下降趨勢，最低降至 235.21 億美元。自 2023 年起，債務規模進入上升週期，並在 2023 年底達到 267.29 億美元。2024 年債務在 243.97 億美元至 264.49 億美元之間波動，直到 2025 年中旬顯著攀升至 292.11 億美元的高點，隨後在 2026 年第一季趨於平穩，維持在 286.62 億美元。
- 資產規模分析
- 總資產在觀察期間內表現相對穩定，維持在 670 億至 730 億美元的區間。2022 年至 2023 年間，資產規模約在 700 億美元上下浮動；2024 年曾出現小幅下滑，最低至 676.28 億美元；隨後在 2025 年第四季達到 730.9 億美元的最高值，顯示資產基礎在 2025 年有明顯擴張。
- 負債比率演變
- 負債比率呈現整體上升趨勢，顯示財務槓桿程度逐步提高。該比率在 2022 年第四季觸及 0.33 的最低點，隨後在 2023 年與 2024 年間緩步上升，並在 0.36 至 0.38 之間震盪。2025 年中旬，負債比率攀升至 0.41 的最高水平，至 2026 年第一季回落至 0.40。此趨勢表明債務的增加幅度在長期內超過了資產的成長幅度。
財務槓桿比率
United Parcel Service Inc.、財務槓桿率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||
| 控股權益的股權 | |||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | |||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 控股權益的股權
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
總資產在觀察期間內呈現波動走勢。資產規模從2022年第一季的701.13億美元起步，於2023年第一季達到721.89億美元的峰值，隨後在2024年第一季跌至676.28億美元的低點。進入2025年後，資產規模再次回升，並在2025年第四季達到730.90億美元的最高點，至2026年第一季微幅下降至718.09億美元。
控股權益的股權則呈現先升後降的趨勢。股權規模從2022年第一季的154.16億美元持續成長，於2023年第一季達到200.38億美元的最高水準。然而，自2023年第二季起開始下滑，至2025年第一季降至156.60億美元的低位，隨後在2025年第四季小幅回升至162.27億美元，最終於2026年第一季落在157.63億美元。
- 財務槓桿比率分析
- 財務槓桿比率呈現明顯的 U 型變動趨勢。比率從2022年第一季的 4.55 逐步下降，於2023年第二季觸底至 3.51。此後，該比率開始持續上升，2024 年期間維持在 4.0 至 4.2 之間，並在 2025 年及 2026 年第一季持續攀升，最終達到 4.56 的最高值。
綜合分析顯示，資產規模的相對穩定與股權規模的縮減，共同導致了財務槓桿比率的上升。尤其在2023年中期之後，儘管總資產在 2024 年至 2025 年間有回升趨勢，但由於股權規模未能同步增長且維持在較低水準，導致公司對外部融資的依賴程度增加，整體財務槓桿風險在 2026 年第一季達到觀察期內最高水準。
利息覆蓋率
United Parcel Service Inc.、利息覆蓋率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | |||||||||||||||||||||||
| 更多： 所得稅費用 | |||||||||||||||||||||||
| 更多： 利息支出 | |||||||||||||||||||||||
| 息稅前盈利 （EBIT） | |||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 利息覆蓋率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | |||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
利息覆蓋率 = (EBITQ1 2026
+ EBITQ4 2025
+ EBITQ3 2025
+ EBITQ2 2025)
÷ (利息支出Q1 2026
+ 利息支出Q4 2025
+ 利息支出Q3 2025
+ 利息支出Q2 2025)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
財務分析顯示，該企業在觀察期間內面臨經營獲利能力下降與融資成本上升的雙重壓力，導致其債務償付能力指標顯著惡化。
- 息稅前盈利（EBIT）趨勢
- EBIT 在 2022 年處於較高水準，並於 2022 年第四季達到 46.49 億美元的峰值。然而，自 2023 年起盈利能力大幅下滑且波動增加，最低於 2023 年第三季跌至 14.67 億美元。儘管在 2025 年第四季曾回升至 26.38 億美元，但 2026 年第一季再次降至 13.9 億美元，整體呈現明顯的下行趨勢。
- 利息支出變化
- 利息支出呈現持續且穩定的上升模式。支出額從 2022 年第一季的 1.74 億美元逐步攀升，於 2025 年第二季達到最高點 2.91 億美元。這顯示該企業的財務成本在觀察期間內不斷增加。
- 利息覆蓋率分析
- 利息覆蓋率受 EBIT 下降與利息支出增加的共同影響，呈現劇烈下滑趨勢。該比率從 2022 年初的 20.95 倍持續降低，於 2024 年第一季起跌破 10 倍，並在 2026 年第一季降至 7.38 倍。此數據模式反映出企業利用經營利潤支付利息的能力大幅減弱，財務緩衝空間顯著縮小。