償付能力比率分析
季度數據
償付能力比率，也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
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償付能力比率（摘要）
United Parcel Service Inc.、償付能力比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
根據所提供的季度財務比率資料，United Parcel Service Inc.（UPS）展現出多方面的財務變化與趨勢，值得深入分析。
- 負債結構與槓桿比率
-
債務與股東權益比率（包括經營租賃負債）由2020年高點37.53逐步下降至2021年中期的約1.2，顯示公司在該段期間進行了財務結構的優化或負債管理改善。此後，數值略有上升，至2025年預估約1.57，表明負債比率略增，但仍維持在較低水平，象徵較為健康的財務杠杆狀態。
類似趨勢亦見於負債與總資本比率及債務資產比率，均由2020年的較高值逐漸下降，反映出公司在降低財務槓桿，並更重視資本結構的穩定性。
- 負債比例與資本結構的變化
-
2020年，債務與總資本比率約為0.9，2023年增加至約0.58，略有回升，2025年預計略微上升至0.61，顯示公司在資本結構上持續調整，兼顧槓桿效果與風險控制。
負債資產比率亦呈現由2020年約0.47下降至2023年約0.3，之後小幅攀升，反映公司負債占資產比率逐漸趨於穩定，財務風險得以控制在較佳範圍。
- 財務槓桿與償債能力
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財務槓桿比率由2020年高達94.99降至2022年底的約4.55後，持續維持在4.0左右，顯示公司在槓桿運用上較為謹慎，並控制財務杠桿於較低範圍，有助於提升財務穩健性。
利息覆蓋率於2020年未提供資料，逐步上升至2021年時達到約22，並在2022年維持在15–20左右，指示公司獲利能力能較好地覆蓋其利息費用，償債能力較強。
- 整體趨勢與穩定性
-
大多數財務比率在2020年受疫情等宏觀因素影響處於較高水平或不確定狀態。2021年起，伴隨公司經營調整與市場回復，負債比例逐步降低，槓桿比率顯著改善，且利息覆蓋率顯著提升後亦展現出公司較佳的盈利與償債能力。
從2023年預測數據看，許多比率略有回升，顯示公司在維持財務彈性同時，逐步調整負債結構以追求穩健經營。未來期望公司能保持此趨勢，以提升財務韌性與整體競爭力。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
United Parcel Service Inc.、債務與股東權益比率、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務、商業票據和融資租賃的當前到期日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務和融資租賃，不包括當前到期的債券 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 控股權益的股權 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 控股權益的股權
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可觀察到聯合包裹服務公司（United Parcel Service Inc.）的財務結構在過去數年呈現一定的變化趨勢。首先，總債務在2020年第一季度到2024年第二季度經歷了波動，但整體保持較高水準，且在2025年第一季度出現顯著上升，反映公司在近期可能進行了較大額的借款或資本支出。
控股權益的股權在同期內逐步增加，尤其在2020年至2021年間顯著攀升，顯示公司該段期間累積較多盈餘或進行了資本擴張。然而，從2022年起，股權水準略有波動，並在2024年和2025年初略有下降，可能與公司資本運作或保留盈餘變動相關。
債務與股東權益比率的走勢在2020年第一季度較高，達到8.67，之後逐步下降，直至2022年中期低點約1.2，反映公司負債相對股東權益的比重降低，可能是透過償還債務或增加股東權益來改善財務結構。然而，從2022年下半年到2025年前，該比率略有回升，意味著公司在此期間債務比例有所增加或股東權益成長較為緩慢。 總結來看，該公司在此期間內的財務策略似乎由高度依賴債務逐步轉向較為穩健的財務結構，雖然在某些時點出現了債務上升的情況，但控股權益的持續增加幫助改善了其財務比率，整體趨勢體現出公司在資金運用和財務杠杆管理上的調整，以應對不同的經營環境與資本需求。
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
United Parcel Service Inc.、債務與股東權益比率（包括經營租賃負債）、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務、商業票據和融資租賃的當前到期日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務和融資租賃，不包括當前到期的債券 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 經營租賃的當前到期日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 非流動經營租賃 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務總額（包括經營租賃負債） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 控股權益的股權 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
負債股東權益比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 控股權益的股權
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 債務總額（包括經營租賃負債）
- 整體來看，2020年至2024年期間，United Parcel Service Inc.的債務總額呈現出較為波動的趨勢。2020年第一季度的債務為31,620百萬美元，經過短暫的下降後，在2020年第四季度達到最高點，為27,754百萬美元。2021年至2022年期間，債務逐漸下降，至2022年末降低至23,521百萬美元，顯示公司在此期間可能進行了債務重整或降低了借款。2023年和2024年數據顯示，債務有所回升，2024年第三季度達到26,249百萬美元，但仍低於2020年的高點。總體而言，該公司的債務水平經歷比較大的波動，可能反映出資金運作策略的調整或經營狀況的變化。
- 控股權益的股權
- 控股權益的股權金額呈現穩步上升趨勢。2020年第一季度為3,299百萬美元，至2024年第三季度已增加至16,718百萬美元，反映出公司資產凈值與股東權益的持續擴大。儘管2023年和2024年部分季度出現略微波動，但整體來看，股權資本具有上行的趨勢，可能代表公司累積的營運利潤或資本重組策略有所成效，增加了股東的權益份額。
- 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
- 該比率在2020年較高，為9.58，但隨後於2020年第二季度大幅下降至6.86，並且在2020年第四季度降至最低值42.24，這可能是資料錯誤或異常變動所致。然而，在2021年起，該比率持續降低，至2022年第一季度已跌至1.19，並在2023年底稍微回升至1.55，2024年更是進一步增加，至1.84。這一趨勢表明公司的負債與股東權益之比在逐步改善，反映出資本結構的相對穩定與負債比重的降低，可能有助於提升財務穩健性或為未來融資提供更有利的條件。
債務與總資本比率
United Parcel Service Inc.、債務與總資本比率、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務、商業票據和融資租賃的當前到期日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務和融資租賃，不包括當前到期的債券 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 控股權益的股權 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總資本 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到聯合包裹服務公司（United Parcel Service Inc.）在這段期間內的財務結構及負債狀況呈現一定的波動性，反映出公司在面對不同市場環境下的財務策略調整與資金管理。以下是對主要財務指標的詳細分析：
- 總債務的變化
- 總債務水平在2020年第一季度為2,860.1億美元，之後經歷一段時間的逐步下降，至2022年第三季度約2,019億美元，然而在2022年第四季度開始出現顯著上升，並在2025年第一季度達到約2,134億美元，表現出公司在不同階段的負債策略調整。值得注意的是，2024年末的債務較2024年中期略有回升，顯示可能的資金籌措或資本支出計劃。
- 總資本的變動
- 公司總資本呈現連續成長的趨勢，從2020年第一季度的3,190億美元逐步增加至2025年的約4,049億美元。這顯示公司在增加股東權益或透過發行新股、留存盈餘等方式進行資本積累。特別是在2022年和2023年期間，總資本持續擴大，反映公司在營運擴展或資本投入方面的積極策略。
- 債務與總資本比率
- 此比率在2020年第一季度為0.9，表示當時債務約占資本的九成，屬於較高的槓桿狀況。隨後比率逐步降低，至2021年第三季度約0.61，顯示公司逐漸降低槓桿，或是透過資本增加來改善財務結構。然後比率在2022年之後略有上升，至2023年第三季度約0.57，但整體仍維持在較低水平，顯示公司債務比例較低，財務風險較為可控。
- 整體趨勢與評析
- 資料顯示公司自2020年起在債務管理上持續調整，債務佔資本的比例逐步下降，反映出公司可能在降低槓桿、強化資本結構。此外，總資本的增加顯示公司進行資本積累與擴張的動作。2022年後的財務策略似乎趨向於平衡負債與股東權益，維持較穩健的財務狀況。未來若公司能持續維持較低的負債比率，將有助於降低財務風險，並增強長期的財務彈性。
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
United Parcel Service Inc.、債務與總資本比率（含經營租賃負債）、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務、商業票據和融資租賃的當前到期日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務和融資租賃，不包括當前到期的債券 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 經營租賃的當前到期日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 非流動經營租賃 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務總額（包括經營租賃負債） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 控股權益的股權 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總資本（包括經營租賃負債） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
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| United Airlines Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
債務與總資本比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資本（包括經營租賃負債）
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從2020年第一季度至2025年第二季度的數據顯示，聯合包裹服務公司的債務與總資本比率經歷了一段波動變化。整體趨勢呈現出逐步下降的趨勢，特別是在2020年年底至2022年期間，比率由約0.91逐漸降低至約0.54-0.62區間，反映公司在此期間逐步改善財務槓桿狀況，可能透過增加資本或降低負債來提升財務穩定性。
在此期間，債務總額雖然有一定的波動，但整體趨勢偏向下降，尤其是在2020年末至2022年初，債務較高點（約3.16億美元）下降至約2.38億美元，顯示公司在資金管理上有進一步的調整與優化。同期，總資本（含經營租賃負債）亦呈現出波動性下降，尤其在2020年第一季度到2021年底之間，從約34.9億美元降低至約28.4億美元，但在之後的年度末回升，達到約43.3億美元，再次反映公司資產規模的變動與資金運作策略的調整。
值得注意的是，債務比率的變動可能與公司在不同季度的資金需求與經營策略有關。例如，在2020年末至2021年初，債務比率明顯下降，可能受到資金結構調整或財務重組的影響；而在2022年後期，該比率有小幅回升，顯示公司可能擴張資本結構或面臨資金壓力的情形。
綜合來看，聯合包裹服務公司在過去兩年多期間逐步降低財務槓桿，顯示其在財務穩定性方面有所改善。然而，仍需持續關注資本結構與負債管理的變化，以確保長期的財務健康及經營穩定性。未來若能保持合理的負債結構並進一步優化資產負債管理，將有助於提升企業整體的財務韌性和長遠競爭力。
債務資產比率
United Parcel Service Inc.、資產負債率、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務、商業票據和融資租賃的當前到期日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務和融資租賃，不包括當前到期的債券 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可觀察，United Parcel Service Inc. 的總債務與總資產呈現出整體上逐步下降的趨勢，但總體規模仍維持在較高水準。特別是在2020年第一季度至2024年第三季度期間，總債務從約28,601百萬美元逐步下降至21,930百萬美元，顯示公司在務實控制負債規模，或進行債務重整的策略。而同期內，總資產則經歷較為波動的變化，從約60,895百萬美元略增至約70,070百萬美元，之後呈微幅下降，表明資產規模雖有波動，但整體較為穩定。
債務資產比率自2020年第一季度起亦持續下降，從0.47降至2022年第四季度的0.29，並在2023年稍微回升至0.31至0.35區間。該比率的變動反映公司逐步降低潛在財務風險，資產負債結構逐漸變得較為穩健。較低的債務資產比率表示公司財務槓桿較少，債務負擔較輕，增強了公司抵抗經濟波動的能力。同時，偶有比率回升，可能與短期資金需求或資產重整相關，但整體趨勢向好，顯示財務策略較為保守。
總結來看，United Parcel Service Inc. 近年來在資產規模方面保持了穩定、且逐步提升，負債水平則呈現逐漸下降的趨勢，財務比率亦展現出較佳的風險管理狀況。公司的資產負債結構逐步優化，有助於提升長期財務穩定性與抗風險能力。未來，持續監控負債和資產的波動，將是評估其長期財務健康的重要指標。
負債比率（包括經營租賃負債）
United Parcel Service Inc.、資產負債率（含經營租賃負債）、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務、商業票據和融資租賃的當前到期日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務和融資租賃，不包括當前到期的債券 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 經營租賃的當前到期日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 非流動經營租賃 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務總額（包括經營租賃負債） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
負債比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資產
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務資料，可以觀察到聯合包裹服務公司（United Parcel Service Inc.）在2020年至2025年間的財務狀況和結構趨勢，以下為詳細分析：
- 總資產趨勢
- 公司總資產呈現逐步上升的趨勢，從2020年3月底的約60,895百萬美元增加至2024年12月底的約70,113百萬美元，整體呈現中長期的成長態勢。期間經歷了一些波動，但整體方向為資產規模的擴大，反映公司可能在此期間持續擴展業務或進行資本投資。
- 債務總額
- 公司債務總額在此期間呈現波動，從2020年3月底的約31,620百萬美元逐步下降至2021年6月底的約26,185百萬美元，之後又有反彈，至2025年6月的預估值約為28,909百萬美元。整體來看，債務規模在此期間具有降低的趨勢，顯示公司可能有進行債務調整或償還計畫，以降低負債負擔。
- 負債比率
- 負債比率（包括經營租賃負債）在2020年至2022年期間逐步下降，從約0.52降至約0.33，顯示公司越來越傾向於資本結構的改善，負債相對於資產的比例較低，提昇了財務穩健性。然而，從2022年之後，負債比率略有回升至約0.36-0.38，並在2025年預測值升至0.41，顯示負債比例在較短期內略有增加，可能反映公司再度進行一些融資活動或資本支出。
- 資產與負債結構
- 資產規模的成長與負債比率下降的趨勢相呼應，顯示公司在擴張的同時，進行了相對負債的控制或償還。此外，負債水平的降低有助於改善財務槓桿，有利於公司長期的財務穩定性。
- 總結
- 整體而言，聯合包裹服務公司在過去數年持續擴張總資產，並在此期間有效地降低了負債規模及其比率，反映其財務結構逐步優化。然而，負債比率在近期有所反彈，提醒管理層需持續監控負債水平以確保財務穩定，並保持資產的穩健成長。未來趨勢可能會受到經濟環境、產業需求及公司策略調整的影響，因此持續關注相關財務比率的變化具有重要意義。
財務槓桿比率
United Parcel Service Inc.、財務槓桿率、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 控股權益的股權 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 控股權益的股權
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 總資產趨勢分析
- 從2020年第一季到2025年第三季，聯合包裹服務公司（United Parcel Service Inc.）的總資產呈現逐步成長的趨勢。2020年3月的總資產約為60.9億美元，經過多次調整與波動，至2025年6月已達到約70.9億美元。期間的波動主要受到季節性因素與經濟環境變化的影響，但整體下來，資產規模呈現穩定增長的趨勢。此外，2020年早期的資料顯示一段較為平穩的增長段落，之後則伴隨資料回報的微幅波動，整體表現樂觀。
- 控股權益的股權變動
- 公司控股權益的股權部分經歷了較為明顯的變化。由2020年3月的約3.3億美元，逐步增加到2021年末的約19.7億美元，顯示公司在此期間的股東權益迅速擴張。特別是在2020年底及2021年期間，控股權益顯著上升，反映出公司在這段期間內獲利能力改善或資本投入增加的結果。然而，在2022年和2023年期間，該指標略微下滑並呈現穩定的趨勢，暗示公司可能進行了股利發放或資本回購，但整體變動相對平緩。
- 財務槓桿比率變動
- 財務槓桿比率在分析期間內波動較大，尤其在2020年第二季出現較高的值（94.99），隨後逐步下降並保持在較低水平，2021年後約在4至4.5之間。此一趨勢顯示公司在2020年經歷了一段較高的財務杠桿使用時期，可能由於短期借款或資產負債結構調整所致。隨著時間推移，公司逐漸降低杠桿水平，反映出較為穩健的財務策略。從2021年起，槓桿比率逐步穩定於較低範圍，意味著公司在資金結構上趋向保守，降低財務風險。
利息覆蓋率
United Parcel Service Inc.、利息覆蓋率、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 更多： 所得稅費用 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 更多： 利息支出 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 息稅前利潤 (EBIT) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆蓋率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
利息覆蓋率 = (EBITQ2 2025
+ EBITQ1 2025
+ EBITQ4 2024
+ EBITQ3 2024)
÷ (利息支出Q2 2025
+ 利息支出Q1 2025
+ 利息支出Q4 2024
+ 利息支出Q3 2024)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 息稅前利潤（EBIT）趨勢分析
-
在2020年第一季至2021年第一季期間，息稅前利潤展現出穩步上升的趨勢，從1417百萬美元增加至4135百萬美元，反映出公司在此期間的營運獲利能力顯著提升。然而，隨後於2021年第四季出現明顯的下降，跌至-4113百萬美元，顯示當季公司面臨了營運困難或特殊調整事項導致虧損。之後的2022年至2023年期間，EBIT逐步回升，2023年第三季達到最高點2710百萬美元，之後又逐季波動，呈現一定的復甦及波動狀況。
整體而言，公司的營運獲利能力在2020年至2023年期間經歷了較大幅的波動，尤其在2021年第四季的虧損為重要轉折點，之後的數據顯示公司逐漸恢復盈利能力，但變動幅度較大，需進一步分析其經營策略或外部因素的影響。
- 利息支出分析
- 利息支出在整個期間略有上升的趨勢，數值由2020年第一季的167百萬美元增加至2025年6月的238百萬美元。雖然增幅不算巨大，但整體呈現出逐年升高的趨勢，可能反映公司財務杠杆的調整或新增債務的情形。
- 利息覆蓋率變化
-
利息覆蓋率在2020年後迅速提升，主要於2020年第二季起顯著增加，最高達24.91，隨後逐步回落至較為穩定的10到20範圍內。2021年及2022年整體維持較高水準，顯示公司在這段期間的獲利能力能較好地覆蓋利息支出。然而，進入2023年後，利息覆蓋率持續下降，至2024年第三季降至約9.3左右，顯示公司盈利能力相對於利息支出有所減弱。這種下降可能暗示營運盈利壓力增加或利息成本佔比逐漸上升。
綜觀整體趨勢，儘管公司在過去各季度展現一定的盈利能力，但在2023年後，利息覆蓋率的下滑需引起注意，可能對財務穩定性產生一定的影響，建議持續監控公司盈利能力與負債結構的變動。