盈利能力分析
季度數據
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
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盈利能力比率（摘要）
Union Pacific Corp.、盈利能力比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
本報告分析該公司自2022年第一季度至2026年第一季度的獲利能力與回報率趨勢。
- 獲利能力分析
- 營業獲利率與淨獲利率呈現先下降後回升的V型趨勢。營業獲利率由2022年3月31日的42.9%逐步下滑，於2023年9月30日觸底至37.64%，隨後展開回升，至2026年3月31日回穩於40.21%。淨獲利率的走勢與之同步，從初期30.06%的高點降至2023年9月30日的26.37%，隨後逐步恢復至29.2%之水準。這顯示公司在經歷一段獲利能力萎縮期後，已成功將成本控制或營收結構調整回至接近初始的獲利水平。
- 資產與權益回報率分析
- 資產回報率（ROA）在分析期間內表現相對穩定。數值在9.5%至10.82%之間小幅波動，雖在2023年底至2024年初出現輕微低谷，但最終於2026年3月31日回升至10.36%。相較之下，股東權益回報率（ROE）呈現明顯且持續的下降趨勢。ROE從2022年第三季度的峰值60.21%大幅下滑至2026年3月31日的37.15%。
- 綜合分析洞見
- 資產回報率維持穩定而股東權益回報率大幅下降的現象，反映出公司財務槓桿的顯著變化。在ROA幾乎持平的情況下，ROE的持續走低可能源於權益資本的增加或債務水平的降低，導致財務槓桿對股東回報的放大效應減弱。整體而言，公司雖維持了穩定的資產運用效率與獲利水平，但對股東權益的資本利用率已明顯降低。
銷售回報率
投資回報率
營業獲利率
Union Pacific Corp.、營業獲利率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 營業利潤 | |||||||||||||||||||||||
| 營業收入 | |||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 營業獲利率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
營業獲利率 = 100
× (營業利潤Q1 2026
+ 營業利潤Q4 2025
+ 營業利潤Q3 2025
+ 營業利潤Q2 2025)
÷ (營業收入Q1 2026
+ 營業收入Q4 2025
+ 營業收入Q3 2025
+ 營業收入Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
營業收入在觀察期間呈現波動但整體相對穩定。在2022年第三季達到峰值6,566百萬美元後，收入規模隨後回落，並在2023年至2026年第一季之間維持在約6,000至6,200百萬美元的區間，未見顯著的長期增長或衰退趨勢。
- 營業利潤變動
- 營業利潤呈現先下降後回升的V型走勢。利潤在2022年第三季達到最高點2,633百萬美元，隨後逐步下滑至2023年第三季的低點2,177百萬美元。自2023年第四季起，營業利潤開始恢復增長，並在2025年第三季達到2,549百萬美元的高位。
- 營業獲利率分析
- 獲利率經歷了明顯的壓縮與反彈週期。從2022年第一季的42.9%起，獲利率持續走低，至2023年第三季觸底於37.64%。隨後進入穩步回升階段，從2024年第一季起逐步回升，並在2024年第四季至2026年第一季期間，穩定維持在40%至40.6%的水平。
綜合數據分析顯示，該公司在2022年中至2023年中期間面臨獲利能力下降的壓力。然而，從2023年第四季起，儘管營業收入並未同步大幅增長，但營業利潤與獲利率均同步回升，這顯示公司在該階段可能透過成本優化或營運效率提升，成功扭轉了利潤率下滑的趨勢並恢復至較高的獲利水準。
淨獲利率
Union Pacific Corp.、凈獲利率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | |||||||||||||||||||||||
| 營業收入 | |||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 淨獲利率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
淨獲利率 = 100
× (淨收入Q1 2026
+ 淨收入Q4 2025
+ 淨收入Q3 2025
+ 淨收入Q2 2025)
÷ (營業收入Q1 2026
+ 營業收入Q4 2025
+ 營業收入Q3 2025
+ 營業收入Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
本分析旨在探討該企業在 2022 年第一季至 2026 年第一季期間的財務表現趨勢。
- 營業收入走勢
- 營業收入在 2022 年呈現上升趨勢，並於同年第三季達到 65.66 億美元的峰值。隨後進入下滑階段，在 2023 年第三季跌至 59.41 億美元的低點。自 2024 年起，營收進入橫盤整理期，數值穩定維持在 60 億至 62 億美元之間，波動幅度顯著縮小。
- 淨收入變動分析
- 淨收入的走勢呈現明顯的 V 型波動。2022 年第三季達到最高點 18.95 億美元，隨後持續下滑，至 2023 年第三季觸底，數值為 15.28 億美元。從 2024 年開始，淨收入逐步回升，並在 2025 年第二季再次攀升至 18.76 億美元的高點，隨後維持在 17 億至 18 億美元的區間。
- 獲利能力評估
- 淨獲利率與淨收入的趨勢高度同步。該比率從 2022 年第一季的 30.06% 開始持續下降，至 2023 年第三季降至 26.37% 的最低水平。然而，自 2023 年第四季起，獲利率展開穩定的回升路徑，至 2026 年第一季回升至 29.2%。這顯示在營收相對平穩的情況下，淨利潤的增長主要源於成本控制或營運效率的提升。
綜合觀察，該企業在經歷 2023 年的獲利低谷後，已成功將淨獲利率恢復至接近 2022 年初的水準，展現出較強的獲利恢復能力。
股東權益回報率 （ROE）
Union Pacific Corp.、 ROE、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | |||||||||||||||||||||||
| 普通股股東權益 | |||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| ROE1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| ROE競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
ROE = 100
× (淨收入Q1 2026
+ 淨收入Q4 2025
+ 淨收入Q3 2025
+ 淨收入Q2 2025)
÷ 普通股股東權益
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間內，淨收入呈現小幅波動但整體趨勢相對平穩。數值主要在15億至19億美元之間擺動，雖然在2025年第二季達到18.76億美元的近期高點，但整體獲利能力並未展現出顯著的長期增長趨勢。
- 普通股股東權益
- 股東權益呈現持續且穩定的上升趨勢。從2022年第一季的118.97億美元逐步增長至2026年第一季的194.18億美元，顯示公司資本規模在分析期間內大幅擴張。
- 股東權益報酬率 (ROE)
- ROE呈現明顯的遞減趨勢。該指標從2022年最高達60.21%的水平，逐季下滑至2026年第一季的37.15%。
綜合分析顯示，ROE的持續下降與淨收入與股東權益的增長幅度不一致有關。在淨收入維持相對恆定的情況下，股東權益的顯著增加導致資本利用效率降低，使得報酬率在分析期間內逐步走低。
資產回報率 （ROA）
Union Pacific Corp.、 ROA、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | |||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| ROA1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| ROA競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
ROA = 100
× (淨收入Q1 2026
+ 淨收入Q4 2025
+ 淨收入Q3 2025
+ 淨收入Q2 2025)
÷ 總資產
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
淨收入在分析期間內呈現波動增長的趨勢。2022年第三季達到初步峰值（18.95億美元）後，於2023年第三季降至最低點（15.28億美元）。隨後，獲利能力在2024年起逐步回升，並於2025年第二季達到最高值（18.76億美元），顯示出收入在經歷短期下滑後具有較強的恢復力。
- 資產規模趨勢
- 總資產呈現持續且穩定的上升軌跡。從2022年第一季的640.51億美元逐季增加，至2026年第一季達到696.44億美元。此一趨勢顯示公司在觀察期間內維持穩定的資本擴張，並無顯著的資產縮減現象。
- 資產報酬率（ROA）分析
- ROA 的變動與淨收入的走勢高度相關。該比率在2022年維持在 10.6% 至 10.8% 的高位，但在 2023 年第三季至 2024 年第一季期間下滑至 9.5% 的低谷。隨著後續季度淨收入的增加，ROA 開始逐步回升，至 2026 年第一季恢復至 10.36%，反映出資產利用效率在經歷低谷後重新改善。
- 綜合經營洞察
- 儘管資產規模持續成長，但 ROA 的短期下降表明在 2023 年期間，資產增長的速度一度超過了淨收入的增長速度。然而，2024 年之後的數據顯示，淨收入的增幅重新與資產擴張同步，使整體獲利效率回歸至接近 2022 年的水平。