盈利能力分析
季度數據
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
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盈利能力比率（摘要）
United Parcel Service Inc.、盈利能力比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
整體獲利能力在觀察期間呈現明顯的下降趨勢，特別是在 2022 年至 2024 年上半年之間出現顯著下滑，隨後在 2024 年下半年至 2026 年初進入相對平穩但微幅走低的階段。
- 獲利能力分析
- 營業獲利率從 2022 年第一季的 13.46% 持續下滑，至 2024 年第二季觸底 8.24%，隨後雖有小幅回升，但至 2026 年第一季再度降至 8.46%。淨獲利率的走勢與之同步，由 2022 年初的 10.9% 逐步下降，於 2024 年第二季低至 5.87%，隨後在 6% 左右區間震盪，最終於 2026 年第一季來到 5.94%。這顯示公司面臨成本增加或營收增長放緩的壓力，導致獲利空間被壓縮。
- 資本回報效率分析
- 股東權益回報率（ROE）呈現劇烈下降趨勢，由 2022 年第一季的 69.8% 高點，在 2024 年第二季降至 30.85% 的低點，跌幅超過 50%。隨後 ROE 在 33% 至 37% 之間波動，至 2026 年第一季為 33.3%。與此同時，資產回報率（ROA）亦從 2022 年的 15% 至 16% 水準下滑，於 2024 年第二季達到 7.57% 的最低點，之後緩慢回升並在 7% 至 8% 之間震盪，2026 年第一季為 7.31%。
綜合數據顯示，資產利用效率與股東權益報酬率在 2023 年經歷了大幅度的修正，且在 2024 年後未能恢復至 2022 年的高水準。獲利指標的同步下滑反映出公司在經營效率與資本獲利能力上均面臨持續性的挑戰。
銷售回報率
投資回報率
營業獲利率
United Parcel Service Inc.、營業獲利率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 營業利潤 | |||||||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 營業獲利率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | |||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
營業獲利率 = 100
× (營業利潤Q1 2026
+ 營業利潤Q4 2025
+ 營業利潤Q3 2025
+ 營業利潤Q2 2025)
÷ (收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間內，整體財務表現呈現下滑趨勢，營收與營業利潤均較初期有所下降。
- 收入趨勢
- 收入表現呈現明顯的季節性波動，每年第四季（12月31日）均為年度高峰。然而，從長期趨勢觀察，收入基數逐漸降低。2022年第一季收入為24,378百萬美元，至2026年第一季已下降至21,202百萬美元。
- 營業利潤變動
- 營業利潤的跌幅較收入更為顯著。2022年初之營業利潤維持在3,000百萬美元以上，但隨後逐年走低。尤其在2023年第三季出現大幅下滑至1,343百萬美元，儘管第四季有所回升，但整體獲利能力未能恢復至先前水準，2026年第一季僅為1,267百萬美元。
- 營業獲利率分析
- 營業獲利率呈現持續衰減的模式。該比率由2022年第一季的13.46%逐步下滑，至2024年起穩定在9%左右的區間，最終於2026年第一季跌至8.46%。這顯示成本增長或效率下降的速度超過了收入的變動，導致利潤空間被持續壓縮。
淨獲利率
United Parcel Service Inc.、凈獲利率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | |||||||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 淨獲利率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | |||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
淨獲利率 = 100
× (淨收入Q1 2026
+ 淨收入Q4 2025
+ 淨收入Q3 2025
+ 淨收入Q2 2025)
÷ (收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
整體財務趨勢顯示，該公司在 2022 年至 2026 年初期間，收入與淨利潤均呈現下滑趨勢，且獲利能力顯著縮減。
- 收入趨勢
- 收入呈現明顯的季節性波動，每年第四季均達到峰值。2022 年的季度收入維持在 24,161 百萬美元至 27,033 百萬美元之間。然而，從 2023 年起，收入基準線有所下降，除年度峰值外，其餘季度收入多落在 21,000 百萬美元至 22,000 百萬美元區間，顯示營收成長動能放緩。
- 淨收入變化
- 淨收入在 2022 年表現強勁，單季最高達 3,453 百萬美元。自 2023 年第一季起，淨收入大幅下降，並在 2023 年第三季跌至 1,127 百萬美元。儘管在隨後的年度峰值期間有小幅回升，但整體水準遠低於 2022 年，至 2026 年第一季進一步下滑至 864 百萬美元，呈現長期下降趨勢。
- 獲利能力分析
- 淨獲利率出現顯著的壓縮。2022 年期間，淨獲利率穩定維持在 10.9% 至 11.51% 之間。從 2023 年第二季開始，該比率持續下滑，至 2024 年起進入低位盤整階段，獲利率長期維持在 5.87% 至 6.44% 之間。這表明公司的成本控制壓力增加或營運效率下降，導致利潤空間較 2022 年縮減近一半。
股東權益回報率 （ROE）
United Parcel Service Inc.、 ROE、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | |||||||||||||||||||||||
| 控股權益的股權 | |||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| ROE1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| ROE競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | |||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
ROE = 100
× (淨收入Q1 2026
+ 淨收入Q4 2025
+ 淨收入Q3 2025
+ 淨收入Q2 2025)
÷ 控股權益的股權
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
獲利能力分析：
- 淨收入趨勢
- 淨收入在 2022 年維持較高水準，並於 2022 年 12 月 31 日達到 34.53 億美元的峰值。進入 2023 年後，獲利能力顯著下降且波動增加，最低點出現在 2024 年 3 月 31 日的 11.13 億美元。雖然在 2024 年第四季至 2025 年間有小幅回升，但至 2026 年 3 月 31 日再次下滑至 8.64 億美元，顯示整體獲利規模呈明顯的長期下降趨勢。
資本結構分析：
- 控股權益的股權變化
- 股權規模在 2022 年初至 2023 年初持續成長，於 2023 年 3 月 31 日達到 200.38 億美元的高點。隨後，股權金額進入緩步下降週期，在 2024 年與 2025 年期間主要在 150 億至 170 億美元之間波動，顯示資本基數在經歷擴張後有所縮減並趨於穩定。
經營效率分析：
- 股東權益報酬率 (ROE)
- ROE 呈現持續且顯著的下滑軌跡。該比率自 2022 年 3 月 31 日的 69.8% 起步，隨後快速跌落，在 2023 年跌破 50% 並於 2024 年進一步降至 30% 至 35% 的區間。至 2026 年 3 月 31 日，ROE 為 33.3%。此趨勢表明公司利用股東權益產生利潤的效率較分析期間初期大幅降低，且獲利能力的衰減速度快於股權規模的縮減速度。
資產回報率 （ROA）
United Parcel Service Inc.、 ROA、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | |||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| ROA1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| ROA競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | |||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
ROA = 100
× (淨收入Q1 2026
+ 淨收入Q4 2025
+ 淨收入Q3 2025
+ 淨收入Q2 2025)
÷ 總資產
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
淨收入在分析期間呈現顯著的下降趨勢。2022年淨收入處於高位，並於同年第四季達到3,453百萬美元的峰值。然而，自2023年第一季起，淨收入大幅下滑，隨後在2023年至2026年期間維持在較低水準，並於2026年3月31日跌至864百萬美元的最低點。
- 總資產變動趨勢
- 總資產在觀察期間內保持相對穩定，數值波動範圍約在67,628百萬美元至73,090百萬美元之間。資產規模未出現劇烈增長或萎縮，顯示資本基礎維持恆定。
- 資產報酬率 (ROA) 分析
- ROA呈現持續衰減的模式。該指標於2022年第四季達到16.24%的高點，隨後逐步遞減，至2026年3月31日降至7.31%。
綜合分析顯示，資產報酬率的下降主因在於淨收入的縮減，而非資產規模的劇烈變動。在總資產保持穩定的情況下，盈利能力的下滑直接導致了資產利用效率的降低。