Stock Analysis on Net
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United Rentals Inc. (NYSE:URI)

這家公司已移至 存檔！ 財務數據自 2023 年 1 月 25 日以來一直沒有更新。

杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解 
季度數據

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。

將 ROE 分解為兩個組成部分

United Rentals Inc.、 ROE 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務槓桿比率
2022年12月31日 29.81% = 8.70% × 3.42
2022年9月30日 30.65% = 9.09% × 3.37
2022年6月30日 28.94% = 8.41% × 3.44
2022年3月31日 25.48% = 7.69% × 3.32
2021年12月31日 23.13% = 6.83% × 3.39
2021年9月30日 21.92% = 5.92% × 3.70
2021年6月30日 19.65% = 5.10% × 3.86
2021年3月31日 19.39% = 5.24% × 3.70
2020年12月31日 19.58% = 4.98% × 3.93
2020年9月30日 22.37% = 5.20% × 4.30
2020年6月30日 28.51% = 6.22% × 4.58
2020年3月31日 32.24% = 6.21% × 5.19
2019年12月31日 30.65% = 6.19% × 4.95
2019年9月30日 31.40% = 5.91% × 5.32
2019年6月30日 31.28% = 5.71% × 5.48
2019年3月31日 32.24% = 5.85% × 5.51

根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同時間段內的變化趨勢。

資產回報率（ROA）
在2019年，該比率呈現緩慢上升趨勢，從3月31日的5.85%增長到12月31日的6.19%。2020年，該比率先小幅上升，隨後在9月30日降至5.2%，年末回升至4.98%。2021年，該比率再次呈現上升趨勢，從3月31日的5.24%增長到12月31日的6.83%。2022年，該比率持續增長，並在12月31日達到9.09%的高點，顯示資產利用效率的提升。
財務槓桿比率
該比率在2019年呈現下降趨勢，從3月31日的5.51降至12月31日的4.95%。2020年，該比率先上升後下降，在9月30日降至4.3，年末回升至3.93%。2021年，該比率維持在相對穩定的水平，從3月31日的3.7降至12月31日的3.86。2022年，該比率在3.32至3.44之間波動，整體變化不大，表明財務風險的控制相對穩定。
股東權益回報率（ROE）
在2019年，該比率呈現波動，但整體維持在30%以上。2020年，該比率顯著下降，從3月31日的32.24%降至12月31日的19.58%。2021年，該比率逐步回升，從3月31日的19.39%增長到12月31日的23.13%。2022年，該比率持續增長，並在12月31日達到30.65%的高點，表明股東權益的盈利能力顯著提升。

總體而言，數據顯示在2022年，盈利能力指標（ROA和ROE）均呈現顯著增長，而財務槓桿比率則維持相對穩定，表明公司在提升盈利能力同時，有效控制了財務風險。

將 ROE 分解為 3 個組成部分

United Rentals Inc.、 ROE 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROE = 淨獲利率 × 資產周轉率 × 財務槓桿比率
2022年12月31日 29.81% = 18.08% × 0.48 × 3.42
2022年9月30日 30.65% = 17.51% × 0.52 × 3.37
2022年6月30日 28.94% = 16.41% × 0.51 × 3.44
2022年3月31日 25.48% = 15.22% × 0.50 × 3.32
2021年12月31日 23.13% = 14.27% × 0.48 × 3.39
2021年9月30日 21.92% = 13.04% × 0.45 × 3.70
2021年6月30日 19.65% = 11.36% × 0.45 × 3.86
2021年3月31日 19.39% = 10.87% × 0.48 × 3.70
2020年12月31日 19.58% = 10.43% × 0.48 × 3.93
2020年9月30日 22.37% = 10.69% × 0.49 × 4.30
2020年6月30日 28.51% = 12.37% × 0.50 × 4.58
2020年3月31日 32.24% = 12.52% × 0.50 × 5.19
2019年12月31日 30.65% = 12.55% × 0.49 × 4.95
2019年9月30日 31.40% = 12.46% × 0.47 × 5.32
2019年6月30日 31.28% = 12.32% × 0.46 × 5.48
2019年3月31日 32.24% = 12.91% × 0.45 × 5.51

根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。

淨獲利率
淨獲利率在2019年呈現小幅波動，大致維持在12%至13%之間。2020年略有下降，特別是在9月和12月。然而，從2021年開始，淨獲利率顯著提升，並持續增長，從2021年3月的10.87%增長至2022年12月的18.08%。這表明盈利能力在近年來得到了顯著改善。
資產周轉率
資產周轉率在2019年呈現上升趨勢，從0.45提升至0.49。2020年則略有下降，並在0.48至0.5之間波動。2021年再次呈現下降趨勢，並在0.45左右盤旋。2022年則有小幅回升，但整體而言，資產周轉率的變化幅度相對較小，且在0.45至0.52之間。
財務槓桿比率
財務槓桿比率在2019年呈現下降趨勢，從5.51降至4.95。2020年繼續下降，並在3.93至5.19之間波動。2021年和2022年，該比率維持在相對穩定的水平，大致在3.32至3.86之間。整體而言，財務槓桿比率呈現下降趨勢，表明債務風險有所降低。
股東權益回報率 （ROE）
股東權益回報率在2019年呈現小幅波動，大致維持在30%至32%之間。2020年顯著下降，特別是在9月和12月。從2021年開始，股東權益回報率逐步回升，並持續增長，從2021年3月的19.39%增長至2022年12月的29.81%。這與淨獲利率的趨勢相似，表明股東權益的回報能力在近年來得到了改善。

總體而言，數據顯示盈利能力和股東權益回報能力在近年來呈現顯著提升的趨勢，而財務槓桿則呈現下降趨勢。資產周轉率的變化相對較小，表明資產利用效率維持在相對穩定的水平。

將 ROE 分解為5個組成部分

United Rentals Inc.、 ROE 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROE = 稅負比率 × 利息負擔比率 × 息稅前獲利率 × 資產周轉率 × 財務槓桿比率
2022年12月31日 29.81% = 0.75 × 0.86 × 27.89% × 0.48 × 3.42
2022年9月30日 30.65% = 0.76 × 0.86 × 26.59% × 0.52 × 3.37
2022年6月30日 28.94% = 0.77 × 0.84 × 25.47% × 0.51 × 3.44
2022年3月31日 25.48% = 0.75 × 0.83 × 24.29% × 0.50 × 3.32
2021年12月31日 23.13% = 0.75 × 0.81 × 23.36% × 0.48 × 3.39
2021年9月30日 21.92% = 0.76 × 0.78 × 22.18% × 0.45 × 3.70
2021年6月30日 19.65% = 0.76 × 0.69 × 21.75% × 0.45 × 3.86
2021年3月31日 19.39% = 0.77 × 0.65 × 21.51% × 0.48 × 3.70
2020年12月31日 19.58% = 0.78 × 0.63 × 21.20% × 0.48 × 3.93
2020年9月30日 22.37% = 0.79 × 0.62 × 21.81% × 0.49 × 4.30
2020年6月30日 28.51% = 0.78 × 0.71 × 22.24% × 0.50 × 4.58
2020年3月31日 32.24% = 0.77 × 0.71 × 23.00% × 0.50 × 5.19
2019年12月31日 30.65% = 0.78 × 0.70 × 23.12% × 0.49 × 4.95
2019年9月30日 31.40% = 0.76 × 0.71 × 23.11% × 0.47 × 5.32
2019年6月30日 31.28% = 0.75 × 0.71 × 23.18% × 0.46 × 5.48
2019年3月31日 32.24% = 0.74 × 0.74 × 23.57% × 0.45 × 5.51

根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).

整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現不同的發展趨勢。

稅負比率
稅負比率在2019年呈現緩慢上升趨勢，從0.74上升至0.78。2020年趨勢相對平穩，維持在0.77至0.79之間。2021年則略有下降，降至0.75，並在2022年維持在0.75至0.77的區間內波動。
利息負擔比率
利息負擔比率在2019年先下降後略有回升，但整體維持在0.70至0.74之間。2020年則呈現下降趨勢，降至0.62至0.63。2021年開始顯著上升，從0.65上升至0.81，並在2022年繼續上升至0.86，顯示償債能力逐步增強。
息稅前獲利率
息稅前獲利率在2019年相對穩定，維持在23.11至23.57之間。2020年開始下降，降至21.2。2021年則呈現上升趨勢，從21.51上升至23.36。2022年持續大幅上升，從24.29上升至27.89，顯示盈利能力顯著提升。
資產周轉率
資產周轉率在2019年呈現上升趨勢，從0.45上升至0.49。2020年上半年維持在0.5左右，下半年略有下降。2021年則呈現下降趨勢，降至0.45。2022年上半年略有回升，但下半年再次下降至0.48，顯示資產利用效率出現波動。
財務槓桿比率
財務槓桿比率在2019年呈現下降趨勢，從5.51下降至4.95。2020年先上升後下降，降至3.93。2021年則呈現小幅上升趨勢，從3.7上升至3.86。2022年維持在3.32至3.44之間，顯示財務風險相對穩定。
股東權益回報率 （ROE）
股東權益回報率在2019年呈現下降趨勢，從32.24下降至30.65。2020年大幅下降至19.58。2021年開始回升，從19.39上升至23.13。2022年持續大幅上升，從25.48上升至30.65，顯示股東權益的盈利能力顯著提升。

總體而言，觀察期間內，盈利能力指標（息稅前獲利率和ROE）呈現上升趨勢，而財務槓桿比率則呈現下降趨勢，顯示財務狀況有所改善。利息負擔比率的上升也反映了償債能力的增強。資產周轉率的波動則需要進一步分析以確定其影響。

將 ROA 分解為兩個組成部分

United Rentals Inc.、 ROA 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROA = 淨獲利率 × 資產周轉率
2022年12月31日 8.70% = 18.08% × 0.48
2022年9月30日 9.09% = 17.51% × 0.52
2022年6月30日 8.41% = 16.41% × 0.51
2022年3月31日 7.69% = 15.22% × 0.50
2021年12月31日 6.83% = 14.27% × 0.48
2021年9月30日 5.92% = 13.04% × 0.45
2021年6月30日 5.10% = 11.36% × 0.45
2021年3月31日 5.24% = 10.87% × 0.48
2020年12月31日 4.98% = 10.43% × 0.48
2020年9月30日 5.20% = 10.69% × 0.49
2020年6月30日 6.22% = 12.37% × 0.50
2020年3月31日 6.21% = 12.52% × 0.50
2019年12月31日 6.19% = 12.55% × 0.49
2019年9月30日 5.91% = 12.46% × 0.47
2019年6月30日 5.71% = 12.32% × 0.46
2019年3月31日 5.85% = 12.91% × 0.45

根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。

淨獲利率
淨獲利率在2019年呈現小幅波動，大致維持在12%至13%之間。2020年，淨獲利率略有下降，特別是在9月和12月，分別為10.69%和10.43%。然而，從2021年開始，淨獲利率顯著提升，從3月的10.87%逐步增加至2022年12月的18.08%。這表明盈利能力在2021年和2022年經歷了顯著改善。
資產周轉率
資產周轉率在2019年呈現穩定上升趨勢，從3月的0.45上升至12月的0.49。2020年上半年維持在相對較高的水平，但下半年略有下降。2021年，資產周轉率出現波動，並在6月降至0.45。2022年上半年略有回升，但下半年再次下降，顯示資產利用效率可能受到某些因素的影響。
資產回報率 （ROA）
資產回報率（ROA）在2019年呈現上升趨勢，從3月的5.85%增加至12月的6.19%。2020年，ROA維持在6%左右的水平。2021年，ROA開始顯著提升，從3月的5.24%逐步增加至12月的6.83%。2022年，ROA的增長速度加快，最終在12月達到8.7%。ROA的持續上升與淨獲利率的提升趨勢相符，表明資產的盈利能力不斷增強。

總體而言，數據顯示在2021年和2022年，盈利能力和資產盈利能力均呈現顯著改善的趨勢。資產周轉率的變化相對較小，表明資產利用效率的變化對整體財務表現的影響有限。

將 ROA 分解為 4 個組成部分

United Rentals Inc.、 ROA 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROA = 稅負比率 × 利息負擔比率 × 息稅前獲利率 × 資產周轉率
2022年12月31日 8.70% = 0.75 × 0.86 × 27.89% × 0.48
2022年9月30日 9.09% = 0.76 × 0.86 × 26.59% × 0.52
2022年6月30日 8.41% = 0.77 × 0.84 × 25.47% × 0.51
2022年3月31日 7.69% = 0.75 × 0.83 × 24.29% × 0.50
2021年12月31日 6.83% = 0.75 × 0.81 × 23.36% × 0.48
2021年9月30日 5.92% = 0.76 × 0.78 × 22.18% × 0.45
2021年6月30日 5.10% = 0.76 × 0.69 × 21.75% × 0.45
2021年3月31日 5.24% = 0.77 × 0.65 × 21.51% × 0.48
2020年12月31日 4.98% = 0.78 × 0.63 × 21.20% × 0.48
2020年9月30日 5.20% = 0.79 × 0.62 × 21.81% × 0.49
2020年6月30日 6.22% = 0.78 × 0.71 × 22.24% × 0.50
2020年3月31日 6.21% = 0.77 × 0.71 × 23.00% × 0.50
2019年12月31日 6.19% = 0.78 × 0.70 × 23.12% × 0.49
2019年9月30日 5.91% = 0.76 × 0.71 × 23.11% × 0.47
2019年6月30日 5.71% = 0.75 × 0.71 × 23.18% × 0.46
2019年3月31日 5.85% = 0.74 × 0.74 × 23.57% × 0.45

根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).

整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現不同的發展趨勢。

稅負比率
稅負比率在2019年呈現緩慢上升趨勢，從0.74上升至0.78。2020年趨勢相對平穩，維持在0.77至0.79之間。2021年則呈現小幅下降，從0.77降至0.75。2022年再次呈現小幅上升，最終回落至0.75。整體而言，稅負比率的波動幅度較小，維持在相對穩定的水平。
利息負擔比率
利息負擔比率在2019年先下降後略有回升，但整體維持在0.70至0.74之間。2020年則呈現下降趨勢，從0.71降至0.63。2021年開始顯著上升，從0.65上升至0.81。2022年持續上升，最終達到0.86，顯示其償還利息的能力有所增強。
息稅前獲利率
息稅前獲利率在2019年相對穩定，維持在23.11%至23.57%之間。2020年呈現下降趨勢，從23%降至21.2%。2021年開始顯著上升，從21.51%上升至23.36%。2022年持續快速上升，從24.29%上升至27.89%，顯示其核心盈利能力顯著提升。
資產周轉率
資產周轉率在2019年呈現上升趨勢，從0.45上升至0.49。2020年上半年維持在0.5左右，下半年略有下降。2021年上半年下降至0.45，下半年回升至0.48。2022年上半年持續上升至0.52，下半年略有回落至0.48。整體而言，資產周轉率的波動較大，但維持在0.45至0.52之間。
資產回報率 （ROA）
資產回報率在2019年呈現上升趨勢，從5.85%上升至6.19%。2020年維持在6.2%左右，相對穩定。2021年呈現波動，先下降後回升，最終達到5.92%。2022年則呈現顯著上升趨勢，從6.83%上升至9.09%，顯示其利用資產產生利潤的能力大幅提升。最後一個季度略有回落至8.7%。

總體而言，觀察期間內，息稅前獲利率和資產回報率呈現顯著上升趨勢，而利息負擔比率也呈現上升趨勢，顯示公司財務狀況的改善。資產周轉率和稅負比率則相對穩定，波動幅度較小。

淨獲利率分攤

United Rentals Inc.、凈獲利率分解（季度數據）

Microsoft Excel
淨獲利率 = 稅負比率 × 利息負擔比率 × 息稅前獲利率
2022年12月31日 18.08% = 0.75 × 0.86 × 27.89%
2022年9月30日 17.51% = 0.76 × 0.86 × 26.59%
2022年6月30日 16.41% = 0.77 × 0.84 × 25.47%
2022年3月31日 15.22% = 0.75 × 0.83 × 24.29%
2021年12月31日 14.27% = 0.75 × 0.81 × 23.36%
2021年9月30日 13.04% = 0.76 × 0.78 × 22.18%
2021年6月30日 11.36% = 0.76 × 0.69 × 21.75%
2021年3月31日 10.87% = 0.77 × 0.65 × 21.51%
2020年12月31日 10.43% = 0.78 × 0.63 × 21.20%
2020年9月30日 10.69% = 0.79 × 0.62 × 21.81%
2020年6月30日 12.37% = 0.78 × 0.71 × 22.24%
2020年3月31日 12.52% = 0.77 × 0.71 × 23.00%
2019年12月31日 12.55% = 0.78 × 0.70 × 23.12%
2019年9月30日 12.46% = 0.76 × 0.71 × 23.11%
2019年6月30日 12.32% = 0.75 × 0.71 × 23.18%
2019年3月31日 12.91% = 0.74 × 0.74 × 23.57%

根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).

觀察資料顯示，稅負比率在一段時間內呈現相對穩定的趨勢。從2019年3月31日的0.74到2022年12月31日的0.75，整體波動幅度較小，在0.75到0.78之間浮動，顯示該實體在各個季度內維持相對一致的稅務負擔水平。

利息負擔比率
利息負擔比率在觀察期間內經歷了明顯的變化。2019年，該比率從0.74逐步下降至0.70。2020年，該比率進一步下降至0.62，隨後在2021年呈現上升趨勢，從0.65回升至0.81。此趨勢在2022年持續，最終達到0.86，表明該實體償還利息的能力逐步增強。

息稅前獲利率在觀察期間內呈現出整體上升的趨勢。從2019年3月31日的23.57%開始，該比率經歷了小幅波動，但在2022年12月31日達到27.89%，表明該實體在扣除利息和稅項前，盈利能力持續提升。

淨獲利率
淨獲利率的變化幅度較大，且呈現明顯的上升趨勢。從2019年3月31日的12.91%開始，該比率在2020年經歷了一定程度的下降，最低點為10.43%。然而，從2021年開始，淨獲利率顯著回升，並在2022年12月31日達到18.08%，表明該實體在扣除所有費用和稅項後，盈利能力大幅增強。這種增長可能反映了成本控制措施的有效性或收入增長。

總體而言，資料顯示該實體在稅務負擔方面保持穩定，利息償還能力逐步增強，且盈利能力在觀察期間內呈現顯著提升。淨獲利率的增長尤其值得關注，表明該實體在提高盈利能力方面取得了顯著進展。