Analog Devices Inc. (NASDAQ:ADI)

整體而言，資料顯示在觀察期間內，各項負債比率呈現趨勢性變化。

債務與股東權益比率

此比率在2020年至2022年間顯著下降，從0.43降至0.18，隨後在2023年和2024年略有上升，至0.22，並在2025年進一步上升至0.25。這表明公司在初期降低了債務相對於股東權益的比例，但在近期呈現債務比例增加的趨勢。

負債股東權益比率（包括經營租賃負債）

此比率的變化趨勢與債務與股東權益比率相似，從2020年的0.46下降至2022年的0.19，然後在2023年和2024年上升至0.23，並在2025年達到0.26。 包含經營租賃負債的考量，使得此比率數值略高於未包含經營租賃負債的比率。

債務與總資本比率

此比率同樣呈現下降後上升的趨勢，從2020年的0.30降至2022年的0.15，隨後在2023年和2024年上升至0.18，並在2025年達到0.20。

債務與總資本比率（包括經營租賃負債）

此比率的變化趨勢與上述比率一致，從2020年的0.31降至2022年的0.16，然後在2023年和2024年上升至0.18，並在2025年達到0.21。

債務資產比率

此比率也呈現相似的趨勢，從2020年的0.24下降至2022年的0.13，隨後在2023年和2024年上升至0.16，並在2025年達到0.18。

負債比率（包括經營租賃負債）

此比率的變化趨勢與其他負債比率相似，從2020年的0.25下降至2022年的0.14，然後在2023年和2024年上升至0.17，並在2025年達到0.19。

財務槓桿比率

此比率在2020年至2023年期間相對穩定，在1.37至1.79之間波動，2025年略有上升至1.42。

利息覆蓋率

此比率在2020年至2022年期間呈現上升趨勢，從7.79上升至16.46，但在2023年下降至14.63，2024年大幅下降至6.52，2025年回升至9.54。 顯示公司償還利息的能力在2024年受到影響，但2025年有所改善。

固定費用覆蓋率

此比率的變化趨勢與利息覆蓋率相似，在2020年至2022年期間上升，從6.48上升至12.87，但在2023年下降至11.89，2024年大幅下降至5.55，2025年回升至8.04。 顯示公司支付固定費用的能力在2024年受到影響，但2025年有所改善。

總體而言，資料顯示公司在初期降低了負債水平，但在近期呈現債務比例增加的趨勢。同時，利息覆蓋率和固定費用覆蓋率在2024年顯著下降，表明公司償還利息和支付固定費用的能力受到影響，但在2025年有所改善。

以下是對所提供財務資料的分析摘要。

總債務

總債務在觀察期間呈現波動上升的趨勢。從2020年到2021年，總債務大幅增加，隨後在2022年略有下降。2023年再次增加，並在2024年和2025年持續增長，達到最高水平。整體而言，總債務規模在五年內顯著擴大。

股東權益

股東權益在2020年到2021年期間經歷了顯著增長。然而，從2021年到2025年，股東權益呈現持續下降的趨勢，儘管下降幅度相對較小。儘管如此，股東權益仍然是總資產的重要組成部分。

債務與股東權益比率

債務與股東權益比率在觀察期間呈現上升趨勢。2020年該比率相對較高，但在2021年大幅下降，並在2022年保持穩定。2023年開始，該比率逐漸上升，並在2025年達到最高點。這表明公司對債務的依賴程度正在增加，而股東權益對資產的貢獻比例正在下降。比率的上升可能需要進一步評估，以確定其對公司財務穩健性的影響。

總體而言，資料顯示公司在擴大債務規模的同時，股東權益有所下降。債務與股東權益比率的上升值得關注，可能暗示著財務風險的增加。需要進一步分析其他財務指標，以更全面地評估公司的財務狀況。

以下是對所提供財務資料的分析報告。

債務總額

在觀察期間內，債務總額呈現波動上升的趨勢。從2020年到2021年，債務總額大幅增加，隨後在2022年略有下降。2023年再次增加，並在2024年和2025年持續上升，達到最高點。整體而言，債務總額在五年內顯著增長。

股東權益

股東權益在2020年到2021年之間經歷了顯著增長。然而，從2021年到2025年，股東權益呈現持續下降的趨勢。儘管2021年達到峰值，但後續幾年均顯示股東權益的減少。

負債股東權益比率

負債股東權益比率在觀察期間內呈現持續上升的趨勢。從2020年的0.46上升到2025年的0.26。這表明，相對於股東權益，債務的比例逐漸增加。雖然比率的絕對值相對較低，但上升趨勢值得關注，可能反映出公司財務結構的變化。

綜上所述，資料顯示債務總額增加，股東權益減少，導致負債股東權益比率上升。這些趨勢表明公司可能越來越依賴債務融資，而股東權益的貢獻相對下降。需要進一步分析其他財務指標，以更全面地評估這些變化的影響。

以下為對年度財務資料的分析報告。

總債務

從資料顯示，總債務在2020年至2024年間呈現顯著增長趨勢。從2020年的514.51億美元增長至2024年的758.17億美元。然而，在2025年，總債務進一步增加至859.17億美元，顯示債務規模持續擴大。

總資本

總資本在2020年至2021年間大幅增長，從171.43億美元增長至447.62億美元。隨後，總資本在2021年至2025年間相對穩定，並略有波動，維持在424.07億美元至447.62億美元之間。整體而言，總資本的增長速度明顯慢於總債務。

債務與總資本比率

債務與總資本比率在2020年為0.3，隨後在2021年至2022年期間穩定在0.15。2023年略微上升至0.16，2024年進一步上升至0.18。2025年，該比率達到0.2，為觀察期間的最高值。這表明公司債務相對於總資本的比例正在增加，財務槓桿程度提高。

綜上所述，資料顯示公司債務規模持續擴大，而總資本則相對穩定。債務與總資本比率的上升趨勢表明公司財務結構的變化，需要進一步評估其對公司財務風險的影響。

以下為財務資料的分析報告。

債務總額

從資料顯示，債務總額在2020年至2021年之間顯著增加，由5473517千美元增長至7118233千美元。隨後，在2021年至2022年期間略有下降，降至6939532千美元。2022年至2023年，債務總額再次增加，達到7373938千美元。此後，債務總額持續增長，在2024年達到7968387千美元，並在2025年進一步增長至8948514千美元。整體而言，債務總額呈現上升趨勢，尤其是在2020-2021年和2024-2025年間增長較為顯著。

總資本

總資本在2020年至2021年期間大幅增長，由17471462千美元增長至45110775千美元。然而，在2021年至2022年期間，總資本出現了顯著下降，降至43404855千美元。2022年至2023年，總資本繼續小幅下降至42939060千美元。在2023年至2024年期間，總資本略有增加，達到43144704千美元，但在2025年則略微下降至42764269千美元。總體而言，總資本在經歷初期大幅增長後，趨於相對穩定，並在近幾年呈現小幅波動。

債務與總資本比率

債務與總資本比率在2020年為0.31，在2021年大幅下降至0.16。此後，該比率在2021年至2023年期間保持在0.16至0.17之間，相對穩定。2024年，該比率略微上升至0.18，並在2025年進一步上升至0.21。整體而言，該比率呈現先大幅下降，後緩慢上升的趨勢。雖然比率上升，但仍相對較低，表明財務槓桿水平相對可控。比率的變化與債務總額和總資本的變化趨勢相互影響。

以下是對年度財務資料的分析報告。

總債務

從資料顯示，總債務在2020年至2024年間呈現顯著增長趨勢。從2020年的514.51億美元增長至2024年的758.17億美元。然而，在2025年，總債務進一步增加至859.17億美元，顯示債務規模持續擴大。

總資產

總資產在2020年至2021年間大幅增長，從214.69億美元增長至523.22億美元。隨後，總資產在2021年至2025年間呈現下降趨勢，從2021年的523.22億美元下降至2025年的479.93億美元。儘管總資產規模仍然龐大，但持續的下降趨勢值得關注。

債務資產比率

債務資產比率在2020年至2022年間呈現下降趨勢，從2020年的0.24下降至2022年的0.13。然而，從2022年開始，該比率開始上升，在2023年達到0.14，並在2024年進一步上升至0.16。2025年，債務資產比率達到0.18，為觀察期內最高點。這表明公司債務相對於資產的比例正在增加，財務槓桿程度提高。

綜上所述，資料顯示公司總債務持續增加，而總資產則呈現下降趨勢。債務資產比率的上升表明公司財務風險可能正在增加。這些趨勢需要進一步的分析，以評估其對公司長期財務狀況的影響。

以下為財務資料的分析報告。

總體趨勢

從資料觀察，總資產在2020年至2021年呈現顯著增長，隨後幾年則呈現緩慢下降的趨勢。2021年達到峰值，之後逐年遞減，但降幅逐漸收窄。債務總額在2020年至2021年亦大幅增加，2022年略有下降，之後又呈現上升趨勢，並在2025年達到最高點。

負債比率分析

負債比率在2020年相對較高，為0.25。隨後在2021年和2022年顯著下降，並維持在0.14的水平。2023年略微上升至0.15，之後在2024年和2025年持續上升，分別達到0.17和0.19。這表明雖然債務總額在增加，但總資產的下降速度相對更快，導致負債比率的上升。

資產與負債的關係

儘管總資產在2021年後呈現下降趨勢，但債務總額的增長，特別是在2024年和2025年，意味著公司在資產規模縮減的同時，增加了其負債水平。這可能反映了公司在投資或融資策略上的變化。

潛在風險

負債比率的持續上升可能暗示著財務風險的增加。雖然目前的負債比率仍處於相對可控的水平，但需要持續關注其變化趨勢，以評估公司償債能力的潛在影響。

以下為對年度財務資料的分析報告。

總資產

總資產在2020年至2021年間呈現顯著增長，從2146.86億美元大幅增加至5232.21億美元。然而，從2021年起，總資產趨於平穩，並在2022年至2024年間呈現小幅下降趨勢，從5030.24億美元降至4822.83億美元。2025年則略有下降至4799.27億美元。整體而言，資產規模在近期幾年內維持在相對穩定的水平，但增長動能已明顯減緩。

股東權益

股東權益的變化趨勢與總資產相似。2020年至2021年股東權益大幅增長，從1199.79億美元增加至3799.25億美元。隨後，股東權益也呈現下降趨勢，從2022年的3646.53億美元逐步降至2025年的3381.58億美元。股東權益的下降幅度略小於總資產的下降幅度，顯示公司可能在資產配置上有所調整。

財務槓桿比率

財務槓桿比率在2020年至2023年間維持在相對穩定的水平，從1.79逐步下降至1.37。這表明公司的財務風險在逐步降低，債務依賴度有所減輕。然而，在2025年，財務槓桿比率略微上升至1.42，顯示公司可能增加了債務融資的比例。儘管如此，該比率仍處於相對健康的水平，表明公司仍具備較強的償債能力。

綜上所述，資料顯示公司在2020年至2021年間經歷了快速增長，但隨後增長趨勢放緩，資產和股東權益規模趨於穩定。財務槓桿比率的變化表明公司在財務策略上進行了調整，整體財務狀況保持穩定。

以下是對所提供財務資料的分析摘要。

息稅前盈利 (EBIT) 趨勢

在觀察期間，息稅前盈利呈現波動趨勢。從2020年到2021年，EBIT略有增長。2022年出現顯著增長，隨後在2023年下降。2024年繼續下降，但在2025年再次回升。整體而言，EBIT在觀察期內經歷了顯著的變化，從最初的穩定增長轉變為波動。

利息支出趨勢

利息支出在觀察期間內呈現持續增長趨勢，但增長幅度相對穩定。從2020年的193,305千美元增長到2024年的322,227千美元。2025年略有下降，但仍高於2020年的水平。

利息覆蓋率趨勢

利息覆蓋率的變化與EBIT的變化密切相關。2020年和2021年，利息覆蓋率略有提升，與EBIT的增長相符。2022年，利息覆蓋率大幅提升，主要歸因於EBIT的顯著增長。2023年和2024年，利息覆蓋率下降，與EBIT的下降一致。2025年，利息覆蓋率回升，反映了EBIT的增長。整體而言，利息覆蓋率的波動表明公司償還利息的能力與其盈利能力息息相關。

整體觀察

數據顯示，公司的盈利能力在觀察期間內經歷了顯著的變化。雖然利息支出持續增長，但EBIT的波動導致利息覆蓋率也呈現波動。2022年的高EBIT和利息覆蓋率表明公司在該年度的財務狀況良好。然而，2023年和2024年的EBIT下降，導致利息覆蓋率降低，可能需要進一步分析以確定其原因和潛在影響。2025年的回升趨勢值得關注，需要持續觀察其是否能維持。

以下是對所提供財務資料的分析報告。

整體利潤趨勢

在報告期間，固定費用和稅項前的利潤呈現波動趨勢。從2020年到2022年，利潤顯著增長，從1550814千美元增加到3359817千美元。2023年出現下降，降至3939462千美元，但2024年再次下降至2167898千美元。2025年則恢復增長，達到3097168千美元。整體而言，雖然存在短期波動，但長期來看，利潤水平呈現上升趨勢。

固定費用分析

固定費用在報告期間也呈現增長趨勢，但增長幅度相對穩定。從2020年的239197千美元增長到2023年的331459千美元，2024年略有上升至390558千美元，2025年則略微下降至385056千美元。固定費用增長可能與業務擴張或投資有關。

固定費用覆蓋率分析

固定費用覆蓋率反映了利潤覆蓋固定費用的能力。2020年和2021年的覆蓋率相對較低，分別為6.48和6.64。2022年覆蓋率大幅提升至12.87，表明利潤對固定費用的覆蓋能力顯著增強。2023年覆蓋率略有下降至11.89，2024年則大幅下降至5.55，表明利潤對固定費用的覆蓋能力顯著減弱。2025年覆蓋率回升至8.04，但仍低於2022年的水平。覆蓋率的波動與利潤的波動密切相關，表明利潤變化對公司償還固定費用的能力有重要影響。

綜合觀察

整體而言，資料顯示公司利潤和固定費用均呈現增長趨勢，但利潤增長幅度較大，導致固定費用覆蓋率在報告期間經歷了顯著的波動。覆蓋率的變化值得關注，尤其是在2024年覆蓋率大幅下降的情況下，可能需要進一步分析以確定其根本原因和潛在影響。