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短期活動比率（摘要）
Microsoft Corp.、短期活動比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-Q (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30).
庫存管理效率在觀察期間內呈現顯著提升趨勢。存貨周轉率在 2023 年第三季前維持在 15 至 26 之間，隨後大幅攀升，於 2025 年第二季達到 98.47 的峰值。相應地，庫存周轉天數由早期的 14 至 24 天顯著下降，並在 2024 年第一季後穩定維持在 4 天的極低水準，顯示存貨周轉速度大幅加快。
- 應收賬款與應付賬款分析
- 應收賬款周轉率表現相對穩定，長期波動於 4.03 至 6.49 之間。應收賬款周轉天數則在 56 至 91 天之間變動，未呈現明顯的線性趨勢，反映出信用回收週期保持在一定範圍內。
- 應付賬款周轉率則呈現逐步下降的趨勢，由早期的 3.7 至 4.2 降至 2026 年第一季的 2.69。這導致應付賬款周轉天數從約 98 天逐步延長至 136 天，顯示公司延緩支付供應商款項的能力增強，有效延長了信用支付期限。
營運資金的整體流動性呈現明顯改善。營運資金周轉率在 2023 年第四季出現跳躍式增長，從 2.6 左右提升至 8.63，隨後維持在較高水位。作週期雖然在 70 至 103 天之間波動，但由於應付賬款支付天數的增加抵消了營運週期，使得整體資金壓力降低。
- 現金換算週期洞察
- 現金換算週期在整個分析期間均為負值，顯示公司在支付供應商之前已完成銷售並回收資金。該週期在 2023 年曾一度接近於零（-2 至 -5 天），但隨後迅速擴大，於 2025 年第四季達到 -70 天的最低點。這種深度的負值趨勢表明公司極大化了供應商融資，顯著提升了經營活動的現金流效率。
換手率
平均天數比率
存貨周轉率
Microsoft Corp.、存貨周轉率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入成本 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 庫存 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 存貨周轉率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 存貨周轉率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-Q (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30).
1 Q3 2026 計算
存貨周轉率 = (收入成本Q3 2026
+ 收入成本Q2 2026
+ 收入成本Q1 2026
+ 收入成本Q4 2025)
÷ 庫存
= ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
收入成本呈現長期的增長趨勢。從2020年9月30日的110.02億美元持續上升，至2026年3月31日達到268.28億美元。雖然在季度間存在小幅波動，但整體規模顯著擴張，顯示業務活動量持續增加。
庫存水平在分析期間內經歷了顯著的結構性調整。
- 前期趨勢
- 在2020年至2022年期間，庫存金額維持在較高水平，並於2022年9月30日達到42.68億美元的峰值。
- 後期趨勢
- 自2023年12月31日起，庫存水平大幅下降，隨後長期維持在低位，至2026年3月31日僅為12.19億美元。
存貨周轉率呈現劇烈上升的模式，反映出資產管理效率的重大轉變。
- 比率變化
- 初期周轉率在15.1至26.35之間波動。然而，從2023年12月起，該比率迅速飆升，於2025年6月30日達到98.47的最高點，隨後穩定在80至90的區間。
- 綜合洞察
- 存貨周轉率的急劇增加是由於收入成本的持續增長與庫存持有量顯著降低共同驅動。這種模式表明，在業務規模擴大的同時，庫存管理變得極其精簡，大幅提升了資本利用率與營運效率。
應收賬款周轉率
Microsoft Corp.、應收賬款周轉率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款，扣除可疑賬款備抵 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| AppLovin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-Q (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30).
1 Q3 2026 計算
應收賬款周轉率 = (收入Q3 2026
+ 收入Q2 2026
+ 收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025)
÷ 應收賬款，扣除可疑賬款備抵
= ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
收入呈現持續且顯著的增長趨勢。從2020年9月30日的371.54億美元，逐步上升至2026年3月31日的828.86億美元。整體增長路徑相對穩定，儘管在季度間存在小幅波動，但長期趨勢線保持向上，顯示其營收規模在分析期間內大幅擴張。
- 應收賬款變動趨勢
- 應收賬款總額隨收入增長而同步上升，從初期的228.51億美元增至末期的600.41億美元。然而，該項指標表現出強烈的季節性波動特徵，每年6月30日所在的季度通常出現明顯的峰值，隨後在下一季度迅速回落。
- 應收賬款周轉率分析
- 周轉率在 4.03 至 6.49 之間震盪，與應收賬款的季節性波動呈反向相關。每逢6月30日的季度，周轉率均跌至年度低點，反映出該期間信用銷售增加或回款週期延長。
- 營運效率觀察
- 儘管營收規模顯著增加，但周轉率並未隨之大幅提升，反而呈現緩慢下行的趨勢。特別是在2025年6月30日，周轉率觸及 4.03 的最低值，顯示在業務擴張過程中，應收賬款的管理壓力有所增加，回款效率在近期低點有所下降。
綜合分析顯示，營收的強勁增長帶動了應收賬款的規模擴大。雖然季節性波動是常態，但近期周轉率低點的持續下探，暗示其營收增長的速度在一定程度上快於款項回收的速度。
應付賬款周轉率
Microsoft Corp.、應付賬款周轉率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入成本 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 應付帳款 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| AppLovin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-Q (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30).
1 Q3 2026 計算
應付賬款周轉率 = (收入成本Q3 2026
+ 收入成本Q2 2026
+ 收入成本Q1 2026
+ 收入成本Q4 2025)
÷ 應付帳款
= ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間內，收入成本呈現長期且穩定的增長趨勢。數值自 2020 年 9 月的 110.02 億美元起步，至 2026 年 3 月增加至 268.28 億美元。整體增幅顯著，反映出營運規模與相關成本支出持續擴張。
- 應付帳款變動
- 應付帳款在分析期間內大幅增加，由 2020 年 9 月的 125.09 億美元增長至 2026 年 3 月的 375.13 億美元。特別是在 2024 年之後，應付帳款的增長速度明顯加快，欠款規模在短期內顯著擴大。
- 應付帳款周轉率趨勢
- 周轉率在 2020 年至 2023 年間相對穩定，數值大多介於 3.3 至 4.3 之間，並在 2023 年 3 月達到 4.28 的最高點。然而，自 2024 年起，該比率呈現明顯的下滑趨勢，至 2025 年 12 月降至 2.57 的最低點，隨後在 2026 年 3 月微幅回升至 2.69。
綜合數據觀察，應付帳款的增長幅度在後期超越了收入成本的增長速度，直接導致周轉率下降。這顯示該實體在近期採取了延長供應商付款週期的策略，藉此在營運資金管理上獲取更多靈活性，但同時也增加了對供應商信貸的依賴程度。
營運資金周轉率
Microsoft Corp.、營運資金周轉率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 流動資產 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 少： 流動負債 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 營運資金 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 營運資金周轉率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 營運資金周轉率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| AppLovin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-Q (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30).
1 Q3 2026 計算
營運資金周轉率 = (收入Q3 2026
+ 收入Q2 2026
+ 收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025)
÷ 營運資金
= ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
收入呈現持續且穩定的增長趨勢。自2020年9月30日的371.54億美元起，逐步上升至2026年3月31日的828.86億美元。在分析期間內，收入增長軌跡相當平滑，尤其在2023年底後突破600億美元大關，並在隨後期間持續攀升，顯示業務規模擴張強勁。
- 營運資金變動趨勢
- 營運資金在分析期間內經歷了顯著的下降與結構性調整。初期數值維持在900億至1000億美元的高位，至2022年第三季降至734.23億美元的低點。2023年12月31日出現劇烈下降，數值由827.94億美元驟減至263.77億美元，隨後在300億至500億美元之間波動，最終於2026年3月31日落在386.68億美元。
- 營運資金周轉率分析
- 營運資金周轉率與營運資金的減少呈正相關提升。該比率由初期的1.37至1.91區間，在2022年提升至2.52至2.77區間。隨著2023年底營運資金的大幅縮減，周轉率迅速飆升至8.63的高點，隨後在5.43至8.23的高位區間震盪，顯示單位營運資金所能帶動的收入規模大幅增加。
綜合觀察，該公司在收入持續增長的過程中，採取了顯著的資本精簡策略。透過大幅降低營運資金的持有量，使其營運資金周轉率從低位提升至高位，反映出資金利用效率的劇烈改善，能以較少的流動資本支持更高規模的營收運作。
庫存周轉天數
Microsoft Corp.、庫存周轉天數、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 存貨周轉率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 (天數) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 庫存周轉天數1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 (天數) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 庫存周轉天數競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-Q (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30).
1 Q3 2026 計算
庫存周轉天數 = 365 ÷ 存貨周轉率
= 365 ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間內，庫存管理效率呈現顯著的上升趨勢，資產周轉速度大幅加快。
- 存貨周轉率趨勢
- 在 2020 年第三季至 2022 年第三季期間，周轉率處於相對穩定的區間，數值介於 15.1 至 25.21 之間。然而，自 2023 年第四季起，該指標進入快速成長期，數值從 42.63 驟增，並在 2025 年第一季達到 98.47 的峰值。隨後，周轉率維持在高水準，穩定於 80 至 90 之間。
- 庫存周轉天數變化
- 與周轉率的成長相呼應，庫存周轉天數呈現明顯下降趨勢。初期天數在 14 至 24 天之間波動，但自 2024 年第一季起，持有天數大幅縮短至 8 天以下，並在 2024 年第二季後持續維持在 4 天的極低水準。
- 營運效率洞見
- 資料顯示庫存管理模式發生了顯著轉變。從 2024 年起，庫存持有時間被極大化壓縮，導致周轉率大幅跳升。這種模式的演變反映出資產流動性的強化以及營運效率的顯著優化。
應收賬款周轉天數
Microsoft Corp.、應收賬款周轉天數、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 (天數) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉天數1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 (天數) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉天數競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| AppLovin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-Q (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30).
1 Q3 2026 計算
應收賬款周轉天數 = 365 ÷ 應收賬款周轉率
= 365 ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
應收賬款的管理效率在觀察期間內呈現顯著的季節性循環特徵，其周轉率與回收天數在年度的不同季度之間存在規律性的波動。
- 應收賬款周轉率趨勢
- 周轉率在年度週期中表現出一致的起伏模式。每年的第三季度（9月30日）通常達到年度峰值，數值普遍維持在 5.55 至 6.49 之間。相較之下，第二季度（6月30日）則是年度低點，周轉率多次跌至 4.03 至 4.48 的區間。這種規律性的波動顯示公司在不同季度的銷售回款速度存在顯著差異。
- 應收賬款周轉天數分析
- 周轉天數與周轉率呈現完全反向的變動趨勢。回款速度最快發生在 9 月底，天數最低曾觸及 56 天。然而，在 6 月底的季度結算時，回款天數大幅增加，顯示信用回收週期在該期間明顯拉長。值得注意的是，6 月底的峰值天數呈現逐漸上升的趨勢，由 2021 年的 83 天增加至 2025 年的 91 天，顯示年度末的款項回收壓力有所增加。
- 營運資金管理洞見
- 整體數據顯示，儘管存在季節性波動，但其周轉模式在多年間保持相對穩定。然而，近年來低谷期的周轉率進一步下降且周轉天數攀升，暗示在特定季度中，應收賬款的周轉效率有所衰減，這可能導致營運資金在年度結算期間的占用時間增加。
作週期
Microsoft Corp.、作週期、計算 （季度數據）
天數
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 庫存周轉天數 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉天數 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 作週期1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 作週期競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-Q (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30).
1 Q3 2026 計算
作週期 = 庫存周轉天數 + 應收賬款周轉天數
= + =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間之營運效率指標呈現特定趨勢，尤其在庫存管理方面有顯著改善。
- 庫存周轉天數
- 庫存周轉天數在 2020 年至 2022 年間維持在 14 至 24 天的區間內波動。然而，自 2023 年第四季起該指標開始大幅下降，並從 2024 年第一季起持續穩定維持在 4 天。此趨勢顯示庫存周轉速度顯著加快，庫存管理效率大幅提升。
- 應收賬款周轉天數
- 應收賬款周轉天數表現出明顯的季度週期性波動，數值在 56 至 91 天之間變動。觀察發現，每年的第二季（6月30日）通常出現周轉天數的峰值，隨後在第三季回落。整體而言，應收賬款的回收週期在長期內保持相對穩定，未見明顯的持續上升或下降趨勢。
- 作週期
- 作週期反映了從投入庫存到回收現金的總時長，其走勢與應收賬款周轉天數高度相關。早期的作週期在 75 至 103 天之間波動，而近期則趨於穩定，維持在 70 至 74 天之間。由於庫存周轉天數已縮減至極低水平，目前作週期的長短幾乎完全由應收賬款的回收效率決定。
應付賬款周轉天數
Microsoft Corp.、應付賬款周轉天數、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 (天數) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉天數1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 (天數) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉天數競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| AppLovin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-Q (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30).
1 Q3 2026 計算
應付賬款周轉天數 = 365 ÷ 應付賬款周轉率
= 365 ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析應付賬款周轉率之趨勢，該指標在2020年9月30日至2023年3月31日期間維持在相對穩定的區間，數值介於3.3至4.28之間，其中於2023年3月31日達到最高峰值4.28。
自2023年第二季度起，應付賬款周轉率呈現明顯且持續的下降趨勢。該比率從2023年6月30日的3.64逐步下滑，至2025年12月31日降至最低點2.57，隨後於2026年3月31日略微回升至2.69。此趨勢表明公司支付供應商款項的頻率有所降低。
- 應付賬款周轉天數之變動
- 與周轉率的下降相呼應，應付賬款周轉天數在分析期間內呈現上升趨勢。在2020年至2023年上半年，周轉天數主要在85至111天之間波動。然而，自2024年起，周轉天數開始穩定攀升，於2025年12月31日達到最高值142天，並在2026年3月31日維持在136天的高位。
綜合觀察可知，應付賬款的周轉週期在近期顯著拉長。周轉天數從早期的平均約100天，增加至2025年及2026年初的130天以上。這種模式反映出公司在應付賬款管理上採取了更為緩慢的支付策略，透過延長付款期限來增加營運資金的留存時間，顯示其對供應鏈的議價能力或資金調度策略有所調整。
現金換算週期
Microsoft Corp.、現金轉換週期、計算 （季度數據）
天數
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 庫存周轉天數 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉天數 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉天數 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 現金換算週期1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 現金換算週期競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-Q (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30).
1
現金換算週期 = 庫存周轉天數 + 應收賬款周轉天數 – 應付賬款周轉天數
= + – =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
庫存管理呈現顯著的效率提升趨勢。庫存周轉天數在分析初期維持於 14 至 24 天之間，自 2023 年第四季起開始大幅下降，並在 2025 年第一季後穩定維持在 4 天的低位，顯示其庫存周轉速度顯著加快，資產利用率提升。
- 應收賬款分析
- 應收賬款周轉天數在觀察期間內呈現週期性波動，數值大致介於 56 至 91 天之間。數據顯示出明顯的季節性模式，每年第二季（6月30日）通常出現周轉天數的峰值，反映該時段的款項回收週期相對較長。
- 應付賬款分析
- 應付賬款周轉天數呈現整體上升趨勢。初期數值波動於 85 至 111 天，但自 2025 年起顯著增加，最高達到 142 天。這表明其對供應商的付款週期延長，有效增加了營運資金的可用性。
- 現金換算週期分析
- 現金換算週期在整個分析期間內持續保持為負值，且趨勢向負值方向深化。此現象主要由庫存周轉天數的縮短以及應付賬款周轉天數的增加共同驅動。該週期從早期的 -20 天左右，在 2025 年底延伸至 -70 天的低點，顯示其具備極強的現金流管理能力，能夠在支付供應商之前即完成銷售款項的回收。