杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
付費用戶區域
免費試用
本周免費提供Old Dominion Freight Line Inc.頁面：
資料隱藏在後面： 。
這是一次性付款。沒有自動續訂。
我們接受：
將 ROE 分解為兩個組成部分
Old Dominion Freight Line Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
- 資產回報率（ROA）的趨勢分析
-
此期間內，資產回報率（ROA）顯示出明顯的逐步上升趨勢。從2018年第三季的數據缺失到2018年第四季開始，ROA逐季攀升，並在2020年以後持續攀升至較高水準，從約14%左右攀爬至2023年第一季的約27.7%。
這一趨勢表明公司在資產運用效率方面逐漸改善，收益相對於資產的比例持續增加，顯示經營效率提升或盈利能力增加；同時，也可能反映公司資產結構或經營策略的調整帶來的積極效果。
- 財務槓桿比率的變動趨勢
-
財務槓桿比率在整個期間內保持相對平穩，介於約1.3至1.37之間變動。雖然偶爾出現微小波動，但大致上呈現較為穩定的趨勢，未顯示出明顯的槓桿擴大或收縮現象。
此趨勢顯示公司在負債與股東權益之間保持較為平衡的財務結構，可能反映公司傾向於穩健經營，避免高槓桿帶來的風險，亦或公司在資本結構的調整上較為謹慎。
- 股東權益回報率（ROE）的趨勢分析
-
ROE在整體上呈現持續提升的趨勢，從2019年約22%左右逐步上升至2023年第二季的約37%。雖有季度間的波動，整體趨勢明顯向上，並在2021年第二季之後展現較為明顯的加快成長。
此現象代表公司為股東創造的價值持續增加，投資回報率改善，特別是在2021年之後，ROE的提升似乎與資產回報率同步，暗示公司經營成果的改善及資本運用效率的提升。但值得注意的是，ROE的變動亦可能受到財務槓桿較為穩定的影響，使得盈利能力的提升得以較為明顯地反映在股東權益回報上。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Old Dominion Freight Line Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
從資料中可以觀察到，淨獲利率（Net Profit Margin）在2018年之後呈現逐步上升的趨勢，特別是在2021年後明顯提高，至2023年6月達到21.49%。此趨勢反映公司在利潤效率方面持續改善，可能得益於成本控制及營收成長的共同推動。
資產周轉率（Asset Turnover）在2018年後持續上升，從約0.92逐步增加至2023年6月的1.2，顯示公司在資產運用效率方面有所提升。這代表公司能更有效地利用其資產來產生營收，並在整體經營中展現出較佳的資產管理能力。
財務槓桿比率（Financial Leverage Ratio）在整個期間大致維持穩定，約在1.3至1.35之間，顯示公司保持適度的財務槓桿，避免過度負債的風險同時能利用槓桿支持擴張或營運需求。
股東權益回報率（ROE）則展現明顯的上升趨勢，從2019年約22%逐步攀升至2023年6月的33.37%。此增長說明公司在股東資本上的獲利能力逐步提升，可能歸因於毛利率的改善和資產運用效率的提昇，讓公司能夠產生較高的回報給股東。
整體而言，該公司展現出營運績效的穩定改善趨勢，淨利率、資產周轉與ROE均有正向成長，同時財務槓桿保持穩定，顯示公司在追求更高獲利能力的同時，也維持了相對穩健的財務結構。這些趨勢反映公司在營運策略、成本控制與資產管理方面的績效呈現出持續的進步，預示著未來有良好的盈利潛力。
將 ROE 分解為5個組成部分
Old Dominion Freight Line Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
根據資料顯示，自2018年第一季度起，Old Dominion Freight Line Inc. 的各項財務比率大致呈現穩定或逐步變化的趨勢，可歸納如下：
- 稅負比率
- 該比率自2018年第二季度以來，維持在0.74至0.75之間，展現公司稅負率較為穩定，可能反映公司稅務策略未發生重大調整。
- 利息負擔比率
- 該比率長期維持在1，表示公司以經常性的利息支出大致與其營運獲利持平，沒有明顯變動，顯示公司財務結構較為穩健，利息負擔穩定。
- 息稅前獲利率（EBIT Margin）
- 從2018年起，該比率逐步提升，從約20.17%增長至2023年第二季度的28.66%，呈現公司獲利能力逐漸提升的跡象。此趨勢反映營運效率或利潤率的改善，展現公司在此期間內的盈利能力明顯增強。
- 資產周轉率
- 該比率從2018年的約1.14下降，至2020年第一季度的約0.92，之後逐步回升，至2021年後超過1.且在2022年達到最高約1.29。此變化表明公司資產運用效率在2020年後有明顯改善，資產利用率逐步提升。
- 財務槓桿比率
- 變動較小，維持在1.3至1.37之間，反映公司借款程度較為穩定，並未出現明顯槓桿率波動或大規模負債變動，顯示財務結構的穩健性。
- 股東權益回報率（ROE）
- 自2018年以來，ROE呈現逐步上升趨勢，從約22.6%攀升至2023年第二季度的33.37%。尤其在2021年至2022年間，ROE增幅較為明顯，顯示公司在同期獲利能力持續增強，運用股東權益獲得的回報改善，可能與上述盈利率與資產運用效能提升有關。
整體來看，該公司在此期間的財務表現展現出營運獲利能力穩健提升、資產運用效率改善，以及財務結構的穩定，顯示公司具備穩健的經營策略與良好的盈利能力。未來若能持續維持此趨勢，有望進一步擴大營收與股東回報，建議持續追蹤其财務策略與宏觀經濟環境的變化對其財務指標之影響。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Old Dominion Freight Line Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
根據所提供的財務資料，Old Dominion Freight Line Inc.於2018年至2023年的季度財務表現展現出若干明顯的趨勢與變化。以下為詳細分析：
- 淨獲利率
- 數據顯示，淨獲利率在2018年前處於缺失階段，但從2019年第一季開始，逐步提升，至2021年達到較高的水平（約19.68%至20.77%）。此後，雖於2022年略微下降至約21.56%，但仍維持相較早期更高的獲利水準。整體而言，淨獲利率呈現穩步上升趨勢，顯示公司營運效率和盈利能力逐步改善。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2018年後一直具有波動性，但整體呈現上升趨勢，從約1.14（2018年6月）逐步升高至2023年6月的約1.2。透過數據可以看出，公司在資產利用效率方面持續進步，逐漸提高每單位資產所產生的營收，有助促進盈利能力和經營效率的增強。
- 資產回報率（ROA）
- ROA數值自2018年後持續上升，從約17.08%逐步上升至2023年第三季的約27.48%。此趨勢表明公司在資產利用和盈利能力方面取得顯著進步，反映其營運效率的改善和盈利能力的穩步增強。特別是在2020年疫情期間，其ROA仍然展現出堅韌的成長，加強了其經營策略的有效性。
總結來看，Old Dominion Freight Line Inc.在過去五年的季度表現中展現出穩健的成長軌跡，尤其在盈利能力（淨獲利率和ROA）方面持續改善。資產運用效率亦保持向上趨勢，體現公司在行業中的競爭力持續加強。然而，部分數據間的波動提示公司仍需持續關注經營管理和外部市場變化，以維持長期的穩定成長。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
Old Dominion Freight Line Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
從2018年第一季度至2023年第二季度的財務資料中，Old Dominion Freight Line Inc.展現出如下趨勢與特徵：
- 稅負比率
- 該比率於整個期間內維持在較為穩定的範圍，約為0.74至0.75，反映公司在稅務負擔方面較為穩定且未見明顯變動，顯示稅務策略維持一致無顯著調整。
- 利息負擔比率
- 該比率在整個期間中固定為1，表示公司在考慮利息支出後，盈利能力與利息支出之間維持一定比例的平衡，可能反映公司在融資結構上的穩健或相對較低的借款水平。
- 息稅前獲利率 (EBIT Margin)
- 該比率呈現逐步上升趨勢，從2018年第一季度約20.17%逐步增長至2023年第二季度的約28.66%，期間內約每年有穩定提升。此趨勢顯示公司營運效率逐步改善，盈利能力有所升高，可能源於成本控制優化或營收成長。
- 資產周轉率
- 此比率經歷由2018年約1.14逐步下降至2020年中約0.92，之後逐步回升，在2023年中達到約1.2。整體來看，短期內曾出現波動，但長期趨勢指向資產運用更為高效，尤其是在2021年至2023年間的回升，可能代表公司更有效地利用資產來產生收入。
- 資產回報率（ROA）
- 此指標在整個期間呈現持續成長趨勢，從2018年約17.08%逐漸提高到2023年第二季度的約27.48%，平均增加幅度較為顯著。ROA的提升代表公司資產運用之效益明顯改善，盈利相對於資產規模的貢獻越來越高，顯示公司整體財務績效逐步提升。
綜合上述資料，該公司在近幾年之間展現出營運效率和獲利能力的持續改善，主要表現為息稅前獲利率與資產回報率的穩定上升，以及資產周轉率的逐步回升。這反映出公司在營運管理、成本控制及資產配置方面作出有效調整，促使其財務績效逐漸優化，展現良好的長期成長潛力。
淨獲利率分攤
Old Dominion Freight Line Inc.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
從分析期間內的資料可以觀察到幾個重要的趨勢與變化，進而提供對公司財務狀況的全面了解。
- 稅負比率
- 自2019年第四季度開始，稅負比率維持穩定於0.74-0.75的區間，顯示公司在稅務負擔上相對穩定，未見明顯波動。此趨勢表明公司在稅務規劃或稅務政策方面保持一定的穩定性。
- 利息負擔比率
- 自資料開始(root為2018年)至最新季節持續為1，代表公司目前的利息負擔比例為其淨利潤的百分之一，表示公司在融資結構中處於合理範圍內，無過高的債務壓力，金融成本的負擔保持較為穩定。
- 息稅前獲利率（EBIT margin）
- 該指標顯示公司營運盈利能力，從2018年的約20.17%逐步提升至2023年第二季的約28.66%。整體呈現穩定上升的趨勢，顯示公司在毛利率或運營效率方面有所改善，盈利性逐步增強。特別是在2020年疫情爆發後，雖有短暫波動，但整體趨勢仍向上攀升，這反映出公司在經營策略或成本控制方面具有一定的適應能力與抗壓能力。
- 淨獲利率（Net profit margin）
- 反映公司最終的純利水平，從2018年約14.98%持續提升至2023年第二季的約21.49%。與息稅前獲利率同步，這一上升趨勢表明公司在增加盈利效率或控制成本方面成效明顯，整體盈利空間獲得提升。同樣在疫情期間，波動較小，顯示公司具有較穩健的經營策略，能有效維持獲利。
綜合而言，該公司在2018年起至近期階段，經歷了一段持續的盈利能力改善過程。儘管稅負與利息負擔保持穩定，但營運利潤及淨利率均表現出明顯的正向趨勢，反映出企業經營效率的逐步提升。這種趨勢對投資人與管理階層皆具有積極意義，揭示公司具有良好的營運績效與盈利潛力，且在經濟波動中仍能維持穩定的獲利水平。