Stock Analysis on Net
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Old Dominion Freight Line Inc. (NASDAQ:ODFL)

這家公司已移至 存檔！ 財務數據自2023年8月4日起未更新。

杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解 
季度數據

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。

將 ROE 分解為兩個組成部分

Old Dominion Freight Line Inc.、 ROE 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務槓桿比率
2023年6月30日 33.37% = 25.68% × 1.30
2023年3月31日 36.37% = 27.48% × 1.32
2022年12月31日 37.70% = 28.46% × 1.32
2022年9月30日 37.44% = 27.69% × 1.35
2022年6月30日 34.91% = 25.89% × 1.35
2022年3月31日 32.39% = 24.03% × 1.35
2021年12月31日 28.11% = 21.45% × 1.31
2021年9月30日 27.64% = 20.49% × 1.35
2021年6月30日 25.30% = 18.98% × 1.33
2021年3月31日 23.15% = 16.98% × 1.36
2020年12月31日 20.22% = 15.40% × 1.31
2020年9月30日 19.77% = 14.67% × 1.35
2020年6月30日 19.75% = 14.44% × 1.37
2020年3月31日 20.40% = 15.64% × 1.30
2019年12月31日 19.98% = 15.41% × 1.30
2019年9月30日 21.69% = 16.21% × 1.34
2019年6月30日 22.88% = 17.04% × 1.34
2019年3月31日 22.73% = 17.00% × 1.34

根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。

資產回報率 (ROA)
資產回報率在觀察期間呈現整體上升趨勢。從2019年3月31日的17%開始，經歷短暫的波動後，在2022年12月31日達到峰值28.46%。2023年略有回落，但仍維持在25.68%的水平。這表明該實體在利用其資產產生利潤方面，效率逐步提高。
財務槓桿比率
財務槓桿比率在整個期間內相對穩定，維持在1.3到1.37之間。雖然存在小幅波動，但整體變化幅度不大。這意味著該實體在利用負債融資方面，策略保持一致，且負債水平相對可控。
股東權益回報率 (ROE)
股東權益回報率的趨勢與資產回報率相似，也呈現整體上升趨勢。從2019年3月31日的22.73%開始，在2022年12月31日達到最高點37.7%。2023年同樣出現回落，但仍維持在33.37%的水平。股東權益回報率的上升，反映了該實體為股東創造價值的能力不斷增強。

總體而言，數據顯示該實體在2019年至2023年間，盈利能力和股東回報能力均有所提升。財務槓桿比率的穩定性表明，其財務風險相對可控。然而，2023年各項比率的輕微回落，可能需要進一步分析以確定其原因和潛在影響。

將 ROE 分解為 3 個組成部分

Old Dominion Freight Line Inc.、 ROE 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROE = 淨獲利率 × 資產周轉率 × 財務槓桿比率
2023年6月30日 33.37% = 21.49% × 1.20 × 1.30
2023年3月31日 36.37% = 21.96% × 1.25 × 1.32
2022年12月31日 37.70% = 22.00% × 1.29 × 1.32
2022年9月30日 37.44% = 21.56% × 1.28 × 1.35
2022年6月30日 34.91% = 20.77% × 1.25 × 1.35
2022年3月31日 32.39% = 20.17% × 1.19 × 1.35
2021年12月31日 28.11% = 19.68% × 1.09 × 1.31
2021年9月30日 27.64% = 19.22% × 1.07 × 1.35
2021年6月30日 25.30% = 18.80% × 1.01 × 1.33
2021年3月31日 23.15% = 17.79% × 0.95 × 1.36
2020年12月31日 20.22% = 16.75% × 0.92 × 1.31
2020年9月30日 19.77% = 15.87% × 0.92 × 1.35
2020年6月30日 19.75% = 14.95% × 0.97 × 1.37
2020年3月31日 20.40% = 14.99% × 1.04 × 1.30
2019年12月31日 19.98% = 14.98% × 1.03 × 1.30
2019年9月30日 21.69% = 15.29% × 1.06 × 1.34
2019年6月30日 22.88% = 15.48% × 1.10 × 1.34
2019年3月31日 22.73% = 15.32% × 1.11 × 1.34

根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。

淨獲利率
淨獲利率呈現明顯的上升趨勢。從2019年的15.32%開始，逐步增加至2021年的19.68%，並在2022年達到高峰22%。雖然2023年略有回落至21.49%，但整體而言，淨獲利率在觀察期間內持續改善，顯示盈利能力增強。
資產周轉率
資產周轉率在2019年至2020年期間呈現下降趨勢，從1.11降至0.92。然而，從2020年下半年開始，資產周轉率逐步回升，並在2022年達到1.29的高點。2023年略有下降至1.2，但仍維持在相對較高的水平。這表明資產的使用效率有所提升。
財務槓桿比率
財務槓桿比率在觀察期間內相對穩定，維持在1.31至1.37之間。雖然存在小幅波動，但整體變化不大，表明公司的資本結構在各個期間內保持一致。2023年數據為1.3，與歷史數據相比變化不大。
股東權益回報率 （ROE）
股東權益回報率（ROE）與淨獲利率相似，也呈現顯著的上升趨勢。從2019年的22.73%開始，ROE持續增加，並在2022年達到37.7%的高峰。2023年略有下降至33.37%，但仍遠高於2019年的水平。這表明公司利用股東權益創造利潤的能力不斷增強。

總體而言，數據顯示公司在盈利能力和資產使用效率方面均有所改善。財務槓桿比率的穩定性表明公司在資本結構方面保持了謹慎的態度。股東權益回報率的顯著提升反映了公司為股東創造價值的能力增強。

將 ROE 分解為5個組成部分

Old Dominion Freight Line Inc.、 ROE 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROE = 稅負比率 × 利息負擔比率 × 息稅前獲利率 × 資產周轉率 × 財務槓桿比率
2023年6月30日 33.37% = 0.75 × 1.00 × 28.66% × 1.20 × 1.30
2023年3月31日 36.37% = 0.75 × 1.00 × 29.37% × 1.25 × 1.32
2022年12月31日 37.70% = 0.75 × 1.00 × 29.44% × 1.29 × 1.32
2022年9月30日 37.44% = 0.75 × 1.00 × 28.85% × 1.28 × 1.35
2022年6月30日 34.91% = 0.74 × 1.00 × 27.93% × 1.25 × 1.35
2022年3月31日 32.39% = 0.74 × 1.00 × 27.11% × 1.19 × 1.35
2021年12月31日 28.11% = 0.74 × 1.00 × 26.45% × 1.09 × 1.31
2021年9月30日 27.64% = 0.74 × 1.00 × 25.86% × 1.07 × 1.35
2021年6月30日 25.30% = 0.74 × 1.00 × 25.30% × 1.01 × 1.33
2021年3月31日 23.15% = 0.75 × 1.00 × 23.91% × 0.95 × 1.36
2020年12月31日 20.22% = 0.75 × 1.00 × 22.52% × 0.92 × 1.31
2020年9月30日 19.77% = 0.75 × 1.00 × 21.25% × 0.92 × 1.35
2020年6月30日 19.75% = 0.75 × 1.00 × 20.01% × 0.97 × 1.37
2020年3月31日 20.40% = 0.75 × 1.00 × 20.08% × 1.04 × 1.30
2019年12月31日 19.98% = 0.75 × 1.00 × 20.06% × 1.03 × 1.30
2019年9月30日 21.69% = 0.74 × 1.00 × 20.65% × 1.06 × 1.34
2019年6月30日 22.88% = 0.74 × 1.00 × 20.86% × 1.10 × 1.34
2019年3月31日 22.73% = 0.74 × 1.00 × 20.65% × 1.11 × 1.34

根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).

整體而言，資料顯示在所觀察期間內，各財務比率呈現相對穩定的趨勢，並伴隨一些值得注意的變化。

稅負比率
稅負比率在2019年至2021年間維持在0.74至0.75之間，顯示公司稅務負擔的相對穩定性。2022年略有上升至0.75，並在2023年維持該水平。此比率的穩定性可能反映了公司稅務策略的一致性。
利息負擔比率
利息負擔比率在整個期間內均為1，這意味著公司的息稅前利潤足以支付其利息費用。此比率的穩定性表明公司在償還債務方面具有較強的能力，且財務風險相對較低。
息稅前獲利率
息稅前獲利率呈現明顯的上升趨勢。從2019年的20.65%逐步增加至2021年的26.45%，並在2022年達到29.44%的高點。2023年略有回落至28.66%，但仍維持在相對較高的水平。此趨勢表明公司在核心業務上的盈利能力不斷提升。
資產周轉率
資產周轉率在2019年至2020年期間呈現下降趨勢，從1.11降至0.92。然而，從2020年下半年開始，該比率逐步回升，並在2022年達到1.29的高點。2023年略有下降至1.25。此變化可能反映了公司資產利用效率的改善，以及營收增長與資產規模之間的關係。
財務槓桿比率
財務槓桿比率在整個期間內相對穩定，維持在1.31至1.37之間。雖然存在小幅波動，但整體變化不大。此比率的穩定性表明公司在利用債務融資方面保持了一定的保守態度。
股東權益回報率 （ROE）
股東權益回報率（ROE）呈現顯著的上升趨勢。從2019年的22.73%逐步增加至2022年的37.70%，並在2023年回落至33.37%。此趨勢表明公司利用股東權益創造利潤的能力不斷增強，為股東帶來了更高的回報。

總體而言，資料顯示公司在盈利能力和股東回報方面表現良好，且財務風險相對可控。資產周轉率的變化值得關注，可能需要進一步分析以確定其背後的原因。

將 ROA 分解為兩個組成部分

Old Dominion Freight Line Inc.、 ROA 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROA = 淨獲利率 × 資產周轉率
2023年6月30日 25.68% = 21.49% × 1.20
2023年3月31日 27.48% = 21.96% × 1.25
2022年12月31日 28.46% = 22.00% × 1.29
2022年9月30日 27.69% = 21.56% × 1.28
2022年6月30日 25.89% = 20.77% × 1.25
2022年3月31日 24.03% = 20.17% × 1.19
2021年12月31日 21.45% = 19.68% × 1.09
2021年9月30日 20.49% = 19.22% × 1.07
2021年6月30日 18.98% = 18.80% × 1.01
2021年3月31日 16.98% = 17.79% × 0.95
2020年12月31日 15.40% = 16.75% × 0.92
2020年9月30日 14.67% = 15.87% × 0.92
2020年6月30日 14.44% = 14.95% × 0.97
2020年3月31日 15.64% = 14.99% × 1.04
2019年12月31日 15.41% = 14.98% × 1.03
2019年9月30日 16.21% = 15.29% × 1.06
2019年6月30日 17.04% = 15.48% × 1.10
2019年3月31日 17.00% = 15.32% × 1.11

根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。

淨獲利率
淨獲利率呈現明顯的上升趨勢。從2019年的15.32%開始，逐步增加至2022年的22%。雖然2023年略有回落至21.49%，但整體而言，盈利能力在觀察期間內顯著提升。
資產周轉率
資產周轉率在2019年至2020年期間呈現下降趨勢，從1.11降至0.92。然而，從2020年下半年開始，該比率逐步回升，並在2022年達到峰值1.29。2023年略有下降至1.2，但仍維持在相對較高的水平。這表明資產的使用效率在後期有所改善。
資產回報率 （ROA）
資產回報率與淨獲利率的趨勢相似，也呈現顯著的上升趨勢。從2019年的17%開始，持續增加至2022年的28.46%。2023年略有下降至25.68%，但仍遠高於早期水平。這表明公司利用其資產產生利潤的能力不斷增強。

總體而言，數據顯示在觀察期間內，盈利能力和資產使用效率均有所提升。淨獲利率和資產回報率的持續增長，表明公司在提高盈利能力方面取得了顯著進展。資產周轉率的後期回升，則表明公司在更有效地利用其資產方面有所改善。雖然2023年部分比率出現小幅回落，但整體趨勢仍然積極。

將 ROA 分解為 4 個組成部分

Old Dominion Freight Line Inc.、 ROA 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROA = 稅負比率 × 利息負擔比率 × 息稅前獲利率 × 資產周轉率
2023年6月30日 25.68% = 0.75 × 1.00 × 28.66% × 1.20
2023年3月31日 27.48% = 0.75 × 1.00 × 29.37% × 1.25
2022年12月31日 28.46% = 0.75 × 1.00 × 29.44% × 1.29
2022年9月30日 27.69% = 0.75 × 1.00 × 28.85% × 1.28
2022年6月30日 25.89% = 0.74 × 1.00 × 27.93% × 1.25
2022年3月31日 24.03% = 0.74 × 1.00 × 27.11% × 1.19
2021年12月31日 21.45% = 0.74 × 1.00 × 26.45% × 1.09
2021年9月30日 20.49% = 0.74 × 1.00 × 25.86% × 1.07
2021年6月30日 18.98% = 0.74 × 1.00 × 25.30% × 1.01
2021年3月31日 16.98% = 0.75 × 1.00 × 23.91% × 0.95
2020年12月31日 15.40% = 0.75 × 1.00 × 22.52% × 0.92
2020年9月30日 14.67% = 0.75 × 1.00 × 21.25% × 0.92
2020年6月30日 14.44% = 0.75 × 1.00 × 20.01% × 0.97
2020年3月31日 15.64% = 0.75 × 1.00 × 20.08% × 1.04
2019年12月31日 15.41% = 0.75 × 1.00 × 20.06% × 1.03
2019年9月30日 16.21% = 0.74 × 1.00 × 20.65% × 1.06
2019年6月30日 17.04% = 0.74 × 1.00 × 20.86% × 1.10
2019年3月31日 17.00% = 0.74 × 1.00 × 20.65% × 1.11

根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).

整體而言，資料顯示在所觀察期間內，各財務比率呈現相對穩定的趨勢，並伴隨一些值得注意的變化。

稅負比率
稅負比率在2019年至2023年間維持在相對穩定的水平，大致在0.74至0.75之間波動。這表明公司在各個季度內，其稅負佔總收入的比例變化不大。
利息負擔比率
利息負擔比率在整個期間內保持不變，始終為1。這意味著公司的稅息前利潤足以支付其利息費用，且公司並未增加或減少其債務負擔。
息稅前獲利率
息稅前獲利率呈現明顯的上升趨勢。從2019年的20.65%逐步增長至2023年的28.66%。儘管在2023年6月略有下降，但整體而言，息稅前獲利率在觀察期內持續改善，顯示公司經營效率的提升。
資產周轉率
資產周轉率在2019年至2022年期間呈現波動，但整體趨勢為上升。從2019年的1.11下降至2020年的0.92，隨後在2022年達到1.29的高點。2023年略有回落至1.2，但仍維持在相對較高的水平。這表明公司在利用其資產產生收入方面具有一定的效率，且效率在近年來有所提升。
資產回報率 （ROA）
資產回報率（ROA）呈現顯著的上升趨勢。從2019年的17%逐步增長至2022年的28.46%。2023年略有下降至27.48%，但仍遠高於2019年的水平。這表明公司利用其資產產生利潤的能力不斷增強，且盈利能力持續提升。

綜上所述，資料顯示公司在所觀察期間內，盈利能力和資產利用效率均有所提升。稅負比率和利息負擔比率的穩定性表明公司財務風險相對可控。

淨獲利率分攤

Old Dominion Freight Line Inc.、凈獲利率分解（季度數據）

Microsoft Excel
淨獲利率 = 稅負比率 × 利息負擔比率 × 息稅前獲利率
2023年6月30日 21.49% = 0.75 × 1.00 × 28.66%
2023年3月31日 21.96% = 0.75 × 1.00 × 29.37%
2022年12月31日 22.00% = 0.75 × 1.00 × 29.44%
2022年9月30日 21.56% = 0.75 × 1.00 × 28.85%
2022年6月30日 20.77% = 0.74 × 1.00 × 27.93%
2022年3月31日 20.17% = 0.74 × 1.00 × 27.11%
2021年12月31日 19.68% = 0.74 × 1.00 × 26.45%
2021年9月30日 19.22% = 0.74 × 1.00 × 25.86%
2021年6月30日 18.80% = 0.74 × 1.00 × 25.30%
2021年3月31日 17.79% = 0.75 × 1.00 × 23.91%
2020年12月31日 16.75% = 0.75 × 1.00 × 22.52%
2020年9月30日 15.87% = 0.75 × 1.00 × 21.25%
2020年6月30日 14.95% = 0.75 × 1.00 × 20.01%
2020年3月31日 14.99% = 0.75 × 1.00 × 20.08%
2019年12月31日 14.98% = 0.75 × 1.00 × 20.06%
2019年9月30日 15.29% = 0.74 × 1.00 × 20.65%
2019年6月30日 15.48% = 0.74 × 1.00 × 20.86%
2019年3月31日 15.32% = 0.74 × 1.00 × 20.65%

根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。

稅負比率
稅負比率在觀察期間內維持相對穩定，主要在0.74至0.75之間波動。在2019年，該比率為0.74，隨後在2019年末至2020年末保持在0.75。2021年略微下降至0.74，並在2022年再次回升至0.75，最後在2023年維持在0.75。整體而言，稅負比率的變化幅度較小，顯示稅務負擔的相對一致性。
利息負擔比率
利息負擔比率在整個觀察期間內始終維持在1。這表示公司的利息支出與其息稅前收益之間存在平衡，且公司有足夠的利潤來支付利息費用。該比率的穩定性表明公司在償還債務方面具有較強的能力。
息稅前獲利率
息稅前獲利率呈現明顯的上升趨勢。從2019年3月的20.65%開始，該比率經歷了持續增長，至2021年12月達到26.45%。2022年進一步增長至29.44%，但在2023年略有下降至28.66%。整體而言，息稅前獲利率的增長表明公司在核心業務運營方面的盈利能力不斷提升。
淨獲利率
淨獲利率也呈現出持續增長的趨勢，與息稅前獲利率的趨勢一致。從2019年3月的15.32%開始，淨獲利率逐步上升，至2022年12月達到22%。2023年上半年略有下降，分別為21.96%和21.49%。淨獲利率的增長表明公司在控制成本和提高盈利能力方面取得了顯著進展。

總體而言，數據顯示公司在觀察期間內財務狀況良好，盈利能力持續提升。息稅前獲利率和淨獲利率的增長表明公司在核心業務運營和成本控制方面表現出色。稅負比率和利息負擔比率的穩定性則表明公司在稅務負擔和債務償還方面具有較強的韌性。