杜邦分析: ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
將 ROE 分解為兩個組成部分
United Airlines Holdings Inc.、 ROE 分解(季度數據)
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ROE |
= |
ROA |
× |
財務槓桿比率 |
2025年3月31日 |
29.01% |
= |
4.81% |
× |
6.03 |
2024年12月31日 |
24.84% |
= |
4.25% |
× |
5.84 |
2024年9月30日 |
24.17% |
= |
3.81% |
× |
6.35 |
2024年6月30日 |
27.89% |
= |
4.01% |
× |
6.96 |
2024年3月31日 |
29.26% |
= |
3.74% |
× |
7.83 |
2023年12月31日 |
28.08% |
= |
3.68% |
× |
7.63 |
2023年9月30日 |
32.32% |
= |
3.91% |
× |
8.26 |
2023年6月30日 |
34.60% |
= |
3.64% |
× |
9.52 |
2023年3月31日 |
28.79% |
= |
2.73% |
× |
10.56 |
2022年12月31日 |
10.69% |
= |
1.09% |
× |
9.77 |
2022年9月30日 |
-15.35% |
= |
-1.09% |
× |
14.08 |
2022年6月30日 |
-30.80% |
= |
-1.73% |
× |
17.76 |
2022年3月31日 |
-54.75% |
= |
-2.87% |
× |
19.05 |
2021年12月31日 |
-39.05% |
= |
-2.88% |
× |
13.56 |
2021年9月30日 |
-59.20% |
= |
-4.64% |
× |
12.76 |
2021年6月30日 |
-112.74% |
= |
-7.78% |
× |
14.49 |
2021年3月31日 |
-129.12% |
= |
-10.90% |
× |
11.84 |
2020年12月31日 |
-118.61% |
= |
-11.87% |
× |
9.99 |
2020年9月30日 |
— |
= |
— |
× |
8.74 |
2020年6月30日 |
— |
= |
— |
× |
6.45 |
2020年3月31日 |
— |
= |
— |
× |
5.63 |
根據報告:
10-Q (報告日期: 2025-03-31), 10-K (報告日期: 2024-12-31), 10-Q (報告日期: 2024-09-30), 10-Q (報告日期: 2024-06-30), 10-Q (報告日期: 2024-03-31), 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-Q (報告日期: 2023-09-30), 10-Q (報告日期: 2023-06-30), 10-Q (報告日期: 2023-03-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-Q (報告日期: 2022-09-30), 10-Q (報告日期: 2022-06-30), 10-Q (報告日期: 2022-03-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-Q (報告日期: 2021-09-30), 10-Q (報告日期: 2021-06-30), 10-Q (報告日期: 2021-03-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-Q (報告日期: 2020-09-30), 10-Q (報告日期: 2020-06-30), 10-Q (報告日期: 2020-03-31).
與2025年第一季度 相比,股東權益回報率(ROE)增加的主要原因是以資產回報率(ROA衡量的盈利能力增加)。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
United Airlines Holdings Inc.、 ROE 分解(季度數據)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ROE |
= |
淨獲利率 |
× |
資產周轉 |
× |
財務槓桿比率 |
2025年3月31日 |
29.01% |
= |
6.34% |
× |
0.76 |
× |
6.03 |
2024年12月31日 |
24.84% |
= |
5.52% |
× |
0.77 |
× |
5.84 |
2024年9月30日 |
24.17% |
= |
4.94% |
× |
0.77 |
× |
6.35 |
2024年6月30日 |
27.89% |
= |
5.28% |
× |
0.76 |
× |
6.96 |
2024年3月31日 |
29.26% |
= |
4.90% |
× |
0.76 |
× |
7.83 |
2023年12月31日 |
28.08% |
= |
4.87% |
× |
0.76 |
× |
7.63 |
2023年9月30日 |
32.32% |
= |
5.45% |
× |
0.72 |
× |
8.26 |
2023年6月30日 |
34.60% |
= |
5.24% |
× |
0.69 |
× |
9.52 |
2023年3月31日 |
28.79% |
= |
3.93% |
× |
0.69 |
× |
10.56 |
2022年12月31日 |
10.69% |
= |
1.64% |
× |
0.67 |
× |
9.77 |
2022年9月30日 |
-15.35% |
= |
-1.85% |
× |
0.59 |
× |
14.08 |
2022年6月30日 |
-30.80% |
= |
-3.43% |
× |
0.51 |
× |
17.76 |
2022年3月31日 |
-54.75% |
= |
-6.85% |
× |
0.42 |
× |
19.05 |
2021年12月31日 |
-39.05% |
= |
-7.97% |
× |
0.36 |
× |
13.56 |
2021年9月30日 |
-59.20% |
= |
-16.19% |
× |
0.29 |
× |
12.76 |
2021年6月30日 |
-112.74% |
= |
-37.89% |
× |
0.21 |
× |
14.49 |
2021年3月31日 |
-129.12% |
= |
-63.43% |
× |
0.17 |
× |
11.84 |
2020年12月31日 |
-118.61% |
= |
-46.04% |
× |
0.26 |
× |
9.99 |
2020年9月30日 |
— |
= |
— |
× |
— |
× |
8.74 |
2020年6月30日 |
— |
= |
— |
× |
— |
× |
6.45 |
2020年3月31日 |
— |
= |
— |
× |
— |
× |
5.63 |
根據報告:
10-Q (報告日期: 2025-03-31), 10-K (報告日期: 2024-12-31), 10-Q (報告日期: 2024-09-30), 10-Q (報告日期: 2024-06-30), 10-Q (報告日期: 2024-03-31), 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-Q (報告日期: 2023-09-30), 10-Q (報告日期: 2023-06-30), 10-Q (報告日期: 2023-03-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-Q (報告日期: 2022-09-30), 10-Q (報告日期: 2022-06-30), 10-Q (報告日期: 2022-03-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-Q (報告日期: 2021-09-30), 10-Q (報告日期: 2021-06-30), 10-Q (報告日期: 2021-03-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-Q (報告日期: 2020-09-30), 10-Q (報告日期: 2020-06-30), 10-Q (報告日期: 2020-03-31).
與2025年第一季度 相比,股東權益回報率(ROE)增加的主要原因是以凈利率衡量的盈利能力增加。
將 ROE 分解為5個組成部分
United Airlines Holdings Inc.、 ROE 分解(季度數據)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ROE |
= |
稅負 |
× |
利息負擔 |
× |
息稅前獲利率 |
× |
資產周轉 |
× |
財務槓桿比率 |
2025年3月31日 |
29.01% |
= |
0.76 |
× |
0.79 |
× |
10.61% |
× |
0.76 |
× |
6.03 |
2024年12月31日 |
24.84% |
= |
0.76 |
× |
0.75 |
× |
9.76% |
× |
0.77 |
× |
5.84 |
2024年9月30日 |
24.17% |
= |
0.76 |
× |
0.71 |
× |
9.19% |
× |
0.77 |
× |
6.35 |
2024年6月30日 |
27.89% |
= |
0.77 |
× |
0.70 |
× |
9.82% |
× |
0.76 |
× |
6.96 |
2024年3月31日 |
29.26% |
= |
0.77 |
× |
0.67 |
× |
9.48% |
× |
0.76 |
× |
7.83 |
2023年12月31日 |
28.08% |
= |
0.77 |
× |
0.66 |
× |
9.61% |
× |
0.76 |
× |
7.63 |
2023年9月30日 |
32.32% |
= |
0.76 |
× |
0.68 |
× |
10.55% |
× |
0.72 |
× |
8.26 |
2023年6月30日 |
34.60% |
= |
0.78 |
× |
0.66 |
× |
10.20% |
× |
0.69 |
× |
9.52 |
2023年3月31日 |
28.79% |
= |
0.77 |
× |
0.59 |
× |
8.62% |
× |
0.69 |
× |
10.56 |
2022年12月31日 |
10.69% |
= |
0.74 |
× |
0.37 |
× |
5.92% |
× |
0.67 |
× |
9.77 |
2022年9月30日 |
-15.35% |
= |
— |
× |
-1.52 |
× |
1.59% |
× |
0.59 |
× |
14.08 |
2022年6月30日 |
-30.80% |
= |
— |
× |
-15.35 |
× |
0.28% |
× |
0.51 |
× |
17.76 |
2022年3月31日 |
-54.75% |
= |
— |
× |
— |
× |
-3.16% |
× |
0.42 |
× |
19.05 |
2021年12月31日 |
-39.05% |
= |
— |
× |
— |
× |
-3.98% |
× |
0.36 |
× |
13.56 |
2021年9月30日 |
-59.20% |
= |
— |
× |
— |
× |
-12.99% |
× |
0.29 |
× |
12.76 |
2021年6月30日 |
-112.74% |
= |
— |
× |
— |
× |
-38.49% |
× |
0.21 |
× |
14.49 |
2021年3月31日 |
-129.12% |
= |
— |
× |
— |
× |
-68.71% |
× |
0.17 |
× |
11.84 |
2020年12月31日 |
-118.61% |
= |
— |
× |
— |
× |
-50.99% |
× |
0.26 |
× |
9.99 |
2020年9月30日 |
— |
= |
— |
× |
— |
× |
— |
× |
— |
× |
8.74 |
2020年6月30日 |
— |
= |
— |
× |
— |
× |
— |
× |
— |
× |
6.45 |
2020年3月31日 |
— |
= |
— |
× |
— |
× |
— |
× |
— |
× |
5.63 |
根據報告:
10-Q (報告日期: 2025-03-31), 10-K (報告日期: 2024-12-31), 10-Q (報告日期: 2024-09-30), 10-Q (報告日期: 2024-06-30), 10-Q (報告日期: 2024-03-31), 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-Q (報告日期: 2023-09-30), 10-Q (報告日期: 2023-06-30), 10-Q (報告日期: 2023-03-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-Q (報告日期: 2022-09-30), 10-Q (報告日期: 2022-06-30), 10-Q (報告日期: 2022-03-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-Q (報告日期: 2021-09-30), 10-Q (報告日期: 2021-06-30), 10-Q (報告日期: 2021-03-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-Q (報告日期: 2020-09-30), 10-Q (報告日期: 2020-06-30), 10-Q (報告日期: 2020-03-31).
與2025年第一季度 相比,股東權益回報率(ROE)增加的主要原因是以息稅前獲利率衡量的營業獲利率的提高。
將 ROA 分解為兩個組成部分
United Airlines Holdings Inc.、 ROA 分解(季度數據)
|
|
|
|
|
|
|
ROA |
= |
淨獲利率 |
× |
資產周轉 |
2025年3月31日 |
4.81% |
= |
6.34% |
× |
0.76 |
2024年12月31日 |
4.25% |
= |
5.52% |
× |
0.77 |
2024年9月30日 |
3.81% |
= |
4.94% |
× |
0.77 |
2024年6月30日 |
4.01% |
= |
5.28% |
× |
0.76 |
2024年3月31日 |
3.74% |
= |
4.90% |
× |
0.76 |
2023年12月31日 |
3.68% |
= |
4.87% |
× |
0.76 |
2023年9月30日 |
3.91% |
= |
5.45% |
× |
0.72 |
2023年6月30日 |
3.64% |
= |
5.24% |
× |
0.69 |
2023年3月31日 |
2.73% |
= |
3.93% |
× |
0.69 |
2022年12月31日 |
1.09% |
= |
1.64% |
× |
0.67 |
2022年9月30日 |
-1.09% |
= |
-1.85% |
× |
0.59 |
2022年6月30日 |
-1.73% |
= |
-3.43% |
× |
0.51 |
2022年3月31日 |
-2.87% |
= |
-6.85% |
× |
0.42 |
2021年12月31日 |
-2.88% |
= |
-7.97% |
× |
0.36 |
2021年9月30日 |
-4.64% |
= |
-16.19% |
× |
0.29 |
2021年6月30日 |
-7.78% |
= |
-37.89% |
× |
0.21 |
2021年3月31日 |
-10.90% |
= |
-63.43% |
× |
0.17 |
2020年12月31日 |
-11.87% |
= |
-46.04% |
× |
0.26 |
2020年9月30日 |
— |
= |
— |
× |
— |
2020年6月30日 |
— |
= |
— |
× |
— |
2020年3月31日 |
— |
= |
— |
× |
— |
根據報告:
10-Q (報告日期: 2025-03-31), 10-K (報告日期: 2024-12-31), 10-Q (報告日期: 2024-09-30), 10-Q (報告日期: 2024-06-30), 10-Q (報告日期: 2024-03-31), 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-Q (報告日期: 2023-09-30), 10-Q (報告日期: 2023-06-30), 10-Q (報告日期: 2023-03-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-Q (報告日期: 2022-09-30), 10-Q (報告日期: 2022-06-30), 10-Q (報告日期: 2022-03-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-Q (報告日期: 2021-09-30), 10-Q (報告日期: 2021-06-30), 10-Q (報告日期: 2021-03-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-Q (報告日期: 2020-09-30), 10-Q (報告日期: 2020-06-30), 10-Q (報告日期: 2020-03-31).
與2025年第一季度 相比,資產回報率(ROA)增加的主要原因是以凈獲利率衡量的盈利能力增加。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
United Airlines Holdings Inc.、 ROA 分解(季度數據)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ROA |
= |
稅負 |
× |
利息負擔 |
× |
息稅前獲利率 |
× |
資產周轉 |
2025年3月31日 |
4.81% |
= |
0.76 |
× |
0.79 |
× |
10.61% |
× |
0.76 |
2024年12月31日 |
4.25% |
= |
0.76 |
× |
0.75 |
× |
9.76% |
× |
0.77 |
2024年9月30日 |
3.81% |
= |
0.76 |
× |
0.71 |
× |
9.19% |
× |
0.77 |
2024年6月30日 |
4.01% |
= |
0.77 |
× |
0.70 |
× |
9.82% |
× |
0.76 |
2024年3月31日 |
3.74% |
= |
0.77 |
× |
0.67 |
× |
9.48% |
× |
0.76 |
2023年12月31日 |
3.68% |
= |
0.77 |
× |
0.66 |
× |
9.61% |
× |
0.76 |
2023年9月30日 |
3.91% |
= |
0.76 |
× |
0.68 |
× |
10.55% |
× |
0.72 |
2023年6月30日 |
3.64% |
= |
0.78 |
× |
0.66 |
× |
10.20% |
× |
0.69 |
2023年3月31日 |
2.73% |
= |
0.77 |
× |
0.59 |
× |
8.62% |
× |
0.69 |
2022年12月31日 |
1.09% |
= |
0.74 |
× |
0.37 |
× |
5.92% |
× |
0.67 |
2022年9月30日 |
-1.09% |
= |
— |
× |
-1.52 |
× |
1.59% |
× |
0.59 |
2022年6月30日 |
-1.73% |
= |
— |
× |
-15.35 |
× |
0.28% |
× |
0.51 |
2022年3月31日 |
-2.87% |
= |
— |
× |
— |
× |
-3.16% |
× |
0.42 |
2021年12月31日 |
-2.88% |
= |
— |
× |
— |
× |
-3.98% |
× |
0.36 |
2021年9月30日 |
-4.64% |
= |
— |
× |
— |
× |
-12.99% |
× |
0.29 |
2021年6月30日 |
-7.78% |
= |
— |
× |
— |
× |
-38.49% |
× |
0.21 |
2021年3月31日 |
-10.90% |
= |
— |
× |
— |
× |
-68.71% |
× |
0.17 |
2020年12月31日 |
-11.87% |
= |
— |
× |
— |
× |
-50.99% |
× |
0.26 |
2020年9月30日 |
— |
= |
— |
× |
— |
× |
— |
× |
— |
2020年6月30日 |
— |
= |
— |
× |
— |
× |
— |
× |
— |
2020年3月31日 |
— |
= |
— |
× |
— |
× |
— |
× |
— |
根據報告:
10-Q (報告日期: 2025-03-31), 10-K (報告日期: 2024-12-31), 10-Q (報告日期: 2024-09-30), 10-Q (報告日期: 2024-06-30), 10-Q (報告日期: 2024-03-31), 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-Q (報告日期: 2023-09-30), 10-Q (報告日期: 2023-06-30), 10-Q (報告日期: 2023-03-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-Q (報告日期: 2022-09-30), 10-Q (報告日期: 2022-06-30), 10-Q (報告日期: 2022-03-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-Q (報告日期: 2021-09-30), 10-Q (報告日期: 2021-06-30), 10-Q (報告日期: 2021-03-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-Q (報告日期: 2020-09-30), 10-Q (報告日期: 2020-06-30), 10-Q (報告日期: 2020-03-31).
與2025年第一季度 相比,資產回報率(ROA)增加的主要原因是以息稅前獲利率衡量的營業獲利率的提高。
淨獲利率分攤
United Airlines Holdings Inc.、凈獲利率分解(季度數據)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨獲利率 |
= |
稅負 |
× |
利息負擔 |
× |
息稅前獲利率 |
2025年3月31日 |
6.34% |
= |
0.76 |
× |
0.79 |
× |
10.61% |
2024年12月31日 |
5.52% |
= |
0.76 |
× |
0.75 |
× |
9.76% |
2024年9月30日 |
4.94% |
= |
0.76 |
× |
0.71 |
× |
9.19% |
2024年6月30日 |
5.28% |
= |
0.77 |
× |
0.70 |
× |
9.82% |
2024年3月31日 |
4.90% |
= |
0.77 |
× |
0.67 |
× |
9.48% |
2023年12月31日 |
4.87% |
= |
0.77 |
× |
0.66 |
× |
9.61% |
2023年9月30日 |
5.45% |
= |
0.76 |
× |
0.68 |
× |
10.55% |
2023年6月30日 |
5.24% |
= |
0.78 |
× |
0.66 |
× |
10.20% |
2023年3月31日 |
3.93% |
= |
0.77 |
× |
0.59 |
× |
8.62% |
2022年12月31日 |
1.64% |
= |
0.74 |
× |
0.37 |
× |
5.92% |
2022年9月30日 |
-1.85% |
= |
— |
× |
-1.52 |
× |
1.59% |
2022年6月30日 |
-3.43% |
= |
— |
× |
-15.35 |
× |
0.28% |
2022年3月31日 |
-6.85% |
= |
— |
× |
— |
× |
-3.16% |
2021年12月31日 |
-7.97% |
= |
— |
× |
— |
× |
-3.98% |
2021年9月30日 |
-16.19% |
= |
— |
× |
— |
× |
-12.99% |
2021年6月30日 |
-37.89% |
= |
— |
× |
— |
× |
-38.49% |
2021年3月31日 |
-63.43% |
= |
— |
× |
— |
× |
-68.71% |
2020年12月31日 |
-46.04% |
= |
— |
× |
— |
× |
-50.99% |
2020年9月30日 |
— |
= |
— |
× |
— |
× |
— |
2020年6月30日 |
— |
= |
— |
× |
— |
× |
— |
2020年3月31日 |
— |
= |
— |
× |
— |
× |
— |
根據報告:
10-Q (報告日期: 2025-03-31), 10-K (報告日期: 2024-12-31), 10-Q (報告日期: 2024-09-30), 10-Q (報告日期: 2024-06-30), 10-Q (報告日期: 2024-03-31), 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-Q (報告日期: 2023-09-30), 10-Q (報告日期: 2023-06-30), 10-Q (報告日期: 2023-03-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-Q (報告日期: 2022-09-30), 10-Q (報告日期: 2022-06-30), 10-Q (報告日期: 2022-03-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-Q (報告日期: 2021-09-30), 10-Q (報告日期: 2021-06-30), 10-Q (報告日期: 2021-03-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-Q (報告日期: 2020-09-30), 10-Q (報告日期: 2020-06-30), 10-Q (報告日期: 2020-03-31).
與2025年第一季度 相比,凈利率率上升的主要原因是以息稅前獲利率衡量的營業獲利率增加。