杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
FedEx Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-02-28), 10-Q (報告日期： 2025-11-30), 10-Q (報告日期： 2025-08-31), 10-K (報告日期： 2025-05-31), 10-Q (報告日期： 2025-02-28), 10-Q (報告日期： 2024-11-30), 10-Q (報告日期： 2024-08-31), 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-Q (報告日期： 2023-08-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-Q (報告日期： 2023-02-28), 10-Q (報告日期： 2022-11-30), 10-Q (報告日期： 2022-08-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-Q (報告日期： 2022-02-28), 10-Q (報告日期： 2021-11-30), 10-Q (報告日期： 2021-08-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-Q (報告日期： 2021-02-28), 10-Q (報告日期： 2020-11-30), 10-Q (報告日期： 2020-08-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 資產回報率在觀察期間呈現波動上升的趨勢。從2020年8月的2.3%開始，逐步上升至2021年5月的6.32%，隨後略有回落，但在2021年11月仍維持在5.84%。2022年，ROA呈現下降趨勢，至2022年11月降至3.89%。此後，ROA再次回升，在2024年2月達到5.1%，並在後續期間保持在4.5%至5.1%之間波動。整體而言，ROA在觀察期內呈現先升後降再回升的模式，並在近期趨於穩定。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期間呈現穩步下降的趨勢。從2020年8月的3.99開始，持續下降至2026年2月的3.18。雖然期間偶有小幅波動，但整體趨勢明確。這表明在觀察期內，公司對財務槓桿的依賴程度有所降低。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率在觀察期間經歷了顯著的增長和波動。從2020年8月的9.18%開始，迅速上升至2021年5月的21.64%，隨後在2021年11月回落至19.71%。2022年，ROE大幅下降至13.82%。此後，ROE再次回升，在2024年2月達到16.66%，並在後續期間保持在14.5%至16.66%之間波動。整體而言，ROE在觀察期內呈現先升後降再回升的模式，且波動幅度較大。
綜上所述，數據顯示公司在資產利用效率（ROA）和股東權益回報率（ROE）方面經歷了波動，但整體而言，ROA在近期趨於穩定，而ROE則在經歷大幅波動後趨於穩定。同時，公司財務槓桿比率呈現持續下降的趨勢，表明其財務風險管理策略可能有所調整。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
FedEx Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-02-28), 10-Q (報告日期： 2025-11-30), 10-Q (報告日期： 2025-08-31), 10-K (報告日期： 2025-05-31), 10-Q (報告日期： 2025-02-28), 10-Q (報告日期： 2024-11-30), 10-Q (報告日期： 2024-08-31), 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-Q (報告日期： 2023-08-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-Q (報告日期： 2023-02-28), 10-Q (報告日期： 2022-11-30), 10-Q (報告日期： 2022-08-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-Q (報告日期： 2022-02-28), 10-Q (報告日期： 2021-11-30), 10-Q (報告日期： 2021-08-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-Q (報告日期： 2021-02-28), 10-Q (報告日期： 2020-11-30), 10-Q (報告日期： 2020-08-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間呈現波動上升的趨勢。從2020年8月的2.5%開始，經歷了顯著增長，在2021年5月達到6.23%的高點。隨後略有回落，但在2023年8月再次回升至4.87%。整體而言，數據顯示淨獲利率在過去幾年中呈現逐步改善的趨勢，並在2025年11月達到5%左右的水平。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間相對穩定，並呈現緩慢上升的趨勢。從2020年8月的0.92開始，逐步增加到2022年8月的1.1。之後，該比率略有下降，但在1.0到1.1之間波動。在2026年2月，該比率略微下降至0.97。整體而言，資產周轉率的變化幅度較小，表明公司在利用其資產產生收入方面保持了一致的效率。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期間呈現緩慢下降的趨勢。從2020年8月的3.99開始，逐步下降到2026年2月的3.17。雖然下降幅度不大，但表明公司在降低財務風險方面採取了一定的措施。在2022年11月，該比率略微上升至3.55，但隨後又回落。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）在觀察期間呈現顯著增長趨勢，隨後趨於穩定。從2020年8月的9.18%開始，迅速增長到2021年5月的21.64%的高點。之後，ROE有所回落，但在13%到17%之間波動。在2025年11月，ROE達到14.58%，並在2026年2月回升至15.04%。整體而言，ROE的增長表明公司在利用股東權益創造利潤方面表現良好。
總體而言，數據顯示公司在盈利能力、資產利用效率和股東回報方面均呈現積極趨勢。財務槓桿比率的下降表明公司在風險管理方面也採取了積極措施。
將 ROA 分解為兩個組成部分
FedEx Corp.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-02-28), 10-Q (報告日期： 2025-11-30), 10-Q (報告日期： 2025-08-31), 10-K (報告日期： 2025-05-31), 10-Q (報告日期： 2025-02-28), 10-Q (報告日期： 2024-11-30), 10-Q (報告日期： 2024-08-31), 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-Q (報告日期： 2023-08-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-Q (報告日期： 2023-02-28), 10-Q (報告日期： 2022-11-30), 10-Q (報告日期： 2022-08-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-Q (報告日期： 2022-02-28), 10-Q (報告日期： 2021-11-30), 10-Q (報告日期： 2021-08-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-Q (報告日期： 2021-02-28), 10-Q (報告日期： 2020-11-30), 10-Q (報告日期： 2020-08-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間呈現波動上升的趨勢。從2020年8月的2.5%開始，經歷了顯著增長，在2021年5月達到6.23%的峰值。隨後略有回落，但在2023年及2024年維持在相對穩定的水平，約在4.4%至5.1%之間。近期，淨獲利率略有下降，但仍維持在一個相對健康的水平。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在整個觀察期間內呈現緩慢上升的趨勢。從2020年8月的0.92開始，逐步增加至2022年8月的1.1。之後，資產周轉率出現小幅波動，在1.0至1.1之間徘徊。近期，資產周轉率略有下降，但整體變化幅度不大。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率與淨獲利率的趨勢相似，也呈現波動上升的趨勢。從2020年8月的2.3%開始，在2021年5月達到6.32%的峰值。隨後，ROA也經歷了小幅回落，但在2023年及2024年維持在相對穩定的水平，約在4.4%至5.1%之間。近期，ROA略有下降，但仍維持在一個相對健康的水平。
總體而言，數據顯示在2020年至2021年間，盈利能力和資產利用效率均有顯著提升。之後，這些比率趨於穩定，並在近期出現小幅波動。資產周轉率的穩定增長表明資產的使用效率有所提高，而淨獲利率和ROA的波動可能受到營收、成本和資產規模等因素的影響。