杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
FedEx Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-11-30), 10-Q (報告日期： 2025-08-31), 10-K (報告日期： 2025-05-31), 10-Q (報告日期： 2025-02-28), 10-Q (報告日期： 2024-11-30), 10-Q (報告日期： 2024-08-31), 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-Q (報告日期： 2023-08-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-Q (報告日期： 2023-02-28), 10-Q (報告日期： 2022-11-30), 10-Q (報告日期： 2022-08-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-Q (報告日期： 2022-02-28), 10-Q (報告日期： 2021-11-30), 10-Q (報告日期： 2021-08-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-Q (報告日期： 2021-02-28), 10-Q (報告日期： 2020-11-30), 10-Q (報告日期： 2020-08-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 資產回報率在觀察期間呈現波動上升的趨勢。從2020年8月的2.3%開始，逐步上升至2021年5月的6.32%，隨後略有回落，但在2021年11月仍維持在5.84%。2022年數據顯示回落趨勢，至2022年11月降至3.89%。此後，ROA再次回升，並在2024年5月達到5.1%，隨後略有波動，至2025年11月達到4.86%。整體而言，ROA在觀察期內呈現先升後降再回升的模式，但最終數值與初期相比有所提升。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期間呈現穩步下降的趨勢。從2020年8月的3.99開始，持續下降至2025年11月的3.17。雖然期間有小幅波動，但整體趨勢明確，表明負債水平相對於資產的比例逐漸降低。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率在觀察期間經歷了顯著的增長和波動。從2020年8月的9.18%開始，迅速上升至2021年5月的21.64%，隨後有所回落，但仍維持在較高水平。2022年數據顯示明顯下降，至2022年11月降至13.82%。此後，ROE再次回升，並在2024年5月達到16.66%，隨後略有波動，至2025年11月達到15.41%。整體而言，ROE在觀察期內呈現先升後降再回升的模式，且最終數值顯著高於初期水平。
綜上所述，數據顯示在觀察期間，盈利能力指標（ROA和ROE）呈現波動上升的趨勢，而財務風險指標（財務槓桿比率）則呈現穩步下降的趨勢。這可能表明公司在提高盈利能力的同時，也在積極降低財務風險。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
FedEx Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-11-30), 10-Q (報告日期： 2025-08-31), 10-K (報告日期： 2025-05-31), 10-Q (報告日期： 2025-02-28), 10-Q (報告日期： 2024-11-30), 10-Q (報告日期： 2024-08-31), 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-Q (報告日期： 2023-08-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-Q (報告日期： 2023-02-28), 10-Q (報告日期： 2022-11-30), 10-Q (報告日期： 2022-08-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-Q (報告日期： 2022-02-28), 10-Q (報告日期： 2021-11-30), 10-Q (報告日期： 2021-08-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-Q (報告日期： 2021-02-28), 10-Q (報告日期： 2020-11-30), 10-Q (報告日期： 2020-08-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間呈現波動上升的趨勢。從2020年8月的2.5%開始，經歷了顯著增長，在2021年5月達到6.23%的高點。隨後略有回落，但在2023年8月再次回升至4.87%。近期，淨獲利率維持在4.4%至5.0%之間，顯示出相對穩定的盈利能力。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在整個期間內保持相對穩定，並呈現緩慢上升的趨勢。從2020年8月的0.92，逐步上升至2022年8月的1.1。之後，該比率略有下降，但始終維持在1.0以上，表明資產的使用效率相對較高。近期數據顯示，資產周轉率在1.01至1.03之間波動。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期間內呈現緩慢下降的趨勢。從2020年8月的3.99開始，逐步下降至2024年5月的3.15。雖然偶有小幅反彈，但整體趨勢表明公司對財務槓桿的依賴程度有所降低。近期數據顯示，該比率在3.12至3.23之間波動。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）在觀察期間內經歷了顯著增長，並在之後趨於穩定。從2020年8月的9.18%開始，迅速增長至2021年5月的21.64%的高點。隨後，ROE有所回落，但仍維持在13%以上。近期數據顯示，ROE在14.58%至16.66%之間波動，表明股東權益的盈利能力相對較高且穩定。
總體而言，數據顯示公司在盈利能力、資產使用效率和股東權益回報方面均呈現積極趨勢。財務槓桿的降低可能表明公司在風險管理方面採取了更為謹慎的策略。
將 ROA 分解為兩個組成部分
FedEx Corp.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-11-30), 10-Q (報告日期： 2025-08-31), 10-K (報告日期： 2025-05-31), 10-Q (報告日期： 2025-02-28), 10-Q (報告日期： 2024-11-30), 10-Q (報告日期： 2024-08-31), 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-Q (報告日期： 2023-08-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-Q (報告日期： 2023-02-28), 10-Q (報告日期： 2022-11-30), 10-Q (報告日期： 2022-08-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-Q (報告日期： 2022-02-28), 10-Q (報告日期： 2021-11-30), 10-Q (報告日期： 2021-08-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-Q (報告日期： 2021-02-28), 10-Q (報告日期： 2020-11-30), 10-Q (報告日期： 2020-08-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間呈現波動上升的趨勢。從2020年8月的2.5%開始，經歷了顯著增長，在2021年5月達到6.23%的高點。隨後略有回落，但在2023年8月再次上升至4.87%。近期，淨獲利率維持在4.45%至5.02%之間，顯示出相對穩定的盈利能力。2025年5月和8月數據顯示小幅上升，至4.65%和4.81%。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在整個觀察期間內呈現緩慢上升的趨勢。從2020年8月的0.92開始，逐步增加至2022年8月的1.1。之後，該比率在1.01至1.1之間波動。2025年2月和5月數據顯示小幅下降，至1.0和1.01。整體而言，資產周轉率的變化幅度相對較小，表明公司在利用其資產產生收入方面保持了相對穩定的效率。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）的趨勢與淨獲利率相似，也呈現波動上升的模式。從2020年8月的2.3%開始，ROA顯著增長，在2021年5月達到6.32%的高點。隨後略有下降，但在2023年8月再次上升至4.87%。近期，ROA維持在4.45%至5.1%之間，顯示出相對穩定的盈利能力。2025年5月和8月數據顯示小幅上升，至4.67%和4.86%。
總體而言，數據顯示公司在盈利能力方面呈現積極趨勢，淨獲利率和ROA均有所提升。資產周轉率則保持相對穩定，表明公司在資產利用效率方面沒有顯著變化。這些比率的綜合變化表明公司在提高盈利能力方面取得了一定的成效，同時保持了穩定的資產管理水平。