杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
付費用戶區域
免費試用
本周免費提供Uber Technologies Inc.頁面：
資料隱藏在後面： 。
這是一次性付款。沒有自動續訂。
我們接受：
將 ROE 分解為兩個組成部分
Uber Technologies Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
該公司在分析期間展現了從嚴重虧損轉向強勁獲利能力的顯著轉型趨勢。獲利能力的改善與財務槓桿的降低同步發生，顯示其營運效率的提升並非依賴增加債務，而是源於基礎獲利能力的恢復。
- 資產回報率 (ROA)
- ROA 在 2022 年處於深度負值，於 2022 年第二季觸底至 -32.45%。隨後該指標持續回升，並在 2023 年第三季正式轉正（2.93%）。進入 2024 年後，ROA 呈現快速增長趨勢，至 2025 年第三季達到峰值 26.27%，隨後小幅回落並維持在 14% 以上的高水準。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿在 2022 年第三季達到最高點 4.98，隨後呈現穩步下降的趨勢。至 2024 年起，槓桿比率趨於穩定，波動範圍維持在 2.25 至 2.48 之間。這顯示公司在獲利能力提升的過程中，採取了降低財務風險、減少對債務依賴的策略。
- 股東權益回報率 (ROE)
- ROE 的走勢與 ROA 高度正相關，但波動幅度更為劇烈。2022 年第二季 ROE 跌至 -151.07% 的低點，隨後在 2023 年第三季轉正為 11.26%。隨著營運效率提升，ROE 在 2025 年第三季攀升至 59.15% 的最高點，儘管在 2026 年第一季有所下滑至 34.5%，但仍遠高於初期水準。
綜合分析顯示，該公司成功實現了獲利模式的轉向。早期的極低 ROE 是由負值的 ROA 與高財務槓桿共同放大所致；而後期的 ROE 激增則主要由 ROA 的大幅成長驅動，且在槓桿比率下降的情況下依然實現高回報，證明其獲利品質具有高度的可持續性。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Uber Technologies Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
獲利能力呈現顯著的轉折與成長趨勢。
- 淨獲利率
- 該指標在 2022 年處於深度負值，其中 2022 年第二季低至 -39.39%。自 2023 年起獲利能力大幅改善，於 2023 年第三季首次轉正為 2.93%，隨後持續攀升，在 2025 年第三季達到 33.54% 的峰值，最後於 2026 年第一季回落至 15.91%。
- 股東權益回報率 (ROE)
- ROE 的變動軌跡與淨獲利率高度正相關。2022 年期間出現極端負值，最低於 2022 年第二季的 -151.07%。隨後在 2023 年第三季轉正為 11.26%，並在 2025 年第三季達到 59.15% 的高點，顯示在獲利轉正後，對股東權益的利用效率顯著提升。
營運效率與財務風險管理呈現趨穩與優化模式。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在 2022 年初從 0.65 快速上升，於 2023 年第一季達到 1.04 的高點。隨後該比率在 0.78 至 1.0 之間波動，至 2026 年第一季回升至 0.9，整體而言，資產產生營收的效率在分析期間內保持相對穩定。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿呈現明確的下降趨勢。從 2022 年第三季的峰值 4.98 逐步降低，至 2024 年第四季降至 2.38，並在隨後的期間維持在 2.25 至 2.48 之間。這顯示公司正逐步降低財務槓桿，減少債務依賴，強化財務結構的穩健性。
綜合分析顯示，公司業績的改善主要由獲利能力的突破驅動。在財務槓桿比率持續下降且資產周轉率相對穩定的情況下，ROE 的大幅成長主要源於淨獲利率的顯著提升，反映出公司已成功由虧損階段轉型為穩定獲利階段。
將 ROE 分解為5個組成部分
Uber Technologies Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
該公司在觀察期間內經歷了顯著的獲利能力轉型，從早期的嚴重虧損逐步轉向穩定的獲利狀態。整體財務結構呈現出風險降低與資本回報率大幅提升的趨勢。
- 獲利能力分析
- 息稅前獲利率（EBIT Margin）呈現明顯的上升軌跡。2022年期間該比率處於-31.44%至-27.47%的低谷，隨後於2023年第二季轉正，並在2024年至2025年間維持在10%至14%的高位，顯示營運效率顯著改善且成本控制成效顯著。
- 股東權益回報率（ROE）的波動最為劇烈。2022年曾跌至-151.07%的極低點，隨後在2023年第三季轉正，並於2024年第四季至2025年第三季期間攀升至29.78%至59.15%的高區間，反映出公司在恢復獲利後對股東資本的利用效率大幅增強。
- 營運與槓桿分析
- 資產周轉率在2023年第一季達到1.04的峰值後，呈現緩慢下降趨勢，最終趨於0.8至0.9之間。這顯示資產產生營收的效率在快速成長期後進入平台期。
- 財務槓桿比率呈現持續下降趨勢，從2022年第三季的峰值4.98逐步降至2026年第一季的2.42。槓桿水準的降低顯示公司對債務的依賴程度下降，財務結構趨於穩健。
- 償債能力與稅務分析
- 利息負擔比率在2023年第二季由負值（-0.85）轉為正值，隨後穩定維持在0.7至0.9之間，顯示公司已具備以營運獲利支付利息支出的能力。
- 稅負比率在2024年後明顯上升，從早期的1.0左右增加至2.0至2.6的區間，這與公司獲利能力的提升以及隨之而來的稅務責任增加相符。
綜合分析顯示，該公司已成功從高槓桿、高虧損的擴張階段轉型為低槓桿、高回報的獲利階段。雖然資產周轉率略有下滑，但透過息稅前獲利率的提升與財務槓桿的降低，整體財務健康狀況得到了顯著改善。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Uber Technologies Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
獲利能力呈現顯著的轉向趨勢。淨獲利率在 2022 年處於深度負值，其中 2022 年 6 月 30 日最低至 -39.39%，隨後逐步改善，並於 2023 年 9 月 30 日首次轉正為 2.93%。此後獲利能力大幅提升，於 2025 年 9 月 30 日達到 33.54% 的峰值，儘管隨後在 2025 年底至 2026 年初有所回落，但仍維持在 15% 以上的水平。
資產回報率（ROA）的走勢與淨獲利率高度同步。該指標在 2022 年維持在 -19.26% 至 -32.45% 之間，隨後於 2023 年第三季由負轉正。ROA 在 2025 年 9 月 30 日達到最高點 26.27%，顯示公司在進入獲利階段後，利用資產創造回報的效率顯著提升。
資產周轉率在初期呈現成長趨勢，從 2022 年 3 月 31 日的 0.65 上升至 2023 年 3 月 31 日的 1.04。隨後該指標進入震盪盤整期，多數時間維持在 0.85 至 1.0 之間。雖然在 2025 年 9 月 30 日觸底 0.78，但隨後回升至 0.9，顯示資產利用率在初期成長後趨於穩定。
- 獲利轉折分析
- 2023 年第三季為關鍵轉折點，淨獲利率與 ROA 同時由負轉正，標誌著經營績效從虧損轉向獲利。
- 驅動因素觀察
- 資產回報率的大幅增長主要由淨獲利率的提升驅動，而非依賴資產周轉率的持續增加，顯示獲利能力的改善是推動回報率上升的主因。
- 近期趨勢
- 2025 年第三季後，獲利指標出現高點回落，但整體獲利水準仍遠高於 2022 至 2023 年的水平。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
Uber Technologies Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
獲利能力呈現顯著的轉折趨勢，從早期的嚴重虧損轉向穩定獲利。息稅前獲利率在2022年處於低谷，最低跌至-38.73%，隨後在2023年第二季由負轉正，並在2025年第二季達到14.78%的峰值，顯示營運效率獲大幅提升，儘管在2026年第一季略微回落至9.75%。
- 資產效率與回報分析
- 資產周轉率在2023年第一季達到1.04的最高點，隨後逐漸下滑並在0.8至0.9之間波動，顯示資產對營收的推動效率有所下降。然而，資產回報率（ROA）則呈現劇烈成長，從2022年的深幅負值轉正，並於2025年第三季達到26.27%的頂峰，反映出回報率的增長主要由獲利能力的改善而非資產周轉率的提升所驅動。
- 財務風險與稅務承擔
- 利息負擔比率在2023年第二季由-0.85轉正後，長期穩定在0.92至0.93的窄幅區間，顯示其利息支付能力已趨於平穩。稅負比率則在2024年起顯著上升，從早期的1.0左右增加至最高2.63，隨後維持在1.76至1.78之間，此波動與獲利狀態的改變及稅務成本的增加呈現正相關。
綜合分析顯示，該實體已完成從高虧損擴張期到獲利成長期的轉型。雖然近期獲利率與資產回報率出現小幅下滑，但整體財務指標較2022年有實質性的改善，營運結構已由虧損轉為可持續的獲利模式。
淨獲利率分攤
Uber Technologies Inc.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
獲利能力呈現顯著的轉折趨勢。息稅前獲利率在2022年處於深層負值，最低達-38.73%，隨後於2023年第一季大幅縮減，並在2023年第二季轉為正值。此後，該指標持續攀升，於2025年第二季達到14.78%的峰值，隨後在2026年第一季小幅回落至9.75%。
淨獲利率的走勢與息稅前獲利率同步，但波動幅度較大。在經歷2022年的大幅虧損後，淨獲利率於2023年第三季正式轉正。2024年第四季至2025年第二季期間出現劇烈增長，最高觸及33.54%，顯示該期間可能存在非經營性收益或稅務影響。至2026年第一季，淨獲利率調整至15.91%。
- 利息負擔比率
- 該比率自2023年第二季起由負值轉正，隨後呈現緩慢且穩定的上升趨勢。自2024年第一季起，數值穩定在0.79至0.93之間，顯示利息保障能力雖有所改善且趨於平穩，但仍維持在較低水準。
- 稅負比率
- 稅負比率自2023年第三季起開始紀錄，初期維持在0.88至1.0之間。2024年第二季起顯著上升，於2024年第四季達到2.63的最高點，隨後於2025年起回落並穩定在1.76至1.78之間。
整體分析顯示，經營績效已從早期的虧損階段轉向穩定的獲利階段。獲利能力的提升早於利息負擔能力的恢復，且淨獲利率的增幅在後期顯著超過息稅前獲利率，反映出獲利結構在2024年後發生了顯著變化。