流動性比率分析
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流動性比率（摘要）
United Airlines Holdings Inc.、流動性比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
- 短期償債能力趨勢分析
- 自2020年至2024年期間，United Airlines Holdings Inc.的流動性比率呈現一定的下降趨勢。2020年，該公司之當前流動性比率為1.16，顯示其短期償債能力較為充裕。然而，該比率在2021年略微增加至1.19，反映出在COVID-19疫情初期，公司資金狀況尚能維持。但隨後，至2022年，其比率下降到1.00，並且在2023及2024年持續下滑，分別為0.83與0.81，表明短期資產相比短期負債的裕度逐步縮小，儘管仍維持在1以上，但壓力逐漸增加。
- 速動比率（酸性測試比率）變化
- 快速流動性比率在2020年為1.02，2021年上升至1.10，顯示出公司短期償債的質量在疫情初期有所提升。然而，到2022年，該比率下降至0.91，且在2023及2024年持續降低至0.73和0.71，這代表公司流動資產中較為快速變現的資產部分相較於短期負債的比例日益降低，可能反映現金或短期應收帳款的縮減或短期負債的增加，逐步降低公司的短期償債能力。
- 現金流動性比率趨勢
- 現金流動性比率由2020年的0.92提升至2021年的1.01，顯示在疫情初期公司持有較高的現金或即可迅速變現的資產，提供較佳的短期償債彈性。然後，該比率在2022年下降至0.82，並進一步下降至2023年的0.65和2024年的0.62，表明公司可用現金資源相對於短期負債的比例逐漸減少，反映出在擴張或資產調整後現金存量下降，可能影響公司面對突發財務需求的應變能力。
整體來看，這些比率的變化表明United Airlines Holdings Inc.在過去數年中，雖然曾在疫情初期展現較佳的短期流動性，但隨著時間推移，短期償債能力逐步受到壓力。這可能是由於複雜的經營環境或資金配置策略調整所致。公司需持續監控其流動資金狀況，並采取適當措施以改善資金流動性，確保公司能有效應對未來潛在的財務挑戰。
當前流動性比率
United Airlines Holdings Inc.、當前流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 流動資產 | ||||||
| 流動負債 | ||||||
| 流動比率 | ||||||
| 當前流動性比率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 當前流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| 當前流動性比率扇形 | ||||||
| Transportation | ||||||
| 當前流動性比率工業 | ||||||
| Industrials | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 流動資產趨勢
- 由2020年至2024年， United Airlines Holdings Inc. 的流動資產呈現上升趨勢。2020年為1.48億美元，至2021年大幅增加至2.18億美元，之後略微波動但仍維持較高水準，2024年約為1.89億美元。此趨勢反映公司在此期間積累了較多的短期資產，可能為應對疫情後的營運復甦或增強流動性提供支持。
- 流動負債趨勢
- 相較於流動資產，流動負債也顯著增加，從2020年的1.27億美元上升至2024年的2.33億美元。整體上，負債增長速度略快於資產，代表短期負債壓力逐步加重，可能對公司的短期償債能力造成一定挑戰。
- 當前流動性比率變化
- 當前流動性比率從2020年的1.16略升至2021年的1.19，顯示在該段期間內，公司的短期償債能力略有改善。然而，自2022年起，比率逐步下降至2023年的0.83，並在2024年進一步下降至0.81，低於1的水平表示流動資產相較負債的餘裕逐漸減少，短期償付能力呈現收縮趨勢，可能引發資金鏈緊張的擔憂。這種變化值得關注，尤其在資產負債規模持續擴大的背景下，財務穩健性需進一步評估。
快速流動性比率
United Airlines Holdings Inc.、速動流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 現金和現金等價物 | ||||||
| 短期投資 | ||||||
| 應收賬款淨額 | ||||||
| 速動資產合計 | ||||||
| 流動負債 | ||||||
| 流動比率 | ||||||
| 快速流動性比率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 快速流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| 快速流動性比率扇形 | ||||||
| Transportation | ||||||
| 快速流動性比率工業 | ||||||
| Industrials | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 流動資產的變化趨勢
- 分析期間內，United Airlines Holdings Inc.的速動資產由2020年的約1.30億美元增長至2021年的約2.01億美元，展現較為穩健的資產增加。然而，隨後至2024年，速動資產逐步下降，2024年數值為約1.66億美元，較2021年略為降低。整體來看，除了2021年明顯較2020年增加外，之後的幾年則呈現緩慢下降趨勢，顯示公司在流動資產管理方面經歷了一定的變動，但水平大致維持於一定範圍內。
- 流動負債的變化趨勢
- 流動負債在同期內持續攀升，從2020年的約1.27億美元增加至2024年的約2.33億美元。此一趨勢反映公司在此期間可能增加了短期負債或因經營規模擴大而需要更多資金來應付短期義務。值得注意的是，流動負債的增長速度較早期快於速動資產的增長，可能影響短期償債能力。
- 快速流動性比率的變化趨勢
- 快速流動性比率由2020年的1.02下降至2024年的0.71。比率的逐年下降顯示，雖然公司擁有一定的速動資產相較於流動負債，但其短期償付能力逐漸減弱。比率在2021年達到最高的1.10後，逐年下滑，並在2024年逼近0.7，提示公司相對於其短期負債的資產儲備有所減少，可能需留意流動性風險的增加。
- 綜合分析
- 整體來看，從2020年至2024年間，United Airlines Holdings Inc.的速動資產經歷了短暫的高點後出現逐步下降的趨勢，流動負債則持續增加，加劇了短期償債的壓力。快速流動性比率的降低進一步反映出公司在短期流動性方面的相對弱化。這可能與公司在疫情後的恢復過程中增加了資金需求或進行資本支出相關，但亦需密切關注未來短期償付能力的變化，確保財務穩健。
現金流動性比率
United Airlines Holdings Inc.、現金流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 現金和現金等價物 | ||||||
| 短期投資 | ||||||
| 現金資產總額 | ||||||
| 流動負債 | ||||||
| 流動比率 | ||||||
| 現金流動性比率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 現金流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| 現金流動性比率扇形 | ||||||
| Transportation | ||||||
| 現金流動性比率工業 | ||||||
| Industrials | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據資料顯示，United Airlines Holdings Inc.在過去五年的財務表現呈現出多重變化趨勢。首先，公司的現金資產總額由2020年的約11.7億美元逐步上升至2021年的約18.4億美元，隨後在2022年略微下降至約16.4億美元，至2023年和2024年則維持於約14.4億美元左右。整體而言，雖然現金資產在2021年達到高點，但隨後出現一定程度的下降趨勢，特別是2022年至2024年期間
。其次，流動負債展現出持續增加的趨勢，從2020年的約12.7億美元逐步上升至2024年的約23.3億美元，累計增長約80%。這表明公司在此期間內，所承擔的短期負債逐步擴大，可能與擴張策略或資金籌措有關。然而，流動負債的增加未能完全由現金資產的增長所匹配，導致公司的流動性壓力加重。
針對現金流動性比率，數據由2020年的0.92提升至2021年的1.01，顯示公司在此期間擁有較好的短期償債能力。然而，從2022年起，該比率逐步下降，至2023年為0.65，並在2024年進一步下滑至0.62，表明公司在未來短期償付能力方面有所削弱。這一趨勢暗示，雖然公司在初期改善了流動性，但近期償債壓力逐漸增加，可能與負債增加或現金資產相對下降有關。
- 結論
- 整體而言，United Airlines Holdings Inc.在過去五年經歷了現金資產的波動及負債的持續擴大，流動性比率的逐步下降反映出短期償債能力的減弱。公司需要進一步關注負債管理與流動資金的維持，以確保長期的財務健康和營運的持續穩定。