流動性比率分析
流動性比率（摘要）
United Airlines Holdings Inc.、流動性比率
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 當前流動性比率 | 0.65 | 0.81 | 0.83 | 1.00 | 1.19 | |
| 快速流動性比率 | 0.56 | 0.71 | 0.73 | 0.91 | 1.10 | |
| 現金流動性比率 | 0.47 | 0.62 | 0.65 | 0.82 | 1.01 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對一系列流動性比率的分析報告。
- 當前流動性比率
- 從資料顯示，當前流動性比率呈現持續下降的趨勢。從2021年的1.19，逐年下降至2025年的0.65。這表示公司償還短期債務的能力在逐漸減弱。雖然2021年的比率略高於1，表明短期償債能力尚可，但後續幾年的下降趨勢值得關注。
- 快速流動性比率
- 快速流動性比率的變化趨勢與當前流動性比率相似，同樣呈現逐年下降的態勢。從2021年的1.1，下降至2025年的0.56。由於快速流動性比率排除了存貨等較不易變現的資產，因此更能反映公司立即償還短期債務的能力。其下降趨勢表明公司在不依賴存貨的情況下，短期償債能力也在減弱。
- 現金流動性比率
- 現金流動性比率的下降幅度最大，從2021年的1.01，大幅下降至2025年的0.47。此比率僅考慮現金及現金等價物，因此最能直接反映公司立即償還短期債務的能力。其持續且顯著的下降，表明公司現金及現金等價物對短期債務的覆蓋能力正在迅速降低。
總體而言，這三項流動性比率均呈現持續下降的趨勢，表明公司在短期內償還債務的能力正在減弱。這種趨勢可能需要進一步的分析，以確定其根本原因，例如營運資金管理、債務結構或現金流量狀況等。
當前流動性比率
United Airlines Holdings Inc.、當前流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 流動資產 | 16,857) | 18,883) | 18,487) | 20,058) | 21,834) | |
| 流動負債 | 26,133) | 23,314) | 22,203) | 19,992) | 18,304) | |
| 流動比率 | ||||||
| 當前流動性比率1 | 0.65 | 0.81 | 0.83 | 1.00 | 1.19 | |
| 基準 | ||||||
| 當前流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 1.19 | 1.36 | 1.37 | 1.43 | 1.51 | |
| Uber Technologies Inc. | 1.14 | 1.07 | 1.19 | 1.04 | 0.98 | |
| Union Pacific Corp. | 0.91 | 0.77 | 0.81 | 0.72 | 0.62 | |
| United Parcel Service Inc. | 1.22 | 1.17 | 1.10 | 1.22 | 1.42 | |
| 當前流動性比率扇形 | ||||||
| 運輸 | 0.98 | 1.04 | 1.06 | 1.14 | 1.24 | |
| 當前流動性比率工業 | ||||||
| 工業 | 1.13 | 1.19 | 1.16 | 1.20 | 1.29 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= 16,857 ÷ 26,133 = 0.65
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 流動資產
- 從資料顯示，流動資產在2021年至2023年間呈現下降趨勢。2021年的數值為21834百萬美元，至2023年降至18487百萬美元。然而，2024年出現小幅回升至18883百萬美元，但2025年再次下降至16857百萬美元。整體而言，流動資產呈現一個先降後小幅回升，再下降的趨勢。
- 流動負債
- 流動負債在分析期間內持續增加。從2021年的18304百萬美元增長至2025年的26133百萬美元。這表明在整個期間內，短期債務負擔逐漸增加。
- 當前流動性比率
- 當前流動性比率呈現持續下降的趨勢。2021年的比率為1.19，表明短期償債能力尚可。然而，該比率在2022年降至1，2023年降至0.83，2024年進一步降至0.81，並在2025年降至0.65。這表明短期償債能力持續減弱，可能面臨較高的短期財務風險。比率低於1表示流動負債高於流動資產，可能難以應付即期債務。
綜上所述，資料顯示流動資產的波動，以及流動負債的持續增加，導致當前流動性比率的顯著下降。這可能暗示著財務狀況的潛在壓力，需要進一步評估其對整體財務穩健性的影響。
快速流動性比率
United Airlines Holdings Inc.、速動流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 現金和現金等價物 | 5,942) | 8,769) | 6,058) | 7,166) | 18,283) | |
| 短期投資 | 6,298) | 5,706) | 8,330) | 9,248) | 123) | |
| 應收賬款淨額 | 2,391) | 2,163) | 1,898) | 1,801) | 1,663) | |
| 速動資產合計 | 14,631) | 16,638) | 16,286) | 18,215) | 20,069) | |
| 流動負債 | 26,133) | 23,314) | 22,203) | 19,992) | 18,304) | |
| 流動比率 | ||||||
| 快速流動性比率1 | 0.56 | 0.71 | 0.73 | 0.91 | 1.10 | |
| 基準 | ||||||
| 快速流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 1.09 | 1.24 | 1.25 | 1.31 | 1.40 | |
| Uber Technologies Inc. | 0.98 | 0.95 | 1.02 | 0.88 | 0.82 | |
| Union Pacific Corp. | 0.62 | 0.55 | 0.61 | 0.52 | 0.47 | |
| United Parcel Service Inc. | 1.09 | 1.03 | 0.82 | 1.00 | 1.30 | |
| 快速流動性比率扇形 | ||||||
| 運輸 | 0.86 | 0.92 | 0.89 | 0.99 | 1.12 | |
| 快速流動性比率工業 | ||||||
| 工業 | 0.67 | 0.68 | 0.65 | 0.71 | 0.80 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= 14,631 ÷ 26,133 = 0.56
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對相關財務資料的分析報告。
- 速動資產合計
- 從2021年到2023年，速動資產合計呈現下降趨勢，由20069百萬美元降至16286百萬美元。2024年略有回升至16638百萬美元，但2025年再次下降至14631百萬美元。整體而言，速動資產合計在觀察期間內呈現波動下降的趨勢。
- 流動負債
- 流動負債在觀察期間內持續增加。從2021年的18304百萬美元增長至2025年的26133百萬美元。增長幅度在各年間略有差異，但整體趨勢明確。
- 快速流動性比率
- 快速流動性比率在觀察期間內持續下降。從2021年的1.1下降至2025年的0.56。這表明公司償還短期債務的能力逐漸減弱。2022年和2023年的降幅較大，2024年降幅趨緩，但2025年再次顯著下降。此比率的下降與流動負債的增加和速動資產合計的下降相呼應。
綜上所述，資料顯示公司在償還短期債務能力方面面臨挑戰。速動資產合計的下降和流動負債的增加導致快速流動性比率持續下降，這可能需要進一步的關注和分析。
現金流動性比率
United Airlines Holdings Inc.、現金流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 現金和現金等價物 | 5,942) | 8,769) | 6,058) | 7,166) | 18,283) | |
| 短期投資 | 6,298) | 5,706) | 8,330) | 9,248) | 123) | |
| 現金資產總額 | 12,240) | 14,475) | 14,388) | 16,414) | 18,406) | |
| 流動負債 | 26,133) | 23,314) | 22,203) | 19,992) | 18,304) | |
| 流動比率 | ||||||
| 現金流動性比率1 | 0.47 | 0.62 | 0.65 | 0.82 | 1.01 | |
| 基準 | ||||||
| 現金流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 0.36 | 0.49 | 0.50 | 0.48 | 0.52 | |
| Uber Technologies Inc. | 0.67 | 0.66 | 0.66 | 0.56 | 0.55 | |
| Union Pacific Corp. | 0.25 | 0.19 | 0.21 | 0.18 | 0.17 | |
| United Parcel Service Inc. | 0.38 | 0.37 | 0.18 | 0.31 | 0.58 | |
| 現金流動性比率扇形 | ||||||
| 運輸 | 0.45 | 0.51 | 0.47 | 0.52 | 0.65 | |
| 現金流動性比率工業 | ||||||
| 工業 | 0.30 | 0.31 | 0.28 | 0.32 | 0.39 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= 12,240 ÷ 26,133 = 0.47
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 現金資產總額
- 從資料顯示，現金資產總額在2021年至2023年間呈現持續下降的趨勢。從2021年的18406百萬美元，下降至2023年的14388百萬美元。然而，在2024年略有回升至14475百萬美元，但2025年再次下降至12240百萬美元。整體而言，五年期間現金資產總額呈現顯著的減少趨勢。
- 流動負債
- 流動負債在2021年至2025年間持續增加。從2021年的18304百萬美元，增長至2025年的26133百萬美元。此增長趨勢在各個年度均可觀察到，顯示負債水平不斷上升。
- 現金流動性比率
- 現金流動性比率在2021年至2025年間呈現持續下降的趨勢。從2021年的1.01，下降至2025年的0.47。此比率的下降表明償還短期負債的能力逐漸減弱。2021年略高於1的比率，意味著短期內有足夠的現金來覆蓋流動負債，但後續幾年比率的下降，顯示流動性風險增加。
綜上所述，資料顯示現金資產總額下降，流動負債上升，以及現金流動性比率下降。這些趨勢共同表明，該實體的短期財務狀況在五年期間呈現惡化趨勢，流動性風險日益增加。