現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。
現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。
FedEx Corp.、 合併現金流量表
百萬美元
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已結束 12 個月 |
2025年5月31日 |
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2024年5月31日 |
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2023年5月31日 |
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2022年5月31日 |
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2021年5月31日 |
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2020年5月31日 |
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|
淨收入 |
4,092) | |
4,331) | |
3,972) | |
3,826) | |
5,231) | |
1,286) | |
|
|
折舊和攤銷 |
4,264) | |
4,287) | |
4,176) | |
3,970) | |
3,793) | |
3,615) | |
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|
為無法收回的帳戶撥備 |
521) | |
421) | |
696) | |
403) | |
577) | |
442) | |
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|
其他非現金專案，包括租賃和遞延所得稅 |
3,156) | |
2,919) | |
3,472) | |
2,931) | |
2,887) | |
2,449) | |
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|
基於股票的薪酬 |
154) | |
163) | |
182) | |
190) | |
200) | |
168) | |
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|
退休計劃按市值計價調整 |
(515) | |
(561) | |
(650) | |
1,578) | |
(1,176) | |
794) | |
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清償債務損失 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
393) | |
—) | |
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商譽和其他資產減值準備 |
21) | |
157) | |
117) | |
—) | |
—) | |
435) | |
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|
業務優化和重組成本，扣除付款 |
43) | |
26) | |
23) | |
53) | |
102) | |
—) | |
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|
應收帳款 |
(1,780) | |
(270) | |
782) | |
(310) | |
(1,389) | |
(1,331) | |
|
|
其他流動資產 |
90) | |
(43) | |
48) | |
(158) | |
(40) | |
(59) | |
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養老金和退休後醫療保健資產和負債淨額 |
(553) | |
(522) | |
(623) | |
(697) | |
(317) | |
(908) | |
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|
應付賬款和其他負債 |
(2,445) | |
(2,553) | |
(3,331) | |
(1,861) | |
71) | |
(1,787) | |
|
|
其他，淨 |
(12) | |
(43) | |
(16) | |
(93) | |
(197) | |
(7) | |
|
|
資產和負債變動 |
(4,700) |
|
(3,431) |
|
(3,140) |
|
(3,119) |
|
(1,872) |
|
(4,092) |
|
|
|
為使凈收入與經營活動提供的現金進行調節而進行的調整 |
2,944) |
|
3,981) |
|
4,876) |
|
6,006) |
|
4,904) |
|
3,811) |
|
|
|
經營活動提供的現金 |
7,036) |
|
8,312) |
|
8,848) |
|
9,832) |
|
10,135) |
|
5,097) |
|
|
|
資本支出 |
(4,055) | |
(5,176) | |
(6,174) | |
(6,763) | |
(5,884) | |
(5,868) | |
|
|
業務收購，扣除收購的現金 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(228) | |
—) | |
|
|
購買投資 |
(262) | |
(176) | |
(84) | |
(147) | |
—) | |
—) | |
|
|
出售投資所得款項 |
110) | |
38) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
資產處置和其他投資活動的收益凈額 |
115) | |
114) | |
84) | |
94) | |
102) | |
22) | |
|
|
投資活動中使用的現金 |
(4,092) |
|
(5,200) |
|
(6,174) |
|
(6,816) |
|
(6,010) |
|
(5,846) |
|
|
|
償還債務本金 |
(157) | |
(147) | |
(152) | |
(161) | |
(6,318) | |
(2,548) | |
|
|
債券發行所得款項 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
4,212) | |
6,556) | |
|
|
股票發行所得款項 |
524) | |
491) | |
231) | |
184) | |
740) | |
64) | |
|
|
已支付的股息 |
(1,339) | |
(1,259) | |
(1,177) | |
(793) | |
(686) | |
(679) | |
|
|
購買普通股 |
(3,017) | |
(2,500) | |
(1,500) | |
(2,248) | |
—) | |
(3) | |
|
|
其他，淨 |
(30) | |
(11) | |
1) | |
(1) | |
(38) | |
(9) | |
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|
籌資活動提供（用於）的現金 |
(4,019) |
|
(3,426) |
|
(2,597) |
|
(3,019) |
|
(2,090) |
|
3,381) |
|
|
|
匯率變動對現金的影響 |
76) | |
(41) | |
(118) | |
(187) | |
171) | |
(70) | |
|
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現金及現金等價物淨增加（減少） |
(999) |
|
(355) |
|
(41) |
|
(190) |
|
2,206) |
|
2,562) |
|
|
|
期初現金及現金等價物 |
6,501) | |
6,856) | |
6,897) | |
7,087) | |
4,881) | |
2,319) | |
|
|
期末現金及現金等價物 |
5,502) |
|
6,501) |
|
6,856) |
|
6,897) |
|
7,087) |
|
4,881) |
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根據報告：
10-K (報告日期： 2025-05-31), 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-K (報告日期： 2020-05-31).
根據所提供的資料，FedEx Corp. 在2020年至2025年間的財務狀況呈現出多樣化的變化趨勢。以下是趨勢分析的詳細內容：
- 淨收入
- 淨收入在2021年達到高點，為5,231百萬美元，較2020年顯著增加，但在2022年略微下降，2023年則略有回升，至3,972百萬美元。2024年又略增至4,331百萬美元，然在2025年再次下降至4,092百萬美元。整體來看，淨收入經歷過較大的波動，顯示公司在這期間的盈利能力存在變動，但仍維持在相對較高的水平。
- 經營活動提供的現金流量
- 經營活動現金流自2021年起高於2020年，達到高峰約10,135百萬美元，但於2022年逐漸回落，2023年及之後持續降低至7,036百萬美元，顯示經營現金流在近期有所縮減。
- 資本支出與投資活動
- 資本支出在2020至2025年間持續較高，2022年達到峰值約-6,763百萬美元，但由於在隨後年份逐步下降，2025年資本支出降低至約-4,055百萬美元，反映公司在資產投資方面仍持續投入，但趨於穩定或收縮。
- 資產負債與現金變動
- 資產和負債變動顯示公司在此期間整體資產負債規模有所增加（負值代表增加），尤其在2025年達到約-4,700百萬美元，代表資產負債規模持續擴張。期末現金及等價物皆有所下降，從2020年的4,881百萬美元降低至2025年的5,502百萬美元，整體現金水平呈現下降趨勢，特別是在2024年和2025年，反映出現金流出較多，可能受到資本支出和股息支付的影響。
- 融資活動
- 公司在2020年至2025年之間進行了多次借款與還款，融資現金流因支付股息和購股等活動，呈現出較大的波動。特別是2021年出現大額的股票發行所得，顯示公司可能用於資金籌措或償付負債。另外，儘管有大量債務償還，仍維持一定的融資活動，反映公司在資金結構調整中的策略佈局。
- 整體趨勢觀察
- 總體而言，FedEx的盈利能力在此期間經歷波動，雖然短期內淨收入和經營現金流有所下降，但公司透過資本支出與融資活動，持續投資於未來發展。現金持有量逐年下降，顯示公司在擴張或應對財務策略調整時，資金運用較為積極。儘管如此，公司在2025年仍保持穩定的現金流和資產負債規模，展現一定的財務韌性。
