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經濟效益
Allergan PLC、經濟效益計算
以千美元計
| 已結束 12 個月 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 資本成本2 | ||||||
| 投資資本3 | ||||||
| 經濟效益4 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
以下是對所提供財務資料的分析摘要。
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）
- 從2015年至2019年，稅後營業淨利潤呈現波動趨勢。2016年相較於2015年有所改善，但2017年大幅下降，並在2018年和2019年略有回升，但仍維持負值。整體而言，NOPAT在觀察期間內持續處於虧損狀態。
- 資本成本
- 資本成本在觀察期間內相對穩定，呈現小幅波動。2016年和2017年呈現下降趨勢，2018年略有回升，2019年再次上升。整體而言，資本成本維持在17%至20%之間。
- 投資資本
- 投資資本在2015年至2019年期間持續下降。從2015年的127,501,981千美元下降至2019年的80,268,300千美元，顯示公司在觀察期間內縮減了其投資規模。
- 經濟效益
- 經濟效益與稅後營業淨利潤的趨勢相似，在觀察期間內持續為負值，且呈現波動。2016年相較於2015年略有改善，但2017年大幅下降，隨後在2018年和2019年略有回升。經濟效益的負值表明投資資本的回報率低於資本成本。
綜上所述，資料顯示公司在觀察期間內面臨盈利挑戰，NOPAT和經濟效益持續為負。儘管投資資本有所減少，但未能有效改善盈利狀況。資本成本的相對穩定表明公司在資金籌措方面可能沒有重大變化。
稅後營業淨利潤 （NOPAT）
Allergan PLC, NOPAT計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
1 消除遞延所得稅費用. 查看詳情 »
2 增加（減少）呆賬準備金.
3 遞延收入的增加（減少）.
4 增加（減少）應計產品保修.
5 重組準備金增加（減少）的.
6 歸屬於股東的凈收益（虧損）的權益等價物增加（減少）.
7 2019 計算
資本化經營租賃的利息支出 = 經營租賃負債 × 貼現率
= × =
8 2019 計算
利息支出的稅收優惠 = 調整后的利息支出 × 法定所得稅稅率
= × 12.50% =
9 將稅後利息支出計入歸屬於股東的凈收入（虧損）.
10 2019 計算
投資收益的稅費（收益） = 稅前投資收益 × 法定所得稅稅率
= × 12.50% =
11 抵銷稅後投資收益。
12 消除已停經營的業務。
- 盈餘表現分析
-
從2015年至2016年間，歸屬於股東的凈收益顯著增加，由約3.92億美元激增至約14.97億美元，顯示公司在這段期間獲利能力顯著提升。
在2017年，該數值經歷大幅轉變，轉為虧損約4.13億美元，反映出當年可能遭遇非經常性損失或營運困難。
之後的2018年及2019年，凈收益持續呈現虧損，分別約為5.10億美元和5.27億美元，指出公司在此期間未能恢復獲利。 - 營運績效趨勢
-
稅後營業淨利潤（NOPAT）與凈收益走勢一致，於2015年為負值約-3.50億美元，顯示公司當年營運尚處於虧損狀態。
2016年，該指標惡化，進一步下降至約-2.00億美元，暗示營運困難或成本高企。
2017年則大幅逆轉，經歷大幅下滑至約-10.55億美元，反映出營運問題、非經常性項目或一次性損失的影響較大。
2018年及2019年，稅後營業淨利潤雖有改善俯仰，但仍維持在激烈虧損區間，分別約為-5.67億美元與-5.36億美元，意味著公司在此兩年間仍面臨嚴重的營運挑戰。
現金營業稅
Allergan PLC、現金營業稅計算
以千美元計
| 已結束 12 個月 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得稅準備金（福利） | ||||||
| 少： 遞延所得稅費用（福利） | ||||||
| 更多： 從利息支出中節省稅款 | ||||||
| 少： 對投資收益徵收的稅款 | ||||||
| 現金營業稅 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
- 所得稅準備金（福利）
- 該項資產於2015年至2017年期間展現持續逐步攀升的趨勢，從-1,561,900千美元增加至-6,670,400千美元，顯示公司在這段期間內的稅務福利相關準備金累積較為顯著。隨後在2018年出現明顯的下降至-1,770,700千美元，表示公司可能已逐步調整或支取部分準備金。2019年則出現轉折，當年以146,400千美元轉為淨正值，暗示公司可能已經結清部分稅務福利負債或進行了相關的調整。整體來看，此項的變化反映公司在稅務福利安排和相關會計處理上存在重大調整，可能受外部政策變動或內部管理策略影響。
- 現金營業稅
- 現金營業稅在2015年到2017年期間呈現波動，數值由39,8183千美元下降至124,3778千美元，期間一定程度的變動可能反映公司營收與稅務負擔的變化。2018年則出現大幅負數，降至-398,902千美元，表示公司在該年度可能進行了稅務退款或稅務負債的減少，亦或有稅務相關的特殊調整。至2019年，現金營業稅再度回升至897,358千美元，顯示公司在稅務現金流方面恢復正向，可能因稅務策略調整或營收改善相關。整體而言，此指標的波動反映公司稅務負擔受營運狀況或稅務政策變動影響較大，稅務現金流在不同年度間有明顯的流動。
投資資本
Allergan PLC， 投資資本計算 (融資方式)
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
1 增加資本化經營租賃。
2 從資產和負債中消除遞延所得稅. 查看詳情 »
3 增加可疑應收賬款準備金。
4 增加遞延收入.
5 增加累積的產品保修.
6 增加重組準備金.
7 在股東權益中增加股權等價物.
8 計入累計的其他綜合收益。
9 減去在建工程.
10 減去有價證券和其他長期投資.
根據提供的財務數據，可觀察到若干重要的趨勢與變化，值得詳細分析。
- 債務與租賃總額的變化
- 該項數值呈現逐步下降的趨勢，從2015年的42,888,781千美元逐年下降到2019年的23,219,500千美元。這顯示公司在此期間內積極進行債務減少或租賃負債的降低，可能反映出公司資產負債結構的改善或負債管理策略的調整。
- 股東權益的變化
- 股東權益自2015年的76,591,400千美元略有下降至2019年的58,173,600千美元。雖然總體呈現下降，但變化幅度較為溫和，顯示公司在此期間內可能未進行大量增資或資本重組，但仍面臨一定的股東價值稀釋或盈餘保留策略的變動。
- 投資資本的變化
- 投資資本數據亦呈現持續下降之趨勢，從2015年的127,501,981千美元降低到2019年的80,268,300千美元。此趨勢可能反映公司在資本投資或資本運用上的收縮，或是透過資產處置來優化資本結構與資產負債表。
綜合上述資料，該公司在2015至2019年間展現出逐步減少債務與租賃負債，並伴隨股東權益與投資資本的降低。這可能表示公司正在進行財務結構的調整，追求更為保守或有效率的資本管理策略。此外，負債的減少可能有助於降低財務風險，雖然伴隨著股東權益與投資資本的縮減，可能在一定程度上影響公司未來的成長潛力或投資能力。這一系列變化揭示公司在資本配置與負債管理上的調整方向，須進一步結合其他財務指標與經營策略進行綜合評估。
資本成本
Allergan PLC、資本成本計算
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 優先股，每股面值 0.0001 美元（賬麵價值） | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期債務和資本租賃，包括流動部分3 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 優先股，每股面值 0.0001 美元（賬麵價值） | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期債務和資本租賃，包括流動部分3 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2018-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 優先股，每股面值 0.0001 美元（賬麵價值） | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期債務和資本租賃，包括流動部分3 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2017-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 優先股，每股面值 0.0001 美元（賬麵價值） | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期債務和資本租賃，包括流動部分3 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2016-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 優先股，每股面值 0.0001 美元（賬麵價值） | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期債務和資本租賃，包括流動部分3 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31).
經濟傳播率
Allergan PLC、經濟傳播率計算、與基準測試的比較
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 經濟效益1 | ||||||
| 投資資本2 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 經濟傳播率3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 經濟傳播率競爭 對手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2019 計算
經濟傳播率 = 100 × 經濟效益 ÷ 投資資本
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下是對所提供財務資料的分析摘要。
- 經濟效益
- 在觀察期間，經濟效益呈現波動趨勢。從2015年到2016年，經濟效益從負的2848.96萬美元改善至負的2307.79萬美元。然而，在2017年，經濟效益再次下降至負的2819.28萬美元。隨後，2018年和2019年分別錄得負的2235.65萬美元和負的2130.59萬美元，顯示出經濟效益的逐步改善趨勢，但整體仍處於負值。
- 投資資本
- 投資資本在觀察期間呈現持續下降的趨勢。從2015年的1.275億美元，逐年下降至2019年的8026.83萬美元。這表明在觀察期內，對投資資本的配置可能正在減少。
- 經濟傳播率
- 經濟傳播率在觀察期間維持在負值範圍內，且呈現波動。從2015年的-22.34%開始，在2016年略微改善至-20.74%。然而，在2017年大幅下降至-27.23%，隨後在2018年回升至-24.54%，並在2019年再次下降至-26.54%。整體而言，經濟傳播率的負值表明投資資本的回報率低於資本成本。
綜上所述，資料顯示經濟效益雖然在後期有所改善，但整體仍為負值。投資資本持續下降，而經濟傳播率的負值表明資本利用效率可能存在問題。這些趨勢值得進一步研究，以了解其背後的根本原因。
經濟獲利率
Allergan PLC、經濟獲利率計算、與基準測試的比較
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 經濟效益1 | ||||||
| 淨收入 | ||||||
| 更多： 遞延收入的增加（減少） | ||||||
| 調整后凈營收 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 經濟獲利率2 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 經濟獲利率競爭 對手3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 2019 計算
經濟獲利率 = 100 × 經濟效益 ÷ 調整后凈營收
= 100 × ÷ =
3 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下是對所提供財務資料的分析報告。
- 調整后凈營收
- 調整后凈營收在報告期內呈現波動趨勢。從2015年的1506.29億美元，下降至2016年的1456.81億美元，隨後在2017年回升至1596.29億美元。2018年略有下降至1578.56億美元，並在2019年再次增長至1607.94億美元。整體而言，營收規模維持在相對穩定的水平，但年度增長幅度有限。
- 經濟效益
- 經濟效益在報告期內持續為負值，且規模龐大。從2015年的-284.896億美元，下降至2016年的-230.779億美元，但在2017年大幅增加至-281.928億美元。2018年降至-223.565億美元，2019年則降至-213.059億美元。雖然負值有所波動，但整體而言，經濟效益持續處於虧損狀態。
- 經濟獲利率
- 經濟獲利率在報告期內持續為負值，且絕對值較大。從2015年的-189.14%，改善至2016年的-158.41%，但在2017年惡化至-176.61%。2018年改善至-141.63%，並在2019年進一步改善至-132.5%。經濟獲利率的改善趨勢與經濟效益的波動趨勢相呼應，但獲利率的負值表明營收不足以覆蓋相關成本。
綜上所述，資料顯示營收規模相對穩定，但經濟效益持續為負，且經濟獲利率長期處於虧損狀態。雖然獲利率在報告期末有所改善，但整體財務狀況仍需關注。