經濟增加值 （EVA）
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經濟效益
Allergan PLC、經濟效益計算
以千美元計
| 已結束 12 個月 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 資本成本2 | ||||||
| 投資資本3 | ||||||
| 經濟效益4 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
分析期間內，稅後營業淨利潤（NOPAT）持續呈現負值，顯示其營業活動未能產生正向利潤。其中 2017 年的虧損幅度最為顯著，達到 10,550,503 千美元，隨後在 2018 年與 2019 年雖有部分回升，但仍維持在 500 萬美元以上的虧損水平。
- 投資資本趨勢
- 投資資本呈現明確且持續的下降模式，從 2015 年的 127,501,981 千美元逐年遞減至 2019 年的 80,268,300 千美元。此趨勢顯示資本基數在五年期間大幅縮減。
- 資本成本變動
- 資本成本在 16.95% 至 19.77% 之間波動。該數值在 2017 年降至最低點，隨後逐年回升，並於 2019 年達到分析期間的最高峰。
- 經濟效益表現
- 經濟效益在所有觀測年度均為負值，金額介於 21,223,530 千美元至 28,361,825 千美元之間。由於稅後營業淨利潤持續虧損，加上高昂的資本成本，導致該指標長期處於負值，顯示企業未能創造經濟價值。
綜合分析顯示，投資資本的縮減並未能有效改善獲利能力。在資本成本維持高位的情況下，持續的營業虧損使得經濟效益長期低於零，反映出其在分析期間內缺乏價值創造能力。
稅後營業淨利潤 （NOPAT）
Allergan PLC, NOPAT計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
1 消除遞延所得稅費用. 查看詳情 »
2 增加（減少）呆賬準備金.
3 遞延收入的增加（減少）.
4 增加（減少）應計產品保修.
5 重組準備金增加（減少）的.
6 歸屬於股東的凈收益（虧損）的權益等價物增加（減少）.
7 2019 計算
資本化經營租賃的利息支出 = 經營租賃負債 × 貼現率
= × =
8 2019 計算
利息支出的稅收優惠 = 調整后的利息支出 × 法定所得稅稅率
= × 12.50% =
9 將稅後利息支出計入歸屬於股東的凈收入（虧損）.
10 2019 計算
投資收益的稅費（收益） = 稅前投資收益 × 法定所得稅稅率
= × 12.50% =
11 抵銷稅後投資收益。
12 消除已停經營的業務。
- 盈餘表現分析
-
從2015年至2016年間，歸屬於股東的凈收益顯著增加，由約3.92億美元激增至約14.97億美元，顯示公司在這段期間獲利能力顯著提升。
在2017年，該數值經歷大幅轉變，轉為虧損約4.13億美元，反映出當年可能遭遇非經常性損失或營運困難。
之後的2018年及2019年，凈收益持續呈現虧損，分別約為5.10億美元和5.27億美元，指出公司在此期間未能恢復獲利。 - 營運績效趨勢
-
稅後營業淨利潤（NOPAT）與凈收益走勢一致，於2015年為負值約-3.50億美元，顯示公司當年營運尚處於虧損狀態。
2016年，該指標惡化，進一步下降至約-2.00億美元，暗示營運困難或成本高企。
2017年則大幅逆轉，經歷大幅下滑至約-10.55億美元，反映出營運問題、非經常性項目或一次性損失的影響較大。
2018年及2019年，稅後營業淨利潤雖有改善俯仰，但仍維持在激烈虧損區間，分別約為-5.67億美元與-5.36億美元，意味著公司在此兩年間仍面臨嚴重的營運挑戰。
現金營業稅
Allergan PLC、現金營業稅計算
以千美元計
| 已結束 12 個月 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得稅準備金（福利） | ||||||
| 少： 遞延所得稅費用（福利） | ||||||
| 更多： 從利息支出中節省稅款 | ||||||
| 少： 對投資收益徵收的稅款 | ||||||
| 現金營業稅 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
- 所得稅準備金（福利）
- 該項資產於2015年至2017年期間展現持續逐步攀升的趨勢，從-1,561,900千美元增加至-6,670,400千美元，顯示公司在這段期間內的稅務福利相關準備金累積較為顯著。隨後在2018年出現明顯的下降至-1,770,700千美元，表示公司可能已逐步調整或支取部分準備金。2019年則出現轉折，當年以146,400千美元轉為淨正值，暗示公司可能已經結清部分稅務福利負債或進行了相關的調整。整體來看，此項的變化反映公司在稅務福利安排和相關會計處理上存在重大調整，可能受外部政策變動或內部管理策略影響。
- 現金營業稅
- 現金營業稅在2015年到2017年期間呈現波動，數值由39,8183千美元下降至124,3778千美元，期間一定程度的變動可能反映公司營收與稅務負擔的變化。2018年則出現大幅負數，降至-398,902千美元，表示公司在該年度可能進行了稅務退款或稅務負債的減少，亦或有稅務相關的特殊調整。至2019年，現金營業稅再度回升至897,358千美元，顯示公司在稅務現金流方面恢復正向，可能因稅務策略調整或營收改善相關。整體而言，此指標的波動反映公司稅務負擔受營運狀況或稅務政策變動影響較大，稅務現金流在不同年度間有明顯的流動。
投資資本
Allergan PLC， 投資資本計算 (融資方式)
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
1 增加資本化經營租賃。
2 從資產和負債中消除遞延所得稅. 查看詳情 »
3 增加可疑應收賬款準備金。
4 增加遞延收入.
5 增加累積的產品保修.
6 增加重組準備金.
7 在股東權益中增加股權等價物.
8 計入累計的其他綜合收益。
9 減去在建工程.
10 減去有價證券和其他長期投資.
根據提供的財務數據，可觀察到若干重要的趨勢與變化，值得詳細分析。
- 債務與租賃總額的變化
- 該項數值呈現逐步下降的趨勢，從2015年的42,888,781千美元逐年下降到2019年的23,219,500千美元。這顯示公司在此期間內積極進行債務減少或租賃負債的降低，可能反映出公司資產負債結構的改善或負債管理策略的調整。
- 股東權益的變化
- 股東權益自2015年的76,591,400千美元略有下降至2019年的58,173,600千美元。雖然總體呈現下降，但變化幅度較為溫和，顯示公司在此期間內可能未進行大量增資或資本重組，但仍面臨一定的股東價值稀釋或盈餘保留策略的變動。
- 投資資本的變化
- 投資資本數據亦呈現持續下降之趨勢，從2015年的127,501,981千美元降低到2019年的80,268,300千美元。此趨勢可能反映公司在資本投資或資本運用上的收縮，或是透過資產處置來優化資本結構與資產負債表。
綜合上述資料，該公司在2015至2019年間展現出逐步減少債務與租賃負債，並伴隨股東權益與投資資本的降低。這可能表示公司正在進行財務結構的調整，追求更為保守或有效率的資本管理策略。此外，負債的減少可能有助於降低財務風險，雖然伴隨著股東權益與投資資本的縮減，可能在一定程度上影響公司未來的成長潛力或投資能力。這一系列變化揭示公司在資本配置與負債管理上的調整方向，須進一步結合其他財務指標與經營策略進行綜合評估。
資本成本
Allergan PLC、資本成本計算
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 優先股，每股面值 0.0001 美元（賬麵價值） | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期債務和資本租賃，包括流動部分3 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 優先股，每股面值 0.0001 美元（賬麵價值） | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期債務和資本租賃，包括流動部分3 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2018-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 優先股，每股面值 0.0001 美元（賬麵價值） | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期債務和資本租賃，包括流動部分3 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2017-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 優先股，每股面值 0.0001 美元（賬麵價值） | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期債務和資本租賃，包括流動部分3 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2016-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 優先股，每股面值 0.0001 美元（賬麵價值） | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期債務和資本租賃，包括流動部分3 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31).
經濟傳播率
Allergan PLC、經濟傳播率計算、與基準測試的比較
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 經濟效益1 | ||||||
| 投資資本2 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 經濟傳播率3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 經濟傳播率競爭 對手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2019 計算
經濟傳播率 = 100 × 經濟效益 ÷ 投資資本
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間內，該企業的經濟效益、投資資本及經濟傳播率呈現出顯著且持續的趨勢。
- 經濟效益分析
- 經濟效益在2015年至2019年間持續處於負值狀態，數值在-21,223,530千美元至-28,361,825千美元之間波動。儘管2017年後負值幅度略有收斂，但整體仍未能創造正向的經濟價值。
- 投資資本趨勢
- 投資資本呈現明顯且持續的遞減趨勢。數值從2015年的127,501,981千美元逐年下降，至2019年已縮減至80,268,300千美元，顯示其資本基數在五年內大幅萎縮。
- 經濟傳播率表現
- 經濟傳播率始終維持在負值區間，波動範圍介於-20.65%至-27.14%之間。此指標的持續負值顯示投資報酬率低於資本成本，且在投資資本縮減的過程中，資本利用效率與成本之間的差距並未得到有效改善。
經濟獲利率
Allergan PLC、經濟獲利率計算、與基準測試的比較
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 經濟效益1 | ||||||
| 淨收入 | ||||||
| 更多： 遞延收入的增加（減少） | ||||||
| 調整后凈營收 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 經濟獲利率2 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 經濟獲利率競爭 對手3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 2019 計算
經濟獲利率 = 100 × 經濟效益 ÷ 調整后凈營收
= 100 × ÷ =
3 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間內，調整後淨營收呈現小幅波動且緩慢增長的趨勢。營收從2015年的150.6億美元波動至2019年的160.8億美元，顯示其市場營收規模維持在相對穩定的水平。
- 經濟效益分析
- 經濟效益在2015年至2019年間持續為負值，顯示其實際獲利未能覆蓋資本成本。數值在2017年曾一度惡化至-281.1億美元，但隨後在2018年與2019年逐步回升，至2019年底損失幅度縮小至-212.2億美元。
- 經濟獲利率趨勢
- 經濟獲利率同樣全程維持負值，但整體呈現改善趨勢。該比率由2015年的-188.29%逐步上升至2019年的-131.99%。儘管在2017年出現短期下滑至-176.07%，但隨後兩年持續回升，顯示經濟損失相對於營收的比例有所降低。
綜合觀察，雖然該企業的營收表現穩定，但經濟效益長期處於顯著負值狀態。然而，經濟獲利率的逐步回升顯示其在資源利用效率或資本成本管控方面有改善的跡象。