財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
Allergan PLC、資產負債表計算應計總額
以千美元計
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | 94,699,100) | 101,787,600) | 118,341,900) | 128,986,300) | 135,840,700) | |
| 少： 現金和現金等價物 | 2,503,300) | 880,400) | 1,817,200) | 1,724,000) | 1,096,000) | |
| 少： 有價證券 | 3,411,600) | 1,026,900) | 4,632,100) | 11,501,500) | 9,300) | |
| 經營性資產 | 88,784,200) | 99,880,300) | 111,892,600) | 115,760,800) | 134,735,400) | |
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | 36,502,700) | 36,656,600) | 44,504,800) | 52,785,800) | 59,251,400) | |
| 少： 長期債務和資本租賃的流動部分 | 4,532,500) | 868,300) | 4,231,800) | 2,797,900) | 2,432,800) | |
| 少： 長期債務和資本租賃，不包括流動部分 | 18,116,500) | 22,929,400) | 25,843,500) | 29,970,800) | 40,293,400) | |
| 經營負債 | 13,853,700) | 12,858,900) | 14,429,500) | 20,017,100) | 16,525,200) | |
| 淨營業資產1 | 74,930,500) | 87,021,400) | 97,463,100) | 95,743,700) | 118,210,200) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | (12,090,900) | (10,441,700) | 1,719,400) | (22,466,500) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | -14.93% | -11.32% | 1.78% | -21.00% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | |
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | |
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
1 2019 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 88,784,200 – 13,853,700 = 74,930,500
2 2019 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2019 – 淨營業資產2018
= 74,930,500 – 87,021,400 = -12,090,900
3 2019 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × -12,090,900 ÷ [(74,930,500 + 87,021,400) ÷ 2] = -14.93%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 從2016年至2019年，淨營業資產呈現逐年下降的趨勢。2016年為95,743,700千美元，2017年略有增加至97,463,100千美元，但隨後在2018年大幅下降至87,021,400千美元，並在2019年進一步降至74,930,500千美元。整體而言，四年期間下降了約21.8%。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案的數值在各期間波動較大。2016年為-22,466,500千美元，2017年轉為正值，達到1,719,400千美元。然而，2018年和2019年再次呈現負值，分別為-10,441,700千美元和-12,090,900千美元。顯示該專案的金額在各期間的變化幅度較大，且在2018年和2019年呈現負向趨勢。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率的變化與基於資產負債表的應計合計專案的趨勢相符。2016年為-21%，2017年大幅改善至1.78%，但隨後在2018年降至-11.32%，並在2019年降至-14.93%。負比率表示應計項目對淨營業資產的影響為負面，且負面影響在2018年和2019年有所加劇。比率的波動幅度表明應計項目的組成或估計可能發生了顯著變化。
總體而言，資料顯示淨營業資產持續下降，而應計項目的影響則呈現波動，並在近年來趨於負面。這些趨勢可能需要進一步調查以確定其根本原因和潛在影響。
基於現金流量表的應計比率
Allergan PLC、應計專案總額的現金流量表計算
以千美元計
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 歸屬於股東的凈收益（虧損） | (5,271,000) | (5,096,400) | (4,125,500) | 14,973,400) | 3,915,200) | |
| 少： 經營活動產生的現金凈額 | 7,238,700) | 5,640,100) | 5,873,400) | 1,425,300) | 4,530,000) | |
| 少： 投資活動產生的現金凈額（用於） | (2,858,800) | 3,098,500) | (878,000) | 24,333,300) | (37,120,900) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | (9,650,900) | (13,835,000) | (9,120,900) | (10,785,200) | 36,506,100) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | -11.92% | -15.00% | -9.44% | -10.08% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | |
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | |
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
1 2019 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × -9,650,900 ÷ [(74,930,500 + 87,021,400) ÷ 2] = -11.92%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 從2016年至2019年，淨營業資產呈現逐年下降的趨勢。2016年為95,743,700千美元，2017年略有增加至97,463,100千美元，但隨後在2018年大幅下降至87,021,400千美元，並在2019年進一步降至74,930,500千美元。整體而言，四年期間下降了約21.7%。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 應計項目合計專案的數值在各期間波動較大。2016年為-10,785,200千美元，2017年減少至-9,120,900千美元，2018年則大幅增加至-13,835,000千美元，最後在2019年回落至-9,650,900千美元。雖然數值皆為負數，但其變動幅度顯示應計項目的管理可能存在一定程度的變化。
- 基於現金流量表的應計比率
- 應計比率的趨勢與應計項目合計專案的數值變化相呼應。2016年的比率為-10.08%，2017年略微改善至-9.44%，2018年則大幅惡化至-15%，2019年回升至-11.92%。比率的波動幅度表明現金流量與應計項目的關係存在不穩定性。應計比率的負值表示應計項目對現金流量產生負面影響。
綜上所述，淨營業資產的持續下降可能需要進一步調查其原因，例如資產處置、減值或其他影響資產規模的因素。應計項目合計專案和應計比率的波動則提示關注現金流量管理和應計項目的控制。