流動性比率分析
流動性比率（摘要）
Allergan PLC、流動性比率
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 當前流動性比率 | 1.01 | 1.13 | 1.16 | 2.27 | 1.03 | |
| 快速流動性比率 | 0.82 | 0.83 | 0.95 | 2.00 | 0.42 | |
| 現金流動性比率 | 0.53 | 0.33 | 0.65 | 1.68 | 0.13 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
從資料中可以觀察到，2015年至2019年間，Allergan PLC的流動性比率整體呈現波動趨勢。特別是2016年，所有的流動性比率都出現顯著上升，反映公司在該年度的流動資產儲備較2015年有顯著改善。
在當前流動性比率方面，2015年為1.03，隨後在2016年激增至2.27，顯示公司在2016年擁有較高的短期償債能力，但之後逐年略有下降，2019年降至1.01，與2015年相近，表示流動資金狀況較為穩定，並未持續維持高峰。
快速流動性比率（速動比率）方面，2015年較低為0.42，但2016年飆升至2，之後逐步回落至2019年的0.82。這種變動可能反映公司在2016年取得較高的速動資產比率，然而隨後幾年有所減少，暗示急用資產的充足程度較為波動，但整體仍維持在較為合理的範圍內。
現金流動性比率則呈較大變化，2015年為0.13，顯著在2016年激增至1.68，之後逐步降低至2019年的0.53。此種趨勢說明公司在2016年擁有充足的現金即時資產比例較高，隨著時間推移，雖然有所下降，但仍維持在一定水平，指示流動資金的充裕度有一定波動，未呈現持續惡化的狀況。
綜合上述趨勢，可以推測，Allergan PLC在2016年進行了較為積極的資產調整或財務運作，短期較高的流動性比率反映出對短期償付能力的強化。而此後的逐步回落則可能是資產運用轉向長期投資或經營策略調整的結果。整體而言，公司在短期流動資產管理方面經歷了較大起伏，但於2019年仍維持較穩定的流動性水準，顯示其在資金管理方面維持合理的平衡。
當前流動性比率
Allergan PLC、當前流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 流動資產 | 11,126,700) | 6,475,400) | 11,376,700) | 17,857,900) | 8,615,400) | |
| 流動負債 | 11,070,700) | 5,727,900) | 9,848,100) | 7,874,700) | 8,328,300) | |
| 流動比率 | ||||||
| 當前流動性比率1 | 1.01 | 1.13 | 1.16 | 2.27 | 1.03 | |
| 基準 | ||||||
| 當前流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | |
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | |
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
1 2019 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= 11,126,700 ÷ 11,070,700 = 1.01
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 流動資產
- 從2015年的約8.62億美元持續增加至2016年的1.79億美元，顯示公司在該期間擴大流動資產規模，但在2017年有所回落，至約1.14億美元，之後在2018年再次下降至約0.65億美元，並於2019年反彈至1.11億美元。整體來看，流動資產經歷了波動，反映出公司資產結構的調整或短期資金變動的影響。
- 流動負債
- 流動負債在2015年約為8.33億美元，隨後在2016年略降至約7.87億美元，2017年增至約9.85億美元，2018年則大幅下降至約0.57億美元，至2019年再次上升至約1.11億美元。此趨勢顯示公司在負債管理上經歷較大的波動，特別是在2018年顯著降低負債規模後，於2019年又恢復至較高水平。
- 當前流動性比率
- 該比率在2015年為1.03，較為接近1的理想水平，表示公司流動資產略高於流動負債。在2016年激增至2.27，顯示公司短期償付能力大幅提升，可能因為資產增加或負債減少所致。然而，從2017年開始比率逐步下降，至2018年約1.16，並在2019年降至約1.01，回歸接近1的水平。這一趨勢指示公司的短期償付能力在逐步趨於謹慎，並在2019年達到基本持平的狀態。
快速流動性比率
Allergan PLC、速動流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 現金和現金等價物 | 2,503,300) | 880,400) | 1,817,200) | 1,724,000) | 1,096,000) | |
| 有價證券 | 3,411,600) | 1,026,900) | 4,632,100) | 11,501,500) | 9,300) | |
| 應收賬款，淨額 | 3,192,300) | 2,868,100) | 2,899,000) | 2,531,000) | 2,401,600) | |
| 速動資產合計 | 9,107,200) | 4,775,400) | 9,348,300) | 15,756,500) | 3,506,900) | |
| 流動負債 | 11,070,700) | 5,727,900) | 9,848,100) | 7,874,700) | 8,328,300) | |
| 流動比率 | ||||||
| 快速流動性比率1 | 0.82 | 0.83 | 0.95 | 2.00 | 0.42 | |
| 基準 | ||||||
| 快速流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | |
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | |
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
1 2019 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= 9,107,200 ÷ 11,070,700 = 0.82
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 速動資產合計
- 資料顯示，2015年至2019年間，速動資產呈現較大波動。2015年較低，於2016年大幅上升，達到高點。之後，在2017年至2018年間，速動資產則呈現下降的趨勢，至2018年跌至較低水平，然而2019年又回升至較高水準。此變化可能反映公司在不同年份中資產配置策略的調整或現金及短期流動資產的變動。
- 流動負債
- 流動負債在整體期間內趨於上升。2015年為較低水平，但到2017年已經增加，2018年有明顯下降，而於2019年再度大幅增加，達到最高點。這可能指出公司短期負債壓力隨時間而變化，或公司負債結構調整的結果。
- 快速流動性比率
- 快速流動性比率波動較大，顯示公司短期償債能力隨時間變化。2015年較低，僅為0.42，次年快速上升至2，顯示公司短期償債能力大幅改善。其後，比率逐步下降，但仍保持在較穩定的水準（2017年約0.95，2018年約0.83），反映公司流動資產對流動負債的覆蓋能力較佳。此外，2019年資料未提供，可能造成觀察上的缺口，但整體趨勢暗示公司在維持短期償債能力上經歷了較大的波動。
現金流動性比率
Allergan PLC、現金流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 現金和現金等價物 | 2,503,300) | 880,400) | 1,817,200) | 1,724,000) | 1,096,000) | |
| 有價證券 | 3,411,600) | 1,026,900) | 4,632,100) | 11,501,500) | 9,300) | |
| 現金資產總額 | 5,914,900) | 1,907,300) | 6,449,300) | 13,225,500) | 1,105,300) | |
| 流動負債 | 11,070,700) | 5,727,900) | 9,848,100) | 7,874,700) | 8,328,300) | |
| 流動比率 | ||||||
| 現金流動性比率1 | 0.53 | 0.33 | 0.65 | 1.68 | 0.13 | |
| 基準 | ||||||
| 現金流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | |
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | |
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
1 2019 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= 5,914,900 ÷ 11,070,700 = 0.53
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 現金資產總額
- 在2015年至2016年間，現金資產明顯增加，出現大幅成長，期間由約1,105,300千美元躍升至13,225,500千美元，反映公司在2016年積累大量現金。此後，現金資產在2017年有所下降，降至6,449,300千美元，之後持續波動，至2019年回升至5,914,900千美元，展現出財務活動上的調整與資金運用模式的變化。
- 流動負債
- 流動負債在2015年約為8,328,300千美元，於2016年有所下降，至7,874,700千美元，但在2017年則顯著上升至9,848,100千美元。2018年流動負債降低至5,727,900千美元，然而2019年再度上升，達到11,070,700千美元。整體而言，流動負債呈現較為波動的趨勢，並在最後一年達到較高水準，顯示公司在不同時期的短期負債管理有較大的變動。
- 現金流動性比率
- 此比例在2015年較低，為0.13，表示公司在該年度的現金與短期負債的關係較為緊張。隨後在2016年大幅提升至1.68，顯示公司短期償債能力大幅改善，可能因現金資產的增加或流動負債的降低。然而，在2017年比率下降至0.65，反映出流動性緊縮，之後於2018年進一步降低至0.33，顯示短期償付能力再次承壓。2019年比率略微回升至0.53，但仍未達到2016年的高點，這表明公司在近年內的短期流動性仍處於較為緊繃的狀態，可能需要持續關注其短期資金周轉能力。