盈利能力分析
季度數據
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
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盈利能力比率（摘要）
Chevron Corp.、盈利能力比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
根據所提供的數據，Chevron Corp. 在2020年第一季度前的營運獲利率、淨利率、ROE（股東權益回報率）以及ROA（資產回報率）數據均為缺失，顯示在該期間公司未公布或無完整資料。自2020年第二季度起，相關指標的資料開始展現明顯的波動與趨勢，值得進一步分析。
在2020年第二季度，所有指標均顯著下降，尤其是營業獲利率和淨利率，分別低至-6.22%與-5.87%，反映出在疫情爆發期間公司面臨的營運挑戰。ROE與ROA亦出現負值，顯示公司資產與股東權益獲利能力在該季度受損。
隨後的2020年第三及第四季度，這些指標逐漸回升並轉為正值，營業獲利率在第四季度高達11.53%、淨利率則上升至7.36%，ROE與ROA亦顯示出改善的趨勢，顯示公司營運逐步恢復並適應疫情的經營環境。特別是2021年的整體數據持續改善，營業獲利率曾一度突破20%，淨利率達到15%以上，ROE與ROA亦顯著上升至兩位數區間，反映出公司盈利能力大幅提升與資產利用效率的增強。
在2022年至2023年間，相關比率相對穩定，雖有些微波動，但整體仍處於較高水平。2022年第三季度起，營業獲利率與淨利率的下降跡象顯示獲利能力逐漸受到一定波動影響，但仍保持較為正向的表現。ROE及ROA則在2022年底前有所下降，顯示股東回報與資產效率的壓力上升；2023年初亦呈現出一定的回升跡象，但未能恢復至疫情前的高水平。
從2023年第三季度起，指標有逐步下降的趨勢，ROE與ROA皆出現波動，指示公司面臨一定的經營壓力與盈利挑戰。而營業獲利率與淨利率皆逐步回落，反映出公司在保持盈利水準上存在一定困難，但仍維持正向獲利，顯示出一定的韌性與持續營運能力。
整體來看，Chevron Corp. 在2020年疫情爆發初期經歷了明顯的經營困境，但隨後逐步走出低谷，並在2021年達到盈利的高點。2022年至2023年，雖然經營指標有所波動，但整體仍保持在正值區間，顯示公司具備一定的經營韌性與競爭力，但亦需注意盈利能力的逐漸壓縮與經營壓力的持續存在。
銷售回報率
投資回報率
營業獲利率
Chevron Corp.、營業獲利率、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 營業利潤 （虧損） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 銷售額和其他營業收入 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 營業獲利率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| ConocoPhillips | |||||||||||||||||||||||||||||
| Exxon Mobil Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
營業獲利率 = 100
× (營業利潤 （虧損）Q2 2025
+ 營業利潤 （虧損）Q1 2025
+ 營業利潤 （虧損）Q4 2024
+ 營業利潤 （虧損）Q3 2024)
÷ (銷售額和其他營業收入Q2 2025
+ 銷售額和其他營業收入Q1 2025
+ 銷售額和其他營業收入Q4 2024
+ 銷售額和其他營業收入Q3 2024)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 營業利潤（虧損）
- 從2020年第一季至2024年第三季，Chevron的營業利潤展現出顯著的波動性。在2020年第一季，營業利潤達到約4,405百萬美元，隨後在第二季出現大幅下滑至-10,326百萬美元，反映出當季的嚴重虧損，可能與全球經濟環境或油價波動有關。2020年四季均呈現虧損狀況，除了第四季的盈餘342百萬美元外，整體呈現不穩定的狀態。進入2021年後，營業利潤逐季回升，特別是在2021年第二季到第三季，營收大幅增加，分別達到4,772與8,329百萬美元，顯示公司在疫情逐步緩解、油價回升時取得較佳表現。2022年及2023年，營業利潤持續改善並達到較高水準，尤其在2022年第二、三季，營業利潤保持在15,145至16,119百萬美元的高點。此階段的營業環境較為有利，但在2023年末至2024年第一季，營業利潤略有下滑，顯示市場條件或公司策略調整可能有所變化，需持續關注其變動趨勢。
- 銷售額和其他營業收入
- Chevron的銷售額展現出持續的成長趨勢，從2020年第一季的約29,705百萬美元攀升至2024年年底的約48,334百萬美元。期間，銷售額經歷多次波動，但整體趨勢向上，尤其在2021年第二季開始明顯成長，反映油氣需求的增加或市場份額的擴展。雖然在2022年末及2023年初略有回落，但總體來看，銷售收入穩步提升，支持公司經營規模擴大。這種增長趨勢對公司盈利能力及資產規模起到積極作用，並有助於應對營業利潤的波動。每季的收入變動也提示著公司需管理不同市場環境帶來的挑戰與機遇。
- 營業獲利率
- 營業獲利率在2020年未有明顯數據，從2021年第四季起開始陸續上升，並在2022年第二、三季達到最高點約21%，此階段顯示公司營運效率較佳，盈利能力強化。進入2023年後，獲利率逐漸回落至約12%至15%區間，反映出成本控制或市場環境的變化可能略微不利。整體來說，營業獲利率的變動與營業利潤、銷售收入的波動密切相關。雖然在某幾季達到高峰，整體趨勢呈現出先升後降的模式，提示公司需持續優化營運策略以維持較佳的盈利水平。
淨獲利率
Chevron Corp.、凈獲利率、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 歸屬於雪佛龍公司的凈利潤（虧損） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 銷售額和其他營業收入 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 淨獲利率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| ConocoPhillips | |||||||||||||||||||||||||||||
| Exxon Mobil Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
淨獲利率 = 100
× (歸屬於雪佛龍公司的凈利潤（虧損）Q2 2025
+ 歸屬於雪佛龍公司的凈利潤（虧損）Q1 2025
+ 歸屬於雪佛龍公司的凈利潤（虧損）Q4 2024
+ 歸屬於雪佛龍公司的凈利潤（虧損）Q3 2024)
÷ (銷售額和其他營業收入Q2 2025
+ 銷售額和其他營業收入Q1 2025
+ 銷售額和其他營業收入Q4 2024
+ 銷售額和其他營業收入Q3 2024)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 趨勢總結
-
從資料中可以觀察到，Chevron Corp.的季度財務表現呈現出一定程度的波動。特別是凈利潤方面，2020年第二季出現大幅下降，甚至出現虧損，反映當時受到宏觀經濟環境或能源市場特殊因素的影響。
與此同時，2020年第三季之後，凈利潤逐步回升，並在2021年中期達到較高的水平，顯示公司在經濟逐步復甦的過程中，獲利能力逐漸改善。2021年度整體的盈餘水準明顯優於2020年同期，特別是在2021年第三季度和第四季度，凈利潤皆創出新高。
在2022年和2023年，凈利潤數值浮動較小，並隨著時間穩定在較高水準，反映公司已經在盈餘能力方面達到較為穩健的狀態。然而，2024年和2025年初的資料顯示，雖然存在一些波動，但凈利潤仍保持在一個較為平穩且正向的範圍內，顯示整體財務表現維持一定的盈利水平。
銷售額方面，資料證明公司的營收規模在2020年至2022年經歷了較為顯著的成長，特別是在2021年的部分季度，營收達到高點，可能是由於油價回升或公司拓展的結果。過去一年（2023年）銷售額仍維持在較高水準，但較2021年略有回落，呈現營收趨緩的跡象。
淨獲利率（淨利率）則展現出逐步改善的趨勢，尤其是在2020年第四季至2022年第三季，從負值轉為正值並逐步上升，最高點達約15%。這說明公司在營收增長的同時，也已提升獲利效率。2023年之後，淨利率略有下降，但仍維持在一個較為理想的水平，反映公司在成本控制和盈利能力方面的穩定表現。
綜合來看，Chevron Corp.的財務表現顯示公司在過去數年經歷了從低谷復甦到穩定成長的過程，並逐步鞏固其盈利能力。儘管面臨外部環境的挑戰，公司整體經營績效持續向好，未來仍值得關注其持續的收入成長與成本管理策略是否能進一步推動盈利提升。
股東權益回報率 （ROE）
Chevron Corp.、 ROE、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 歸屬於雪佛龍公司的凈利潤（虧損） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 雪佛龍公司股東權益合計 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| ROE1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| ROE競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| ConocoPhillips | |||||||||||||||||||||||||||||
| Exxon Mobil Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
ROE = 100
× (歸屬於雪佛龍公司的凈利潤（虧損）Q2 2025
+ 歸屬於雪佛龍公司的凈利潤（虧損）Q1 2025
+ 歸屬於雪佛龍公司的凈利潤（虧損）Q4 2024
+ 歸屬於雪佛龍公司的凈利潤（虧損）Q3 2024)
÷ 雪佛龍公司股東權益合計
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從所呈現的資料中，可以觀察到雪佛龍公司在2020年至2025年期間的財務狀況呈現出若干顯著的趨勢變化。其一，淨利潤（屬於公司淨收益部分）經歷了由正轉負再逐步回升的波動。2020年第一季的凈利潤為約3,599百萬美元，然而，隨著2020年第二季出現明顯的虧損（-8,270百萬美元），反映出COVID-19疫情對公司業績造成嚴重衝擊。此後，2020年底及2021年初淨利潤有所恢復，並在2021年第三季度達到高峰（約6,111百萬美元），隨後維持較為穩定的盈利狀態直到2022年底。 2023年與2024年的期間，淨利潤則呈現較為波動的走勢，雖然時常回升，但整體盈利規模仍受到一定波動性影響。
另一方面，股東權益總額在整個觀察期間持續增加，從2020年第一季的約143,930百萬美元上升到2025年第三季的約146,417百萬美元，展現公司資產淨值穩定成長。該增長趨勢表明公司在累積資產和改善股東價值方面進行了一定努力，儘管在某些階段股東權益略見波動。
再者，投資回報率（ROE）在2020年至2025年間展現出明顯的變動。2020年前期由於疫情帶來的盈利壓力，ROE明顯低迷甚至出現負值（-4.21%及-5.89%），而在2021年第三季度迅速攀升至約22.27%，表明公司在盈利能力方面經歷了快速的改善。2022年與2023年之間，ROE逐步下降至約10-13%的範圍，顯示盈利能力較疫情前的水平有所回落，但整體仍保持正值，代表公司在盈利效率上持續具有一定韌性。值得關注的是，ROE在2024年後期回調，但仍維持較為健康的水平（約9-11%），反映出公司在資本運用效率方面仍有一定的穩定性。
整體而言，此期間檔內資料顯示雪佛龍公司在COVID-19疫情期間經歷了較大財務動盪，但隨著時間推移，公司的盈利能力逐步修復並穩定成長。其股東權益的穩定提升以及ROE的回升，顯示公司在恢復期內努力改善營運績效，並在波動中尋找生存與成長的策略。未來應關注其盈利能力的持續穩定性，以評估公司在變動的市場環境中的長期競爭力。
資產回報率 （ROA）
Chevron Corp.、 ROA、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 歸屬於雪佛龍公司的凈利潤（虧損） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| ROA1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| ROA競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| ConocoPhillips | |||||||||||||||||||||||||||||
| Exxon Mobil Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
ROA = 100
× (歸屬於雪佛龍公司的凈利潤（虧損）Q2 2025
+ 歸屬於雪佛龍公司的凈利潤（虧損）Q1 2025
+ 歸屬於雪佛龍公司的凈利潤（虧損）Q4 2024
+ 歸屬於雪佛龍公司的凈利潤（虧損）Q3 2024)
÷ 總資產
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的資料，我們可以觀察到Chevron Corp. 在2020年第三季度財務表現受到明顯波動，特別是在純益方面呈現下滑。2020年第一季度的淨利潤為3,599百萬美元，但於第二季度出現大幅下滑至-8,270百萬美元，反映出該年度上半年受新冠疫情等外部經濟因素影響的嚴重衝擊。儘管在第三季度有所回升，至-207百萬美元，但仍呈現虧損狀況。至2020年第四季度，淨利潤再度惡化，至-665百萬美元，整體財務狀況受到一定的困難。
進入2021年，盈餘狀況逐步改善，尤其是在2021年第二季度（6月30日）的淨利潤回升至3,082百萬美元，第一季度亦表現不俗，達到1,377百萬美元。此後，淨利潤持續穩健成長，2021年第三季度達到6,111百萬美元，第四季度更進一步高達5,055百萬美元，顯示公司在經濟復甦期較佳的表現。
在2022年，雖然淨利潤仍持續呈現正向並達到高峰，例如在2022年6月30日的6,122百萬美元，但其後逐步回落，至2022年第三季度的11,231百萬美元及第四季度的6,353百萬美元，表現出一定的波動性。2023年第一季度該公司淨利為6,574百萬美元，展現一定的盈利能力。而2023年夏季及秋季（6、9月30日）數值有所下降，分別為6,010及6,526百萬美元，顯示出短期財務波動，虽較去年同期有所下降，仍維持較為穩定的盈利水平。
從資產規模來看，Chevron的總資產自2020年開始逐步增長，由236,677百萬美元增加至2024年9月30日的261,651百萬美元，呈現持續擴大的趨勢。然而，資產規模的逐年小幅增加並未直接映射到淨利潤的同方向變動，表明資產增長可能更多用於擴張或資本投資，而非短期的盈利提升。
值得注意的是，資產報酬率（ROA）在這段期間顯示出明顯的變化，2020年第三季度ROA為-2.31%，接著在第四季度降至-3.21%，反映出當時的公司盈利效率較低。隨著2021年逐步復甦，ROA開始正向攀升，2021年第二季度達到8.23%、第三季度突破11%，說明公司經營效率改善。2022年ROA持續上升至13.98%，尤其是在2022年第二季度達到高點，之後逐步萎縮至2023年的約7%左右，顯示出資產使用效率的波動性。