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Johnson & Johnson (NYSE:JNJ)

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資產負債表結構:負債和股東權益
季度數據

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Johnson & Johnson、合併資產負債表結構:負債和股東權益(季度數據)

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2025年6月29日 2025年3月30日 2024年12月29日 2024年9月29日 2024年6月30日 2024年3月31日 2023年12月31日 2023年10月1日 2023年7月2日 2023年4月2日 2022年12月31日 2022年10月2日 2022年7月3日 2022年4月3日 2021年12月31日 2021年10月3日 2021年7月4日 2021年4月4日 2020年12月31日 2020年9月27日 2020年6月28日 2020年3月29日
貸款和應付票據
應付帳款
應計負債
應計回扣、退貨和促銷
應計薪酬和員工相關義務
收入應計稅額
流動負債
長期債務,不包括流動部分
收入遞延稅款
員工相關義務
長期應交稅費
其他負債
非流動負債
總負債
普通股,面值每股 1.00 美元
累計其他綜合損失
留存收益和額外實收資本
按成本價在國庫持有的普通股
強生公司股東權益合計
歸屬於非控制性權益的權益
總權益
負債總額和股東權益

根據報告: 10-Q (報告日期: 2025-06-29), 10-Q (報告日期: 2025-03-30), 10-K (報告日期: 2024-12-29), 10-Q (報告日期: 2024-09-29), 10-Q (報告日期: 2024-06-30), 10-Q (報告日期: 2024-03-31), 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-Q (報告日期: 2023-10-01), 10-Q (報告日期: 2023-07-02), 10-Q (報告日期: 2023-04-02), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-Q (報告日期: 2022-10-02), 10-Q (報告日期: 2022-07-03), 10-Q (報告日期: 2022-04-03), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-Q (報告日期: 2021-10-03), 10-Q (報告日期: 2021-07-04), 10-Q (報告日期: 2021-04-04), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-Q (報告日期: 2020-09-27), 10-Q (報告日期: 2020-06-28), 10-Q (報告日期: 2020-03-29).


整體資產結構與趨勢
根據資料顯示,Johnson & Johnson的負債比例在過去數個季度中持續維持於約60%至63%之間,顯示公司負債佔資本結構的比例較為穩定。同期,權益的佔比則約為37%至40%,反映公司仍以負債來支持營運與資本運作,但權益比例相較負債比例較低,具備一定的槓桿效果。
負債類型變化

在負債細項方面,流動負債比例呈現逐步上升趨勢,從約21.7%升高至約29%,表示短期負債比例有所增加。相對而言,長期債務比例則呈現波動,整體上略為下降至約15-17%的區間,顯示公司可能有調整長短期負債的策略來應對流動性管理。

此外,應付帳款比例維持在5%左右,不顯著變動,顯示應付帳款管理較為穩定。不過,應計負債的比例較高,且在2022年達到高點約7.99%,之後則逐步回落,可能反映應計負債管理策略或履約安排的調整。

或有負債與其他負債結構
應計回扣、退貨和促銷負債占比持續較高,約在6.5%至10.7%之間,顯示公司在產品銷售及促銷活動中留有較多的潛在負債。非流動負債穩定在約30%至39%的區間,結構較為穩固,但在2023年和2024年稍微呈現下降跡象,可能策略性地控制長期負債規模。
權益項目與趨勢分析

公司股東權益占比在2020年約為36%-42%,在2022年和2023年逐步回升至約40%,且在2024年仍持續穩定,反映公司在積累留存收益方面表現穩定或有成長。留存收益和額外實收資本的比重較高,尤其在2023年達到91%以上,顯示公司持續盈利並將部分獲利留存以再投資或增強資本實力。

逆向來看,累計其他綜合損失占比亦長期為負值,顯示公司面臨匯率、投資或其他金融資產的波動性,積累的損失尚未完全抵消,且負值變動較為頻繁,但整體趨勢呈現波動中略有穩定。

資本結構與槓桿情況
在普通股(面值每股1美元)和基金持有的普通股的比重方面,兩者比例皆較為穩定,且公司持續透過股本籌資或資本運作來維持資本結構。值得注意的是,按成本價在國庫持有的普通股較多,約佔-21%至-45%,反映公司進行了大量的股票回購及庫藏股策略,並於2023年及2024年展現更明顯的持股減少趨勢。
結論
Johnson & Johnson在財務結構方面展現出較高的穩定性與持續調整的跡象。負債比例較為穩定,但逐步增加的短期負債比例,可能反映公司在營運資金或流動性策略上的調整。股東權益的持續累積,顯示公司盈利能力穩健,留存收益歷史悠久,是經營的核心資本來源。雖然短期借款和負債比例隨時間變動,整體資本結構仍保持合理範圍內,且在資本運用上似乎持續展現靈活性與調整。未來需密切關注流動負債和短期債務的變化,以確保資金安排的穩定性。