現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。
現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。
Marathon Petroleum Corp.、合併現金流量表（季度數據）
百萬美元
|
截至 3 個月 |
2024年9月30日 |
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2024年6月30日 |
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2024年3月31日 |
|
2023年12月31日 |
|
2023年9月30日 |
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2023年6月30日 |
|
2023年3月31日 |
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2022年12月31日 |
|
2022年9月30日 |
|
2022年6月30日 |
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2022年3月31日 |
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2021年12月31日 |
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2021年9月30日 |
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2021年6月30日 |
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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2020年9月30日 |
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2020年6月30日 |
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2020年3月31日 |
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2019年12月31日 |
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2019年9月30日 |
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2019年6月30日 |
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2019年3月31日 |
|
|
|
淨收入（虧損） |
1,015) | |
1,955) | |
1,312) | |
1,877) | |
3,631) | |
2,580) | |
3,084) | |
3,641) | |
5,020) | |
6,217) | |
1,172) | |
1,105) | |
1,030) | |
8,802) | |
64) | |
574) | |
(609) | |
276) | |
(10,218) | |
262) | |
1,367) | |
1,367) | |
259) | |
|
|
遞延融資成本攤銷和債務貼現 |
(5) | |
(15) | |
(24) | |
(27) | |
(24) | |
(17) | |
(10) | |
5) | |
12) | |
14) | |
19) | |
20) | |
18) | |
19) | |
22) | |
20) | |
19) | |
16) | |
14) | |
14) | |
10) | |
9) | |
—) | |
|
|
減值費用 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
146) | |
433) | |
25) | |
7,822) | |
1,197) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
折舊和攤銷 |
846) | |
838) | |
827) | |
828) | |
845) | |
834) | |
800) | |
797) | |
794) | |
819) | |
805) | |
813) | |
836) | |
871) | |
844) | |
849) | |
830) | |
833) | |
863) | |
978) | |
855) | |
886) | |
919) | |
|
|
LCM庫存估價調整 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(1,185) | |
(530) | |
(1,470) | |
3,185) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
養恤金和其他退休后福利，淨額 |
(48) | |
33) | |
33) | |
19) | |
(235) | |
11) | |
14) | |
37) | |
18) | |
82) | |
35) | |
36) | |
(501) | |
124) | |
(158) | |
48) | |
70) | |
47) | |
55) | |
46) | |
(196) | |
34) | |
52) | |
|
|
遞延所得稅 |
(37) | |
(60) | |
(35) | |
36) | |
(86) | |
27) | |
(5) | |
252) | |
130) | |
(40) | |
(52) | |
6) | |
(126) | |
(73) | |
24) | |
522) | |
(234) | |
162) | |
(691) | |
251) | |
412) | |
233) | |
127) | |
|
|
資產處置淨（收益）損失 |
2) | |
1) | |
(20) | |
(91) | |
(110) | |
(13) | |
(3) | |
11) | |
(1,051) | |
(39) | |
18) | |
(18) | |
—) | |
—) | |
(3) | |
(64) | |
(1) | |
(2) | |
(3) | |
(85) | |
(4) | |
(4) | |
(214) | |
|
|
權益法投資（收益）損失 |
(219) | |
(373) | |
(204) | |
(195) | |
(215) | |
(199) | |
(133) | |
(186) | |
(180) | |
(147) | |
(142) | |
(152) | |
(122) | |
(93) | |
(91) | |
(102) | |
(117) | |
(79) | |
1,233) | |
(64) | |
(124) | |
(107) | |
(99) | |
|
|
權益法投資的分紅 |
328) | |
292) | |
262) | |
255) | |
257) | |
246) | |
183) | |
228) | |
208) | |
176) | |
160) | |
186) | |
163) | |
161) | |
142) | |
149) | |
153) | |
128) | |
147) | |
189) | |
163) | |
162) | |
148) | |
|
|
來自非持續經營業務的收入 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(72) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(8,214) | |
(234) | |
(324) | |
(371) | |
(192) | |
(318) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
應收所得稅變動情況 |
—) | |
—) | |
—) | |
(319) | |
408) | |
(432) | |
478) | |
(413) | |
(153) | |
24) | |
(13) | |
1,554) | |
515) | |
(34) | |
54) | |
(635) | |
(22) | |
185) | |
(1,335) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
衍生工具公允價值變動 |
37) | |
(27) | |
37) | |
30) | |
(48) | |
(7) | |
95) | |
1) | |
21) | |
(98) | |
(71) | |
27) | |
(10) | |
42) | |
(43) | |
8) | |
14) | |
70) | |
(47) | |
26) | |
(7) | |
(56) | |
29) | |
|
|
流動應收款 |
2,143) | |
882) | |
(964) | |
896) | |
(2,162) | |
(112) | |
3,350) | |
56) | |
3,911) | |
(1,655) | |
(4,627) | |
(1,534) | |
182) | |
(2,224) | |
(1,723) | |
(863) | |
(767) | |
1,239) | |
1,856) | |
(409) | |
135) | |
(713) | |
(1,037) | |
|
|
庫存 |
(107) | |
(19) | |
(462) | |
824) | |
(605) | |
733) | |
(1,441) | |
1,008) | |
1,184) | |
(1,556) | |
(1,423) | |
1,173) | |
(326) | |
(472) | |
(408) | |
585) | |
750) | |
812) | |
(397) | |
(548) | |
(558) | |
744) | |
(4) | |
|
|
流動負債和其他流動資產 |
(2,250) | |
(295) | |
999) | |
(2,881) | |
3,426) | |
239) | |
(2,100) | |
(1,136) | |
(7,061) | |
3,389) | |
6,717) | |
1,590) | |
193) | |
2,656) | |
1,821) | |
1,091) | |
1,170) | |
(1,813) | |
(3,375) | |
560) | |
645) | |
(186) | |
1,483) | |
|
|
使用權資產和經營租賃負債淨額 |
(2) | |
—) | |
1) | |
(4) | |
(2) | |
1) | |
(2) | |
(1) | |
(1) | |
—) | |
2) | |
(2) | |
1) | |
(1) | |
5) | |
(17) | |
(2) | |
6) | |
(6) | |
(6) | |
11) | |
10) | |
(1) | |
|
|
經營資產和負債的變化，扣除收購業務的影響 |
(216) |
|
568) |
|
(426) |
|
(1,165) |
|
657) |
|
861) |
|
(193) |
|
(73) |
|
(1,967) |
|
178) |
|
669) |
|
1,227) |
|
50) |
|
(41) |
|
(305) |
|
796) |
|
1,151) |
|
244) |
|
(1,922) |
|
(403) |
|
233) |
|
(145) |
|
441) |
|
|
|
所有其他，淨 |
(19) | |
30) | |
(230) | |
(125) | |
(127) | |
93) | |
(253) | |
68) | |
(338) | |
(190) | |
(87) | |
34) | |
(108) | |
(28) | |
(51) | |
146) | |
93) | |
(47) | |
(1) | |
(2) | |
78) | |
243) | |
(39) | |
|
|
將凈收入（虧損）與經營活動提供（用於）的凈現金進行調節的調整 |
669) |
|
1,287) |
|
220) |
|
(754) |
|
1,322) |
|
1,404) |
|
973) |
|
655) |
|
(2,506) |
|
779) |
|
1,341) |
|
3,733) |
|
715) |
|
(7,266) |
|
201) |
|
374) |
|
1,488) |
|
(80) |
|
9,002) |
|
2,147) |
|
1,420) |
|
1,255) |
|
1,364) |
|
|
|
經營活動提供（用於）的現金凈額 |
1,684) |
|
3,242) |
|
1,532) |
|
1,123) |
|
4,953) |
|
3,984) |
|
4,057) |
|
4,296) |
|
2,514) |
|
6,996) |
|
2,513) |
|
4,838) |
|
1,745) |
|
1,536) |
|
265) |
|
948) |
|
879) |
|
196) |
|
(1,216) |
|
2,409) |
|
2,787) |
|
2,622) |
|
1,623) |
|
|
|
不動產、廠房和設備的附加物 |
(651) | |
(487) | |
(585) | |
(532) | |
(420) | |
(481) | |
(457) | |
(726) | |
(701) | |
(498) | |
(495) | |
(481) | |
(377) | |
(302) | |
(304) | |
(457) | |
(634) | |
(745) | |
(951) | |
(1,551) | |
(1,404) | |
(1,178) | |
(1,241) | |
|
|
收購，扣除收購的現金 |
—) | |
—) | |
(622) | |
(246) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(339) | |
—) | |
(74) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(135) | |
5) | |
1) | |
|
|
資產處置 |
2) | |
1) | |
1) | |
3) | |
9) | |
21) | |
3) | |
11) | |
7) | |
65) | |
7) | |
55) | |
17) | |
5) | |
76) | |
77) | |
15) | |
10) | |
48) | |
83) | |
11) | |
9) | |
24) | |
|
|
投資、收購和出資 |
(271) | |
(54) | |
(125) | |
(118) | |
(66) | |
(89) | |
(207) | |
(190) | |
(55) | |
(48) | |
(112) | |
(60) | |
(37) | |
(62) | |
(51) | |
(49) | |
(53) | |
(214) | |
(169) | |
(272) | |
(197) | |
(270) | |
(325) | |
|
|
投資、贖回、還款、資本返還和銷售收益 |
7) | |
134) | |
—) | |
5) | |
270) | |
—) | |
—) | |
4) | |
511) | |
—) | |
—) | |
—) | |
36) | |
2) | |
1) | |
15) | |
4) | |
41) | |
77) | |
23) | |
17) | |
56) | |
2) | |
|
|
購買短期投資 |
(20) | |
(1,268) | |
(1,661) | |
(1,485) | |
(2,414) | |
(2,611) | |
(2,112) | |
(2,288) | |
(1,154) | |
(2,217) | |
(364) | |
(3,041) | |
(4,040) | |
(5,417) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
出售短期投資 |
2,100) | |
2) | |
193) | |
208) | |
291) | |
952) | |
631) | |
156) | |
65) | |
61) | |
1,014) | |
1,089) | |
455) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
短期投資的期限 |
861) | |
1,638) | |
1,885) | |
1,147) | |
1,670) | |
1,069) | |
1,162) | |
2,763) | |
1,585) | |
1,368) | |
1,443) | |
3,754) | |
1,652) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
所有其他，淨 |
6) | |
51) | |
90) | |
54) | |
225) | |
259) | |
164) | |
111) | |
243) | |
255) | |
215) | |
132) | |
161) | |
122) | |
98) | |
44) | |
—) | |
9) | |
10) | |
31) | |
13) | |
18) | |
19) | |
|
|
投資活動產生的現金凈額（用於） |
2,034) |
|
17) |
|
(824) |
|
(964) |
|
(435) |
|
(880) |
|
(816) |
|
(498) |
|
501) |
|
(1,088) |
|
1,708) |
|
1,448) |
|
(2,133) |
|
(5,652) |
|
(180) |
|
(370) |
|
(668) |
|
(899) |
|
(985) |
|
(1,686) |
|
(1,695) |
|
(1,360) |
|
(1,520) |
|
|
|
商業票據，已發行 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
1,365) | |
6,049) | |
2,055) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
商業票據、還款 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(3,081) | |
(5,356) | |
(1,031) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
長期債務、借款 |
1) | |
1,630) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
1,589) | |
—) | |
994) | |
—) | |
2,385) | |
1,175) | |
200) | |
3,990) | |
6,785) | |
3,870) | |
3,540) | |
5,422) | |
4,250) | |
500) | |
5,810) | |
5,360) | |
2,604) | |
|
|
長期債務、償還 |
(773) | |
(21) | |
(17) | |
(17) | |
(19) | |
(22) | |
(1,021) | |
(22) | |
(1,021) | |
(19) | |
(1,218) | |
(3,126) | |
(1,218) | |
(6,443) | |
(6,613) | |
(5,236) | |
(3,756) | |
(4,867) | |
(1,521) | |
(519) | |
(5,438) | |
(5,085) | |
(2,031) | |
|
|
債券發行成本 |
(1) | |
(14) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(15) | |
—) | |
(23) | |
—) | |
(16) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(2) | |
(24) | |
(24) | |
—) | |
—) | |
(22) | |
—) | |
—) | |
|
|
發行普通股 |
—) | |
8) | |
11) | |
2) | |
33) | |
10) | |
17) | |
59) | |
17) | |
71) | |
96) | |
35) | |
18) | |
30) | |
23) | |
5) | |
—) | |
2) | |
4) | |
4) | |
3) | |
1) | |
2) | |
|
|
回購普通股 |
(2,701) | |
(2,896) | |
(2,218) | |
(2,505) | |
(2,819) | |
(3,068) | |
(3,180) | |
(1,837) | |
(3,908) | |
(3,331) | |
(2,846) | |
(2,742) | |
(928) | |
(984) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(65) | |
(500) | |
(500) | |
(885) | |
|
|
已支付的股息 |
(273) | |
(290) | |
(299) | |
(311) | |
(297) | |
(316) | |
(337) | |
(351) | |
(285) | |
(313) | |
(330) | |
(354) | |
(370) | |
(381) | |
(379) | |
(377) | |
(378) | |
(378) | |
(377) | |
(344) | |
(348) | |
(352) | |
(354) | |
|
|
向非控股權益分派 |
(333) | |
(335) | |
(337) | |
(338) | |
(308) | |
(306) | |
(329) | |
(306) | |
(309) | |
(288) | |
(311) | |
(526) | |
(310) | |
(293) | |
(320) | |
(303) | |
(321) | |
(300) | |
(320) | |
(295) | |
(310) | |
(315) | |
(325) | |
|
|
非控制性權益的貢獻 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
2) | |
—) | |
—) | |
95) | |
|
|
回購非控股性權益 |
(76) | |
(75) | |
(75) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(176) | |
(180) | |
(35) | |
(100) | |
(165) | |
(155) | |
(155) | |
(155) | |
(33) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
贖回非控制性權益、優先股 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(600) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
所有其他，淨 |
(1) | |
—) | |
(42) | |
—) | |
(1) | |
(18) | |
(31) | |
(3) | |
—) | |
(17) | |
(24) | |
—) | |
1) | |
(18) | |
(18) | |
(5) | |
(10) | |
(5) | |
(15) | |
(5) | |
(8) | |
(30) | |
(26) | |
|
|
籌資活動提供（用於）的現金凈額 |
(4,157) |
|
(1,993) |
|
(2,977) |
|
(3,169) |
|
(3,411) |
|
(3,720) |
|
(3,907) |
|
(2,636) |
|
(4,715) |
|
(3,932) |
|
(2,364) |
|
(5,703) |
|
(2,762) |
|
(5,970) |
|
16) |
|
(1,057) |
|
(949) |
|
(150) |
|
2,021) |
|
(722) |
|
(813) |
|
(921) |
|
(920) |
|
|
|
經營活動、已終止經營活動提供（用於）的現金 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
86) | |
—) | |
(44) | |
—) | |
(1,164) | |
(2,893) | |
(156) | |
189) | |
380) | |
442) | |
342) | |
448) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
投資活動、已終止經營活動提供的現金（用於） |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
79) | |
21,322) | |
(87) | |
(63) | |
(79) | |
(90) | |
(103) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
已終止經營業務提供（用於）的現金凈額 |
—) |
|
—) |
|
—) |
|
—) |
|
—) |
|
—) |
|
—) |
|
86) |
|
—) |
|
(44) |
|
—) |
|
(1,164) |
|
(2,814) |
|
21,166) |
|
102) |
|
317) |
|
363) |
|
252) |
|
345) |
|
—) |
|
—) |
|
—) |
|
—) |
|
|
|
現金、現金等價物和限制性現金的凈變化 |
(439) |
|
1,266) |
|
(2,269) |
|
(3,010) |
|
1,107) |
|
(616) |
|
(666) |
|
1,248) |
|
(1,700) |
|
1,932) |
|
1,857) |
|
(581) |
|
(5,964) |
|
11,080) |
|
203) |
|
(162) |
|
(375) |
|
(601) |
|
165) |
|
1) |
|
279) |
|
341) |
|
(817) |
|
根據報告：
10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
從所提供的數據中，可以觀察到 Marathon Petroleum Corp. 的財務狀況在過去五年呈現出多樣化的變動趨勢，以下為主要分析概述：
- 淨收入（虧損）
- 2019年至2021年期間，淨收入波動較大，其中2019年第四季度與2021年第二季度表現較為亮眼，達到高點，分別為262百萬美元與1172百萬美元。在2022年與2023年期間，淨收入持續上升，顯示公司近期盈利能力有所改善，但2020年第二季度受疫情影響，出現明顯的虧損（-10218百萬美元），反映出宏觀經濟情勢對公司業績的重大影響。
- 資本及負債變動
- 長期債務顯示較大波動，特別是在2020年與2021年期間，有多次舉債與償還情況，彰顯公司資金籌措與償還策略的調整。2020年和2021年由於資金需求較大，長期負債大幅增加，但在2022年至2024年上半年，負債逐步減少，可能反映公司在改善資本結構方面的努力。此外，回購普通股的行動在2020年底與2021年顯著加強，顯示公司在盈利改善的同時進行股東回饋措施。
- 營運活動現金流
- 經營活動現金流在2019年至2021年間持續正向，尤其在2020年第四季度與2021年期間，分別達到較高數值，反映出經營現金流的良好狀況。然而，2022年及2023年，經營活動現金流雖然仍為正，但波動較大，受到疫情後復甦進程與市場波動的影響。值得關注的是，2020年第二季度，由於COVID-19的疫情衝擊，使得經營現金流短暫轉負，顯示公司營運受宏觀經濟影響顯著。
- 投資活動
- 投資活動現金流多見大量出流，特別是在2020年及2021年，顯示公司積極進行資產收購與建設，但也伴隨著較高的資本支出。此外，出售短期投資的金額在2022年及2023年大幅增加，證明公司在資產配置策略方面進行調整，以應對市場變動。
- 融資活動
- 財務籌資方面，2020年與2021年，公司大量舉債並進行股東回購，展現出積極的資本運作策略。然而，隨後在2022年至2024年度，透過償還債務與限制性現金變化來逐步調整資本結構。特別是在2020年疫情高峰期，公司利用募集的資金暫時緩解流動性壓力，後續逐漸回歸運營自主性。
- 其他財務影響
- 2022年為減值費用高峰期，顯示公司資產價值調整壓力較大，同時其他資產項目的波動亦反映出公司資產管理的調整。此外，退休后福利負債與遞延所得稅等項目皆呈現變動，代表公司在財務策略上持續調整相關負債及稅務安排。
總結而言，Marathon Petroleum Corp. 在過去數年間經歷宏觀疫情衝擊及內部資本運作的調整，其盈利能力與流動性在不同時期展現不同的表現。公司於2020年經歷嚴重虧損，但在隨後的年份逐步改善財務結構，並通過資本運作強化股東回報。然而，資產的高額投資與資本支出亦伴隨較大財務風險，需持續監測負債水平與營運現金流之變動，以評估公司未來的財務穩定性與成長潛力。
