杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Trane Technologies plc、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到幾個顯著的財務趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 在2019年，資產回報率呈現相對穩定的狀態，在7.16%到6.74%之間波動。2020年，該比率開始下降，從6.7%降至4.71%。然而，從2021年開始，資產回報率顯著提升，並持續增長，從6.28%增長至2023年的10.08%。這表明資產的使用效率在近年來有所提高。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2019年和2020年保持在相對穩定的水平，大致在2.81到3.06之間。2021年和2022年，該比率略有上升，但幅度不大。2023年，該比率趨於穩定，維持在2.97左右。整體而言，該比率的波動性較小，表明公司的資本結構相對穩定。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率在2019年呈現下降趨勢，從20.58%降至18.91%。2020年，該比率大幅下降至13.34%。然而，從2021年開始，股東權益回報率開始顯著回升，並持續增長，從17.78%增長至2023年的29.88%。這表明公司利用股東權益創造利潤的能力在近年來得到了顯著提升。
總體而言，數據顯示在2020年經歷了一段相對低迷的時期，但隨後在2021年及之後呈現出強勁的復甦和增長趨勢。資產回報率和股東權益回報率的顯著提升，表明公司在提高盈利能力和利用資本方面取得了顯著進展。財務槓桿比率的穩定性則表明公司的財務風險相對可控。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Trane Technologies plc、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2019年呈現小幅波動，大致維持在8%至9%之間。2020年則顯示出明顯的下降趨勢，從第一季的7.54%降至第二季的6.76%，並在第三、四季略有回升，但仍低於2019年的水平。進入2021年，淨獲利率開始顯著提升，從第一季的8.72%逐步增長至2021年末的10.07%。此增長趨勢在2022年持續，並在2023年第一季達到11.06%，顯示盈利能力的持續改善。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2019年和2020年上半年呈現相對穩定的狀態，數值在0.75至0.89之間波動。然而，2020年下半年出現下降趨勢，至2020年末降至0.69。2021年，資產周轉率呈現緩慢回升，但整體數值仍低於2019年的水平。2022年和2023年初，資產周轉率持續上升，在2023年第一季達到0.91，表明資產的使用效率有所提高。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2019年和2020年上半年維持在相對穩定的水平，數值在2.81至3.06之間。2020年下半年，該比率略有下降，但變化不大。2021年，財務槓桿比率維持在2.81至2.89之間，變化幅度較小。2022年，該比率有所上升，在2022年第三季達到3.09，但在2023年第一季回落至2.97，顯示負債水平的變化。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率在2019年呈現波動下降的趨勢，從第一季的20.58%降至2019年末的19.41%。2020年，ROE大幅下降，尤其是在第二季，降至16.25%。2021年，ROE開始顯著回升，從第一季的17.78%逐步增長至2021年末的22.75%。此增長趨勢在2022年和2023年初持續，ROE在2023年第一季達到29.88%，表明股東權益的盈利能力大幅提升。
總體而言，數據顯示在2020年經歷了一段相對低迷的時期，但隨後在2021年和2022年呈現出強勁的復甦和增長趨勢，尤其是在盈利能力和股東權益回報率方面。資產周轉率的提升也表明資產利用效率的改善。
將 ROE 分解為5個組成部分
Trane Technologies plc、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現出不同的發展趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在2019年至2020年間呈現波動，大致維持在0.74至0.83之間。2021年略有上升，並在2022年和2023年初穩定在0.81至0.82的水平。整體而言，稅負比率的變化幅度相對較小，顯示稅務負擔的穩定性。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2019年至2020年期間呈現緩慢下降趨勢，從0.9降至0.82。2021年開始，該比率略有回升，並在0.85至0.91之間波動。這可能反映了利息支出與利息收入的相對變化。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2019年至2020年期間經歷了波動，從12.02%下降至10.78%，隨後在2021年大幅提升至14.22%。此後，息稅前獲利率持續上升，至2023年初達到14.82%，表明營運盈利能力有所增強。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2019年至2020年期間呈現下降趨勢，從0.8降至0.69。2021年開始，該比率逐步回升，並在2023年初達到0.91，顯示資產的使用效率有所提高。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2019年至2020年期間相對穩定，維持在2.81至2.9之間。2021年略有下降，隨後在2022年上升至3.09，並在2023年初回落至2.97。這表明負債水平與股東權益的比例有所變化。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率在2019年至2020年期間經歷了波動，從20.58%下降至13.34%。2021年開始，該比率大幅回升，並在2023年初達到29.88%，表明股東權益的盈利能力顯著增強。這與息稅前獲利率的上升趨勢相符。
總體而言，觀察期間內，盈利能力指標（息稅前獲利率和股東權益回報率）呈現上升趨勢，而資產周轉率也顯示出改善。負債水平的變化相對較小，稅負比率則保持穩定。這些指標的綜合變化可能反映了營運效率的提升和盈利能力的增強。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Trane Technologies plc、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2019年呈現小幅波動，大致維持在8%至9%之間。2020年則顯示出明顯的下降趨勢，從第一季的7.54%逐步降至第四季的6.86%。然而，從2021年開始，淨獲利率呈現顯著的上升趨勢，由第一季的8.72%持續增長至2023年第一季的11.06%。整體而言，淨獲利率在2021年至2023年期間呈現強勁的增長動能。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2019年和2020年上半年呈現相對穩定的狀態，數值在0.75至0.89之間波動。2020年下半年則觀察到明顯下降，至0.69。2021年資產周轉率呈現緩慢回升，但整體數值仍低於2019年的水平。2022年和2023年第一季，資產周轉率持續上升，並在2023年第一季達到0.91，為觀察期內最高點。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）的趨勢與淨獲利率相似，在2019年保持相對穩定，然後在2020年顯著下降。2020年ROA從第一季的7.16%降至第四季的4.71%。與淨獲利率類似，ROA在2021年開始顯著回升，並在2023年第一季達到10.08%，為觀察期內最高點。ROA的增長速度在2022年和2023年加速。
總體而言，數據顯示在2020年經歷了一段相對低迷的時期，隨後在2021年至2023年期間呈現出強勁的復甦和增長趨勢。淨獲利率和ROA的同步上升表明盈利能力得到了顯著改善，而資產周轉率的上升則表明資產利用效率有所提高。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
Trane Technologies plc、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現不同的發展趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在觀察期內維持相對穩定，大致在0.74至0.83之間波動。初期呈現小幅下降趨勢，隨後略有回升，並在最後幾個季度保持在0.81至0.82的水平。整體而言，稅負比率的變化幅度較小。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率呈現緩慢下降的趨勢，從2019年3月的0.9下降至2020年12月的0.82。之後，比率略有回升，並在2023年3月達到0.91。儘管有波動，但整體而言，利息負擔比率維持在相對穩定的水平，表明公司償還利息的能力保持良好。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在觀察期內呈現明顯的上升趨勢。從2019年3月的12.02%開始，經歷了波動，但在2021年3月大幅提升至12.94%。此後，息稅前獲利率持續增長，至2023年3月達到14.82%。這表明公司的盈利能力在逐步增強。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期內經歷了波動。從2019年3月的0.8開始，先下降後上升，在2019年9月回升至0.8。隨後，比率再次下降，在2020年12月降至0.69。2021年起，資產周轉率呈現上升趨勢，並在2023年3月達到0.91。這表明公司利用其資產產生收入的效率有所提高。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）在觀察期內呈現顯著的上升趨勢。從2019年3月的7.16%開始，經歷了波動，但在2021年3月大幅提升至6.28%。此後，ROA持續增長，至2023年3月達到10.08%。這表明公司利用其資產產生利潤的能力在不斷提高，資產使用效率顯著改善。
總體而言，資料顯示公司在盈利能力和資產使用效率方面均有所改善。息稅前獲利率和ROA的上升，以及資產周轉率的提高，都表明公司經營狀況良好。
淨獲利率分攤
Trane Technologies plc、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在觀察期間內相對穩定，大致在0.74到0.83之間波動。2019年呈現小幅下降趨勢，隨後在2020年保持在較低水平。2021年略有回升，並在2022年和2023年初維持在0.81至0.82的水平。整體而言，稅負比率的變化幅度不大，顯示稅務負擔的相對一致性。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率呈現緩慢下降的趨勢，從2019年的0.9下降到2020年的0.82。在2021年，該比率略有回升，並在2022年和2023年初穩定在0.91左右。這表明公司償還利息的能力在整體上保持穩定，並有輕微改善的趨勢。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2019年和2020年經歷了波動，從2019年的12.02%下降到2020年的10.78%。然而，從2021年開始，息稅前獲利率顯著提升，從12.94%增長到2023年初的14.82%。這表明公司的盈利能力在疫情後的恢復期得到了顯著改善。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的趨勢與息稅前獲利率相似，也呈現出從2020年的低點（6.75%）到2023年初的顯著增長（11.06%）。2019年和2020年之間，淨獲利率從8.94%下降到6.75%。2021年開始，淨獲利率快速提升，表明公司在控制成本和提高盈利能力方面取得了成功。
總體而言，數據顯示公司在2020年經歷了一段相對低迷的時期，但從2021年開始，盈利能力和償債能力均有所改善。息稅前獲利率和淨獲利率的顯著增長表明公司在提高盈利能力方面取得了積極成果。