杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Trane Technologies plc、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
根據所提供的資料，Trane Technologies plc在2018年至2023年期間的財務表現展現出若干明顯的趨勢與變化。以下是對主要財務指標的詳細分析：
- 資產回報率（ROA）
- 自2018年起，資產回報率數值未有完整資料，但從2019年開始逐步展現明顯上升的趨勢，特別是2021年至2023年間，ROA持續增加，達到10.08%。
- 財務槓桿比率
- 該比率在2018年約為2.59至2.71之間，呈現略微波動但整體趨勢較為穩定，至2023年接近3.理論上，較高的槓桿比率可能表示公司在財務結構上逐步增加負債，但亦需考慮其對公司整體財務風險之影響。
- 股東權益回報率（ROE）
- 從2018年數據缺失後，ROE於2019年起逐步提升，特別是在2021年後呈現持續攀升的狀態，截至2023年已逼近29.88%，顯示公司在股東權益方面的獲利能力顯著改善與提振。
綜合分析，Trane Technologies的資產回報率與股東權益回報率皆呈現出正向成長的態勢，代表公司近幾年在盈利能力和資產運用效率方面的表現有所提升。另一方面，財務槓桿比率的上升則顯示公司在財務結構上逐漸增加負債，可能是為了支持擴張或資本運作策略。整體而言，該公司展現出強勁的獲利能力與穩健的財務策略，但持續監控槓桿水準及其長期影響仍為必要。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Trane Technologies plc、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
從資料中可以觀察到，淨獲利率在2018年期間缺乏完整資料，但自2019年起呈現逐步提升的趨勢。特別是在2021年及之後，到2023年3月底，淨獲利率穩定維持在10%以上，顯示公司獲利能力有所提振並趨於穩定，達到了約11%的水平，展現良好的盈利狀況。
資產周轉率在2018年後呈現逐步上升的趨勢，從2018年6月的約0.87逐漸提升至2023年3月的約0.91。這代表公司在資產運用效率方面有所改善，能更有效地運用資產創造營收，且變化趨勢相對穩定，顯示經營效率逐漸提升。
財務槓桿比率在整個期間內持續偏高，從2018年初的2.59逐步上升至2023年3月的約2.97。雖然數字略有波動，但整體趨勢呈現溫和上升，暗示公司在資金運用上較為積極，採用較高的槓桿策略。然而，持續偏高的槓桿水平也提醒其經營風險較高，可能對於市場波動較為敏感。
股東權益回報率（ROE）則展現明顯的正向成長，自2019年起逐步攀升，從約19%到2023年達到約29.88%。這顯示公司在資金運用和獲利能力方面顯著改善，能產生更高的股東回報，標示公司經營績效逐步提升，且利潤創造效率持續優化。
整體而言，Trane Technologies plc在此期間呈現出盈利能力、資產運用效率與股東回報皆有正向發展的趨勢。儘管槓桿比率偏高，卻也反映公司透過較高槓桿來放大經營績效的策略，但仍需謹慎監控財務風險。公司經營狀況展現出穩定的成長動能，長期展望可能偏向正面，但投資者仍應留意槓桿帶來的潛在風險。
將 ROE 分解為5個組成部分
Trane Technologies plc、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
在分析 Trane Technologies plc 的季度財務資料時，可以觀察到多項重要指標的變化趨勢，反映公司經營狀況及財務結構的演變。
首先，稅負比率在整體期間內顯示較為穩定的趨勢，介於0.74至0.83之間，略有上升趨勢，意味著公司所承擔的稅負在逐步增加，可能因稅率調整或盈利結構改善而導致，對公司盈餘的影響需進一步留意。
利息負擔比率在較長期間內展現較為波動但保持相對較高水準，尤其在2023年期間逐步攀升至0.91，顯示公司負債增加或借款成本上升，可能反映財務杠桿的擴張或資金成本的變動，對於公司財務風險有一定程度的影響。
息稅前獲利率（Operating Margin）呈逐年上升的趨勢，從2018年的約11.74%增加至2023年的14.82%。這表明公司經營效率有所改善，盈利能力逐步提升，反映公司在營運管理或產品線方面可能有正向調整與改進。
資產周轉率整體呈現上升趨勢，從低點約0.69增加至0.91，顯示公司資產運用效率逐步提升，資產配置更為有效率，進一步支持盈利能力的改善。
財務槓桿比率則緩慢上升，從2.59微升至接近3.00，顯示公司在利用負債來擴張的策略持續，可能追求較高的資金運用規模，但也同時增加財務風險。
最後，股東權益回報率（ROE）從2019年的約13-20%左右，逐步成長至2023年的約29.88%，反映公司股東資本的獲利能力顯著提升，證明公司在營運績效和資本運用上展現強勁的成長力與盈利能力，雖然財務槓桿有所擴張，但整體資產回報效果仍持續改善。
綜合而言，本公司顯示出營運效率與獲利能力持續提升，且資產運用更為有效率，雖然財務槓桿逐步擴張，但整體經營績效的改善，使得股東權益回報率呈現明顯的成長趨勢。未來，需持續監控財務槓桿的運用與融資成本，以確保公司在獲利提升的同時，保持財務穩定與風險控制。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Trane Technologies plc、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
從資料中可以觀察到，2018年第一季度至2018年第四季度期間，淨獲利率尚未提供數據，之後自2019年第一季度起逐步上升。特別是在2021年第二季度之後，淨獲利率明顯呈現上升趨勢，從較低的6.75%逐步攀升至2023年第一季度的11.06%。此趨勢顯示公司在營運盈餘方面持續改善，反映出獲利能力穩步增強，其盈利效率逐步提升。
- 資產周轉率
- 資料期間內，資產周轉率整體呈現逐步上升的趨勢，從2018年第六季度的0.87逐漸增加至2023年第一季度的0.91。此變化意指公司資產運用效率逐漸提高，也可能反映公司在資源配置與營運管理方面的改進，有助於提振整體的營收表現。
- 資產回報率（ROA）
- 資產回報率（ROA）也展現穩定成長的趨勢，從2018年第六季度的7.47%逐步上升至2023年第一季度的10.08%。此增長顯示公司在提升資產運用效益方面取得正面成效，反映出整體盈利能力的改善。ROA的提升配合淨獲利率與資產周轉率的上升，說明公司能有效提升資源運用效率，創造更高的利潤。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
Trane Technologies plc、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
- 稅負比率
- 自2018年第一季起，稅負比率較為穩定，約在0.77至0.83之間變動，顯示公司在稅務負擔方面保持一定的穩定水平。然而，2020年之後，該比率逐步上升至0.82，暗示公司可能在該年度後的稅務策略或稅務負擔有所變化，略有增加。整體看，稅負比率沒有顯著的波動，代表稅務環境及公司稅務規劃較為簡潔與穩定。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率呈現出較為上升的趨勢，從2018年第一季的0.88逐步增加至2023年第一季的0.91。在此期間，該比例緩慢上升，可能反映公司在借款或債務支付方面的負擔逐漸增加，或是負債結構的變化，導致利息支出相對較高。值得注意的是，該比率的逐年上升趨勢，可能需進一步審視公司資本結構與負債管理策略。
- 息稅前獲利率
- 此指標從2018年約11.74%逐步上升至2023年約14.82%，顯示公司盈利能力在此期間持續改善，稅前利潤率穩定成長。這種持續升高展現出公司在營運效率與成本控制上的改善，或是營收增長帶來的獲利提昇。雖然波動存在，但整體趨勢向上，反映公司經營績效逐步穩健。
- 資產周轉率
- 資產周轉率顯示起伏趨勢，從2018年第一季的0.87逐步降低至2020年約0.69，之後又逐步回升至2023年約0.91。這一變動反映公司在資產利用效率上的波動，可能由經營策略調整或產業狀況變化所引起。自2020年以來，其逐步上升趨勢意味著公司逐漸提升資產運用效率，甚至接近甚至超越之前的水平，展現正向的資產管理表現。
- 資產回報率（ROA）
- 資產回報率展現逐步上升的趨勢，從2018年約7.47%逐步升高至2023年約10.08%。這一趨勢代表公司整體的資產獲利能力持續改善，反映出收益較有效率地來自於公司資產的運用。特別是在2020年度後，ROA持續上升，顯示公司在經營效率方面取得了明顯成果，盈利性獲得提升。此外，較高的ROA亦可能吸引投資者的興趣，反映企業盈利能力不斷強化。
淨獲利率分攤
Trane Technologies plc、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
在所分析的期間內，Trane Technologies plc 的稅負比率呈現出穩定且略微下降的趨勢，從2019年第一季的0.83逐漸下降至2023年第一季的0.82。這表示公司在稅務負擔方面保持較為穩定，且略有微幅改善，可能反映出稅務策劃或稅率變動的影響較為有限。
利息負擔比率則展現出較為明顯的下降趨勢，從2019年第一季的0.88逐步降低到2023年第一季的0.91。儘管整體仍保持較高水準，但隨著時間推移，公司的財務成本負擔有逐步減輕的跡象，可能得益於較低的負債或利率水平的影響，亦或是公司改善融資結構的策略。
息稅前獲利率（EBITDA率）在整體期間內持續呈現逐步上升的趨勢，從2019年第一季的約11.74%逐漸攀升至2023年第一季的14.82%。這反映公司在營運效率和獲利能力方面持續改善，能有效增加經營利潤率，具有正向的營運表現信號。
淨獲利率於同一期間內亦展現出穩定且逐漸上升的趨勢，從2019年第一季的8.54%提升至2023年第一季的約11.06%。這一趨勢顯示公司在計算稅後淨利時，盈利能力有所提升，或許受益於營收成長、成本控制改善或稅務策略優化等因素的共同作用。
綜合分析，Trane Technologies plc 在所觀察期間表現出營運效率的持續進步，獲利能力逐步改善，同時公司在稅務負擔和財務負擔方面維持穩定或略有改善。這些趨勢表明公司具有一定的營運韌性與盈利能力的穩步提升，展現出良好的經營基本面。然而，利息負擔比率的逐步降低亦提醒投資者注意公司融資結構的變動狀況及其長期財務策略的調整。