企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由現金流 （FCFF）
Autodesk Inc., FCFF計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-K (報告日期： 2019-01-31).
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根據提供的財務資料，展現了Autodesk Inc.在2019年至2024年間的經營活動現金流量與自由現金流（FCFF）之變化趨勢。從整體來看，兩個指標都經歷了一段顯著的成長期，隨後在2024年出現回落的跡象。
- 經營活動產生的現金凈額
- 在2019年，該數據為377百萬美元，顯示公司在經營活動中的現金產生較為有限。進入2020年時，數值大幅增加至1,415百萬美元，反映公司在經營活動中的現金流改善明顯，可能歸因於營運效率提升或市場需求擴大。2021年，該數值進一步輕微提高至1,437百萬美元，顯示維持較穩定的正向現金流。2022年間現金凈額再度上升至1,531百萬美元，呈現持續擴大的趨勢。2023年達到高點2,071百萬美元，展現公司經營活動的現金產生能力達到巔峰。進入2024年，數據略降至1,313百萬美元，顯示短期內獲利能力有所回落，但仍高於2019年的水平，維持在較為健康的水準上。
- 公司自由現金流（FCFF）
- 自由現金流與經營現金流變化趨勢基本一致。2019年的357百萬美元逐步攀升，至2020年達到1,411百萬美元，顯示公司在扣除資本支出後的現金剩餘量增加。2021年，FCFF微幅下降至1,391百萬美元，但仍維持於較高水準。2022年，數值再度提升至1,515百萬美元，顯示公司在投資活動及營運效率方面的表現較佳。2023年，FCFF大幅增長至2,100百萬美元，與經營現金流同步達到新增的高點。2024年，一樣呈現下降至1,307百萬美元，略低於前一年，但仍維持在較高水平，代表公司在資金運用及營運健康度方面，整體仍持良好狀態。
綜合上述分析，Autodesk Inc.的現金流量表現展現出在2020年及2023年左右的顯著增長，反映公司在這段期間內的營運擴張與資金運用效率提升。雖然2024年出現較明顯的下降，但整體來看，公司的經營活動產生的現金流與自由現金流仍牢固地維持在較為充裕的水準，顯示公司的營運活動具有一定的持續性與彈性。未來若要進一步評估公司財務健康，建議配合其他財務比率與市況分析，以獲取更全面的洞見。
已付利息，稅後
Autodesk Inc.、已付利息、稅後計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-K (報告日期： 2019-01-31).
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2 2024 計算
年內支付的利息、稅金現金 = 年內支付的利息現金 × EITR
= 69 × 20.25% = 14
- 有效所得稅稅率（EITR）
-
該指標在2019年至2020年間呈現上升趨勢，由21%升至27.24%，顯示公司於2020年經歷較高的所得稅負擔。隨後在2021年回落至21%，符合歷史常見的波動範圍。2022年進一步下降至11.99%，顯示公司稅負所受的壓力較之前有所減輕，但此後於2023年略微回升至13%，並在2024年增至20.25%。
整體而言，EITR的變動反映出公司稅率或稅務策略的波動，特別是在2021年和2022年之間的明顯下降，可能與稅務規劃或特殊項目有關。不過，2024年稅率明顯升高，值得關注其未來趨勢及對收益的潛在影響。
- 年內支付的利息現金，扣除稅項
-
公司於2019年至2022年的年度支付利息現金保持較為平穩的水平，分別為47、49、50、51百萬美元，顯示其利息支出較為穩定。在2023年，利息支出明顯升高至75百萬美元，較前一年大幅增加約24%，可能反映公司新增借款或借款成本上升。隨後2024年又略有下降至55百萬美元，但仍高於2019年至2022年的水平。
此趨勢暗示公司在近期擴張或資金布局方面可能採取了增貸策略，導致短期內利息支出顯著增加。利息負擔的變動將直接影響公司財務成本與獲利能力，需持續監控相關借款結構及利率走勢。
企業價值與 FCFF 比率當前
Autodesk Inc., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 64,314) |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | 1,307) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 49.21 |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Accenture PLC | 13.11 |
| Adobe Inc. | 16.09 |
| AppLovin Corp. | 100.77 |
| Cadence Design Systems Inc. | 71.19 |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 112.62 |
| Datadog Inc. | 68.80 |
| International Business Machines Corp. | 22.44 |
| Intuit Inc. | 28.35 |
| Microsoft Corp. | 48.69 |
| Oracle Corp. | 265.79 |
| Palantir Technologies Inc. | 320.78 |
| Palo Alto Networks Inc. | 36.33 |
| Salesforce Inc. | 16.60 |
| ServiceNow Inc. | 47.80 |
| Synopsys Inc. | 52.62 |
| Workday Inc. | 23.18 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 軟體與服務 | 42.35 |
| EV/FCFF工業 | |
| 資訊技術 | 53.56 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-01-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Autodesk Inc., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2024年1月31日 | 2023年1月31日 | 2022年1月31日 | 2021年1月31日 | 2020年1月31日 | 2019年1月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 企業價值 （EV）1 | 47,049) | 42,998) | 41,870) | 57,203) | 33,000) | 35,094) | |
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | 1,307) | 2,100) | 1,515) | 1,391) | 1,411) | 357) | |
| 估值比率 | |||||||
| EV/FCFF3 | 36.00 | 20.48 | 27.63 | 41.13 | 23.38 | 98.38 | |
| 基準 | |||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | |||||||
| Accenture PLC | 25.76 | 20.26 | 16.99 | 24.76 | 17.90 | — | |
| Adobe Inc. | 21.98 | 37.75 | 20.82 | 33.61 | 40.43 | 40.48 | |
| AppLovin Corp. | 63.01 | 19.50 | 13.94 | 43.78 | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 61.26 | 63.83 | 44.54 | 35.05 | 44.13 | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 81.46 | 38.65 | 96.35 | 141.44 | 807.14 | — | |
| Datadog Inc. | 52.45 | 68.76 | 66.00 | 198.40 | 346.45 | — | |
| International Business Machines Corp. | 20.11 | 15.27 | 16.47 | 13.10 | 9.35 | — | |
| Intuit Inc. | 36.79 | 31.28 | 32.85 | 48.64 | 37.90 | — | |
| Microsoft Corp. | 41.70 | 39.61 | 30.26 | 36.19 | 31.49 | — | |
| Oracle Corp. | 31.24 | 35.83 | 31.60 | 16.36 | 14.99 | — | |
| Palantir Technologies Inc. | 251.61 | 69.13 | 82.97 | 66.45 | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 34.69 | 28.15 | 29.30 | 32.74 | 26.50 | — | |
| Salesforce Inc. | 29.95 | 28.41 | 35.97 | 44.91 | 39.63 | — | |
| ServiceNow Inc. | 60.21 | 56.55 | 40.86 | 60.13 | 83.74 | — | |
| Synopsys Inc. | 56.23 | 55.87 | 30.82 | 38.59 | 42.88 | 33.32 | |
| Workday Inc. | 32.57 | 33.40 | 45.74 | 57.52 | 72.44 | — | |
| EV/FCFF扇形 | |||||||
| 軟體與服務 | 38.23 | 34.89 | 28.82 | 32.02 | 27.40 | — | |
| EV/FCFF工業 | |||||||
| 資訊技術 | 39.07 | 33.99 | 26.34 | 27.38 | 23.71 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-K (報告日期： 2019-01-31).
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3 2024 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 47,049 ÷ 1,307 = 36.00
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 整體趨勢摘要
- 從資料可觀察到，企業價值（EV）在2019年至2024年間呈現波動上升的趨勢。2019年至2020年期間，企業價值略微下降，從3,5094百萬美元下降至33,000百萬美元，但在2021年迅速提升至57,203百萬美元，達到一個較高的高點，之後又略為回落至2024年的47,049百萬美元，展現出一定的波動性但整體增長趨勢明顯。
- 自由現金流（FCFF）變動與趨勢
- 自由現金流在2019年度為357百萬美元，之後在2020年大幅成長至1,411百萬美元，之後幾年略有波動，2021年維持在1,391百萬美元，2022年稍微提升至1,515百萬美元，並在2023年達到高點的2,100百萬美元，然後於2024年回落至1,307百萬美元。整體來看，FCFF在2019年至2023年間呈現上升趨勢，反映出公司在這段期間內的現金產生能力有所提升，但在2024年有所回落。
- 企業價值與自由現金流比率（EV/FCFF）分析
- 該比率於2019年達到最高點98.38，隨後在2020年降至23.38，顯示出公司估值相對現金流較為合理或偏低的狀況。接著比率逐步上升，至2021年為41.13，2022年下降至27.63，並進一步下降到2023年的20.48，最後在2024年回升至36。此一變化反映出市場對公司價值的評價與實際現金流之間的相對變動，可能受多重市場與內部因素影響。特別是在2020年比率大幅收斂，暗示市場對公司價值的評價較為謹慎或現金流的提升提供了支持；而2024年的回升則可能反映市場對未來成長潛力的再評估。