Palantir Technologies Inc. (NASDAQ:PLTR)

以下為對年度財務資料的分析報告。

稅後營業淨利潤 (NOPAT)

從資料顯示，稅後營業淨利潤在觀察期間呈現顯著的變化趨勢。2020年和2021年均為負值，分別為-1,189,427千美元和-377,568千美元。2022年持續為負值，但數值減小至-221,451千美元。2023年則轉為正值，達到207,040千美元，並在2024年進一步增長至339,176千美元。整體而言，稅後營業淨利潤呈現由負轉正，且逐年增長趨勢。

資本成本

資本成本在觀察期間相對穩定。2020年為34.22%，2021年為34.2%，2022年為34.11%，2023年為34.39%，2024年為34.5%。雖然存在小幅波動，但整體變化幅度不大，維持在34%左右的水平。

投資資本

投資資本在2020年至2022年期間持續增加，分別為2,178,851千美元、2,585,786千美元和3,071,913千美元。然而，2023年大幅下降至1,237,836千美元，隨後在2024年回升至2,507,175千美元。顯示投資資本規模經歷了先增後減，再回升的過程。

經濟效益

經濟效益的數據與稅後營業淨利潤的趨勢相似，在觀察期間呈現負值到正值的轉變。2020年為-1,934,973千美元，2021年為-1,262,035千美元，2022年為-1,269,432千美元。2023年轉為負值但數值減小至-218,682千美元，2024年則為-525,801千美元。雖然2023年已轉正，但2024年又回落至負值，顯示經濟效益的改善並未持續。

綜上所述，觀察期間的財務數據顯示，稅後營業淨利潤和經濟效益均呈現改善趨勢，但經濟效益的改善並未持續。投資資本的規模經歷了波動，而資本成本則維持相對穩定。這些變化可能反映了公司經營策略、市場環境以及投資決策的影響。

淨利潤趨勢

從2020年至2022年，歸屬於普通股股東的淨虧損逐步縮小，顯示公司在營運效率或盈利能力方面逐漸改善。然而，2023年開始出現轉虧為盈的情況，2024年淨利潤更進一步提升，顯示公司財務狀況明顯改善並逐步走向獲利。

稅後營業淨利潤 (NOPAT)的變化

類似於淨利潤的趨勢，2020年與2021年期間公司呈現大規模的負值，顯示公司在營運層面仍處於虧損狀態，且虧損規模甚大。至2022年，營運淨利潤的負值雖有縮小，但仍未達到盈利。2023年公司轉為獲利，稅後營運淨利潤突破2000萬美元的門檻，2024年進一步提升至約339百萬美元，顯示公司在營運表現上的實質進步，並可能反映出成本控制、營收增長或兩者的改善。

財務績效的整體評估

公司由2020年起經歷了明顯的業績轉變，從大範圍的虧損逐步走向盈餘，特別是在2023和2024年，盈利能力得以明顯展現。這樣的變化可能是由於內部策略調整、收入結構優化或成本管理效率提升所驅動。整體來看，公司的盈利能力和營運效率均呈現正向趨勢，但仍需持續觀察其未來的盈餘穩定性和持續性。

分析顯示，內部主要財務指標在2020年至2024年之間經歷了顯著的波動，反映公司在稅務相關項目上的多變趨勢。各年度的關鍵變化如下所述：

所得稅（從中受益）的規定

該項目在2020年呈現負值， indicating 公司當年度因稅務規定而享有稅收受益，金額約為-12,636千美元。隨著2021年，該數據轉為正值，並激增至約31,885千美元，顯示公司在該年度獲得了較大的稅務利益。過去兩年（2022年和2023年）該項目保持正向，金額分別為10,067千美元和19,716千美元，呈現一定的波動性，但整體趨勢仍偏向於增加。進入2024年，數值略有上升至21,255千美元，可能暗示公司稅務利益趨於穩定或持續改善。不過，值得注意的是，此項目顯示出較大的變動幅度，反映公司稅務負擔或相關規定可能受到外部政策變動的影響。

現金營業稅

此項反映了公司支付現金稅務的情況。2020年，數值為13,182千美元，顯示公司當年現金稅負較為穩定。2021年顯著下滑至7,577千美元，反映出稅務支出減少的情況。2022年，現金營業稅急劇上升至約67,243千美元，可能與收入增加或稅務政策調整有關，導致稅負大幅增加。2023年，現金稅務支出大幅降至1,246千美元，顯示稅務負擔大幅減輕或相關稅務策略調整。而2024年數值出現負值（-15,989千美元），顯示公司在此年度實現了稅務退稅或超額繳稅的返還，稅務現金流出明顯減少甚至出現收回，反映公司稅務策略或財務狀況的巨大變動。這些波動揭示公司在稅務安排上存在較大的調整空間或外部政策的影響。

綜合來看，兩個項目皆呈現較高的波動性，尤其是現金營業稅在不同年度間的劇烈變化，暗示公司在稅務策略、收入狀況或外部政策方面的應對力度較大。此外，所得稅規定的受益變動則可能受到公司盈利情況和稅法變更的共同作用。未來的趨勢若持續此種波動，需密切關注公司稅務規劃和政策環境的變化，以進行更深入的財務風險評估。

根據所提供的財務資料，可以觀察到幾個重要的趨勢與變化，值得進一步分析以理解公司財務狀況的演變與潛在的策略調整。

報告的債務和租賃總額

從2020年的456,856千美元逐步下降至2023年的229,392千美元，總額在此期間呈顯著減少，反映公司在縮減債務及租賃負債方面取得成效。然而，2024年略微回升至239,219千美元，可能意味著公司為了應對營運需求或投資佳績而進行短期融資調整，或是新租賃安排所致。

Total Palantir的股東權益

股東權益由2020年的1,522,550千美元持續增加至2024年的5,003,275千美元，呈現穩定且快速的成長趨勢。此增長反映公司累積盈餘、資本投入或資產價值的提升，顯示公司財務狀況逐步強化，並可能支援未來的擴張與投資策略。

投資資本

投資資本在2020年至2022年間呈現逐步上升，從2,178,851千美元增至3,071,913千美元，表明公司在前幾年積極投入資本以支持成長與擴張。然而，2023年出現大幅減少至1,237,836千美元，可能是由於資產出售、投資重組或資本回收所致。2024年則回升至2,507,175千美元，顯示公司可能又重啟或增加資本支出，以追求新的成長機會或擴大運營規模。

以下為對年度財務資料的分析報告。

經濟效益

從資料顯示，經濟效益在報告期間呈現波動趨勢。2020年和2021年均為負值，且2020年的負值幅度較大。2022年雖仍為負值，但數值有所收斂。2023年轉為負值，但幅度明顯減小，顯示改善跡象。然而，2024年再次轉為負值，且數值較2023年大幅增加，顯示經濟效益狀況再次惡化。

投資資本

投資資本在報告期間整體呈現增長趨勢，但增長速度不均勻。2020年至2022年期間，投資資本持續增加。2023年則出現顯著下降，可能與公司策略調整或外部環境變化有關。2024年再次增加，但未恢復至2022年的水平。

經濟傳播率

經濟傳播率在報告期間持續為負值，表示投資資本的回報率低於資本成本。負值幅度逐年下降，從2020年的-88.81%逐步改善至2023年的-17.67%，顯示投資效率有所提升。然而，2024年經濟傳播率再次惡化，回升至-20.97%，表明投資回報狀況再度下降。

綜上所述，報告期間的財務資料顯示，經濟效益和經濟傳播率的變化與投資資本的增長存在一定關聯。儘管投資資本的增長在一定程度上推動了經濟傳播率的改善，但經濟效益的波動以及2024年的惡化趨勢，表明投資回報的穩定性仍有待提升。需要進一步分析影響經濟效益和經濟傳播率的具體因素，以評估長期財務狀況。

以下為對年度財務資料的分析報告。

營收趨勢

調整后營收呈現逐年增長趨勢。從2020年的10.696億美元增長至2024年的28.901億美元。增長速度在2021年和2022年相對較快，2023年和2024年則維持較為穩定的增長。

經濟效益趨勢

經濟效益在各年度均為負值，但其絕對值逐年下降，從2020年的-19.34973億美元下降至2024年的-0.525801億美元。這表示虧損規模在縮小。

經濟獲利率趨勢

經濟獲利率持續改善，但仍為負值。從2020年的-180.91%改善至2024年的-18.19%。雖然仍處於虧損狀態，但虧損幅度顯著降低，與營收增長趨勢相符。這表明公司在控制成本或提高營收效率方面取得了一定的進展。

整體觀察

數據顯示，公司營收持續增長，且虧損規模逐步縮小，經濟獲利率亦有所改善。儘管目前仍未實現盈利，但整體財務狀況呈現積極的改善趨勢。營收增長與虧損縮小之間的關係值得持續關注，以評估公司實現盈利能力的可持續性。