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經濟效益
Palantir Technologies Inc.、經濟效益計算
以千美元計
| 已結束 12 個月 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 資本成本2 | ||||||
| 投資資本3 | ||||||
| 經濟效益4 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
稅後營業淨利潤（NOPAT）在分析期間呈現明顯的成長軌跡。2021年至2022年期間處於負值，但虧損幅度逐年縮小，並於2023年正式轉正。隨後，獲利能力加速增長，至2025年NOPAT大幅提升至約16.18億美元，顯示該公司之營業獲利能力有顯著的突破性成長。
- 資本成本與投資資本分析
- 資本成本在五年間保持極高且穩定的狀態，數值始終維持在 25.61% 至 25.88% 之間，未出現顯著波動。投資資本則呈現不規則變動，2022年達到峰值約30.72億美元後，於2023年大幅下降至約12.38億美元，隨後在2024年回升至約25.07億美元，並於2025年微幅下降至約24億美元。
- 經濟效益與價值創造
- 經濟效益在2021年至2024年間持續為負值，反映出該期間的營業獲利不足以抵銷高昂的資本成本。然而，經濟效益在2023年顯著改善，虧損幅度大幅縮小。至2025年，受益於NOPAT的劇增，經濟效益首次轉為正值，達到約9.97億美元，顯示公司已由價值毀損階段轉向創造經濟價值的階段。
綜觀整體趨勢，該公司在維持高資本成本的壓力下，透過大幅提升營業淨利潤，成功地在2025年實現了正向的經濟效益，達成獲利能力的根本性轉型。
稅後營業淨利潤 （NOPAT）
Palantir Technologies Inc., NOPAT計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 消除遞延所得稅費用. 查看詳情 »
2 增加（減少）信貸損失準備金.
3 遞延收入的增加（減少）.
4 將權益等價物的增加（減少）添加到歸屬於普通股股東的凈收益（虧損）中.
5 2025 計算
資本化經營租賃的利息支出 = 經營租賃負債 × 貼現率
= × =
6 2025 計算
利息支出的稅收優惠 = 調整后的利息支出 × 法定所得稅稅率
= × 21.00% =
7 將稅後利息支出計入歸屬於普通股股東的凈收入（虧損）.
8 2025 計算
投資收益的稅費（收益） = 稅前投資收益 × 法定所得稅稅率
= × 21.00% =
9 抵銷稅後投資收益。
以下是對所提供財務資料的分析報告。
- 歸屬於普通股股東的淨利潤（虧損）
- 從資料顯示，歸屬於普通股股東的淨利潤（虧損）呈現顯著的改善趨勢。在2021年和2022年，該項目為負數，分別為-520,379千美元和-373,705千美元，表明公司處於虧損狀態。然而，2023年轉為正數，達到209,825千美元，並在2024年大幅增長至462,190千美元。此增長趨勢在2025年持續，達到1,625,033千美元，顯示公司盈利能力顯著提升。
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）的變化趨勢與歸屬於普通股股東的淨利潤（虧損）相似。2021年和2022年，NOPAT分別為-377,568千美元和-221,451千美元，同樣處於虧損狀態。2023年轉為正數，達到207,040千美元，並在2024年增長至339,176千美元。2025年，NOPAT進一步大幅增長至1,618,029千美元，表明公司的核心營運業務盈利能力正在快速增強。
整體而言，資料顯示公司在2023年之後的盈利能力顯著改善，且這種改善趨勢在2024年和2025年加速。歸屬於普通股股東的淨利潤（虧損）和稅後營業淨利潤（NOPAT）的同步增長，表明盈利增長不僅來自於非營運因素，而是源於公司核心業務的改善。
現金營業稅
Palantir Technologies Inc.、現金營業稅計算
以千美元計
| 已結束 12 個月 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得稅（從中受益）的規定 | ||||||
| 少： 遞延所得稅費用（福利） | ||||||
| 更多： 從利息支出中節省稅款 | ||||||
| 少： 對投資收益徵收的稅款 | ||||||
| 現金營業稅 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 所得稅（從中受益）的規定
- 從資料中可觀察到，所得稅（從中受益）的規定在2021年至2025年間呈現波動上升的趨勢。2021年為31,885千美元，2022年大幅下降至10,067千美元，隨後在2023年回升至19,716千美元。此項目在2024年進一步增加至21,255千美元，並在2025年達到22,724千美元。整體而言，儘管存在短期波動，但該項目的數值呈現增長趨勢。
- 現金營業稅
- 現金營業稅的數據顯示出顯著的變化。2021年為7,577千美元，2022年大幅增長至67,243千美元。然而，2023年則大幅下降至1,246千美元，並在2024年和2025年轉為負值，分別為-15,989千美元和-18,119千美元。這表明現金營業稅的產生能力在2022年達到高峰後，隨後幾年呈現顯著的下降趨勢，並最終轉為虧損。
綜上所述，所得稅（從中受益）的規定呈現增長趨勢，而現金營業稅則經歷了從正向負的顯著轉變。這兩項數據的變化可能反映了公司經營策略、稅務政策以及整體市場環境的影響。
投資資本
Palantir Technologies Inc.， 投資資本計算 (融資方式)
以千美元計
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營租賃負債1 | ||||||
| 報告的債務和租賃總額 | ||||||
| Total Palantir 的股東權益 | ||||||
| 遞延所得稅（資產）負債淨額2 | ||||||
| 信貸損失準備金3 | ||||||
| 遞延收入4 | ||||||
| 股權等價物5 | ||||||
| 累計其他綜合（收益）虧損（不含稅項）6 | ||||||
| 非控制性權益 | ||||||
| 調整后 Palantir 股東權益總額 | ||||||
| 建設中7 | ||||||
| 有價證券8 | ||||||
| 投資資本 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 增加資本化經營租賃。
2 從資產和負債中消除遞延所得稅. 查看詳情 »
3 增加可疑應收賬款準備金。
4 增加遞延收入.
5 在 Palantir 的總股東權益中增加權益等值.
6 計入累計的其他綜合收益。
7 減去在建工程.
8 有價證券的減法.
以下為對相關財務資料的分析報告。
- 總債務與租賃
- 報告期間內，總債務和租賃呈現波動趨勢。2021年末為260,073千美元，2022年末下降至249,404千美元，2023年末進一步下降至229,392千美元。然而，2024年末略有回升至239,219千美元，隨後在2025年末再次下降至229,338千美元。整體而言，該期間內債務水平相對穩定，但存在短期波動。
- 股東權益
- 股東權益在報告期間內顯著增長。從2021年末的2,291,030千美元，增長至2022年末的2,565,326千美元，2023年末大幅增長至3,475,561千美元，2024年末繼續增長至5,003,275千美元，並在2025年末達到7,387,268千美元。這表明公司在提升所有者權益方面表現強勁。
- 投資資本
- 投資資本的變化趨勢較為複雜。2021年末為2,585,786千美元，2022年末增長至3,071,913千美元。然而，2023年末大幅下降至1,237,836千美元，之後在2024年末回升至2,507,175千美元，並在2025年末略有下降至2,399,047千美元。投資資本的波動可能反映了公司在資本配置策略上的調整。
綜上所述，股東權益呈現持續增長趨勢，而總債務和租賃則相對穩定，並有小幅波動。投資資本的變化較為顯著，需要進一步分析以了解其背後的原因。
資本成本
Palantir Technologies Inc.、資本成本計算
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 經營租賃負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 經營租賃負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 經營租賃負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 經營租賃負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 經營租賃負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31).
經濟傳播率
Palantir Technologies Inc.、經濟傳播率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 經濟效益1 | ||||||
| 投資資本2 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 經濟傳播率3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 經濟傳播率競爭 對手4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2025 計算
經濟傳播率 = 100 × 經濟效益 ÷ 投資資本
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
該公司在 2021 年至 2025 年間的經濟效益呈現顯著的轉折趨勢。在 2021 年至 2024 年期間，經濟效益持續處於負值，其中 2021 年與 2022 年的虧損幅度較大，隨後在 2023 年大幅縮減，但在 2024 年再次出現小幅回落。直到 2025 年，經濟效益正式轉正並達到 997,071 千美元，顯示公司已從價值銷毀階段轉向價值創造階段。
- 投資資本變動
- 投資資本在分析期間內波動較大。資本額從 2021 年的 2,585,786 千美元增加至 2022 年的 3,071,913 千美元峰值，隨後在 2023 年大幅下降至 1,237,836 千美元，隨後在 2024 年回升至 2,507,175 千美元，並於 2025 年維持在 2,399,047 千美元的水平。
- 經濟傳播率表現
- 經濟傳播率反映了資本運用效率的演變。2021 年至 2024 年間，傳播率持續為負數，從 2021 年的 -40.27% 逐步改善至 2023 年的 -9.08%，雖在 2024 年微幅下滑至 -12.35%，但 2025 年大幅跳升至 41.56%，顯示其獲利能力已大幅超過資本成本。
綜合分析顯示，該公司在經歷數年的效益低迷與資本調整後，於 2025 年實現了顯著的財務突破。經濟傳播率由深度的負值轉為高正值，配合經濟效益的轉正，表明公司目前的經營模式已能有效地利用投入資本產生超額回報。
經濟獲利率
Palantir Technologies Inc.、經濟獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 經濟效益1 | ||||||
| 收入 | ||||||
| 更多： 遞延收入的增加（減少） | ||||||
| 調整后營收 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 經濟獲利率2 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 經濟獲利率競爭 對手3 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 2025 計算
經濟獲利率 = 100 × 經濟效益 ÷ 調整后營收
= 100 × ÷ =
3 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
營收規模呈現持續且加速增長的趨勢，從2021年的15.7億美元逐步攀升，預計至2025年將達到46.3億美元，顯示出強勁的業務擴張動能。
- 經濟效益轉折
- 在2021年至2022年期間，經濟效益處於大幅負值，虧損額均超過10億美元。2023年虧損顯著縮減至1.12億美元，隨後在2024年小幅回落至3.1億美元的虧損。至2025年，經濟效益預計將實現重大轉折，轉為正值的9.97億美元。
- 經濟獲利率演變
- 獲利率從2021年的-66.34%逐步改善，2022年回升至-55.05%，並在2023年接近損益平衡點，達-4.87%。儘管2024年獲利率下滑至-10.72%，但2025年預計將大幅躍升至21.53%。
整體財務趨勢顯示，該實體已從早期的資本密集投入與高虧損階段，逐步過渡至營運效率提升的階段。營收的快速增長與獲利率的改善呈現正相關，預示其商業模式在2025年將進入具備規模經濟且能產生實質經濟效益的盈利週期。