Synopsys Inc. (NASDAQ:SNPS)

以下是對年度財務資料的分析摘要。

稅後營業淨利潤（NOPAT）

從2020年到2023年，稅後營業淨利潤呈現增長趨勢，從774,053千美元增長至891,268千美元。2024年進一步增長至1,062,721千美元，並在2025年大幅增長至1,962,565千美元。整體而言，NOPAT呈現顯著的上升趨勢，尤其是在2025年。

資本成本

資本成本在2020年至2023年間略有上升，從15.61%增長至15.75%。2024年略微下降至15.74%，但在2025年顯著下降至14.26%。資本成本的下降可能反映了公司融資成本的降低或風險狀況的改善。

投資資本

投資資本在2020年至2024年間持續增長，從6,656,460千美元增長至10,307,049千美元。然而，在2025年，投資資本大幅增長至46,390,870千美元。這表明公司在2025年進行了大規模的投資活動，可能涉及擴張、併購或其他資本密集型項目。

經濟效益

經濟效益在2020年和2021年為負值，分別為-264,813千美元和-288,893千美元。2022年轉為正值，達到144,083千美元。然而，2023年再次轉為負值，為-381,614千美元，2024年為-559,101千美元。2025年經濟效益大幅下降至-4,651,360千美元。經濟效益的波動表明公司在不同時期產生利潤的能力存在顯著差異，且2025年的大幅下降值得關注。

總體而言，儘管稅後營業淨利潤持續增長，但經濟效益的負向趨勢，特別是在2025年，可能需要進一步分析以確定其根本原因。投資資本的大幅增長與經濟效益的下降之間可能存在關聯，需要評估投資的回報率和效率。

以下是對所提供財務資料的分析摘要。

歸屬於新思科技的淨利潤

從2020年至2023年，歸屬於新思科技的淨利潤呈現顯著增長趨勢。從2020年的664,347千美元增長至2023年的1,229,888千美元，增長幅度顯著。然而，在2024年，淨利潤大幅增長至2,263,380千美元，但在2025年則大幅下降至1,332,220千美元。整體而言，雖然長期趨勢為增長，但近期出現了較大的波動。

稅後營業淨利潤（NOPAT）

稅後營業淨利潤（NOPAT）的趨勢與淨利潤相似。從2020年的774,053千美元增長至2022年的1,357,350千美元，顯示出穩定的增長。2023年，NOPAT下降至891,268千美元，但在2024年回升至1,062,721千美元，並在2025年大幅增長至1,962,565千美元。NOPAT的波動性略低於淨利潤，但同樣在2025年呈現顯著增長。

整體觀察

兩項指標都顯示出在2020年至2023年間的增長趨勢，但2024年和2025年的數據顯示出明顯的變化。淨利潤在2024年大幅增長，但在2025年大幅下降，而NOPAT則在2025年呈現顯著增長。這可能表明公司在2024年和2025年的盈利結構或成本控制方面發生了變化。需要進一步分析其他財務數據，才能更深入地了解這些變化的原因。

以下為對年度財務資料的分析報告。

所得稅準備金（福利）

在觀察期間，所得稅準備金（福利）呈現顯著的波動。2020年為負值，表明可能存在遞延所得稅資產的調整或利用。2021年轉為正值，且金額大幅增加，顯示可能受到所得稅法規變動或公司盈利狀況改善的影響。2022年繼續增長，但增長幅度放緩。2023年和2024年則呈現下降趨勢，儘管仍維持正值。2025年進一步下降，但幅度較前一年減緩。整體而言，該項目數值的變化幅度較大，可能與稅務規劃策略及盈利模式的調整有關。

現金營業稅

現金營業稅在觀察期間呈現持續增長趨勢。從2020年的89,449千美元增長至2025年的561,026千美元，增長幅度顯著。2021年增長最為快速，隨後幾年增長速度有所放緩，但仍保持正向趨勢。這表明公司在營運方面持續產生現金流，且盈利能力逐步提升。增長趨勢的穩定性可能反映了公司在市場上的競爭優勢和有效的成本控制。

綜上所述，所得稅準備金（福利）的變化較為複雜，可能受到多種因素影響。而現金營業稅則呈現出穩定的增長趨勢，反映了公司營運狀況的持續改善。

以下是對年度財務資料的分析摘要。

債務與租賃總額

在分析期間的最初三年，該項目的數值相對穩定，在2020年至2022年間的變化幅度較小。2023年出現小幅增長，但2024年略有下降。然而，2025年該項目數值顯著增加，呈現大幅度的成長趨勢。這表明在2025年，公司可能增加了債務或租賃義務，或進行了重大的會計調整。

股東權益總額

股東權益總額在2020年至2024年間呈現持續增長趨勢，增長速度逐步加快。2025年，該項目數值出現顯著增長，遠超前幾年的增長幅度。這可能反映了公司盈利能力的提升、股本發行或其他增加股東權益的活動。

投資資本

投資資本的數值在分析期間內持續增長。與股東權益總額類似，其增長速度在後期有所加快。2025年的增長幅度尤為顯著，遠高於前幾年。這可能表明公司正在積極投資於其業務，擴大其資產規模，或進行了大規模的收購。

總體而言，資料顯示在2025年，所有三個關鍵財務指標都出現了顯著的增長。這種同步增長可能表明公司在該年度經歷了重要的戰略轉變或業務擴張。需要進一步分析其他財務數據，以更全面地了解這些變化的原因和影響。

以下為對年度財務資料的分析報告。

經濟效益

從資料中可觀察到，經濟效益在初期呈現負值，且在2020年及2021年持續下降。2022年出現顯著轉變，經濟效益轉為正值，但隨後在2023年再次轉為負值，且幅度擴大。至2024年及2025年，負值持續且大幅增加，顯示經濟效益的波動性較大，且近期趨勢為顯著下降。

投資資本

投資資本在分析期間內呈現持續增長趨勢。從2020年到2025年，投資資本的數值顯著增加，表明公司在相關資產上的投入不斷增加。增長幅度在2024年及2025年尤為明顯，顯示投資活動的加速。

經濟傳播率

經濟傳播率的數值在分析期間內呈現波動。初期為負值，表示經濟效益低於投資資本。2022年轉為正值，但隨後又迅速轉為負值，且負值幅度逐年擴大。2025年的經濟傳播率為-10.03%，為分析期間內最低值，表明經濟效益與投資資本之間的差距正在擴大。

綜上所述，儘管投資資本持續增長，但經濟效益的表現不穩定，且近期呈現顯著下降趨勢。經濟傳播率的持續下降表明投資資本的回報率正在降低，可能需要進一步評估投資策略及營運效率。

以下是對年度財務資料的分析報告。

調整后營收

調整后營收在報告期間呈現持續增長趨勢。從2020年的3875816千美元增長至2025年的7950128千美元。增長幅度在2021年至2022年之間顯著，隨後增長速度略有放緩，但在2025年再次加速。整體而言，營收數據顯示出強勁的增長動力。

經濟效益

經濟效益的數據波動較大。2020年和2021年為負值，分別為-264813千美元和-288893千美元。2022年轉為正值，達到144083千美元，但2023年再次轉為負值，為-381614千美元。2024年和2025年持續為負值，且幅度顯著擴大，分別為-559101千美元和-4651360千美元。這表明在某些年份，公司的盈利能力受到重大挑戰。

經濟獲利率

經濟獲利率的趨勢與經濟效益的趨勢密切相關。2020年和2021年的經濟獲利率為負值，分別為-6.83%和-6.62%。2022年轉為正值，為2.62%，但2023年再次轉為負值，為-6.66%。2024年和2025年的經濟獲利率持續下降，分別為-9.09%和-58.51%。2025年的大幅下降表明盈利能力顯著惡化，且與營收增長不成比例。儘管營收持續增長，但盈利能力卻在不斷下降。

總體而言，數據顯示營收增長強勁，但盈利能力卻呈現惡化趨勢。需要進一步分析以確定盈利能力下降的原因，例如成本控制、定價策略或市場競爭等因素。