現金流量表

現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。

現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。

Palantir Technologies Inc.、合併現金流量表

以千美元計

已結束 12 個月	2025年12月31日	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日
淨收入（虧損）	1,634,644)	467,918)	217,375)	(371,094)	(520,379)
折舊和攤銷	26,145)	31,587)	33,354)	22,522)	14,897)
基於股票的薪酬	684,033)	691,638)	475,903)	564,798)	778,215)
有價證券的未實現和已實現虧損，凈值	21,228)	19,306)	13,160)	272,108)	73,311)
非現金對價	(37,244)	(52,521)	(46,609)	(15,537)	—)
其他經營活動	15,630)	66,034)	12,764)	12,157)	79,859)
應收賬款，淨額	(450,429)	(211,157)	(106,159)	(72,819)	(35,237)
預付費用和其他資產	51,979)	11,883)	(2,955)	(18,778)	(14,274)
應付賬款和應計負債	4,659)	96,793)	21,063)	(24,332)	73,012)
合同責任	238,688)	76,796)	143,859)	(110,625)	(80,212)
其他負債	(54,860)	(44,412)	(49,572)	(34,663)	(35,341)
經營資產和負債的變化	(209,963)	(70,097)	6,236)	(261,217)	(92,052)
將凈收入（虧損）與經營活動提供的現金凈額進行調整	499,829)	685,947)	494,808)	594,831)	854,230)
經營活動產生的現金凈額	2,134,473)	1,153,865)	712,183)	223,737)	333,851)
購買財產和設備	(33,882)	(12,634)	(15,114)	(40,027)	(12,627)
購買有價證券	(7,702,060)	(5,395,913)	(5,636,406)	(124,500)	(308,315)
出售和贖回有價證券的收益	5,026,315)	5,073,507)	2,889,268)	52,319)	851)
購買私人持有的證券	(72,924)	(5,615)	—)	—)	(23,009)
其他投資活動	(1,000)	—)	51,072)	66,781)	(54,812)
投資活動中使用的現金凈額	(2,783,551)	(340,655)	(2,711,180)	(45,427)	(397,912)
借款本金支付	—)	—)	—)	—)	(200,000)
行使普通股期權的收益	129,107)	745,396)	218,238)	86,089)	507,455)
回購普通股	(74,985)	(64,196)	—)	—)	—)
與股權獎勵的凈股份結算相關的已支付的稅款	(81,117)	(218,280)	—)	—)	—)
其他籌資活動	85)	444)	601)	(93)	(708)
籌資活動提供（用於）的現金凈額	(26,910)	463,364)	218,839)	85,996)	306,747)
外匯對現金、現金等價物和限制性現金的影響	7,477)	(6,745)	2,930)	(3,885)	(3,918)
現金、現金等價物和限制性現金的凈增（減）額	(668,511)	1,269,829)	(1,777,228)	260,421)	238,768)
期初現金、現金等價物和限制性現金	2,119,936)	850,107)	2,627,335)	2,366,914)	2,128,146)
期末現金、現金等價物和限制性現金	1,451,425)	2,119,936)	850,107)	2,627,335)	2,366,914)

根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).

以下是對所提供財務資料的分析摘要。

淨收入（虧損）: 淨收入（虧損）呈現顯著的改善趨勢。從2021年的虧損5.2億美元，到2023年轉為盈利2.17億美元，並在2024年大幅增長至4.68億美元，2025年則達到16.35億美元。這表明公司盈利能力在過去幾年中持續增強。
折舊和攤銷: 折舊和攤銷費用在各期間相對穩定，大致在3千美元萬的水平。2024年略有下降，2025年進一步下降，可能與資產配置或折舊方法的調整有關。
基於股票的薪酬: 基於股票的薪酬支出在各期間均佔比較高的比例，儘管從2021年的7.78億美元逐步下降至2025年的6.84億美元。這可能反映了公司股權激勵計劃的調整或股票價格的變化。
有價證券的未實現和已實現虧損，凈值: 有價證券的未實現和已實現虧損在2022年達到峰值，之後迅速下降，並在2025年保持相對較低的水平。這可能與市場條件的變化以及投資組合的重新平衡有關。
經營活動產生的現金凈額: 經營活動產生的現金凈額逐年增長，從2021年的3.34億美元增長到2025年的21.34億美元。這表明公司在將其盈利轉化為現金方面表現良好，並且其核心業務的現金流狀況持續改善。
投資活動中使用的現金凈額: 投資活動中使用的現金凈額在2023年和2025年呈現顯著的負值，主要受到購買有價證券的影響。2023年和2025年的購買金額分別為56.36億美元和77.02億美元，表明公司積極進行投資。
籌資活動提供（用於）的現金凈額: 籌資活動在各期間的現金流狀況不一。2021年和2023年為正值，表明公司通過籌資活動獲得了現金，而2025年則為負值，表明公司使用了現金進行股權回購或支付股利等活動。
現金、現金等價物和限制性現金的凈增（減）額: 現金、現金等價物和限制性現金的凈增（減）額在各期間波動較大。2022年和2024年呈現正增長，而2023年和2025年則呈現負增長。這與經營、投資和籌資活動的現金流狀況密切相關。

總體而言，數據顯示公司在過去幾年中經歷了顯著的轉變，從虧損轉為盈利，並且現金流狀況持續改善。然而，投資活動中使用的現金凈額較高，表明公司正在積極進行投資，這可能需要進一步的監控。

Palantir Technologies Inc. (NASDAQ:PLTR)

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